Биткоин уже около 67000 , такими темпами за неделю на 50 000 сходим , а это ещё фондовый рынок не начинал падать. А в октябре , многие "криптаны" постили графики с американским М2 , который уверенно рос и должен был поддержать биток . Рассуждения логичные , однако грамотный ТА помог не попасть в ловушку . Отрывок из статьи за 22.10 "Долгосрочная черным . За 2.5 года видно , что много раз её тестировали , но отбивались вверх , что указывало на продолжение тренда. В этой же ситуации движение находится и сейчас . На данный момент было две попытки пробить её , но не получалось и отскакивали вверх. Если смотреть на долгосрочную и среднесрочную перспективу , то закрепление ниже станет серьёзным сигналом разворота и мощного падения. "

На прошлой неделе хедж-фонды шортили акции США самыми быстрыми темпами за всю историю наблюдений — данные Goldman

Кривая доходности казначейских облигаций США становится круче (steepening).
В прошлом именно такой сценарий часто предшествовал рецессии:
Федрезерв снижал краткосрочные ставки, чтобы поддержать экономику, но долгосрочные рыночные ставки оставались высокими или даже росли — рынок по сути говорил: не верим в мягкую посадку.
Сейчас картина похожая:
короткий конец кривой падает на ожиданиях дальнейшего смягчения ФРС,
длинный конец держится или слегка поднимается из-за сохраняющихся инфляционных рисков и опасений по поводу фискальной политики.
Это классический bear steepener, который исторически сопровождал переход к спаду, а не успешную мягкую посадку.

BTC упадет в район $38 000, если история с глубокими коррекциями, как и в прошлых циклах повторится, не исключают некоторые аналитики

Многие эксперты из индустрии не ожидают, что BTC в этот раз так глубоко упадет. Многие уже заявили, что классический 4-летний цикл нарушен из-за появления спотовых ETF, корпоратов, более широкого внедрения, созревания BTC как полноценного актива.

Вероятность коррекции на фондовом рынке США исключительно высока: Индикатор BofA Bull & Bear поднялся до 9.6 пункта — это максимум за 20 лет. Это также один из самых высоких уровней за последние 25 лет. Настроения инвесторов достигли экстремально бычьих значений.

После продолжения роста ожидалось движение как минимум в диапазон 4400-3880 . Сделали 4410 . Теперь решается куда пойдем дальше : на новые верхи или на следующий диапазон 3505-3140 . Подробно это будет рассматриваться в закрытом разделе .

Потребители США никогда не были в таком долгу:

Общий потребительский кредит вырос на $24 млрд в декабре, достигнув 5,11 триллионов долларов США - рекордного уровня. Это был второй по величине ежемесячный скачок с 2023 года. Оборотные кредиты (в основном кредитные карты) выросли с $13,8 млрд до $1,33 триллиона, один из самых высоких уровней за все время. Необоротные кредиты (включая автокредиты и студенческие займы) выросли на 10,2 млрд долларов США до рекордного уровня в 3,78 триллиона долларов. С 2020 года потребительский кредит увеличился на 1 триллион долларов.

Глобальный индекс неопределённости достиг рекордно высокого уровня, превзойдя:

-Иракская война
-2008 Финансовый кризис
-Кризис еврозоны
-COVID-19
- Торговая война

Сейчас мы живём в самые нестабильные времена за последние три десятилетия.

Маржинальный долг достигает рекордного уровня в $1,23 трлн.

Сейчас он выше, чем на пике пузыря 2000 dot-com.

Пики обычно предшествуют значительным рыночным корректировкам.

Американские домохозяйства сейчас полностью в акциях. Доля акций в портфелях домохозяйств США достигла рекордных 33% от рыночной капитализации S&P 500.С минимума кризиса 2020 года этот показатель почти удвоился. Он уже на 8 процентных пунктов выше пика пузыря доткомов 2000 года. Для сравнения: предыдущий исторический максимум был около 28% ещё в 1960-х.При этом доля наличных в портфелях упала почти до минимальных уровней за последние 26 лет. Американцы никогда в истории не держали столько акций.

Волатильность средней акции в S&P 500 подскочила до ~11% за последний месяц — это самый высокий уровень со времён Великого финансового кризиса. При этом сам индекс оставался практически неизменным. В прошлом такое расхождение возникало только в периоды экстремального рыночного стресса. Более высокая волатильность отдельных акций относительно S&P 500 наблюдалась лишь в 1% случаев за последние 30 лет. Рынок разваливается изнутри.

Цифра по количеству рабочих мест в США (Non-Farms Payrolls) за 2025 год была пересмотрена в сторону уменьшения на -1 029 000 чел, что является самым большим ежегодным пересмотром как минимум за 20 лет

активный пересмотр в сторону понижения длится уже 2 года подряд, а такого масштаба по цифрам не наблюдалось даже после финансового кризиса 2008г

Short interest в ETF на акции техов США ( #XLK) вырос до максимума более чем за 6 лет

трейдеры не исключат большого шортсквиза в акциях бигтехов в то время, как многие ожидают коррекцию

Доля наличных в активах институциональных инвесторов на февраль составляет 3,4% — это второй самый низкий уровень за всю историю, согласно опросу BofA.Опрос проводился с 6 по 12 февраля среди 162 участников, управляющих активами на общую сумму $440 млрд.Уровень наличных на отметке 4% и ниже считается сигналом «ПРОДАВАТЬ» для акций. Исторически такие значения ниже 4% предшествовали падению S&P 500 .

Федеральная резервная система за неделю влила в банковскую систему $18,5 млрд. Это уже четвертое по объему вливание со времен ковидных программ поддержки. Причем активная накачка ликвидностью идет с 4 квартала 2025 года.

Логика подсказывает: больше ликвидности — выше цены на активы. Но реальность сейчас другая. Фондовый рынок США почти не растет, а криптовалюты заметно снижаются.

Почему так происходит? 👇👇👇 продолжение в комментарии

Банковский сектор находится на критически важном техническом перепутье. Недавнее ценовое движение подтвердило пробой восходящего клина (rising wedge), который формировался на протяжении последних нескольких торговых сессий. Как знают многие трейдеры, восходящий клин часто сигнализирует об ослаблении импульса. Пробой вниз говорит о том, что покупатели потеряли контроль, даже несмотря на то, что цена продолжала медленно ползти вверх. Теперь, когда структура сломана, наиболее вероятным следующим движением станет откат (backtest) к нижней границе клина. Такой повторный тест бывшей поддержки, ставшей теперь сопротивлением, — это классический сценарий из учебника. Если на этом откате продавцы проявят активность, а движение снова развернётся вниз — это существенно усилит медвежий сценарий .И для инвесторов, и для краткосрочных трейдеров сейчас крайне важно сохранять дисциплину.

Спекулянты поставили на снижение курса доллара рекордную с 2021 года сумму

На неделе до 17 февраля объем чистой короткой позиции по доллару крупных спекулянтов, вроде хедж-фондов, достиг рекордного с начала 2021 года уровня в $22,2 млрд. Таковы данные американской Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), на которые ссылается Bloomberg. Именно в начале 2021-го был поставлен минимум 4-летнего цикла . После доллар показал мощный рост.

С середины 2025 года в акциях США — рекордный рост маржинального долга. Инвесторы все активнее заходят в рынок на заемные средства.

По данным презентации Fundstrat, объем «плечей» уже обновил исторический максимум — более $1,2 трлн. Только за последние месяцы прирост измеряется десятками миллиардов долларов.

Когда все уверены, что рынок будет расти вечно, кредитное плечо становится главным топливом. Вопрос в том, что произойдет, если рынок развернется.