Аналитика в квадрате
4.34K subscribers
406 photos
18 videos
102 files
335 links
Главный канал со всей аналитикой группы ДОМ.РФ.

Статистика/прогнозы/мнения по рынку жилья, финансовому сектору и макроэкономике.

Обратная связь
research@domrf.ru
bank.research@domrf.ru
Download Telegram
По мнению британского исследовательского центра Center for cities, одна из причин дефицита жилья в Великобритании — доминирующая малоэтажная застройка (2-3 этажа). По сравнению с Францией и Японией, где около половины городского жилья приходится на среднеэтажные здания (4-9 этажей), в черте британских городов «недостроены» примерно 2,4 млн домов. Ситуацию может улучшить ускорение темпов редевелопмента исторической застройки и расширение жилищного строительства за пределами центральных районов и в пригородах.

По данным UBS, в Швейцарии формируется дефицит жилья — обеспеченность жильем стабильно сокращается (с 50 кв. м/чел. в 2005 г. до 47 кв. м/чел. в 2023 г.), а население растет (прогноз — с текущих 9 млн чел. до 10,5 млн чел. к 2050 г.). При этом старение населения и сокращение средней численности домохозяйств приведет к тому, что к 2050 г. на 30% увеличится cпрос на малогабаритные квартиры.

Исследование Nuffield College показывает, что с 2015 г. по 2023 г. цены на жилье в крупных европейских городах выросли на 50%. Проблема доступности жилья усугубляется отсутствием рынка социального жилья в необходимом объеме. Строительство таких объектов в странах Европы не велось десятилетиями, так как правительства стимулировали строительство коммерческих объектов. Развитию сегмента социального жилья сегодня мешает в первую очередь высокая стоимость строительства.

Институциональных инвесторов обвиняют в усугублении кризиса доступности жилья в США. Согласно анализу Lincoln Institute, на американские корпорации приходится 9% объектов на рынке жилой недвижимости в Штатах. Компании особенно активно скупали дома для последующей сдачи в аренду в кризис 2008 г. и в период локдауна 2020 г. Индивидуальным покупателям трудно конкурировать с корпорациями — их финансовые возможности несопоставимы. По мнению экспертов, местным властям необходимо выкупать недвижимость у «институционалов», формируя таким образом фонд доступного арендного жилья.

@domresearch #зарубежныерынки

Мы в MAX
👍8🔥6🎉52
👨‍👩‍👦Только 25% жителей Сеула в возрасте до 30 лет являются собственниками жилья

Это самый низкий показатель с 2015 г., когда правительство стало вести такие наблюдения. Решить проблему доступности жилья для молодежи могли бы государственные субсидии на покупку квартир. Korea Herald

🔄В странах Запада зумеры прибегают к рискованным инвестициям, чтобы заработать на первоначальный взнос по ипотеке

Для представителей молодого поколения в США, Великобритании и Австралии главным препятствием в приобретении жилья является накопление на первоначальный взнос. В попытке решить эту проблему они чаще идут на крайне высокие финансовые риски, например, занимаются спекуляциями с криптовалютами и NFT. В результате вероятность остаться арендаторами на всю жизнь у сегодняшней молодежи выше, чем у их родителей. Financial Times

🌐Греция пересматривает правила получения вида на жительство при покупке недвижимости

Теперь иностранным инвесторам будет запрещено выкупать апартаменты для использования под краткосрочную аренду, такую как Airbnb. Вместо этого программа «золотых виз» будет стимулировать вложения в обновление старых зданий и строительство нового жилья. Обновление закона призвано уйти от спекулятивной скупки недвижимости к ответственным инвестициям. Greek Reporter

🏦В Казахстане появится возможность совершать сделки с недвижимостью при помощи цифрового тенге

В пилотном режиме механизм запустят в апреле 2026 г. Деньги будут блокироваться до момента перерегистрации права собственности на покупателя. Аналогичный механизм планируется внедрить в Казахстане и для сделок с автомобилями. Курсив

@domresearch #международныерынки

Мы в MAX
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍12🔥6🤔4👌4
⚠️Уровень ипотечных ставок не изменился

Крупнейшие ипотечные банки продолжают держать паузу в преддверии последнего в этом году заседания Совета директоров ЦБ по ключевой ставке, которое состоится 19 декабря.

При этом доля граждан, считающих, что ипотечные ставки будут снижаться, в октябре выросла до 21% (+2 п.п. в сравнении с сентябрём и +14 п.п. с началом года).

🪙Рынок ипотечного кредитования продолжает восстанавливаться

По оценкам Аналитического центра ДОМ.PФ, в ноябре банки предоставили 103 тыс. кредитов (+42% г/г) на 474 млрд руб. (+73% г/г).

Всего за 11 месяцев 2025 г. выдано 799 тыс. кредитов на 3,6 трлн руб. — на 35% по количеству и на 21% по сумме ниже г/г.

Ипотечный портфель банков на 1 декабря составил 21,3 трлн руб., увеличившись на 1,2 трлн руб. (+5,7%) с начала года.

@domresearch #ставки

Мы в MAX
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥7👍3🎉2
Еженедельный дайджест.pdf
710.8 KB
❗️❗️❗️❗️❗️

Объем строящегося жилья в России достиг 120,7 млн м² на 1 ноября 2025 г. (+1% г/г).

Количество населенных пунктов, в которых ведется строительство многоквартирных домов, выросло на 20% за этот же период, достигнув 601. Это на 100 населенных пунктов больше, чем год назад.

При этом во всех категориях городов выросла доля тех, где есть дефицит спроса. Среди «миллионников» год назад таких
городов вообще не было.

Подробности — в нашем еженедельном дайджесте.

@domresearch #дайджест

Мы в MAX
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥83👍3
❗️❗️❗️❗️❗️

В ноябре застройщики замедлили запуски после непрерывного роста в течение пяти месяцев


На рынок вышло 3,2 млн м² (-29% к предыдущему месяцу и -13% к ноябрю 2024 г.)

Несмотря на замедление, запуск новых проектов в ноябре всё равно превысил среднемесячный уровень I полугодия (2,9 млн м²) на 11%.

Всего за 11 мес. 2025 г. в России запущено 36,2 млн м² (-15% г/г).

В топ-10 регионах по объёму строящегося жилья отставание от уровня прошлого года составило -17% г/г (17 млн м²). В прочих регионах: -12% г/г (19,2 млн м²).

Объём выхода новых проектов в январе-ноябре сократился в 8 из 10 крупнейших регионов по объёму строящегося жилья, рост зафиксирован в Санкт-Петербурге (1,6 млн м², +48% г/г) и Ленинградской области (1,3 млн м², +10% г/г).

Портфель строящегося жилья в России в ноябре увеличился на 0,1% до 120,8 млн м² на 01.12.2025 (+6% с начала года).

@domresearch #запуски

Мы в MAX
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍7🔥6🙏4🤔21
📑Некоторые цифры и тенденции, о которых мы рассказали в ноябре.

@domresearch #итоги

Мы в MAX
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍8🤔4🔥3
По состоянию на 1 декабря портфель жилищного строительства составил 120,8 млн м² (+1,1% г/г)

Портфель растет десятый месяц подряд, несмотря на снижение запусков.

При этом среди 10 крупнейших регионов по объёмам строительства портфель в годовом выражении больше всего вырос в Ростовской области (+21,6% г/г), а сократился — в Московской (-12,1% г/г).

Подробности — в карточках.

@domresearch #регионы

Мы в MAX
8👍5🤔2
🏗В России по-прежнему насчитывается 14 девелоперов с объёмом строительного портфеля >1 млн м²

На них приходится 27 млн м² (23% от всего портфеля в стройке).

По итогам ноября ростовский застройщик ЮгСтройИнвест поднялся на одну позицию и занял 5-ю строчку в нашем рэнкинге. Еще в сентябре девелопер занимал только 8-е место.
На позицию ниже в ноябре переместился девелопер ФСК.

Брусника и ЛСР, а также замыкающие рэнкинг Эталон и А101, поменялись местами.

@domresearch #регионы

Мы в MAX
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
8👍6🔥5
Жилищная сфера Узбекистана.pdf
134.4 KB
Ранее мы рассказывали о том, что всё большую роль в развитии рынка жилья играют институты развития. Новый пример — Узбекистан.

Последние пять лет Узбекистан принимает активные действия по развитию жилищного сектора:

2020 — переход на рыночные механизмы строительства и ипотеки, запуск программы «Новый Узбекистан» (строительство 100+ жилых массивов).

2023 — старт строительства Нового Ташкента: современного мегаполиса на 1,5 млн жителей.

2024 — «земельная амнистия»: аренда на 99 лет для ранее самовольно занятых участков.

2025 — переход на эскроу-счета и запуск программы реновации.

Результаты уже заметны: за 5 лет жилищный фонд вырос почти на 30% — до 0,7 млрд м². На одного жителя теперь приходится в среднем 18,9 м² — рост на 20%.

Несмотря на прогресс, обеспеченность жильём в Узбекистане пока ниже среднего по СНГ (~25 м² на человека).

Поэтому в ноябре 2025 года инициирована жилищная реформа до 2040 года.

🎯Основные задачи государственной жилищной политики на горизонте 15 лет: реализация проектов «комплексного развития», внедрение современных технологий строительства (в т.ч. «зеленых»), развитие рынка секьюритизации, формирование рынка аренды (в т.ч. социальной).

Координатором реформы и институтом развития в жилищной сфере, в т.ч. куратором Агентства по кадастру, станет Комитет по устойчивому развитию урбанизации и рынка жилья.

@domresearch #исследования

Мы в MAX
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
4👍3🔥1🏆1
🏠Строительство центров обработки данных задерживает ввод жилья в Лондоне

Энергопотребление типичного ЦОД с искусственным интеллектом сопоставимо с энергопотреблением 100 000 домов. В условиях роста потребления, домам приходится напрямую конкурировать с ЦОД за ограниченное количество ресурсов. Ожидается, что в период с 2025 по 2050 г. спрос на электроэнергию в ЦОД вырастет на 600%. Такой рост потребует дополнительных мер в обеспечении необходимой инфрастурктуры. Standard

👨‍👩‍👦Уровень владения жильем в США продолжит снижаться в следующем году и составит 64,8%

Доступность жилья остается ключевой проблемой для впервые приобретающих жилье, поскольку цены на недвижимость находятся на рекордном уровне, а высокие ставки по ипотеке увеличивают стоимость. Особенно сильно кризис доступности жилья сказывается на зумерах. На их долю пришлось лишь 3% всех сделок с жильем в 2025 г. Realtor

📣Банк Morgan Stanley ожидает, что китайские власти могут использовать механизм ипотечных субсидий в качестве меры для поддержки рынка жилья

Предыдущие усилия правительства по стимулированию рынка, такие как отмена ограничений на покупку жилья (приобретение недвижимости без местной прописки) и стимулирование местных органов власти к выкупу нераспроданных домов, дали ограниченный эффект: продажи жилья продолжают падать. Bloomberg

🌐Власти Сирии запускают оцифровку документов о недвижимости

Такая мера направлена на повышение прозрачности и снижение госрасходов. Процесс автоматизации затронет 2 сегмента: реестр недвижимости и земельный кадастр. Пилотный этап начнется в Дамаске, как ожидается, займет от шести до семи месяцев. Sana

🏘Уровень неоформленного жилья в столице Колумбии увеличился на 13 п.п. за последние 7 лет.

Рост (с 22% до 35%) обусловлен внутренней миграцией, дефицитом доступного жилья и низкой платежеспособностью населения. Сложившаяся ситуация отражает усугубление экономического неравенства: уровень бедности среди владельцев такого жилья, почти в 2 раза превышает средние показатели. Colombiaone

@domresearch #международныерынки

Мы в MAX
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
8🔥5🤔4
🪙Рынок ипотеки продолжает восстанавливаться

По оценке Аналитического центра ДОМ.PФ, в ноябре банки выдали 107 тыс. кредитов (+1% к октябрю) на 498 млрд руб. (+2%).

В годовом выражении рост более значительный: +47% г/г по количеству и +81% г/г по сумме. Такая динамика — эффект низкой базы (в конце прошлого года банки сокращали выдачи из-за исчерпания лимитов по программам с господдержкой).

Всего по итогам 11 мес. 2025 г. банки предоставили 803 тыс. кредитов (-35% к 11 мес. 2024 г.) на 3,6 трлн руб. (-21%).

Ипотечный портфель достиг 21,3 трлн руб. на 01.12.2025, увеличившись с начала года на 1,2 трлн руб.

Что со ставками?

Средневзвешенные ипотечные ставки остаются без изменений уже больше двух месяцев — с 3 октября (см. карточки).

При этом в ноябре, как и в октябре, по рыночным программам выдано 40 тыс. кредитов на 119 млрд руб. — это значительно выше среднего уровня I пол. 2025 г. (16 тыс. кредитов на 36 млрд руб.).

Что будет дальше?

По нашей оценке, в декабре выдачи сохранятся на уровне ноября, что по итогам года обеспечит выдачу ~0,9 млн кредитов на ~4 трлн руб. — на 15-20% меньше по объему, чем в 2024 г.

При этом без учета «Льготной ипотеки» выдача по объему практически не изменится.

@domresearch #ставки

Мы в MAX
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥75👍3
Еженедельный дайджест.pdf
712 KB
❗️❗️❗️❗️❗️

За январь-ноябрь 2025 г. в России запущено 36,2 млн м² новостроек, что на 15% меньше, чем за аналогичный период прошлого года.

Снижение запусков в текущем году происходит в основном за счет сокращения новых проектов с плановым вводом в 2027 г.

Из суммарного объёма запусков за 11 мес. 2025 г. через 2 года (в 2027 г.) будет введено 11,2 млн м². Это в 1,5 раза меньше, чем введётся в 2026 г. проектов, запущенных за 11 мес. 2024 г. (16,3 млн м²).

В результате в 2027 г. на рынке возможен дисбаланс между растущим спросом и ограниченным предложением жилья высокой степени готовности.

Подробности — в нашем еженедельном дайджесте.

@domresearch #дайджест

Мы в MAX
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍41🤩1🏆1
Восстановление ОКН_ДОМРФ.pdf
232.4 KB
А вы знали, что 90% объектов культурного наследия в Париже и в Лондоне — в частных руках?

Анализ зарубежного опыта показывает, что сохранение объектов культурного наследия (ОКН) — задача, которая решается совместными усилиями государства, бизнеса и общества.

Многие страны активно восстанавливают ОКН для развития туризма, инфраструктуры, региональных экономик.

🏦Роль государства

Власти поддерживают сохранение ОКН через прямое бюджетное финансирование, налоговые льготы (например, по налогу на недвижимость) или используя вспомогательные инструменты финансирования, такие как, например, национальные лотереи (Великобритания) или туристические сборы (Италия).

🪙Применение частного капитала

В ряде стран наиболее ликвидные ОКН находятся в частном владении (до 90% объектов в Париже и Лондоне). В Великобритании для восстановления ОКН также активно привлекаются благотворительные фонды (например, The National Trust владеет >500 ОКН), а в США успешно действует модель государственно-частного партнерства.

🤝Участие общества

Во Франции используют механизмы краудфандинга с целью сбора средств на реставрацию объектов. А в Италии можно перечислять на поддержку ОКН до 0,5% от уплачиваемого НДФЛ.

А в России?

В нашей стране до 2030 года планируется восстановить и интегрировать в экономику не менее 1000 ОКН.

Оператором соответствующей госпрограммы назначен ДОМ.PФ.

Инвесторы, кстати, могут получить льготные кредиты (под 9% годовых) на цели реставрации ОКН и наделения их современными востребованными функциями.

‼️Создан единый портал наследие.дом.рф

Благодаря платформе инвесторы имеют доступ к максимально полной информации об объектах культурного наследия, прилегающих земельных участках, туристическом потенциале местности.

Подробнее — в нашем исследовании.

@domresearch #международныерынки

Мы в MAX
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍94🔥3
❗️❗️❗️❗️

⚡️Количество активных объявлений о сдаче квартир растёт третий месяц подряд

Объём сдаваемого жилья на 1 декабря составил 96 тыс. квартир (+6% за ноябрь и +24% г/г; данные Циан).

Рынок растёт во многом за счёт инвестиционных квартир, о чём говорит активное увеличение предложения студий (+9% м/м) и однокомнатных квартир (+9% м/м).

Количество сдаваемых «двушек» увеличилось не так сильно (+6% м/м), а квартир с тремя и более комнатами осталось на прежнем уровне.

🏷Рост предложения продолжил оказывать давление на стоимость аренды — в ноябре она снижалась в городах всех размеров.

Заметнее всего цены снизились в Санкт-Петербурге: -6% м/м, до 53 тыс. руб./мес.

В Москве стоимость аренды уменьшилась на 3% м/м, до 99 тыс. руб./мес.

Подробности — в карточках.

@domresearch #аренда

Мы в MAX
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥4👌3👍1