🏗Столкнувшись с дефицитом жилья (~1,9 млн единиц жилья), Германия рассматривает модульное строительство в качестве быстрого решения текущих проблем. При этом 78% всего жилья в Германии в 2024 г. строилось традиционным способом. Bloomberg

🪙Рост цен на недвижимость продолжает беспокоить американцев. Четверо из десяти родителей не верят или не уверены, что их дети смогут позволить себе жить в районе, где они выросли. Более 40% своего годового дохода американцы тратят на жилье. StudyFinds

🔑На рынке жилья Саудовской Аравии в первой половине года было зарегистрировано более 93 тыс. сделок, (+7% г/г), что объясняется высокой активностью ипотечного кредитования и государственной поддержкой. Средняя стоимость квартир в Эр-Рияде выросла на 10,6% в годовом исчислении во II кв. 2025 г. Arab News

@domresearch #международныерынки

📑Традиционная ежемесячная подборка некоторых цифр и тенденций.

@domresearch #итоги

⚡️По итогам 8 месяцев 2025 г. запуски новых проектов снизились на 19% г/г

В январе-августе застройщики вывели на рынок 24,6 млн кв. м новостроек (против 30,3 млн кв. м в аналогичном периоде 2024 г.)

После июльского всплеска в августе темп запусков в годовом выражении вновь стал отрицательным (-18% г/г).

Снижение строительной активности с начала года отмечено в 58 субъектах. При этом в ряде крупных регионов по портфелю строящегося жилья наблюдался рост объёма выхода новых проектов, в т.ч. в Санкт-Петербурге (1,2 млн кв. м, +48% к 8 мес. 2024 г.), Ленинградской области (1 млн кв. м, +40% г/г), Красноярском крае (0,5 млн кв. м, +39% г/г).

🏙ТОП-10 регионов по объёмам запусков (январь-август 2025 г.)

- Москва (2,52 млн кв. м, -34,1% г/г)
- Свердловская область (1,57 млн кв. м, -3,1% г/г)
- Санкт-Петербург (1,24 млн кв. м, +48,4% г/г)
- Московская область (1,11 млн кв. м, -38,6% г/г)
- Краснодарский край (1,07 млн кв. м, -31,2% г/г)
- Ленинградская область (0,99 млн кв. м, +40,3% г/г)
- Новосибирская область (0,89 млн кв. м, -10,0% г/г)
- Республика Татарстан (0,84 млн кв. м, +12,1% г/г)
- Тюменская область (0,81 млн кв. м, -32,3% г/г)
- Воронежская область (0,77 млн кв. м, +19,8% г/г)

🏗Десять застройщиков-лидеров по объёмам запусков жилья (январь-август 2025 г.)

- ПИК (1053 тыс. кв. м)
- Самолет (724 тыс. кв. м)
- ЮгСтройИнвест (692 тыс. кв. м)
- ССК (459 тыс. кв. м)
- Эталон (344 тыс. кв. м)
- Унистрой (339 тыс. кв. м)
- Холдинг Setl Group (330 тыс. кв. м)
- Страна Девелопмент (322 тыс. кв. м)
- НВМ (315 тыс. кв. м)
- Гранель (308 тыс. кв. м)

@domresearch #запуски

Вслед за публикацией на нашем канале статистики по запускам новых проектов руководитель Аналитического центра ДОМ.PФ Михаил Гольдберг в эфире РБК прокомментировал ситуацию на рынке жилищного строительства

🪙Продажи жилья сокращаются…

Но темпы снижения продаж за 7 месяцев (-23% г/г) меньше темпов снижения ипотеки за тот же период (-52% г/г).

Это значит, что часть спроса переместилась из ипотеки в сегмент покупки в рассрочку и за собственные средства. Особенно это касается бизнес- и премиум-класса, которые исторически меньше зависели от ипотеки.

🏗Застройщики реагируют на сложившуюся ситуацию…

Они откладывают запуски новых проектов, фокусируются на реализации квартир в действующих проектах, наполняемости эскроу-счетов и снижении ставки по проектному финансированию.

В июле августе запуски снизились на -18% г/г. По нашим оценкам, по итогам года снижение составит -20% г/г.

⚡️Видим тревожные признаки…

Срок реализации непроданного строящегося жилья вырос до 3,7 лет в июле с 2,1 лет годом ранее при норме 2-3,5 года. Это значит, что застройщики будут дольше обслуживать проектное финансирование. Возможно, кто-то из них не сможет полностью рассчитаться с банком в момент ввода домов в эксплуатацию.

‼️Самый главный риск…

Заключается в том, что «недозапущенное» жилье в этом году приведет к снижению предложения в 2027 году, когда рыночные ставки будут низкими, что может вызвать рост цен.

👍Но есть и свет в конце тоннеля…

Банк России перешел к снижению ключевой ставки. Многие ожидают ее на уровне 15-16% к концу года и 12% в середине 2026 года. В этом случае, в середине 2026 года, ставка по ипотеке упадет ниже 15%, что позволит восстановить уровень продаж за счет рыночного сегмента и вернуться к нормальной ситуации. По нашим оценкам, в августе по сравнению с июлем объем выдачи рыночной ипотеки вырос на 20%.

Поговорили и о «Семейной ипотеке». Условия по ней не пересматривались с 2018 года (12 млн руб. в столичных регионах, 6 млн руб. во всех остальных). Квартиру больше 50-60 кв. м на эти деньги приобрести трудно. В том числе и поэтому застройщики ухудшают квартирографию, строят много однокомнатных квартир и студий. Один из ближайших рисков – затоваренность рынка такими квартирами.

ДОМ.PФ неоднократно предлагал увеличить максимальную сумму кредита по «Семейной ипотеке». Надеемся, что это произойдет.

@domresearch #интервью

⚡️За последние 5 лет объём строительства многоквартирных домов в ДФО увеличился в 3,5 раза

К юбилейному Х Восточному экономическому форуму, активное участие в котором принимает и ДОМ.PФ, мы подготовили специальное исследование по рынку жилья ДФО.

🏙 Несколько цифр и тенденций:

✅С 2020 года объём строительства многоквартирных домов вырос с 2,1 млн кв. м до 7,4 млн кв. м;

✅Более 80% всех льготных кредитов за 7 мес. 2025 г. приходится на программу «Дальневосточная и арктическая ипотека»;

✅Соотношение распроданности и стройготовности составляет 69%, что соответствует равновесному уровню;

✅Однако из-за замедления темпов продаж (срок реализации непроданных запасов 3,8 лет при норме 2-3,5 года) в перспективе могут возникнуть риски затоваренности;

✅Cредний размер частного дома в ДФО на 17% меньше чем в среднем по стране (112 кв. м против 135 кв. м);

✅Почти 60% индивидуального жилья строится из дерева (в целом по стране – 33%)

Подробности – в нашем отчёте.

@domresearch #исследование

Банк России опубликовал данные по проектному финансированию за июль:

✅на счета эскроу поступил максимальный с начала года объем средств (439 млрд руб.)
✅объем раскрытий счетов сохранился высоким (327 млрд руб.)
✅в результате остатки средств на счетах эскроу выросли на 112 млрд руб. до 6,9 трлн руб.

В июле банки ускорили темпы кредитования застройщиков:

✅объем открытых кредитных линий за месяц увеличился на 332 млрд руб. до 21,8 трлн руб.
✅задолженность застройщиков по проектному финансированию выросла на 346 млрд руб. (максимальный прирост за месяц за историю наблюдений) до 9,7 трлн руб.

На фоне притока средств и смягчения денежно-кредитной политики средневзвешенная ставка по проектному финансированию после непрерывного роста в предыдущие 12 месяцев перешла к снижению (-0,2 п.п. за июль) и составила 10,5%.

Предыдущее удорожание заемных средств повышало нагрузку по обслуживанию долга и не стимулировало застройщиков запускать новые проекты.

В случае реализации наиболее вероятного, по оценке ЦБ, базового сценария (ключевая ставка в 2025 г. в среднем 18,8–19,6%; в 2026 г. – 12-13%) спрос на жилье будет восстанавливаться, а стоимость проектного финансирования – становиться дешевле.

@domresearch #ставки

🏙По состоянию на 1 сентября 2025 г. в нашей стране строилось 119,4 млн кв. жилья.

Более 50% всех новостроек возводится в 10 регионах. В половине этих субъектов объемы строительства растут, в половине – падают.

При этом в 7 из 10 субъектов крупнейшие застройщики нарастили свою долю на региональном рынке.

@domresearch #регионы

🏗 В августе число девелоперов с объёмом строительного портфеля >1 млн кв. м осталось неизменным.

Доля 14 крупнейших девелоперов на рынке жилищного строительства по-прежнему составляет 23%. На них приходится 27 млн кв. м в стройке (1,5 тыс. домов).

При этом внутри самого рэнкинга произошла небольшая «перестановка мест».

Некоторые из компаний-лидеров также являются крупнейшими застройщиками и на Дальнем Востоке, где в эти дни проходит юбилейный X Восточный экономический форум.

С их портфелем строительства в ДФО можно ознакомиться с помощью наших карточек.

@domresearch #регионы

👨‍👩‍👦К концу десятилетия численность жителей Дубая достигнет 5 млн человек. Для дополнительного миллиона жителей потребуется 250-330 тыс. домов. Эксперты опасаются рисков недостаточного ввода жилья. AGBI

🏠Впервые за 9 лет число домовладельцев в Америке сократилось. Причины: рост цен на жилье, высокие ставки по ипотеке и экономическая нестабильность. Количество домохозяйств, арендующих жилье, растет. Redfin

📄Премьер-министр Португалии анонсировал меры по поддержке сферы жилищного строительства в стране. Одна из них – наделить Институт жилищного строительства и городской реконструкции (IHRU) функциями координатора государственной политики в жилищном секторе. Portugal News

ℹ️В Армении обсуждается создание государственной платформы для проверки всех объявлений о продаже недвижимости, чтобы исключить случаи, когда на квартиру «не хватает требуемых документов». Голос Армении

@domresearch #международныерынки

В нашем еженедельном дайджесте рассказываем:

✅Почему при сокращении запусков новых проектов портфель строящегося жилья растёт.

✅ Что влияет на снижение ставки проектного финансирования.

✅О мерах правительства Малайзии по повышению доступности жилья, в том числе путем создания единого института развития.

@domresearch #дайджест

🪙Объем выдачи ипотеки в августе впервые после окончания «Льготной ипотеки» превысил уровень прошлого года.

По оценкам Аналитического центра ДОМ.PФ, банки предоставили 85 тыс. ипотечных кредитов на 385 млрд руб.

В количественном выражении темпы снижения кредитования существенно замедлились: -15% г/г после -55% г/г в I пол. 2025 г. При этом в денежном выражении выдачи по сравнению с прошлым годом выросли на 3%.

Объем кредитования в рамках льготных программам в августе оставался высоким: 53 тыс. кредитов (+49% г/г) на 307 млрд руб. (+51%) ‒ это 62% от количества и 80% от объема выдачи.

Кредитование по рыночным программам в августе несколько оживилось на фоне незначительного снижения ставок (до ~22% на конец августа, -0,7 п.п. за месяц), однако остается значительно ниже уровня 2024 г.: выдано 26 тыс. кредитов (+8% к июлю) на 63 млрд руб. (+12%).

Всего по итогам 8 месяцев выдано 502 тыс. кредитов (-48% г/г) на 2,2 трлн рублей (-38% г/г).

@domresearch #ипотека

⚡️«Риски дисбаланса» – новое исследование Аналитического центра ДОМ.PФ

Некоторые выводы:

✅За 7 месяцев 2025 г. продажи в новостройках сократились сильнее (-23% г/г), чем запуски новых проектов (-19% г/г). Такая ситуация привела к возникновению рисков затоваренности.

Срок реализации непроданного строящегося жилья (скорость продаж) значительно увеличился: с 2,1 до 3,7 лет при норме от 2 до 3,5 лет

✅Снижение запусков не уменьшило объем жилищного строительства: портфель строящегося жилья вырос с начала года на 3%. Причина – замедление вводов. В дальнейшем рост портфеля строящегося жилья будет замедляться.

Риск заключается в том, что в условиях опережающего восстановления спроса в 2027 г. ограниченное предложение приведет к росту цен на жилье и снизит его доступность.

Таким образом, из-за снижения продаж рынок сталкивается с рисками избытка предложения, а с 2027 г. вероятно появление рисков его дефицита.

Подробности – в нашем исследовании.

@domresearch #исследование

⚡️В августе цена аренды жилья в Москве и Санкт-Петербурге достигла нового максимума

В августе в Москве предложение аренды жилья в месячном выражении снизилось на 5% м/м и составило 20,4 тыс. на 1 сентября. Средняя цена аренды квартиры в столице выросла (+13% м/м в августе) и составила 115 тыс. руб. в месяц. Это выше предыдущего максимума (114 тыс. руб. в августе 2024 г.).

В Санкт-Петербурге количество активных объявлений выросло до 7,3 тыс. (+40% м/м). При этом средняя цена аренды квартиры составила 60 тыс. руб., что на 4% больше достигнутого в предыдущем месяце максимума (58 тыс. руб.).

Подробности – в еженедельном дайджесте в понедельник.

@domresearch #аренда