⚡️Банк России принял решение о снижении ключевой ставки на 2 п.п. до 18%. Это, безусловно, важный и позитивный сигнал для отрасли жилищного строительства. Решение окончательно подтвердило, что пик высоких ставок пройден.

С момента прошлого заседания, когда ключевая ставка снизилась на 1 п.п., банки снизили ставки по рыночной ипотеке примерно на 2 п.п., то есть смягчали условия кредитования опережающими темпами. Это означало, что банки в свои решения закладывали ожидание дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики, что и подтвердилось сегодня.

То, как банки будут «вести себя» после сегодняшнего решения ЦБ и изменения его среднесрочного прогноза, будет говорить о дальнейших ожиданиях рынка.

⚠️Текущая средневзвешенная ставка по ипотеке на новостройки составляет 24,46%. Это всё ещё крайне высокий уровень, во многом заградительный для граждан.

О восстановлении спроса на ипотеку и, соответственно, на жильё можно будет говорить, когда ключевая ставка уйдет на уровень ниже 15%. По нашим оценкам, значительное смягчение денежно-кредитной политики мы увидим в первом квартале следующего года. Вместе с этим произойдёт и ренессанс рынка жилищного строительства.

📑По нашим прогнозам, по итогам года будет выдано около 1 млн ипотечных кредитов на 3,8 трлн рублей, то есть на примерно 20% ниже, чем в прошлом году. Продажи жилья в новостройках сократятся примерно на четверть, до ⁓440 тыс. ДДУ.

@domresearch #ставки #прогнозы

📑Стремительное сокращение строительных контрактов в странах Персидского залива

Во втором квартале объем строительных контрактов, заключенных в странах региона, составил 28,4 млрд долл., т.е. -58% г/г. Саудовская Аравия стала лидером падения (-72,5% г/г) на фоне пересмотра масштабов строительства нового города Неом. ОАЭ обогнали Саудовскую Аравию и стали самой активной страной в регионе Персидского залива по объемам заключения новых строительных контрактов, но и там они снизились на -47% г/г. Middle East Eye

👨‍👩‍👦Высокие цены на недвижимость в Великобритании привели к увеличению числа молодых британцев, живущих с родителями

По данным Управления национальной статистики, число людей в возрасте 20–34 лет, которые все еще живут с родителями, выросло за десять лет на 10% и составило 3,6 млн чел. по итогам прошлого года. Эта доля выше среди мужчин: треть представителей этой возрастной группы все еще живут с родителями, по сравнению с четвертью среди женщин. Такая тенденция объясняется рядом факторов, в т.ч. ростом стоимости жилья, ипотеки и аренды. Правительство планирует увеличить строительство социального жилья. Daily Mail

🔥С начала года жилье в Египте подорожало на 20-30%

Девальвация египетского фунта по отношению к доллару привела к резкому удорожанию импортных строительных материалов. Двузначная инфляция (30%) сказалась на росте стоимости рабочей силы и логистики. Дефицит земли (в столице и на северном побережье страны) повысил ее стоимость. Цены на недвижимость в престижных районах Каира сегодня составляют 200 тыс. египетских фунтов за кв. м (~320 тыс. руб./м2). Daily News Egypt

🏙Министерство строительства Вьетнама предложило создать Национальный жилищный фонд

Главной задачей такого фонда станет стимулирование предложения социального жилья для малообеспеченных слоев населения. Фонд объемом 200-400 млн долл. будет использоваться для строительства и реновации доступного жилья, сдаваемого в аренду. Несмотря на многочисленные меры поддержки, Вьетнам пока достиг лишь 22,6% от своей цели на 2025 год по строительству 100 000 единиц социального жилья. Viet Nam News

@domresearch #международныерынки

‼️ На прошлой неделе средневзвешенные ставки по ипотеке практически не изменились

Уже вслед за решением Банка России по ключевой ставке Сбербанк, лидер рэнкинга Аналитического центра ДОМ.РФ, объявил о снижении процентных ставок по рыночным программам начиная с этой недели. О том, как решение ЦБ повлияет на рынок, мы рассказывали здесь.

📣Завтра представим вашему вниманию новый рэнкинг с итогами работы банков за июнь.

@domresearch #ставки

Некоторые тенденции, которые мы ожидаем:

⚠️смягчение денежно-кредитной политики продолжится;
🪙рассрочки станут нишевым инструментом;
👨‍👩‍👦доля россиян, ожидающих снижения ставок по ипотеке, продолжит расти.

Объяснение, почему мы так думаем, – в еженедельном дайджесте Аналитического центра ДОМ.PФ.

@domresearch #дайджест

⚡️Подвели итоги первого полугодия в отрасли жилищного строительства

Период стал одним из самых трудных. Поддержку обеспечивали: механизм проектного финансирования; решения по отмене лимитов и увеличению возмещений банкам; стимулирование продаж застройщиками через рассрочки.

Даже в условиях высоких рыночных ставок и падения спроса не было волны банкротств застройщиков, не появилось новых обманутых дольщиков, граждане продолжили улучшать жилищные условия, в т.ч. благодаря льготным программам.

➕Ключевые цифры

- продажи жилья в новостройках составили 10,4 млн кв. м (-26% г/г);
- доля продаж с ипотекой снизилась до 63% (76% в 2024 г.). «Семейная ипотека» – локомотив ипотечного кредитования: 71% всех выдач по объему;
- запуски снизились на значительные -23% г/г до 17,7 млн кв. м.

🔥Ключевые вызовы

- завершение в августе периода повышенного возмещения по льготным программам;
- все еще заградительные ставки по ипотеке;
- затоваренность в ряде регионов.

🎯Прогноз на 2025 г.

- из-за высоких ставок ипотечный спрос на жилье останется низким;
- продажи и запуски сократятся, их восстановление в дальнейшем будет зависеть от повышения активности в сегменте рыночной ипотеки.

Подробности – в отчёте

@domresearch #итоги

⚡️По итогам июня в рэнкинге Аналитического центра ДОМ.PФ крупнейших ипотечных банков произошли изменения:

- Абсолют Банк вошёл в топ-10 (+1 позиция) по общей выдаче ипотеки;

- Уралсиб прибавил две позиции и вошёл в десятку лидеров по выдаче ипотеки на новостройки;

- Т-Банк вошёл в десятку лидеров (+3 позиции) по выдаче ипотеки на готовые квартиры;

- МКБ вошёл в топ-10 (+2 позиции) по выдаче ипотеки с господдержкой.

🔥Цифры рынка в июне

Ипотечное кредитование продолжило восстанавливаться: крупнейшие банки предоставили 70 тыс. кредитов на 303 млрд руб. (+12% к маю по количеству и объёму).

Выдача ипотеки с господдержкой оставалась высокой: 43 тыс. кредитов (+11% к маю) на 246 млрд руб. (+12%).

Снижение стоимости фондирования благодаря смягчению денежно-кредитной политики ЦБ позволило банкам отменить комиссии без сокращения выдачи ипотеки с господдержкой

❓Что будет дальше?

Пик снижения выдач ипотеки пройден: годовые темпы снижения выдачи замедлятся с учётом исчезновения высокой базы сравнения (массовая «Льготная ипотека» завершена с 1 июля 2024 г.), а в четвёртом квартале 2025 г. выдачи перейдут к росту.

Детали других изменений в рэнкинге и подробности рынка ипотечного кредитования – в отчёте.

@domresearch #рэнкинг

По итогам II квартала предложение аренды жилья в России снизилось. Это произошло впервые со второго квартала прошлого года.

🔑Количество новых объявлений о сдаче квартир в аренду сократилось на 6% относительно I кв. 2025 г.

Сильнее всего ‒ в Санкт-Петербурге: на 31% кв./кв. до 4,8 тыс. объявлений. В Москве количество активных объявлений арендного жилья снизилось на 4% кв./кв. до 22,2 тыс., В остальных города-миллионниках – на 2% до 25,3 тыс.

В целом объём предложения аренды жилья находится на 71% выше, чем во II кв. 2024 г. (за счёт активного роста в предыдущие периоды).

💰Увеличение спроса привело как к вымыванию наиболее ликвидных лотов, так и к возобновлению роста цен на аренду почти всех типов квартир на 4-6%.

Так, средняя стоимость аренды квартиры в Москве за квартал выросла на 2% до 93 тыс. руб./мес., в Санкт-Петербурге – на 16%, до 55 тыс. руб., в остальных городах – на 3% до 38 тыс. руб.

На фоне сопоставимого с инфляцией и с повышением стоимости новостроек роста стоимости аренды её доходность изменилась несущественно: в Москве её уровень составил 5,7% (+0,1 п.п за квартал), в нестоличных городах – 6,1% (+0,1 п.п.). В Санкт Петербурге прирост оказался выше из-за скачка цен на аренду на фоне низкого предложения: +0,8 п.п до 6,2%.

@domresearch #аренда

🏗Рост дефицита жилья побуждает разные страны внедрять или расширять механизмы поддержки, которые не спровоцируют дополнительный спрос на квартиры или дома и рост цен на их покупку. Одним из решений может стать увеличение фонда социального жилья.

🏙В этой связи интересен пример Вены. В городе социальное жильё начали массово строить ещё в начале 1920-х. Сегодня на него приходится 40% всего жилищного фонда в столице, в нём живут около половины жителей города (1 млн человек).

Столица Австрии – один из самых доступных городов в Европе для аренды: её средняя стоимость в 3 раза ниже, чем в Лондоне и Париже и в 2 раза меньше, чем в Мюнхене и Мадриде.

Ключевые характеристики «венской системы»:

✅Социальное жильё – качественное, расположенное в центральном и других районах с развитой инфраструктурой.

✅Существует 2 вида социального жилья: муниципальное (арендная плата устанавливается городом, как владельцем жилья) и кооперативное (для аренды квартиры требуется вступление в кооператив и внесение единовременного взноса).

✅Социальное жильё предназначено не только для малоимущих, но и для людей со средними доходами (до 75% населения города подходят под критерии программы).

✅Финансирование строительных проектов происходит за счет 1% налога на заработную плату жителей города.

✅С 2019 г. существует закон об обязательной доле (2/3) субсидированного жилья при строительстве здании более 5 тыс. кв. м.

Однако даже такая система сегодня требует мер по увеличению предложения. Поэтому венскими властями запущена программа по дополнительному строительству 22 тыс. единиц таких объектов.

‼️В России институциональная аренда по доступным ценам развивается при поддержке ДОМ.PФ . Основной объём такого жилья строится по поручению Президента РФ на Дальнем Востоке и предоставляется отдельным категориям граждан по льготной ставке (~1/4 от рыночной).

@domresearch #международныерынки