Объём новых проектов, запущенных в строительство в марте 2025 г., составил 3,6 млн кв. м, что на 24% меньше, чем за аналогичный период прошлого года.

Всего за I кв. 2025 г. запущено 8,1 млн кв. м новостроек, что также на 24% меньше, чем в январе-марте 2024 г.

Снижение запусков за первые три месяца этого года отмечается в половине регионов, где ведётся жилищное строительство (в 43 из 86). Наиболее заметно – в 10 крупнейших субъектах по объёму строящегося жилья (-26% г/г до 4,1 млн кв. м), в основном за счёт Москвы и Московской области, где в совокупности запуски снизились на -51% г/г до 1,2 млн кв. м.

В регионах вне топ-10 по объёмам строительства вывод новых проектов сократился меньше (-21% г/г до 4 млн кв. м). В некоторых из них: в Воронежской области, Красноярском крае, Томской области, Хабаровском крае – запуски превысили уровень прошлого года в 2 раза и более.

По нашей оценке, на фоне высокой ключевой ставки, запретительных рыночных ставок по ипотеке и невысокого спроса застройщики заняли выжидательную позицию и откладывают старт новых проектов. В сложившихся обстоятельствах целесообразно было бы поддержать девелоперов, предоставив им субсидирование новых проектов в рамках механизма проектного финансирования.

Портфель строящегося жилья в России на 1 апреля составил 114,5 млн кв. м (+6% к 01.04.2024), что соответствует уровню начала 2025 г.

🏗ТОП-10 регионов по объёмам запусков*

- г. Москва (776 тыс. кв. м, -52% г/г)
- г. Санкт-Петербург (539 тыс. кв. м, +11% г/г)
- Свердловская область (527 тыс. кв. м, -20%)
- Краснодарский край (507 тыс. кв. м, -18%)
- Московская область (384 тыс. кв. м, -47% г/г)
- Ленинградская область (352 тыс. кв. м, +90% г/г)
- Новосибирская область (307 тыс. кв. м, +6% г/г)
- Воронежская область (291 тыс. кв. м, +102% г/г)
- Ростовская область (261 тыс. кв. м, +10% г/г)
- Республика Крым (261 тыс. кв. м, +9% г/г)

🏙ТОП-10 городов по объёмам запусков*

- Москва (776 с. кв. м, -52% г/г)
- Санкт-Петербург (539 тыс. кв. м, +11% г/г)
- Екатеринбург (503 тыс. кв. м, -20% г/г)
- Краснодар (399 тыс. кв. м, +94% г/г)
- Новосибирск (267 тыс. кв. м, +9% г/г )
- Воронеж (238 тыс. кв. м, +134% г/г)
- Красноярск (205 тыс. кв. м, +164% г/г)
- Уфа (191 тыс. кв. м, -26% г/г)
- Ростов-на-Дону (181 тыс. кв. м, +51% г/г)
- Казань (160 тыс. кв. м, +0,4% г/г)

🏗Десять застройщиков-лидеров по запуску жилья*

- ПИК (315 тыс. кв. м)
- Холдинг Setl Group (204 тыс. кв. м)
- Самолет (203 тыс. кв. м)
- Эталон (164 тыс. кв. м)
- LEGENDA Intelligent Development (156 тыс. кв. м)
- НВМ (126 тыс. кв. м)
- Развитие (124 тыс. кв. м)
- Брусника (122 тыс. кв. м)
- Level Group (121 тыс. кв. м)
- ЛСР (119 тыс. кв. м)

* с начала года по 1 апреля

@domresearch #запуски

Уже в мае в Минеральных Водах пройдёт Кавказский инвестиционный форум. Комплексное развитие территорий и городской среды – одна из тем в его повестке.

С ключевыми тенденциями в жилищной сфере Северо-Кавказского федерального округа вы уже можете ознакомиться в нашем отчёте. Некоторые из них:

✅ портфель строящегося многоквартирного жилья в СКФО растёт опережающими темпами: на конец марта он увеличился на 26% г/г (средний показатель по России +6% г/г).

✅ в прошлом году стоимость первичного жилья в СКФО выросла на 21% (+9% в целом по России).

✅В 2024 г. в СКФО введено 9 млн кв. м жилья (+23% г/г), 75% из которых – частные дома. Это заметно выше среднероссийского уровня в 58%.

@domresearch #регионы

❓На прошлой неделе мы задавались вопросами:

- Что повлияло на снижение запусков новых проектов жилья по итогам I кв. 2025 г. (-24% г/г)?

- Как влияют темпы строительных работ по текущим проектам на задолженность застройщиков по проектному финансированию?

- Почему в феврале 2025 г. рост российской экономики замедлился (+0,8% г/г после +3% г/г в январе)?

✅Ответы на эти и другие вопросы – в нашем еженедельном дайджесте.

@domresearch #дайджест

Изучив жилищный фонд нескольких стран Северной Америки, Европы, СНГ и Азии, нашли следующие особенности и тенденции:

✅Среди рассматриваемых стран лидерами по объёму жилищного фонда являются США (145,3 млн ед. жилья на конец 2023 г.). Россия – на втором месте (72,3 млн ед.).

При этом в России и в США высокая доля домов, построенных в течение последних 30-35 лет, – почти 40%.

✅Наиболее высокий уровень обеспеченности жильём (площадь жилья и количество комнат на 1 человека) – в США (~72 кв. м и 2,4 комнаты) и Канаде (~65 кв. м и 2,6 комнаты).

В России аналогичные показатели в 2-3 раза меньше, однако количество единиц жилья на человека соответствует уровню ведущих стран (0,4-0,5 шт.)

❓Чем объясняется разница в обеспеченности жильём?

Во многом – индивидуальным жилищным строительством.

Так, в США, Канаде, Англии, Венгрии более 60% жилищного фонда приходится на частные дома, тогда как в России – только 38%.

В связи с этим отличается и квартирография жилищного фонда.

Тенденции

✅В ряде стран наблюдается снижение среднего размера нового жилья, что в т.ч. обусловлено высоким ростом цен на новостройки.

✅В Японии за 2019-2023 гг. средняя площадь введённого жилья снизилась на 11% до минимальных за всю историю наблюдений 77 кв. м, в США – на 7% за 2019-2024 гг. до ~200 кв. м.

✅В России за 2019-2024 гг. средний размер построенного жилья вырос на 8% до 79,3 кв. м за счёт роста ввода индивидуальных домов, чему в т.ч. способствовало развитие ипотеки на ИЖС.

‼️Дальнейшее активное распространение эскроу-счетов в сегменте ИЖС и снижение ставок по рыночной ипотеке раскроют высокий потенциальный спрос на строительство индивидуальных домов в нашей стране.

@domresearch #международныерынки

По данным всероссийского опроса, проведённого ДОМ.PФ и ВЦИОМ, 39% российских семей испытывают потребность в улучшении жилищных условий. В 2017 году таких было 45%.

Большую роль в удовлетворении спроса граждан на жильё сыграли в том числе льготные ипотечные программы. С 2018 г. ими воспользовались около 3,2 млн домохозяйств. Они приобрели около 175 млн кв. м жилья. Примерно 850 тысяч многодетных семей получили около 380 млрд рублей на погашение ипотеки. Оператором по всем мерам поддержки выступает ДОМ.PФ.

В рамках «Семейной ипотеки» с 2018 г. выдано 1,39 млн кредитов на приобретение более 76 млн кв. м. жилья. Спрос на эту программу будет сохраняться.

По результатам опроса видно, что у семей с детьми потребность в улучшении жилищных условий в два раза выше, чем среди семей без детей: 60% и 36%, соответственно.

«Согласно исследованию, более 4 млн семей с детьми уже запланировали взять ипотеку в ближайшие пять лет. Это говорит о сохраняющемся высоком потенциальном спросе на «Семейную ипотеку». По итогам первого квартала на эту меру поддержки пришлось почти 90% всех выданных льготных кредитов: банки предоставили 78 тыс. кредитов на 440 млрд руб., что на 8% больше по количеству и на 14% – по объёму, чем в первом квартале 2024 года», – отметил руководитель Аналитического центра ДОМ.РФ Михаил Гольдберг.

Данные опроса также показывают, что в ближайшие 5 лет планируют улучшить жилищные условия и имеют для этого соответствующие возможности (по оценке самих опрошенных) 12,6 млн семей:

✅~7 млн рассматривают приобретение квартиры в многоквартирном доме,
✅~5,2 млн – покупку/строительство индивидуального дома,
✅~0,5 млн семей – аренду.

Поддержку спросу продолжит оказывать рынок ипотеки.

@domresearch #опросы

💼 Приняли участие в одной из крупнейших конференций для розничных инвесторов – PROFIT, где поделились своим видением развития рынка жилья и его инвестиционной привлекательности.

А ещё пообщались с экспертами форума и узнали, как они оценивают текущее состояние фондового рынка и готовы ли вкладываться в недвижимость.

🎥Подробнее – в нашем видео

@harmfulinvestor, @IgorShimko, @global_invest_fund, @vzhokov, @tuzov_invest

@domresearch

В I квартале рынок арендного жилья продолжил насыщаться предложением: количество активных объявлений увеличилось на 23% до 101 тыс. – это самый высокий уровень с середины 2022 г.

❓Почему растёт предложение?

«На арендный рынок продолжают выходить квартиры, приобретённые в том числе в инвестиционных целях. В структуре предложения видим резко возросшее число «однушек» и студий. Например, в Москве число сдаваемых «однушек» выросло за квартал на 40% до 7,5 тыс. Количество объявлений об аренде студий в столице достигло нового пика – 2,3 тыс., что на 49% больше, чем в четвёртом квартале 2024 г. В среднем по всему рынку предложение малогабаритного жилья за квартал выросло на треть», – отметил руководитель Аналитического центра ДОМ.РФ Михаил Гольдберг.

❓Что с ценами и доходностью от сдачи квартир?

На фоне увеличения предложения средняя цена сдаваемой квартиры продолжила снижаться:

✅Москва: -10% кв./кв. до 91 тыс. ₽/мес.,
✅Санкт-Петербург: -7% кв./кв. до 48 тыс. ₽/мес.,
✅другие населённые пункты: -3% кв./кв. до 36 тыс. ₽/мес.

Доходность от сдачи в аренду квартиры в Москве в среднем составляет 6,8% (+1 п.п. г/г), в Санкт-Петербурге – 5% (-0,4 п.п.), в нестоличных городах – 6,2% (+0,2 п.п. г/г).

❓Что со спросом?

Снижение арендных ставок и недоступность приобретения жилья на условиях рыночной ипотеки привели к активизации спроса со стороны населения на аренду. Число закрытых объявлений выросло впервые за последние 12 месяцев – до 68 тыс. (+45% кв./кв.).

Кстати, опрошенные нами недавно эксперты считают, что главное в аренде не цена, а локация.

Подробности о развитии рынка аренды в первом квартале – в нашем отчёте.

@domresearch #аренда

По данным Индекса цен ДОМ.РФ (о нём рассказывали здесь), в марте 2025 г. цены на новостройки в России выросли на +1,1% (после +1% в феврале и +0,3% в январе).

Всего за I кв. 2025 г. строящееся жильё подорожало на 2,4%, что по-прежнему отстаёт от уровня инфляции (+2,7% с начала года).

Из 68 субъектов РФ, охваченных индексом, рост цен в январе-марте зафиксирован в 61 регионе. В 31 из них — темпы выше среднероссийских.

Сильнее всего цены выросли:

✅в Севастополе – на 14%;
✅в Новгородской области – на 7,4%;
✅в Орловской области – на 6,6%.

Среди лидеров по темпам роста и Москва. Столичные новостройки за квартал подорожали на 5,5%.

Наибольше замедление роста цен произошло:

✅в Забайкальском крае – на 2,1%
✅в Ульяновской области – на 1,9%
✅в Архангельской области – на 1,3%

Что со спросом?

По данным наш.дом.рф, в марте продажи квартир в новостройках сократились на 19% г/г и составили 1,8 млн кв. м.

Всего в первом квартале продано 5,3 млн кв. м «первички», что на 6% уступает уровню аналогичного периода прошлого года. Подробнее о динамике продаж – в нашем дайджесте.

@domresearch #цены

Завершаем цикл исследований региональных рынков жилья. Сегодня расскажем о Центральном федеральном округе – наиболее густонаселённом из федеральных округов, производящем более трети ВРП страны.

Некоторые факты:

✅продажи жилья на первичном рынке в первом квартале выросли на 14% после снижения на 16% по итогам 2024 года. В структуре продаж около 75% пришлось на Москву (+16 г/г) и Московскую область (+28% г/г)

✅ввод жилья в эксплуатацию также увеличился по итогам первого квартала – на 31% г/г. Причём в сегменте многоквартирного жилья рост составил 8% г/г, в ИЖС – 39% г/г.

✅в первом квартале 2025 г. застройщики регионов ЦФО сократили запуски новых проектов на 43% г/г до 1,9 млн кв. м.

✅в 2024 году жильё в новостройках ЦФО подорожало на 8% (после +13% в 2023 году) − почти как и в среднем по России (+9%). Отдельно в Москве рост цен составил 8%, в Московской области – 1%.

Подробнее о тенденциях в жилищной сфере ЦФО – в нашем отчёте.

@domreserach #регионы

Сегодня вместе с коллегами из ЕРЗ подвели итоги перового квартала в жилищной сфере. К сказанному добавим:

💰В первые три месяца этого года продажи жилья в новостройках снизились на 6% г/г, до 5,3 млн кв. м.

«В случае сохранения ключевой ставки на прогнозируемом Банком России уровне 19-22% можно ожидать снижение продаж на 20-25% по итогам всего года. Если ЦБ продолжит ужесточение денежно-кредитной политики, то реализация квартир снизится ещё больше. При этом нужно иметь в виду и то, что строительный сектор будет первым бенефициаром в случае снижения ставки», − отметил руководитель Аналитического центра ДОМ.РФ Михаил Гольдберг.

🏙За счёт прошлых лет сформирован высокий уровень распроданности текущего портфеля строительства. Однако ситуация по регионам различается: 30 субъектов с риском избытка предложения.

«Низкую распроданность новостроек в тридцати регионах можно объяснить тремя обстоятельствами. Во-первых, преобладанием «однушек» в структуре строительства. Это означает, что такой большой сегмент покупателей как семьи с детьми или планирующие их рождение не могут подобрать подходящее жильё. Второе обстоятельство – частично следствие первого: популярность индивидуального жилищного строительства. Люди своими силами создают комфортные для них жилищные условия. В-третьих, избыток предложения – это в том числе результат опережающего запуска новых проектов в предыдущие годы», − отметил руководитель Аналитического центра ДОМ.РФ Михаил Гольдберг.

🔁В первом квартале покрытие задолженности по проектному финансированию счетами эскроу сократилось, а средняя ставка по портфелю превысила 10%.

«На фоне роста доли сделок в рассрочку происходит снижение покрытия выборки по проектному финансированию счетами эскроу. Это снижение − один из ключевых вызовов для строительной отрасли на этот год. Если тенденция продолжится, то мы увидим рост стоимости проектного финансирования для застройщиков. Еще один вызов для отрасли − сокращение запусков новых проектов. В пессимистичном сценарии объём может составить 25-30 млн кв. м. Такая динамика приведёт к сокращению предложения начиная с 2027 г. и росту цен на жильё по мере снижения ключевой ставки и восстановления спроса. Необходимо поддержать предложение: для проектов с плановым вводом в 2026 г. и позже может потребоваться субсидирование ставки по проектному финансированию», − отметил руководитель Аналитического центра ДОМ.РФ Михаил Гольдберг.

Больше подробностей о динамике рынка − в нашем отчёте.

@domresearch #запуски #продажи #распроданность_стройготовность

Объём построенного жилья продолжает расти за счёт сегмента индивидуального жилищного строительства. Однако текущий ипотечный спрос на ИЖС снижается.

По итогам первого квартала ввод жилья достиг 32 млн кв. м (+9% г/г) и превысил уровень трёх предыдущих лет (~29 млн кв. м за I кв. 2022-2024 гг.). Населением построено 24,7 млн кв. м (+20% г/г) – это в 2,5 раза больше, чем в среднем за I кв. 2015-2023 гг. Ввод многоквартирных домов снизился на 17% и составил 7,3 млн кв. м.

❓В чём причины всплеска вводов ИЖС?

Как мы писали ранее, с учётом средних сроков строительства индивидуального дома (8-9 месяцев), в I кв. 2025 г. в эксплуатацию в том числе вводились дома, на строительство которых граждане активно брали кредиты с господдержкой во II кв. 2024 г. В то же время наблюдался повышенный спрос на «Льготную ипотеку» перед её завершением.

❓Какие темпы выдачи ипотеки на ИЖС в этом году?

В первом квартале на цели ИЖС банки предоставили 2,2 тыс. кредитов (-93% г/г) на 19,7 млрд руб. (-87% г/г).

В целом выдача ипотеки на ИЖС и готовые дома составила 10,3 тыс. кредитов (-80% г/г) на 56 млрд руб. (-76% г/г).

«Снижение выдачи ипотеки на индивидуальное жилищное строительство объяснятся двумя факторами. Во-первых, действовавшая в прошлом году массовая «Льготная ипотека» формирует высокую базу сравнения. Во-вторых, спрос на ипотеку заметно сократился вследствие запретительных рыночных ставок. Поддержку спросу на ИЖС оказывают адресные льготные программы (95% всей выдачи), в основном – «Семейная ипотека», – отметил руководитель Аналитического центра ДОМ.РФ Михаил Гольдберг.

Объём выдачи ипотеки в сегменте ИЖС будет расти по мере нормализации денежно-кредитной политики Банка России и адаптации участников рынка к механизму эскроу-счетов.

@domresearch #ижс