Как смотреть активность крупных игроков через Arkham
В последнее время мы часто обсуждаем транзакции институциональных игроков. Например, Wintermute и Galaxy Digital. Как их смотрят? Проще всего это делать через аналитический сервис Arkham, в котором производится деанонимизация адресов, их группировка по владельцам (entity) и отслеживание транзакций в реальном времени.
Большинство известных китов там уже есть.
➡️ Например:
◾️ Wintermute
◾️ Galaxy Digital
◾️ Strategy
◾️ Артур Хейс
✔️ В поиске по имени человека или названию компании можно найти всех крупных игроков.
❓ На что важно обращать внимание
▫️ С точки зрения воздействия на рынок нас больше всего интересуют транзакции, которые в веб-версии находятся в правом нижнем блоке. Там самые важные вкладки: Inflow и Outflow. Как понятно из названий, это исходящие и входящие переводы. Кликнув по перевернутому треугольнику в заголовке каждой колонки таблицы, можно включить фильтр. Это удобно, когда есть желание посмотреть транзакции только по конкретному токену, или добавить условие по объёму, чтобы убрать мелкие переводы.
➡️ Логика интерпретации данных такая же, как на Whale Alert. Если Outflow производится на горячий кошелек биржи, это значит, что токены скорее всего будут продавать (медвежий сигнал ↘️ ). Inflow c горячего кошелька биржи подразумевает вывод в стейкинг после покупки (бычий сигнал ↗️ ).
❕ При этом entities, являющиеся маркетмейкерами (например, Wintermute), могут заводить токены на горячий кошелек биржи не потому, что подразумевается дамп, а в связи с повышенным спросом (т.е. это совсем не медвежий сигнал). Также ММ могут заниматься манипуляциями, такими как Wash Trading. Причем и для накрутки объёма (классический Wash Trading), и для накрутки цены. Маркетмейкер также отлично владеет искусством введения в заблуждение и может гонять токены с бирж и обратно просто для создания иллюзии продаж или вывода в стейкинг. Поэтому операции маркетмейкеров наименее информативны с точки зрения анализа через Arkham.
P.S. Автору предстоит длинный перелет в бастующий Париж, новых постов сегодня не будет.
В последнее время мы часто обсуждаем транзакции институциональных игроков. Например, Wintermute и Galaxy Digital. Как их смотрят? Проще всего это делать через аналитический сервис Arkham, в котором производится деанонимизация адресов, их группировка по владельцам (entity) и отслеживание транзакций в реальном времени.
Большинство известных китов там уже есть.
P.S. Автору предстоит длинный перелет в бастующий Париж, новых постов сегодня не будет.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍123🔥55❤39🍾11🥴2
Обратите внимание, что с 15 сентября в BTC наблюдается ярко выраженное превалирование спотовых продаж. Spot CVD падает практически без остановок, что обычно соответствует медвежьим фазам (стрелка 1 на графике).
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
😁109🔥53❤34👍27🤔10
Forwarded from bitkogan⚡️HOTLINE
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥68👍39❤16👌14🤬1
В моменте победили самые прямолинейные сетевые маркетологи, обещавшие памп на решении ФРС. Несмотря на слова о высокой инфляции, действия говорят сами за себя: центральный банк США снижает ставки и, что даже важнее, обещает снижать их дальше. То есть, делает ровно то, что от него требует Трамп. Просто с оговоркой «мы понимаем, что это не поможет экономике и разгонит инфляцию».
➡️ Также для участников торгов очевиден факт скорого ухода Пауэлла (май 2026), место которого займет ставленник Трампа.
➡️ Как ни крути, сценарий «плевать на инфляцию — делаем бабки, пока можем» остаётся мейнстримовым. И да, «делаем бабки» — это про талантливых бизнесменов, получивших в свое распоряжение главный денежный печатный станок мира.
▫️ Поэтому резкое снижение котировок на словах Пауэлла довольно быстро откупили. В токенах типа SOL и вовсе продолжается «пылесосинг» спотовых токенов (что само по себе — бычий сигнал). Деньги, которые не идут в реальный сектор экономики, идут сейчас в SOL. И предполагается, что их будет ещё больше (многие компании уже начали анонсировать допки с целью получения дополнительных средств для покупки SOL на баланс).
◽️ В реальности у такой концепции есть свои уязвимые места. По сути, это паразитирование на экономике. Как омела паразитирует на дереве. Негативный эффект её жизнедеятельности может очень долго оставаться малозаметным — дерево как будто растёт дальше, не взирая на шарообразные «кусты» на ветках. Однако без вмешательства омела в конце концов может убить дерево целиком.
➡️ В случае с экономикой США её, конечно, не убьют, но могут довести до такого состояния, при котором политические оппоненты Трампа получат на руки самые сильные козыри перед следующими выборами (сильная инфляция не нравится никому). И тогда весь карточный домик «талантливых бизнесменов» посыпется.
◽️ Это долгосрочный сценарий. Краткосрочно паразитарное абсорбирование ликвидности пузырями может «сломаться» на любом форс-мажоре или даже при банальных плановых продажах активов в рамках фазы распределения. Окажется, что у очередного клона Strategy в условном DOGE нет покупателей на конвертируемые облигации, продажа которых должна была предоставить ликвидность для дальнейшего пампа актива.
✔️ Лучшими краткосрочными и среднесрочными индикаторами состояния всего рынка сейчас можно считать доходности по трежерис. Много раз об этом писали: следим за US10Y и US30Y. В настоящее время они опять пошли в рост, несмотря на фактическое снижение ставок ФРС, что говорит о высоких инфляционных ожиданиях инвесторов.
P.S. Кстати, забавно, что наш любимый сетевой маркетолог Ash Crypto сегодня перед заседанием FOMC в кои-то веки написал не оголтелый пост в духе «BULLISH!!!1111»😆 , а выдал длинный текст, где спрогнозировал дамп (памп по его мнению должен был случиться лишь в октябре-ноября). Написал бы свою обычную эмоциональную ахинею, был бы сейчас на коне.
P.S. Кстати, забавно, что наш любимый сетевой маркетолог Ash Crypto сегодня перед заседанием FOMC в кои-то веки написал не оголтелый пост в духе «BULLISH!!!1111»
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍115❤69🔥21😁3
В комментариях ко вчерашнему материалу читатель задал резонный вопрос: почему делается вывод о намерении и дальше снижать ставки ФРС, если сам Пауэлл об этом не говорил.
▫️ Вместе с пресс-релизом и пресс-конференцией ФРС по итогам FOMC выходят так называемые Summary of Economic Projections.
▫️ Там в таблице всегда указываются прогнозы по самым важным параметрам экономики США: ВВП, безработица, инфляция и ставка Федрезерва.
➡️ Так вот, в сентябрьской таблице эта самая прогнозируемая медианная ставка уменьшилась до 3.6% (с центральной тенденцией 3,6–4,1% и диапазоном 2,9–4,4%). Учитывая текущее снижение до 4–4,25% (средняя точка 4,125%), это подразумевает дополнительное снижение примерно на 50 б.п.
➡️ Поэтому в предыдущем материале мы и сделали вывод о том, что все слова о высокой инфляции сказаны только, чтобы сохранить лицо. Своими действиями ФРС показывает готовность капитулировать перед Трампом.
✅ Новая экономическая парадигма США выглядит так: какими бы ни были проблемы в экономике, пузыри рынки должны расти любой ценой, включая повышение инфляции.
P.S. Перечеркнутые годы борьбы с инфляцией напоминают смытые в унитаз десятки лет внешнеполитической работы Госдепа США с Индией.
P.S. Перечеркнутые годы борьбы с инфляцией напоминают смытые в унитаз десятки лет внешнеполитической работы Госдепа США с Индией.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍115🔥18🤔13❤12😢3
Пир во время чумы
Лучшим индикатором нездоровой ситуации на рынке являются доходности трежерис, которые растут↗️ , несмотря на снижение ставок.
➡️ Рынок естественным образом осознает проблему. Инвесторы не хотят покупать американский долг без премии за инфляционный риск.
Комментарий для Министерства простых интерпретаций.
◽️ Если бы решения, которые принимает Трамп в контексте сложившейся ситуации, были эффективны, так делали бы все и всегда. Однако подобная практика практически в 100% случаев заканчивается плохо: в странах типа Зимбабве она и вовсе приводила к отказу от национальной валюты из-за гиперинфляции.
➡️ Нынешняя конструкция «заливаем всё деньгами» обязательно где-то треснет. Это просто законы рынка. Так было всегда.
◽️ Для крипты риски выше, так как она не может делать «здоровых» байбеков из своих доходов а-ля Nvidia. Байбеки в крипте являются эталонной финансовой пирамидой (схемой Понци), так как делаются за счет притока новых вкладчиков. Крипту в этом смысле стоит вставлять в учебники в качестве примера «финансовой пирамиды».
◽️ Криптовалютные маркетмейкеры (ММ) всё прекрасно осознают. Более того, они видят пулы ликвидности, видят реальную силу кэш-флоу. Тот же Wintermute, например, оказывает ММ услуги для многих бирж. Рынок для этой компании абсолютно прозрачен. Этим людям не нужно гадать, когда приток новых вкладчиков иссякнет — они наблюдают этот параметр в режиме реального времени. При этом во главе такого рода бизнесов обычно стоят клинические психопаты, т.е. люди совершенно лишенные эмпатии. Для них есть специальный термин: high-functioning psychopath. Источником прибыли этих людей являются потери розничного сегмента. Причем, чем больше розница потеряет, тем для них лучше. Отсюда и все эти плечи по 125-200x. Ускорение печатного станка в США рассматривается как возможность загнать розницу ещё глубже в долг. Она должна не просто проиграть всё, а проиграть ещё и заёмные средства, оставшись по уши в долгах. ММ платит за свою роскошную жизнь теми деньгами, которые были потеряны розницей.
➡️ И поскольку мы не обсуждаем здесь несправедливость мира, а пытаемся честным способом заработать деньги, нам нужно просто учитывать фундаментальный злой умысел у криптовалютных маркетмейкеров. Очень вероятно, что их фиксация произойдет раньше, чем начнется коррекция на основном фондовом рынке, где гораздо проще поддерживать видимость благополучия за счет полноценных байбеков из прибыли бигтехов. Не берите сейчас большие плечи и не бойтесь фиксировать убыток, если цена идёт против вас. Да, очень вероятно, что заколы вниз будут простыми сборами ликвидности ММ (как они это делают 24/7), однако в условиях пира во время чумы пирующие могут в любой момент обнаружить на себе чумные бубоны… и пир закончится🤢
▫️ Завтра (19 сентября) у нас произойдет экспирация фьючерсов и опционов (triple witching) почти на $5 трлн. Сетевые маркетологи прогнозируют в связи с этим обвал в крипте и быстрый возврат к восходящему тренду. Это, конечно, просто фантазии для успокоения адептов, которые не должны нервничать, если увидят коррекцию. Win-Win прогноз, так как в случае отсутствия снижения можно и дальше заводить шарманку про вечный рост, а в случае коррекции успокаивать всех словами «всё по плану, как мы и писали, скоро рост и ATH». На самом деле никакой связи между экспирацией опционов и коррекцией нет. В большинстве случаев в последние годы triple witching проходит для котировок вообще бесследно.
P.S. На обложку хотелось вставить только Bourse de Commerce, где раньше продавался один из самых важных коммодитиз прошлого: зерно. Однако на пути был встречен такой прекрасный вид с любимой Трампом Флоридой... Поэтому фото два 🙂 Завтра автору предстоит очередной перелет из-за чего первый текст, скорее всего, появится только поздно вечером.
Лучшим индикатором нездоровой ситуации на рынке являются доходности трежерис, которые растут
Комментарий для Министерства простых интерпретаций.
P.S. На обложку хотелось вставить только Bourse de Commerce, где раньше продавался один из самых важных коммодитиз прошлого: зерно. Однако на пути был встречен такой прекрасный вид с любимой Трампом Флоридой... Поэтому фото два 🙂 Завтра автору предстоит очередной перелет из-за чего первый текст, скорее всего, появится только поздно вечером.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍245❤114🔥37💯13🆒2
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍41🔥11🤔2😡1
Политота и крипта
Судьба криптовалют все больше начинает зависеть от внутриполитической ситуации в США. В одной из недавних статей мы уже отмечали постепенное ослабление позиций Трампа и новые козыри, которые получают его оппоненты.
▫️ Основной — это высокая инфляция. Даже если будущий глава BLS — И. Дж. Анто́ни — будет занижать CPI, PPI и PCE, это не отразится на восприятии высоких цен рядовыми гражданами. Инфляционные индексы важны для трейдеров и финансистов. Простой человек идет в магазин и офигевает от цен 😮 . Про CPI он может вообще ничего и не знать.
▫️ Параллельно с этим семья Трампов делает миллиарды на «инвестициях», чем вызывает всё большее негодование у электората. Посыл такой: мы тут копейки считаем, а вы с жиру беситесь, монетизируя должность президента 👊 . Причем инструментом монетизации преимущественно является крипта. Соответственно, она становится уязвимым местом и точкой, куда будут бить оппоненты Донни, в надежде на «прорыв фронта».
➡️ Первая атака уже началась:
◽️ Сану последнее время сильно не везет. Сначала его «нагрели» Трампы, а теперь ещё и замаячила американская тюрьма (за участие в проекте, где его и нагрели 🥹).
▫️ Пока это только авангардные бои, но дальше в атаку пойдут основные силы, учитывая снижающиеся рейтинги Трампа. Под ударом могут оказаться все проекты World Liberty, а также господин Чанпэн Чжао (партнер семейства Трампов).
➡️ Причем CZ после выхода из тюрьмы надо бы сидеть тише воды, ниже травы… А не распускать слухи о помиловании от Трампа и возвращении в Binance.
Didn't I tell you not to buy anything? Didn't I tell you not to get anything, nothing big? What's the matter with you?!
Jimmy Conway (Robert De Niro), Goodfellas (1990)
◽️ Как вы знаете, у автора на холде есть BNB. Эта монета служит своеобразным хеджем на случай безудержного роста (который сейчас и происходит). В контексте новых обстоятельств сценарий продажи токенов в ближайшем будущем становится одним из базовых.
◽️ Из крупнейших криптовалют проблемы Трампа могут отразиться на ETH, BNB, TWT, ASTER, WLFI, TRUMP, MELANIA, SOL (на блокчейне которой сделаны три предыдущих), TRX. Биткоин также может пострадать, но в меньшей степени (хотя плохо будет всему рынку).
➡️ Сейчас важно следить за рейтингами Трампа. Чем они ниже, тем выше риски для крипты. Смотреть можно, например, здесь. На нашем канале мы будем учитывать этот аспект и информировать вас о значимых изменениях.
◽️ Кстати, еще одним ослаблением позиций Донни стало повышение цен для виз H-1B до $100к (по сути, заградительная пошлина). Именно по этой категории виз в США приезжали многие по-настоящему ценные кадры (тот же Илон Маск). Американская экономика давно существует благодаря аккумуляции талантов со всего мира. Теперь же Трамп просто отказывается от этого конкурентного преимущества США. Возможно, таким образом он хочет нанести дополнительный удар по Индии, граждане которой были основными получателями H-1B в последние годы. Однако Моди скажет за это только спасибо, ведь теперь больше индийских талантов останется на родине. Совет с визами, видимо, давал Питер Наварро, который рекомендовал обложить Индию тарифами за покупку российской нефти.
➡️ Американскому бизнесу это решение Трампа очень не понравилось.
P.S. Так как графики к этой статье не требуются, в качестве обложки вставлено фото места, где была написана статья. С этого побережья, кстати, пишется много материалов.
Судьба криптовалют все больше начинает зависеть от внутриполитической ситуации в США. В одной из недавних статей мы уже отмечали постепенное ослабление позиций Трампа и новые козыри, которые получают его оппоненты.
Демократы инициировали разбирательство против Джастина Сана в контексте его связей с Дональдом Трампом, обвиняя его в возможной коррупции через крупные инвестиции в World Liberty Financial, принадлежащий семье Трампа. Они утверждают, что эти вложения могли повлиять на решение SEC снять обвинения в мошенничестве против Сана. В апреле и мае 2025 года сенатор Элизабет Уоррен направила письма в SEC и Минфин США с требованием предоставить записи и отчеты о «подозрительной деятельности», а 17 сентября конгрессмен Шон Кастен и сенатор Джеффри Меркли запросили у SEC дополнительные детали по связям Сана с Трампом с дедлайном до 2 октября.
P.S. Так как графики к этой статье не требуются, в качестве обложки вставлено фото места, где была написана статья. С этого побережья, кстати, пишется много материалов.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍158❤82🔥37😁3🤷♂2
Ончейн анализ на реальном примере
Движение котировок за последние сутки являлось предсказуемым.
▫️ В этой статье мы рассказывали, как анализировать Whale Alert.
🧂 Вчера был хрестоматийный медвежий сигнал по SOL с переводами огромного количества токенов на биржи. Поэтому прокол её цены на лонгсквизе до $212 не вызывает удивления (вызывает профит на счете) .
➡️ Spot CVD в SOL закономерно обвалился, что также было лишь вопросом времени, т.к. долгий рост CVD — это аномалия (о чем писали тут).
❗️ Также обратите внимание, что на Бинансе Spot CVD по-прежнему «продавлен» не сильно и выглядит слишком хорошо (смотреть отдельно можно через Kiyotaka). Соответственно, после консолидации и новой «надежды на светлое будущее», когда люди откроют лонги, полагая, что худшее позади, велика вероятность продолжения распродаж.
Движение котировок за последние сутки являлось предсказуемым.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍76🤔41❤28⚡6🏆5
Индикатор Серджио
Как вы знаете, у нас есть уважаемый читатель Sergio. Он редко появляется в чате, но когда появляется — это ценный сигнал.
➡️ Серджио очень часто пишет у локального хая.
◽️ Сегодняшние рекордные лонговые ликвидации — тому лучшее подтверждение. За сутки у людей отобрали $1.6 млрд. Это деньги всех тех трейдеров, которые, наслушавшись сетевых маркетологов, пошли лонговать all-in. «За криптой будущее!», «Бычка только начинается!», «Впереди беспрецедентный альтсезон!», «В этот раз всё иначе!»
❕ Еще раз хочется подчеркнуть, что в фазе роста фьючерсные лонги обязательно уничтожат резким обвалом. Это закон криптовалютного рынка. В схемах Понци заработок происходит только на стопах и ликвидациях. Обратите внимание, что фондовый рынок США при этом стоит на месте.
🙂 Кстати, отдельный привет любителям поспорить в комментариях с тезисом о том, что рост котировок крипты происходит по принципу схем Понци. В каждом пампе в чате появляется много таких людей. После дампа все куда-то пропадают. И так повторяется из раза в раз. В следующем пампе придут новые эксперты, которые будут учить автора торговать, ведь он «не разбирается в крипте». Закончится все точно так же: позиции этих людей станут exit liquidity для позиций автора.
P.S. Прошу заметить, что в нашем канале торги идут и в лонг, и в шорт. Просто во время нахождения котировок в зонах ATH превалируют шортовые позиции, так как у них лучше risk-reward ratio (это часто упоминалось в статьях). В конечном счете для торговли важно не направление котировок, а волатильность.
Как вы знаете, у нас есть уважаемый читатель Sergio. Он редко появляется в чате, но когда появляется — это ценный сигнал.
🙂 Кстати, отдельный привет любителям поспорить в комментариях с тезисом о том, что рост котировок крипты происходит по принципу схем Понци. В каждом пампе в чате появляется много таких людей. После дампа все куда-то пропадают. И так повторяется из раза в раз. В следующем пампе придут новые эксперты, которые будут учить автора торговать, ведь он «не разбирается в крипте». Закончится все точно так же: позиции этих людей станут exit liquidity для позиций автора.
P.S. Прошу заметить, что в нашем канале торги идут и в лонг, и в шорт. Просто во время нахождения котировок в зонах ATH превалируют шортовые позиции, так как у них лучше risk-reward ratio (это часто упоминалось в статьях). В конечном счете для торговли важно не направление котировок, а волатильность.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍180🤣50🔥35👏12😐4
Именно на этой отметке закрылся SPY — ETF на индекс S&P 500, являющийся по совместительству крупнейшим ETF в мире.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍147❤47😁14🔥12👾2
Вы устали от ботов в нашем чате? Мы тоже! Поэтому добавили короткую верификацию — не пугайтесь.
Чтобы ее пройти (только для новых участников):
1️⃣ Нажмите на сообщение бота и перейдите в чат @Bitkogan_anti_spam_bot
2️⃣ Нажмите на кнопку «Пройдите верификацию»
3️⃣ Перейдите обратно в канал
Готово! Так ботов и скамеров будет меньше, а общение в чате станет комфортнее.
◽️ Вчера во время настройки антиспама у некоторых пользователей возникли проблемы с публикацией постов в чате. Мы постарались вернуть всем затронутым подписчикам права, однако у кого-то ограничения могли остаться (написано «администраторы этой группы запретили вам отправлять сообщения»). Если вы столкнулись с этой проблемой, напишите, пожалуйста, в @bitkogan_official_bot
Чтобы ее пройти (только для новых участников):
Готово! Так ботов и скамеров будет меньше, а общение в чате станет комфортнее.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍51❤18🔥8🙏2🤪1
С конца августа Ethereum является донором ликвидности для других альткоинов, что приводит к более сильному падению его котировок после любого «чиха». Учитывая, что с выходных весь крипторынок находится в коррекции, эфир можно рассматривать как опережающий индикатор падения.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍152🔥39❤34👀10👏7
Недоверие к Трампу
Вчерашний Пауэлл обнажил эрозию общественного доверия к американским институтам.
▫️ С одной стороны, находящийся под беспрецедентным давлением глава ФРС подмигнул Донни 😉 , сообщив, что тарифы не так уж и сказываются на инфляции, с другой — отметил, что фондовый рынок стоит очень дорого.
➡️ Инвесторы, обрадовавшись первому тезису, быстро переключились на второй. Этим обусловлена в том числе и последняя «красная ночь» 🔻 в крипте (а также риском шатдауна американского правительства).
◽️ Недоверие ко всему, что связано с Трампом, продолжает нарастать. Донни становится токсичным по всем направлениям. Раз Пауэлл говорит то, что от него требует президент США, это phony (фальшивка). Особенно в контексте попыток Трампа оспорить «прецедент Хамфри» (Humphrey’s Executor v. United States, 1935), не позволяющий ему увольнять главу ФРС без уважительной причины (прецедент на практике закрепил соответствующую норму из закона 1913 года).
◽️ При этом фразу Пауэлла equity prices are fairly highly valued (рынок акций выглядит довольно дорогим) все воспринимают как чистую правду, которую легко перепроверить, взглянув на график и многочисленные индикаторы (писали о них тут).
❕ Один из них — Shiller P/E — второй раз в истории ушёл выше 40. Первый раз такое произошло в 1999 году незадолго до кризиса доткомов.
➡️ Учитывая все последние действия Трампа, можно прогнозировать дальнейшее повышение его токсичности. Поэтому напоминаем нашу статью о криптоактивах, которые могут больше всего пострадать в случае возникновения серьезных проблем у семьи действующего президента США.
✔️ А пока, по всей видимости, товарищ CZ пампит ASTER теми деньгами, которые его ММ получил на дампе многих других токенов (того же SOL). Благо сетевые маркетологи обеспечили Wintermute хорошей exit liquidity. В ASTER всё закончится, само собой, аналогично — массовыми лонговыми ликвидациями (преимущественно лонговый OI сейчас составляет $1.3 млрд).
✔️ Funding Rates в большинстве крупных токенов остаются положительными, что плохо для бычьего разворота. Пока всё выглядит как временная остановка на консолидацию перед дальнейшим снижением. Кстати, помните, мы писали, что Binance (Wintermute) еще не перешел в фазу тотальных распродаж 🧂 SOL? Было это у $222. Так вот, они до сих пор продолжают накуканивать шорты на каждой сильной красной свече и продают спот в фазах распределения очень дозированно. Таким образом, у ММ остается открытым как сценарий с дальнейшим пампом (где можно раздать остатки спота на хаях), так и с продолжением постепенного выхода. Другими словами, токенов, как и кеша, у них по-прежнему много (т.е. легко двигать котировки в обе стороны).
Вчерашний Пауэлл обнажил эрозию общественного доверия к американским институтам.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍120❤64🔥15👏11🍓5
В большинстве токенов Funding Rates стали отрицательными.
UPD: Несмотря на существенное превалирование шортов на протяжении почти 9 часов, в абсолютных значениях их количество сильно не выросло (OI болтался на месте). Сейчас народ снова заходит в лонги. Этому способствует новость о печати очередного миллиарда USDT.
UPD: Несмотря на существенное превалирование шортов на протяжении почти 9 часов, в абсолютных значениях их количество сильно не выросло (OI болтался на месте). Сейчас народ снова заходит в лонги. Этому способствует новость о печати очередного миллиарда USDT.
👀73🔥43👍29❤11😁7
Экономической целесообразности в понижении ставок ФРС нет
▫️ Сегодняшний отчет по ВВП США показывает силу американской экономики (если верить данным).
▫️ При невероятно дорогом рынке акций и высокой инфляции (даже если считать, что она в рамках ожиданий) большинство экономистов посоветовали бы не трогать ставки на ближайших заседаниях FOMC.
▫️ Именно эту мысль сегодня высказали Остан Гулсби и Джефф Шмид — президенты Чикагского ФРБ и Канзас-Сити ФРБ соответственно. Оба в 2025 имеют право голоса на комитете FOMC, то есть, голосуют во время рассмотрения вопросов по ставкам ФРС.
◽️ Параллельно Стивен Миран — член Совета управляющих ФРС — высказывается за резкое снижение ставок. При этом все понимают, что у Мирана мотив исключительно один: он хочет стать следующим главой ФРС.
➡️ Учитывая, что Пауэлл последнее время действует в соответствии с трамповскими пожеланиями, есть основания полагать, что на двух ближайших заседаниях ставки понизят на 25 б.п, то есть, всего на 50 б.п. до конца года (несмотря на рост ВВП). Однако такое противоестественное смягчение ДКП США будет встречать все больше сопротивления изнутри системы. Особенно если рейтинги Трампа продолжат снижаться. Не исключено, что став главой ФРС, и сам Стивен Миран в какой-то момент переобуется. Ведь Пауэлла в свое время тоже назначал Трамп.
✅ Крупный капитал осознает высокую вероятность подобного сценария, поэтому становится все более осторожен и снижает risk exposure (сокращает позиции; это особенно касается высокорисковых активов типа крипты). Не зря мы видим такую сильную реакцию Russell 2000🔻
✔️ Завтра выйдут хорошие данные PCE (15:30 МСК). Это любимый индикатор ФРС и, по совместительству, им легче всего манипулировать (рассказывали об этом здесь в последнем абзаце). Трудно поверить, что в контексте последних манипуляций данными, его не «нарисуют» низким. Реакция рынка на «хорошие» данные будет очень показательна: мы сможем понять, насколько большие деньги доверяют сейчас американской статистике, а также увидим, верят ли они в правильность выбранного курса.
▪️ На графиках показаны доходности трежерис, которые растут с 17 сентября. Это плохо согласуется со смягчением ДКП.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍83❤36🔥13🍓2🤔1
Если бы сетевые маркетологи писали правду
Встретил сегодня человека в Дубае.
▫️ Возраст: 22 года
▫️ Состояние: $1 млн.
▫️ Начал торговать криптой год назад.
▫️ Цель: уйти на пенсию в 30.
❓ Я задал вопрос: как ему удалось так быстро сделать $1 млн?
➡️ Он ответил, что отец безвозмездно дал ему $5 млн, часть из которых была инвестирована в TRUMP, ADA и ETH, а часть использовалась в трейдинге на фьючерсах.
Написано по мотивам сообщения в X.
P.S. В контексте сегодняшнего "красного"↘️ дня вспоминается наш недавний пост: NO CRYING IN THE CASINO! (обратите там внимание на график SOL от известного сетевого маркетолога).
Встретил сегодня человека в Дубае.
P.S. В контексте сегодняшнего "красного"
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤86👏69⚡16💊10🍌8
Инфляция оказалась в рамках ожиданий, как мы вчера и предполагали.
➡️ Рынок акций не был удивлен и практически не отреагировал на выход PCE.
➡️ Крипта также осталась в том же состоянии, в котором пребывала после слабого ночного отскока. Небольшое движение вверх началось только после появления новости о возможном снятии части тарифов с Индии (переговоры идут, как всегда, «хорошо» 😏 ).
▫️ Если объективно оценивать августовский PCE, то он демонстрирует сохранение высокой инфляции. Да, в рамках ожиданий, но ожидания были высокими. Это даже если верить в правдивость данных.
▫️ При такой инфляции и растущем ВВП снижение ставок является очень рисковым шагом. Напоминаем, похожую ошибку ФРС уже совершала в конце 1970-х годов, когда слишком раннее смягчение ДКП привело к настолько стремительному разгону инфляции, что потом пришлось повышать ставки до 20% 🤯
➡️ Тем не менее большинство трейдеров не сомневаются в двух дополнительных снижениях ставок ФРС в этом году. НО, энтузиазма на рынке всё равно нет.
◽️ Армия аналитиков, работающих в инвестфондах, делает такие же выводы, как автор этих строк: американская экономика и фондовый рынок находятся в зоне высокой турбулентности. Кстати, похожая ситуация наблюдается во многих странах мира, просто в США при этом надут самый большой финансовый пузырь. Обусловлен он, как вы знаете, революцией эффективности труда, совершаемой искусственным интеллектом. Это та самая эффективность труда, которая показана на графике, и тот самый ИИ, который на скриншоте поверх графика. При этом даже бигтехи (главный бенефициары ИИ) уже вынуждены прибегать к разного рода хитростям типа прокрутки одних и тех же денег между компаниями, чтобы повысить свою капитализацию через виртуальное улучшение гайденса (речь в частности о $100 млрд, которые прокрутили Oracle, Nvidia и OpenAI). Это даже если не говорить о байбеках.
◽️ В целом, для самого рынка было бы полезно сильно упасть. Пока же мы наблюдаем флуктуации в рамках восходящего тренда. S&P 500 и Nasdaq даже не опускались ниже средней по Боллинджеру на дневках.
◽️ В крипте при этом все печальнее, так как схемы Понци мгновенно рушатся при резком выходе даже небольшого количества вкладчиков (главное, что отток вкладчиков становится больше притока). Отсюда и SOL -25% 🔻 за неделю. Четверть капы смыта в унитаз на бычьем рынке при воплях сетевых маркетологов о том, что «за Соланой будущее» (этим они обеспечивали exit liquidity).
✔️ Вероятный сценарий на ближайшее время: период консолидации, когда сильное снижение остановится и будет боковик (на 1ч и 4ч). В некоторых активах, возможно, восходящий боковик. S&P 500 и Nasdaq продолжат торговаться около нуля, но не будут падать. Дальше наступит октябрь, в котором все криптаны ожидают новый “to the Moon!!!!” ✊ . И в этом главная проблема — повсеместное ожидание похода к новым ATH подталкивает людей открывать сейчас новые лонги. Таким образом, в период консолидации вероятно формирование лонгового топлива для дальнейшего снижения.
✅ Соответственно продолжаем следить за Funding Rates и Open Interest. Последний очень важен в контексте «топлива». Если фандинг будет долго положительным, а OI сильно вырастет, шансы на новый провал вниз повысятся. Справедливо и обратное при зеркальной ситуации с Funding Rates.
✔️ Следим за политотой. Если не читали нашу статью на эту тему, то рекомендуем. Чем дальше, тем этот фактор будет важнее. Трамп сейчас вступил в активную фазу войны со своими оппонентами. Например, бывшему главе ФБР (Джеймсу Коми, который расследовал «связи Трампа с РФ») предъявлены обвинения в даче ложных показаний и воспрепятствовании правосудию. Битва идёт не на жизнь, а на смерть. Крипта, да и весь фондовый рынок, будут на это реагировать.
➡️ В случае новых вводных мы обязательно их учтем и об этом напишем.
Core PCE +0.2% м/м (прогноз +0.2%)
PCE +0.3% м/м (прогноз +0.3%)
PCE +2.7% г/г (прогноз +2.7%)
Core PCE +2.9% г/г (прогноз +2.9%)
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍165❤74🔥32👌11🥰1
Эрик Трамп призывает всех «покупать на просадке».
Очередная словесная интервенция сына президента, возможно, вызвана сильной просадкой его портфолио. Баланс World Liberty, ещё 1 сентября эквивалентный $17 млрд, вчера опускался ниже $10 млрд (согласно данным Arkham).
➡️ При этом сегодняшний отскок обусловлен в первую очередь шортами. То, что не произошло ночью в четверг, сучилось сегодня днем: Funding Rates резко обвалились и продержались на отрицательных уровнях достаточно времени, чтобы ММ осуществил шортсквиз. В некоторых токенах типа 🧂 SOL при этом ещё и подрос Open Interest, что стало идеальной средой для накуканивания шортистов. Помните нашу картинку из этой статьи? Теперь получилось, что шорты в SOL не хотели брать по $250, зато стали брать по $193.
➡️ Соответственно, после ликвидации шортовых позиций и перехода Funding Rates в положительные значения рынок может вновь вернуться к снижению. Особенно если S&P 500 не начнет следующую неделю с роста. Более подробно вероятные сценарии описаны в предыдущем материале.
P.S. На скриншоте также представлен самый популярный ответ к твиту Эрика. “Oh no pt 2 incoming??” — намёк на «вторую часть». Первая была, когда после февральской рекомендации Эрика покупать эфир, ETH обвалился на ≈45% благодаря папиной торговой войне.
Очередная словесная интервенция сына президента, возможно, вызвана сильной просадкой его портфолио. Баланс World Liberty, ещё 1 сентября эквивалентный $17 млрд, вчера опускался ниже $10 млрд (согласно данным Arkham).
P.S. На скриншоте также представлен самый популярный ответ к твиту Эрика. “Oh no pt 2 incoming??” — намёк на «вторую часть». Первая была, когда после февральской рекомендации Эрика покупать эфир, ETH обвалился на ≈45% благодаря папиной торговой войне.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🤣103🔥38❤26👍25👏5
Во имя отца, сына и QE
В пятничном интервью New York Post Эрик Трамп сказал очень интересную вещь:
▫️ Естественно, никакого QE в субботу не планировалось. Забавно, что ведущая рубрики NYNext Лидия Мойнихэн не стала уточнять, что Эрик имеет в виду под этой кашей из слов. Хотя она должна была бы включить Билла Мясника из фильма Банды Нью-Йорка:
➡️ Самая странная часть в словах Эрика — “unless he gets laughed at”. Мы перевели, как «если только всё не сорвётся», хотя дословно это «если его не высмеют» или ближе к контексту «если только это не окажется шуткой». В любом случае, звучит как шизофазия.
▫️ В субботу Дональд Трамп делает очередной наезд на Пауэлла, несмотря на то, что ФРС в последнее время удовлетворяет все запросы президента. Кто не видел: Донни опубликовал картинку, на которой он говорит Пауэллу “You are fired!” (ты уволен). Это, кстати, одна из коронных фраз Трампа еще со времен передачи The Apprentice.
✔️ Складываем теперь месседжи отца и сына и получаем намек на ускорение печатного станка в 2026 🤑 . Похоже, семья Трампов намерена любой ценой пампить рынок и своё портфолио.
◽️ Осталось только удержать рейтинг одобрения президента на более или менее приемлемых значениях к моменту назначения Стивена Мирана (самый вероятный кандидат) новым главой ФРС. В настоящий момент Трамп справляется лучше своего первого срока (тогда к сентябрю 2017 его работой были недовольны ≈55%, сейчас ≈53%). Но до мая 2026 ещё много испытаний, включая геополитические. Постоянное переобувание Трампа влияет на его рейтинг однозначно: поддержка Донни снижается более быстрыми темпами, чем у среднестатистического президента США в прошлом.
P.S. Котик, живущий в районе старого пирса, наблюдает, как мечты о низкой долларовой инфляции уходят в закат.
В пятничном интервью New York Post Эрик Трамп сказал очень интересную вещь:
Лидия: How do you think Bitcoin's going to go?
Как вы думаете, что будет с биткоином?
Эрик: I've always said that in time bitcoin surpasses $1 million with quantitative easing starting tomorrow when all signs point unless he gets laughed at but starting tomorrow we'll see what happens happening with M2, which is the money supply around the world, which is skyrocketing right now. Fourth quarter has always historically been generally the best quarter for cryptocurrencies...
Я всегда говорил, что со временем биткоин превысит $1 млн. А с запуском количественного смягчения уже завтра… ну, все признаки указывают… если только всё не сорвётся, но начиная с завтрашнего дня мы посмотрим, что будет происходить с M2 — это мировая денежная масса, которая сейчас буквально взлетает. Четвёртый квартал всегда исторически был лучшим кварталом для криптовалют...
Да что ты, чёрт побери, такое несёшь!?
P.S. Котик, живущий в районе старого пирса, наблюдает, как мечты о низкой долларовой инфляции уходят в закат.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤112👍94😁27😢12🔥8