Perpetuum mobile

«Вечный двигатель», который открыли для себя бигтехи (об этом подробно написано здесь), продолжает работать.

▫️Сегодня через кишечный тракт OpenAI проходит компания AMD. На выходе её акции прибавляют 30% 🚀

🇯🇵 Воодушевляющие инвесторов новости пришли ночью из Японии, где впервые в истории этой страны премьер-министром станет женщина Санаэ Такаити из партии ЛДП. Её называют «японским Трампом» и «железной Леди» (по аналогии с Маргарет Тэтчер, которую Такаити считает своим кумиром). Новый премьер обещает возобновить экономический курс убитого в 2022 году Синдзо Абэ. Эта модель, которую часто называют Abenomics, сочетает в себе фискальные стимулы (увеличение госрасходов и налоговые льготы) с мягкой монетарной политикой.

↗️ Фьюч на Nikkei 225 прибавил почти 5% сразу же после появления новости о победе Такаити.

▫️ Кстати, если Такаити не просто остановит повышение ставок Банком Японии, а начнет их снижение, мы можем увидеть новое появление масштабного carry-trade через японскую иену.

▫️На рынке крипты также продолжается праздник. Вместе с тем появился тревожный сигнал в виде долгого роста цены при снижающемся Open Interest на дневках (в токенах, не в долларах, где OI растет за счет цен), а также небольших объёмах торгов. Это заметно почти во всех крупных альткоинах. С учетом положительного Funding Rate это говорит о росте преимущественно за счет закрытия шортов (short covering) и параллельной фиксации прибыли в лонгах. Однозначно трактовать такое состояние как медвежий сигнал нельзя, однако он в большей степени похож на фазу распределения, чем любые другие комбинации ценовой динамики и OI.

◽️Единственный крупный индекс, которому сегодня не дали шарик и где «никакого праздника» — это Dow Jones Industrial Average, что тоже вызывает сомнения в качестве роста S&P 500 и Nasdaq.

◽️Также настораживают вездесущие оптимистичные прогнозы. Какая-то «Страна чудес» Льюиса Кэрролла 🐇. Для фулл хауса не хватает только VIX ниже 14 (сейчас 16.65).

➡️ О важном психологическом факторе, который часто предшествует коррекции, напишем отдельно.

Психология накуканивания

Согласно официальной статистике, которую брокеры, работающие в ЕС, обязаны подавать в ESMA, более 80% трейдеров проигрывают деньги. На рынке крипты, как вы понимаете, ситуация печальнее из-за бóльших плечей и меньших ограничений в целом (даже ребенок может торговать через DEX).

➡️ Отсюда и концепция, которой всегда придерживается автор: большинство обязательно проиграет деньги. Это утверждение справедливо для циклов на всех таймфреймах.

▫️Сейчас мы наблюдаем рекордные ценовые уровни как на американском фондовом рынке, так и в BTC в рамках большого бычьего цикла. Альты тоже могли бы торговаться на ATH, если бы их было не так много (ликвидность размывается), а также если бы на многие токены не давила постоянная эмиссия. Можно сказать, что весь крипторынок находится на ATH, что подтверждается показателями его общей капитализации (TOTAL).

➡️ Значит, впереди отбор денег у большинства, сидящего в лонгах.

◽️Как уже много раз отмечалось, лучшим моментом для разворота будет сжигание «всех запасов» шортового топлива. У этого момента часто есть психологические признаки, которые можно описать одним словом: жадность.

➡️ Если разбить их на более точные определения, то это:

1️⃣Люди, которые долго шортили, признали свою ошибку и перевернулись в лонг, пытаясь отбить шортовые убытки. Последняя деталь крайне важна. Проблема не в признании ошибки, а в стремлении отбить шортовый убыток, для чего от текущих высоких уровней нужен ещё бóльший рост.

2️⃣Те, кто зафиксировал прибыль по лонгу, снова открыли лонговые позиции, но уже выше точек своего тейк-профита. Ими движет ФОМО, которое приведет к тому, что они потеряют прибыль, полученную от первого лонга.

3️⃣Лонгующие стали рассчитывать на совсем заоблачные таргеты (типа того, что тут на скрине). Это вообще универсальный критерий для цикла любого масштаба — от мини, до макро.

✅Сейчас наблюдаются все три признака. Чтобы они встали во весь рост, было бы логично сделать еще одну разрывную зеленую свечу вверх по альтам. Условно, чтобы та же SOL взлетела куда-то к $300, где даже последний скептик уверовал бы в скорые $1300. Хватит ли на это шортового топлива — неизвестно, но если S&P 500 продержится, может и хватить (тогда ликвидность из BTC успеет дойти до альтов по классическому принципу пампов, когда первым идет биток, затем остальные). Хотя Funding Rates во всех крупных токенах сейчас говорят о постоянно сокращающемся количестве шортистов.

➡️ Про S&P 500 есть отдельный материал.

▪️На скрине пример с сентябрьским твитом трейдера, который шортил S&P 500, но потом решил стать пермабыком, и сейчас репостит статьи о том, что «в этот раз все иначе — коррекций больше не будет никогда». При этом он торгует с 1992 года.

Капитал не появляется внезапно — он складывается из решений

➡️ Ключевую ставку снизили, пора пересобрать свой портфель с учетом новой макроэкономической ситуации.

В приложении Bitkogan собраны лучшие идеи, адаптированные под текущие условия, — от облигаций до дивидендных и неочевидных историй.

🎯 До 16 октября можно оформить подписку на пакет «Рынок РФ» со скидкой до 75%.

Что вы получите:

▪️6 готовых стратегий по рынку РФ. Доходность с начала 2025 — до 48% годовых
▪️Регулярные инвестиционные идеи, сделки и подробная аналитика от Bitkogan
▪️Поддержка и ответы на ваши вопросы — на прямых эфирах и в закрытом форуме

Подключайтесь к пакету «Рынок РФ» — получайте не только идеи, но и логику, на которой строится капитал.

Не является инвестиционной рекомендацией. Доходность в прошлом не гарантирует результатов в будущем.

Реклама. ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373

Не смотрите наверх

Помните такой фильм? Очень хорошая комедия. Сейчас можно было бы снять вторую часть, где вместо метеорита — реальные показатели бизнеса, чьи акции стоят сотни миллиардов долларов.

▫️Назвать фильм «Не смотрите в отчеты». Или, как дословно пишут пермабыки, «leave your Buffett Indicator and average multiples at the door» (оставьте свой индикатор Баффета и средние мультипликаторы — они тут не работают).

➡️ Кстати, эта ситуация повторяется в каждом цикле. Например, во время ковидного бума электрокаров, быки предлагали не смотреть в отчеты производителей EV. Поэтому Rivian сразу после IPO стоила почти в 3 раза дороже Ford, не имея полноценного производства серийных машин (капа на пике достигла ≈$153 млрд, больше стоила только Tesla и Toyota). Естественно, быков потом забили на скотобойне 🥩, провернули их мясо через мясорубку и отправили на изготовление мусаки — акции Rivian упали со своих хаев на 95%, где и торгуются на протяжении двух последних лет.

➡️ Сегодня в Bloomberg появилась интересная информация о компании Oracle. Той самой, чьи акции недавно улетели на Луну. Отрывок вы можете видеть на своем экране:

За три месяца, завершившихся в августе, Oracle получила около $900 млн выручки от аренды серверов на чипах Nvidia и зафиксировала валовую прибыль $125 млн — то есть примерно 14 центов прибыли с каждого $1 продаж.

❕Это ниже, чем валовая маржа у многих розничных компаний, не относящихся к техсектору.

Поскольку продажи этого направления почти утроились за последний год, валовая маржа колебалась от менее 10% до чуть выше 20%, в среднем составляя около 16%, указывается в документах.
В некоторых случаях Oracle несёт значительные убытки, сдавая в аренду небольшие партии как новых, так и старых чипов Nvidia, показывают данные.

Представитель Oracle (компания не раскрывает публично финансовые показатели подразделения облачных AI-серверов) отказался комментировать эти цифры

◽️Пора заключать новый контракт с OpenAI или Nvidia. Деньги, само собой, использовать те же, что уже прошли по прошлым контрактам.

◽️Можно еще попросить Трампа прикупить за государственные деньги часть акций Oracle. Как он это сделал с Intel или Trilogy Metals, чьи котировки сегодня взлетали на 250%.

🔻 А пока акции ORCL закрывают сентябрьский гэп и давят на весь рынок в целом (в большей степени на эмоциональном уровне, так как инвесторы видят в этих котировках эталонное воплощение пузыря).

➡️ Спад в акциях и на крипторынке пока не имеет никаких признаков большого схлопывания. В данный момент это, скорее, заманивание людей в шорты, чтобы набрать новое топливо для роста. Как мы писали вчера, во всех крупных активах было слишком много лонгов. Сегодня видно, что ликвидности для продолжения импульсного похода вверх действительно не хватило.

➡️ Остановиться снижение может после ухода Funding Rates в отрицательные значения. Особенно если при этом пойдет в рост OI. Но пока лонги преобладают, то есть, ситуация больше способствует продолжению нисходящего тренда.

➡️ Также позитивом может послужить прекращение шатдауна американского правительства. И начало было позитивом, и конец будет позитивом. В состоянии эйфории «любая новость — хорошая новость». Именно так на днях была озаглавлена статья в шапке Yahoo Finance.

✔️ На таком фоне золото продолжает ставить рекорды. Декабрьский фьюч на COMEX пробил $4000 за унцию. Простите за самоцитату, но еще 26 августа, когда драгметалл торговался около $3350, тут было написано:

🥇 В этой ситуации больше всего должно выигрывать золото, что мы и наблюдаем в последнее время.

Самым молодым self-made миллиардером в Bloomberg Billionaires Index стал 27-летний криптоэнтузиаст Шейн Коплан — основатель Polymarket.

➡️ На днях предсказательная платформа получила $2 млрд инвестиций от Intercontinental Exchange (владельцы биржи NYSE) при оценке стоимости всего бизнеса в ≈$9 млрд. Считается, что Коплан владеет ≈20% акций своей компании.

▫️Взрывной рост популярности Polymarket, как вы можете помнить, пришелся на период последней президентской кампании в США. Победа «про-криптового» Трампа только закрепила позиции сервиса, так как он относится к криптовалютному сегменту (платформа сделана на блокчейне Polygon, ставки рассчитываются в USDC, хотя пополнить счет можно в разных токенах).

▫️История Шейна Коплана уже в самое ближайшее время разойдется по всем каналам под соусом «как мальчик, не взирая ни на что, стал самым молодым миллиардером… никогда не сдавайся». Криптовалютные сетевые маркетологи добавят в конце еще что-то про «за криптой будущее». И ничего бы плохого в этих историях не было, если бы они не вызывали ФОМО.

➡️ Поэтому не забывайте, что за любым self-made состоянием стоит не только «никогда не сдавайся», но и большой риск. Есть миллионы таких же молодых людей, которые потеряли всё, пытаясь заработать много денег. Они тоже не сдавались, однако удача не была на их стороне. Тот же Шейн Коплан мог сесть в тюрьму, когда в 2024 году ФБР ворвалась в его дом с обыском (претензии касались возможного нарушения беттингового законодательства США — вопрос удалось урегулировать за $1.4 млн). Также в 2024 Polymarket обвиняли в накрутке показателей Трампа через несколько крупных ставок (эквивалент Wash Trading), которые сильно сместили коэффициенты в пользу Донни и тем самым якобы создали ложное представление о его уверенном лидерстве. В случае победы Камалы, Коплана наверняка потом бы «догнали». Но ставка Шейна сыграла, он сорвал куш — уже летом 2025 Polymarket получил инвестиции от Дональда Трампа-младшего (через 1789 Capital). Это, как вы понимаете, в современных реалиях эквивалентно самой крутой «крыше» в мире. После такого шага детище Коплана было обречено на повышенный интерес со стороны крупного капитала, что и вылилось во вчерашнюю сделку на $2 млрд.

▫️В некоторых СМИ Коплана неверно называют «самым молодым миллиардером в истории». Это, конечно, не так. Он просто самый молодой self-made миллиардер на текущий момент в рейтинге, который составляет Bloomberg. Приставка self-made очень важна, так как большинство молодых миллиардеров — это дети миллиардеров, которые унаследовали свое состояние (древняя мудрость гласит: чтобы стать богатым, желательно родиться в богатой семье, как это сделал, например, Илон Маск).

➡️ Самым молодым долларовым self-made миллиардером в истории считают Марка Цукерберга (23 года). Иногда в этой роли выступает Кайли Дженнер, которая якобы стала миллиардером в 21 год, продав свой бренд Kylie Cosmetics компании Coty. Однако с оценкой состояния Кайли многие не согласны, считая, что стоимость Kylie Cosmetics была сильно завышена.

✔️ Что касается ФОМО, то идеальным примером тех самых людей, которые играли в high-risk, high-reward и проиграли, является Сэм Бэнкман-Фрид. Он тоже считался одним из самых молодых миллиардеров и был на афишах всех сетевых маркетологов, провоцируя ФОМО. «Простой парень, который смог… никогда не сдавайся». Чем закончилась история, вы наверняка знаете. Если нет, то у нас выходила отдельная статья.

✔️ Успех Шейна Коплана интересен как бизнес-кейс, но не более. Воспринимать его стоит трезво. Человек шёл на очень большой риск.

P.S. На скриншоте пример свежего заголовка на Benziga с историей Коплана о том, как он, не имея денег, работал из ванной комнаты на ноутбуке. Это был «головной офис» Polymarket. Рассказывает Коплан об этом с ноября 2024. История Золушки (из грязи в князи) всегда хорошо продаётся и радостно подхватывается СМИ.

Заправились шортовым топливом и снова пошли в рост. Как и предполагалось здесь.

➡️ На рынке акций ситуация аналогичная: Nasdaq был красным внутри дня 4 предыдущих сессии подряд. И при этом индекс особо не просел, никто «не моргнул».

➡️ Как было указано в этой статье, снижения редко начинаются без фундаментальных причин. Даже когда всем участникам торгов очевиден размер биржевого пузыря

✔️ А фундаментально всё хорошо: шатдаун продолжается (его все пока условились считать позитивом… тем более, что когда он закончится — это тоже будет позитив 😁), макроэкономические данные не выходят, сделки через OpenAI и Nvidia проворачиваются (вчера в perpetuum mobile попала xAI Илона Маска), в минутках ФРС обещают и дальше снижать ставки.

➡️ Ближайшим потенциально опасным моментом для рынков может быть, как бы это странно ни звучало, Нобелевская премия мира 2025, лауреата которой объявят уже 10 октября. Трамп очень на неё рассчитывает. У Обамы есть, а у него — нет 😭 Негоже!

❓Причем тут рынки

▫️Если Донни не получит нобелевку, он, вполне вероятно, станет продвигать более агрессивную внешнюю политику. Трамп человек обидчивый и абсолютно этого не скрывает. Учитывая, что очень многие решения в нынешней администрации Белого дома мотивированы личными эмоциональными рефлексиями Трампа, риски вооруженных конфликтов в случае «незакрытого нобелевского гештальта» возрастают. Уже даже найден козёл отпущения: Венесуэла 🇻🇪

◽️Скорее всего, среди мировых лидеров никто так не болеет за Трампа в «нобелевской гонке», как Мадуро.

▫️Если какое-то военное вмешательство США в Венесуэлу состоится, то несмотря на полную уверенность американцев в «легкой прогулке», риски для рынков сначала возрастут. Вероятность больших проблем, конечно, минимальна. Тем не менее, что-то может пойти не по плану. Например, попытка уничтожить Мадуро ракетным ударом по аналогии с Сулеймани не удастся — ракета промажет или Мадуро не будет в машине (о возможности такого сценария на днях заявил конгрессмен-республиканец Марио Диас-Баларт, являющийся председателем подкомитета по национальной безопасности Палаты представителей). И операция, задуманная как блицкриг, станет затяжной кампанией.

▫️С другой стороны, если все сработает по плану американцев, они получат доступ к самым большим залежам нефти в мире. Более того, американские НПЗ, расположенные на побережье Мексиканского залива, изначально приспособлены к работе с «тяжелой» венесуэльской нефтью. То есть, в отличие от многих других стран, США сразу могут принимать и работать с extra heavy crude из Венесуэлы.

➡️ Поэтому если американцы действительно решатся на военную операцию, это в конечном счете может стать новым mega bullish сигналом как для рынка США, так и для крипты (цены на энергоносители внутри США, да и в мире пойдут сильно вниз, замедляя инфляцию, а значит, ФРС будет и дальше смягчать ДКП даже при Пауэлле). Но возможно это только в случае быстрого военного успеха американцев.

🏅 Поэтому следим в пятницу за решением Нобелевского комитета и реакцией Трампа в случае неполучения премии.

Как превратить новости и данные в реальный доход?

Вы знаете, что рынок требует внимания. Но рутина — мониторинг и анализ — отнимает много времени.

В приложении Bitkogan для вас собраны:

▪️Обзоры рынка. Объединяем ключевые события в один материал.
▪️Аналитика. Рассказываем, что новости и данные значат для вас как для инвестора.
▪️Форум. Теперь вы можете обсуждать новости и публикации, делиться обратной связью и задавать нам вопросы.

Чтобы получать все это и действовать на опережение в своем портфеле, подписывайтесь на пакет «Рынок РФ»:
➡️ 6 стратегий, которые постоянно актуализируются под текущую ситуацию.

А до 16 октября оформить подписку можно со скидкой до 75%.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Реклама. ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373

2️⃣В очереди на вывод из стейкинга стоит 2.4 млн ETH (≈$10 млрд по текущим ценам).

➡️ Время ожидания составляет 42 дня.

◽️Резкий рост запросов на вывод начался 9 сентября и достиг пика 13 сентября (2.67 млн ETH, 46 дней). В этот же день цена ETH пошла вниз — к 25 сентября актив потерял почти 🔻20% своей стоимости.

✅ Данные по стейкингу эфира являются довольно хорошим индикатором ввода/вывода ликвидности. Они могут указать как на переток средств в другие альты (в классическом цикле BTC→ETH→TOTAL3), так и на начало большого медвежьего цикла.

❕При этом индикатор не всегда даёт однозначные сигналы. Сейчас тот самый случай — очередь на вывод остаётся высокой, однако с 7 октября начала расти и очередь на ввод в стейкинг. Сегодня она составляет 1.37 млн ETH (24 дня).

◽️Если попытаться определить, какая сторона сейчас побеждает, то лидерство по-прежнему за медведями. И дело даже не в абсолютных цифрах (очевидно, что 2.4 млн больше 1.37 млн), а в динамике. Несмотря на рост ввода в стейкинг, вывод не снижается, а стоит во флэте.

➡️ Смотреть статистику можно на Validator Queue.

❓Почему вывод — это медвежий сигнал

➡️ В большинстве случаев токены выводят из стейкинга для продажи.

▫️Оптимисты интерпретируют статистику как признак смены трендов в самой технологии стейкинга. Сейчас холдерам предложили более интересные решения в сегменте restaking. Поэтому, например, эфир выводят из Kiln, но заводят на Binance и Blockdaemon (смотреть можно на Dune).

❗️Тем не менее разница в оттоке и притоке пока очень большая. На фоне раздутого до безобразия американского фондового рынка — это плохо (для быков).

✔️ Напоминаем о нашей статье об осенних уровнях ETH. Она по-прежнему актуальна.

P.S. Кстати, отдельно стоит отметить — у «за криптой будущее» всё печально со сроками. Положил в стейкинг эфир и потом, когда тебе надо его забрать, 42 дня ждешь своих денег, пока актив может терять в цене по 5% в день. Будущее финансов 😁

Завод стейблкоинов на биржу — это не всегда бычий сигнал.

➡️ Хрестоматийная трактовка перевода стейблов на DEX или CEX гласит: «на эти деньги будут покупать крипту».

➡️ Однако, как мы уже когда-то писали, эти средства могут использоваться в качестве обеспечения для шорта.

◽️Пример подобной транзакции мы увидели сегодня, когда «старый» кит, продавший 2 дня назад 3000 BTC ($363.87M), завел 80M USDC на Hyperliquid, чтобы открыть шорт по BTC.

◽️Также он завел $50 млн на Binance, где, возможно, тоже открыл шорт.

◽️Его позиция cейчас является самой большой на Hyperliquid: 6x шорт 3600 BTC (≈$435 млн). Пока кит в минусе на $1.3 млн, средняя цена входа $121060, ликвидация на $139890

✅ Следить за его сделками можно тут.

✔️ Или в любом другом трекере по этому адресу кошелька:

0xb317d2bc2d3d2df5fa441b5bae0ab9d8b07283ae

Нобелевка и нефть

➡️ О рисках военной операции в Венесуэле мы писали здесь.

▫️Американские рынки в долгосрочной перспективе оценивают такой сценарий позитивно. Большинство инвесторов уверены, что США легко добьются своих целей и получат контроль над венесуэльской нефтью. А значит, топливо в США станет намного дешевле → инфляция пойдет вниз → ФРС сможет смело понижать ставки, заливая рынки ликвидностью.

◽️Это долгосрочная проекция. В момент нанесения удара или высадки десанта, рынки могут отреагировать краткосрочным обвалом, после которого всё будет зависеть от успехов американской операции. Председатель подкомитета по национальной безопасности Палаты представителей — республиканец Марио Диас-Баларт — описал 3 возможных сценария.

1️⃣Мадуро уйдет сам (маловероятно).
2️⃣Его схватят американские военные как Норьегу.
3️⃣Его убьют точечным ударом по примеру Сулеймани.

➡️ Оба силовых варианта говорят о том, что американцы не планируют затяжную войну и рассчитывают добиться своих целей блицкригом. Отсюда следует, что если военная операция и случится, она скорее всего будет проведена в выходные, когда фондовые рынки закрыты. На месте Мадуро я бы больше всего опасался ночи с пятницы на субботу, субботнего дня и ночи с субботы на воскресенье. По плану американцев молниеносная операция не успеет никого напугать. Когда рынки откроются в понедельник, «победоносная война» закончится. В режиме реального времени реагировать на всё будет, как обычно, крипта.

◽️Это лишь возможный сценарий на основе данных, озвученных американским конгрессменом и давним политическим союзником Трампа, возглавляющим профильный подкомитет (по сути — военный подкомитет). Диас-Баларт также является специалистом по этому региону и свободно говорит по-испански (родился в семье кубинских иммигрантов). Это не фантазии какого-то шизика.

🛢 Теперь представим себя трейдером нефтяных фьючерсов. Вы строите такие же логические комбинации как описанные выше. Вероятность успеха у американцев крайне высока. Операция ликвидации Касема Сулеймани по приказу Трампа прошла без каких-либо проблем. Полномасштабное вторжение в Панаму «для защиты демократии» в 1989 с последующим арестом Мануэля Норьеги также оказалось для американцев легкой прогулкой. Соответственно, сейчас рационально делать ставку на успех США. А раз цены на нефть в долгосроке пойдут вниз, надо отыгрывать «победу» уже сейчас.

🔻 Собственно, это мы и видим — цены на нефть идут вниз.

◽️Нобелевская премия мира, которую Трамп сегодня не получил, сделала силовой сценарий в Венесуэле гораздо более вероятным. Еще не 100%, но больше 50%. Кстати, по некоторым сигналам из Белого дома можно сделать вывод, что внутри команды Трампа нет однозначной поддержки военной интервенции в Боливарианскую Республику. Противники пытаются утешить Донни словами о том, что у него есть еще два года для получения премии в будущем 🥺. Если им это удастся, силовой сценарий наоборот — станет менее вероятным, т.к. Трамп будет снова пытаться строить из себя самого главного мирового голубя.

✔️ Нас в контексте крипты интересуют котировки: опережающим индикатором рыночных настроений в ближайшее время будут цены на нефть. Рекомендуем сейчас пристально за ними следить.

❕Отдельно стоит отметить, что любая военная операция таит в себе риски. То, что инвесторы делают ставку на «маленькую победоносную войну», совсем не значит, что она окажется таковой. Очень многое может пойти не по плану. Из недавних примеров — удар Израиля по Катару (представителей ХАМАС не оказалось в месте прилёта ракет).

P.S. На фото во вкладке арестованный американцами лидер Панамы Мануэль Норьега в 1989 году. Похожую участь американские «ястребы» пророчат Мадуро.

P.P.S. Пока писалась статья, Трамп сообщил, что не намерен встречаться с Си и собирается повысить тарифы для КНР. В отношениях с Китаем 🇨🇳 наметилась очередная эскалация. Вот вам и первый результат нобелевки… У голубей в Белом доме, видимо, не получается успокоить Донни. Логика с нефтью при этом сохраняется (котировки черного золота после «китайских» комментариев только усилили снижение).

❗️ Мошенники прикидываются нашим чатом

◽️Внимание, наших подписчиков пытаются добавить в чат, который выдает себя за CryptoKogan.

1️⃣Мы ничего не разыгрываем и не просим перевести куда-либо деньги. Адрес настоящего канала https://xn--r1a.website/cryptokogan (смотрите профиль).

2️⃣Запретите в настройках Телеграм добавлять себя в чаты («Настройки» → «Конфиденциальность» → «Группы и каналы» и выберите «Никто» в разделе «Кто может добавлять меня в группы»)

3️⃣Киньте жалобу на чат мошенников. Как это сделать, написано тут.

➡️ Также на тему скамеров, прикидывающихся известными компаниями и личностями, у нас выходила отдельная статья:
▫️Мошенники: как защититься от псевдокопуляции

😮 Почти $20 млрд ликвидаций за 24 часа

Старые читатели знают, что автор этого канала считает динамику роста цен на крипту аналогичной схемам Понци. С этим утверждением можно спорить, однако в конечном счете PnL расставляет всё на свои места. В каждом цикле даже крупные токены рушатся на 50-90%.

◽️В последние дни наблюдалось всё больше признаков того, что пузырь трещит по швам. В статье от 7 октября были перечислены 3 психологических фактора. Это помимо многочисленных фундаментальных точек напряжения, о которых было написано, например, тут и тут.

◽️Когда вокруг царит эйфория и всё на хаях, любой форс мажор приводит к обвалу, так как схемы Понци рушатся тем быстрее, чем больше вкладчиков забирают деньги из пирамиды (а этот процесс ускоряется с паникой). Технически это работает через каскад лонговых ликвидаций на фьючерсном рынке (продажи рыночными ордерами).

🩸 Отсюда SUI -80%. И ведь это не шиткоин. Даже третья по капитализации крипта в мире — XRP — падала на 53%. Это актив, у которого капа еще вчера была $163 млрд. Вот такая вот «не схема Понци». Интересно, прислушалась ли Джулия Филиппо к совету криптоэксперта Камиллы Араужо закупиться XRP на всю котлету...

◽️На фьючерсном рынке был запущен ликвидационный обвал такой силы, что произошёл большой разрыв цен спота и Perpetual Contracts. Например, пара SOLUSDT на Binance провалилась до $141.28, в то время как спотовая SOL только до $168.79. Автор вставал в свинг-шорт в паре SOLUSDC с тейком на $149. Ожиданий, что он закроется так быстро, не было. При благоприятном сценарии предполагалось, что цена опустится туда в течение следующей недели.

✅ Но тем и хороши форс-мажоры для шорта крипты при TOTAL на ATH — падения могут быть катастрофическими (из-за специфики рынка, где почти весь объём — это фьючерсные контракты). Эту мысль вы тоже могли не раз встречать в этом канале.

✔️ Самое интересное, что история снова повторится в будущем. Пройдет какое-то время, и сетевые маркетологи будут рассказывать о бесконечном росте, рисуя заоблачные ценовые таргеты. В комментариях у нас в чате новые подписчики станут ожесточенно спорить с автором, рассказывая, что он «не разбирается в крипте», за которой будущее, само собой.

❕Сейчас возможно продолжение сильной волатильности, но уже на малых объёмах. Очень большое количество денег ушло с рынка (обнулилось), поэтому он особенно уязвим как к манипуляциям, так и к неадекватным взлетам и падениям (ETH умудрился после провала до $3440 улететь на $4370, откуда снова упал ниже $4000). Поэтому пока наш совет — не пытаться играть в выходные или хотя бы не лезть на рынок фьючерсов.

➡️ Отдельное спасибо хочется сказать нашему подписчику Серджио. О том, что на некоторые его сообщения можно ориентироваться, мы писали специальный пост. Вчера Серджио оставил новый оптимистичный комментарий, что послужило дополнительным аргументом в пользу открытия свинг-шорта.

➡️ И напоминаем нашу статью NO CRYING IN THE CASINO! Если вы потеряли на этом падении деньги — не отчаивайтесь. Это важный урок, как бы банально это ни звучало. Научиться торговать можно только если у вас есть опыт прохождения через кризисные ситуации (об этом тоже есть отдельная статья).

🅾️ Топовые трейдеры на Hyperliquid были практически полностью обнулены.

Вся таблица лидеров превратилась в «кровавое месиво». На картинке представлен скриншот Hyperliquid Leaderboard с сортировкой по размеру убытка. Эти трейдеры до вчерашнего дня имели десятки миллионов долларов прибыли и сотни процентов PnL.

➡️ Всего за несколько часов они потеряли не только то, что заработали, но и всё, что завели перед этим на биржу.

❕На длинной дистанции нельзя делать сотни процентов прибыли. Когда вы видите какой-то профиль в социальной сети, где человек хвастается тем, что он с $1000 сделал $1М (пример из X во вкладке справа сверху), то ни в коем случае не принимайте это за чистую монету. Во-первых, это скорее всего ложь. Во-вторых, даже если это правда, это эквивалентно выигрышу в лотерее. И раз человек этим хвастается, убеждая окружающих в своих трейдерских талантах, он этого не понимает и является обычным лудоманом. А значит, он плохой трейдер. Хороший трейдер, осознанно решивший пойти на невероятный риск и сделавший из $1K→$1M, больше никогда не будет так торговать (и даже будет стесняться того времени, когда позволял себе безумие с сотыми плечами).

✅Баффет имеет в среднем примерно 20% годовой прибыль по итогу 60 лет работы.

◽️В общей сложности более 1000 китов на Hyperliquid потеряли весь свой депозит.

Стресс: первая помощь самому себе

Торговля криптой и акциями связана с повышенным риском, что само по себе вносит большую эмоциональную составляющую в эту работу. Однако эмоции на рынке практически никогда не приводят к правильным решениям. Будь то паника или эйфория.

◽️Самым опасным состоянием является стресс после сильных потерь или при непосредственном наблюдении за движением рынка против твоей позиции. В этот момент часто совершаются очень большие ошибки, которые только усугубляют проблему.

❗️Простым универсальным методом снизить напряжение является так называемый «физиологический вздох»:

Сделайте глубокий вдох через нос, затем короткий второй вдох, чтобы полностью наполнить лёгкие, и медленно выдохните через рот до конца. Этот простой способ помогает успокоиться буквально за несколько секунд. Можно повторять много раз.

➡️ Техника работает практически всегда и везде. В видео отрывок из подкаста известного нейрофизиолога Эндрю Хубермана о кортизоле. Кстати, выпуск рекомендуется к просмотру (кортизол, вопреки общему мнению, отвечает не только за стресс).

Кому интересны нейрофизиологические подробности — они в раскрывающемся блоке ⤵️

При стрессе активируется симпатическая нервная система — та, что отвечает за реакцию «бей или беги»: учащается пульс, дыхание становится поверхностным, повышается уровень кортизола и адреналина. Чтобы вернуть организм в состояние покоя, нужно активировать парасимпатическую нервную систему, которая отвечает за расслабление и восстановление.

▫️ Именно это делает физиологический вздох:

➕Длинный выдох (после двух вдохов) усиливает влияние блуждающего нерва, который напрямую связан с парасимпатической системой.

➕ Это вызывает замедление сердечного ритма через механизм, называемый респираторной синусовой аритмией (естественное колебание частоты пульса при вдохе и выдохе).

➕Одновременно дыхание выравнивает уровень углекислого газа и кислорода в крови и мозге, что снижает физиологическое ощущение тревоги.

➡️ Эффект наступает буквально за 30–90 секунд — уровень физиологического возбуждения падает, дыхание и сердцебиение стабилизируются, чувство тревоги ослабевает.

✔️ Снизив стресс, можно принимать более здравые решения.

❗️ Если вы испытываете суицидальные позывы, то обязательно обратитесь за помощью. В случае, когда не с кем поговорить среди близких людей и нет возможности обратиться к профессиональному психологу, помните, что в большинстве развитых стран существует соответствующая горячая линия, куда можно бесплатно позвонить — просто вбейте в поисковике «телефоны доверия, суицидальные мысли».

✅В молодости Уолт Дисней полностью разорился: его первая студия обанкротилась, он остался без денег (не хватало буквально на еду). Что было дальше — вы сами знаете.

📉 Российский рынок на минимумах года. Эмоциональный фон — напряженный, но парадоксальным образом это создает хороший момент для разворота

Логика подсказывает: время смотреть на фундамент.

🔍Например, нефтянка — один из самых перегруженных на сегодня секторов. Именно в таких зонах чаще всего появляются точки входа.

➡️Средняя цена на рублевый Urals за 9 месяцев 2025 года примерно на 20% ниже прошлогодней

➡️Полугодовые отчеты компаний оказались слабыми, рубль — крепкий, а всплески на нефти — краткосрочные

➡️На улучшение в ближайшее время сильно не рассчитываем. Но есть фундаментально привлекательные уровни, там и стоит подумать над начальным формированием позиции.

💡Поможет в этом приложение Bitkogan — ваш аналитический радар для инвестиционных решений.

🎯 До 16 октября на пакет «Рынок РФ» действуют скидки до 75%.

Что внутри:
▪️6 стратегий, адаптированных под текущие реалии
▪️Доходность стратегий с начала года — до 48% годовых
▪️Идеи, сценарии и сделки с надежной аргументацией
▪️Прямые эфиры и закрытый форум поддержки, общения и ваших вопросов

До конца акции осталось 4 дня — подключайтесь.

Материал носит исключительно информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходность в прошлом не гарантирует доходности в будущем.

Реклама. ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373

Причины дампа: война блокчейн-картелей

➡️ Кратко: причиной, скорее всего, стала война между CEX и DEX. Причем CEX снова выступали в роли нападающих. Параллельно были не обижены «талантливые бизнесмены», которые вовремя зашортили на инсайде.

▫️Теперь чуть детальнее. Люди отличаются от животных тем, что создали набор правил, регуляриующих нормы поведения в обществе. Однако, когда правила не работают, homo sapiens быстро превращаются в зверьё. Там, где речь идет о больших деньгах, отсутствие правил проявляется просто: устранением конкурентов, запугиванием, шантажом и т.п. Все, что мы видим в криминальных фильмах 😌

▫️Крипторынок с самого начала затевался как место, где нет регулирующего органа. DeFi — финансовый рай «без посредников». Однако, как только на этот рынок пришли большие деньги, рай превратился в Дикий Запад — вездесущие мошенники, киты-манипуляторы, скам-токены. Но это полбеды. Когда на рынке появились конкурирующие группы, они стали между собой воевать. При отсутствии правил эта война похожа не на обычные бизнес-разборки, а на войну наркокартелей в Мексике (блокчейн-картели). При этом розничный сегмент, который доят все стороны, является еще и пушечным мясом.

➡️ Результатом таких разборок в прошлом стал, например, крах FTX и дальнейшая тотальная доминация Binance.

▫️В эпоху «второго пришествия Трампа» война перешла в фазу CEX против DEX. Со стороны CEX основной картель игрок — это Binance. С DEX — Hyperliquid. Причем Трамп так или иначе поддерживает одну из сторон (догадайтесь, какую).

◽️Первым серьёзным ударом по Hyperliquid была атака через JELLY.

◽️Также не забываем про постоянные репутационные атаки. В частности, к такой можно отнести историю Джеймса Винна.

◽️В прошлую пятницу мы, похоже, наблюдали самый большой удар по Hyperliquid за всё время войны.

➡️ Перед обвалом маркетмейкер (ММ) Бинанса завел на горячие кошельки биржи $700 млн в разных токенах ($200 млн в BTC), что видно через Arkham.

➡️ Трамп делает твит о 100% пошлинах для Китая. И… ордер-буки Бинанса пустеют. ММ не выполняет свои прямые обязанности по наполнению стакана. Более того, с учетом большого объема заведенных на биржу токенов (важно, что это произошло в короткие сроки), есть повод заподозрить его в продажах по стакану. Начинается лавина ликвидаций 📉. Вместе с этим зависает интерфейс, становится невозможно размещать заявки, хотя ликвидации прекрасно исполняются. Арбитражные боты повторяют движение цен Бинанса на других биржах — особенно достаётся DeFi, где нет централизованных ордербуков и ММ. Кстати, рекордсменом дампа является ATOM — на Binance его продавили до $0.001, хотя на Coinbase цена не опускалась ниже $2.873.

◽️По итогу, как вы знаете, вся таблица лидеров на Hyperliquid обнуляется. CZ репостит в X некое «расследование» о ките-инсайдере, зашортившем BTC на Hyperliquid. Вот, кто виноват, оказывается. Также Binance признает ошибку с оракулом (системой, определяющей рыночную цену активов), из-за чего произошёл de-peg стейблкоина USDe. Бинанс даже обещает выплатить $283 млн компенсаций пострадавшим (не то, что Hyperliquid). Одной из лучших монет, переживших падение, является BNB (уже на ATH), чем CZ, не стесняясь, гордится в X. Он также репостит публикации со статистикой, согласно которой на Бинансе было ликвидировано 60% лонгов, а на Hyperliquid целых 90%.

✅ Итого: очень вероятно, что мы наблюдали очередной этап войны Binance и Hyperliquid, в рамках которой первая применила оружие массового поражения, сбросив на рынок атомную бомбу. Момент был подобран такой, чтобы всё выглядело как естественная реакция на твит Трампа. Заодно и талантливые бизнесмены (источники инсайда о твите) не пострадали и даже заработали на шорте. А тем, кто что-то говорит про «инсайдерскую торговлю», закинута история про некоего корейца с Hyperliquid.

✔️Атака, судя по всему, пошла не по плану. Однако люди, стоящие за этим крахом, настолько безбашенные, что их не пугает использование подобных методов в борьбе с конкурентами. Пока нет никакой регуляции, миллионы обанкротившихся трейдеров — это приемлемый для них сопутствующий урон.

Вчерашний «зеленый день» был обусловлен несколькими факторами:

1️⃣Намеки Трампа на деэскалацию с Китаем (так его твит трактовали инвесторы, хотя по факту он был довольно хамским в отношении Си и, как теперь понятно, именно так и был интерпретирован китайским лидером).

2️⃣«Мир» в Газе. Подробнее об этом читайте у Евгения Борисовича в личном блоге.

3️⃣В схему OpenAI с очередной сделкой залезла Broadcom (акции AVGO вчера почти +10%).

◽️Сегодня стало ясно, что фундаментальные проблемы никуда не ушли. Китай ужесточил контроль за экспортом редкоземельных магнитов, торговая война продолжается.

➡️ Крипта, как высокорисковый актив, реагирует хуже индексов. Статус «цифрового золота» вновь не подтвержден.

➡️ Для здорового роста (а не bull trap) нужно увидеть хорошую позитивную динамику по Open Interest. В противном случае можно утверждать, что потери на пятничном обвале оказались критическими, и рознице понадобится ещё много времени, чтобы заработать новые деньги.

👂 Как звучат умные деньги

Отмотаем время назад в 21 мая 2025 года. Тогда нереализованная прибыль Джеймса Винна приближалась к $86 млн, он был обласкан всеми сетевыми маркетологами мира. Упоминание трейдера не проходило без эпитетов «легенда», «гений» и т.п. 🥺 Люди повторяли его сделки, пытаясь двигаться за Smart Money.

➡️ На днях Джеймс Винн подключился к аудио-конференции (X Space) под названием Aster Space, где обсуждался весь крипторынок и токен ASTER в частности.

▫️Пробыл Винн там недолго — его быстро отключили после оскорблений одного из ведущих. Но нас интересует не это, а тот поток интеллекта, который звучит в голосе Джеймса. Не обязательно знать английский, чтобы прочувствовать весь масштаб Smart Money в этой поставленной речи 🧐

◾️Вопрос «как ты умудрился проиграть все деньги?» теперь не стоит. Винн — типичная ошибка выжившего.

◾️Версия об использовании его персоналии для очернения Hyperliquid (когда он там торговал) также выглядит более обоснованной. Лудомана, скорее всего, «завербовали» в момент тотального отчаяния после разорения. Поэтому он потом еще несколько месяцев проигрывал каждый доллар, заведённый на Hyperliquid. А завершилась история «каминг-аутом» с признаниями в любви экосистеме BNB и публичным уходом с Hyperliquid, «где одни коррупционеры». Правда теперь, когда весь мир услышал высокоинтеллектуальную речь Винна, CZ может пожалеть, что взял себе такого «амбассадора BNB и ASTER».

➡️ В твите с более полной записью этого отрывка X Space (уже 1.2 млн просмотров) о господине Винне высказываются в следующей формулировке:

holy shit james wynn sounds like a retarded dwarf.
Боже, Джеймс Уинн звучит как умственно отсталый гном.

P.S. Можно также предположить, что Винн был просто пьян 🥴. Судя по его акценту — он из Великобритании, где к алкоголю относятся, скажем так, лояльно.