Cbonds
34.9K subscribers
7.27K photos
86 videos
35 files
18.5K links
Конференции: https://cbonds-congress.ru/ Премаркетинг, новости, аналитика от http://cbonds.ru
Контент: @Anna_Doronina, smm@cbonds-congress.com
Проекты: https://xn--r1a.website/investfundsru, https://xn--r1a.website/IPO_SPO_Cbonds
Download Telegram
🗂 Присвоение / изменение рейтинга или прогноза в странах СНГ за 29 сентября

🇷🇺 Россия
Fitch Ratings
ХКФ Банк подтвержден "BB-", прогноз 🔺 с негативного на стабильный

Пересмотр прогноза по рейтингу в ин. валюте отражает снижение давления на кредитный профиль банка. Аналитики считают, что рентабельность банка остается стабильной, несмотря на некоторое снижение процентных и комиссионных доходов. По мнению агентства, это позволит покрывать кредитные убытки даже в случае более длительного и серьезного спада, чем ожидается в настоящее время.

Expert RA
ДЭНИ КОЛЛ рейтинг отозван

Рейтинговое действие связано c отсутствием достаточной информации для применения методологии и поддержания рейтинга. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruBB+ со стабильным прогнозом.
🗓 Календарь первичного рынка

Комментарий БК «РЕГИОН»

На первичном рынке субфедеральных и корпоративных облигаций продолжается рост активности. Активизировались эмитенты третьего эшелона, заявляя о своих планах по выходу на рынок в ближайшие недели.

Продолжается сбор заявок инвесторов на новый выпуск облигаций Сбера, сегодня состоится book-building выпуска Гидромашсервис. В ближайшее время на рынок также выйдут ИСК ПетроИнжиниринг, ВИС ФИНАНС, МСП Банк, Якутская топливно-энергетическая компании (ЯТЭК), КИВИ Финанс, Росморпорт, РН Банк, СофтЛайн Трейд.

💵 СБЕР, 001Р-SBER17 На вторичном рынке преобладают короткие выпуски Сбера с дюрацией до 1 года. Не инвестиционные выпуски банка с дюрацией 2-3 года, такие как Сбер Sb15R, СберБ Б16R и СберБ БО6R торгуются с доходностью 5,4 – 5,6% (56-76 б.п. к ОФЗ). Новый выпуск Сбера подразумевает спред к гособлигациям в размере 83 б.п., что, на наш взгляд, не выглядит агрессивно для первоклассного эмитента, и при этом содержит премию к вторичной кривой банка.

⚡️ГИДРОМАШСЕРВИС, БО-03 В августе 2019 Эксперт РА понизило Группе ГМС рейтинг с уровня «ruA+» до «ruA», прогноз «негативный». Группа ГМС выступает поручителем по новому выпуску облигаций (владелец 96,8% уставного капитала Эмитента). Новый выпуск, исходя из индикативной ставки купона, предполагает спред к G-кривой в размере 300-321 б.п., что, на наш взгляд выглядит адекватно кредитному качеству ГМС, принимая во внимание последние размещения эмитентов 3-го эшелона. При этом новый выпуск также содержит премию к собственному выпуску ГМС, БО-02 (дюрация 2,53г., доходность – 7,4%, спред к G-кривой 256 б.п.).

БК «РЕГИОН»

📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
⁉️Происходящее в рубле не похоже на обычную волатильность

Комментарий: Андрей Хохрин, генеральный директор ИК Иволга Капитал

«Рубль стал заложником внешних и внутренних обстоятельств, многие из которых были определены иностранными игроками. Глобальный risk-off привел к существенным оттокам средств из валют и долговых инструментов развивающихся стран. Западные управляющие пока не могут оценить риски происходящей ситуации и для своих экономик, поэтому на данный момент, как и в другие кризисные времена, EM рассматривается как единый глобальный сектор – рискованный для покупки активов.

🏛Параллельно, в России завершился, или остановился на неопределенное время, цикл снижения ставок, что сделало непривлекательными для нерезидентов ряд стратегий заработка на российском госдолге. У иностранных инвесторов заметно снизился стимул покупать российскую валюту для приобретения ОФЗ, а ряд текущих держателей долга начали от него избавляться, создавая дополнительный навес продаж рубля.

Эти тенденции объясняют происходящее и наводят на мысли, что в ближайшее время рубль может еще ослабнуть вплоть до следующих психологических отметок: 80 и 85 рублей/долл., или примерно на 10% от текущего курса. Ослабление произойдет быстрыми темпами: этому поспособствует уже накопленная сила тренда».
⚡️ 🇷🇺 Минфин РФ разместил ОФЗ-ПК нового выпуска 29016 (дата погашения – 23 декабря 2026 года) на 155,06 млрд рублей при спросе в 184,294 млрд рублей.

Цена отсечения составила 97,285% от номинала, средневзвешенная цена – 97,295% от номинала.
⚡️ 🇷🇺 Минфин РФ полностью разместил ОФЗ-ПД выпуска 26232 (дата погашения – 6 октября 2027 года) на 19,861 млрд рублей при спросе в 44,431млрд рублей.

Цена отсечения составила 100,5801% от номинала, доходность по цене отсечения – 5,98% годовых. Средневзвешенная цена – 100,6495% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 5,97% годовых.
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🚚 «ГТЛК» утвердила условия бессрочной программы облигаций серии 002Р на 500 млрд рублей или эквивалент этой суммы в иностранной валюте. Максимальный срок обращения – около 15 лет (5 460 дней).

🌾 «Простор» 5 октября разместит выпуск коммерческих облигаций серии КО-01 на 20 млн рублей. Срок обращения выпуска – 270 дней, купонный период – квартал. Ставка купона составит 16% годовых. Организатором выступит Финансовое ателье GrottBjorn.

🚗 «Каскад» допустил технический дефолт в рамках приобретения по оферте облигаций серии КО-01, но исполнил обязательства спустя 1 рабочий день. Всего эмитентом было выкуплено 1 300 бумаг.

🛢«Сибнефтехимтрейд» 14 октября разместит дебютный выпуск облигаций серии БО-П01 на 300 млн рублей. Срок обращения выпуска – 3.5 года, купонный период – месяц.Ставка купона – 13.5% годовых. Организатор – Финансовое ателье GrottBjorn.
💻Больше об эмитенте в рамках беседы «В гостях у Cbonds»

@Cbonds
Смогут ли нефтяные компании «вытаскивать» российский бюджет при низких ценах на углеводороды, как ранее? При определённых обстоятельствах – да. О том, что это за обстоятельства, говорится в исследовании экономистов и нефтяников Филимоновой, Эдера, Ларионова и Комаровой из МГТУ и Института нефтегазовой геологии и геофизики Сибирского отделения РАН («Экономический анализ: теория и практика, №12, 2018) - самые важные выдержки из статьи читайте в Телеграм-канале Проэкономикс

Проэкономикс - это проект бывшего главного редактора "Русской планеты" Павла Пряникова. Темы, о которых пишет Проэкономикс: макроэкономика, рынки, тренды и аналитика.

Подписывайтесь, рекомендуем
https://xn--r1a.website/proeconomics
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
5,89% (🔻6 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,3% (🔻1 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,05% (0 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
11,38%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
💵 Альфа-Банк, 002Р-07

Оферты
🏬 Томсккабель, 02 (800 млн)
🛢 СамараТрансНефть-Терминал, 02 (3 млрд)

Размещения на сегодня не запланированы.

@Cbonds
🇧🇾🛒«Евроторг» планирует размещение 5-летних евробондов в долларах

Серия звонков с инвесторами запланирована на 5 октября.

Ожидается рейтинг B(EXP)/RR4 от Fitch Ratings.

👨🏻‍💻Организаторами выступят J.P. Morgan и Ренессанс капитал.

Одновременно эмитент планирует выкуп собственных евробондов с погашением в 2022 году.
⚡️Российские компании: основные события, 1 октября

💵 Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов ВТБ за 2019 г. (BCS)
🥩 Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов Группы Черкизово за I полугодие 2020 г. (BCS)
💰Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов Сбербанка за 2019 г. (BCS)
💎 Рассматривается возможность выкупа в 2021 г. алмазного сырья у АЛРОСА в Госфонд России (BCS)
🌱Акционеры Фосагро одобрили выплату промежуточных дивидендов в размере 4,3 млрд рублей (Прайм)
💵 Книга по облигациям Альфа-банк серии 002Р-07 открыта до 16:00 (мск) 5 октября

Срок обращения выпуска: 477 дней
Способ размещения: открытая подписка

Другие параметры выпуска на данный момент не раскрываются.

👨🏻‍💻Организатором банк выступает самостоятельно.
​​🎉💻 Cbonds перешел на новый сайт со значительно улучшенной функциональностью и быстродействием

Мы полностью обновили информационный сайт в рамках перехода к информационной среде «Cbonds 2.0». C 1 октября 2020 года новый сайт становится основным информационным сайтом, старый сайт доступен по адресу.

🔹Обновленный сайт дает значительно более расширенные возможности по поиску и анализу облигаций, включая информацию об эмитентах, рейтингах и финансовой отчетности. Существенно расширен графический функционал и возможности сравнения облигаций;
🔹На новом сайте расширен охват инструментов – добавлены акции (более 100 мировых бирж), индексы товарного рынка, макроэкономические индикаторы;

Переход на новый сайт является частью деятельности компании по созданию инновационного аналитического терминала с использованием искусственного интеллекта Cbonds 4.0, осуществляемой ООО «Сбондс.ру» как резидента Технопарка Сколково. Статус резидента Сколково был получен в сентябре 2020 года.

Другими компонентами информационного комплекса Cbonds является приложение для мобильных телефонов (доступно на платформах IOS и Android) и надстройка для MS Excel. В планах компании – дальнейшее расширение функционала и добавление новых инструментов (ПИФы, ETF, деривативы).

Сайт Cbonds доступен на 8 языках.
👉🏻Английская версия.

📚Также в информационную «экосистему» Cbonds входят журнал Cbonds Review, Телеграмм-Каналы Cbonds и Cbonds Global, Youtube-канал.
​​☘️🚅РЖД, 001Б-03
бессрочные зеленые облигации

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 100 млрд рублей
Купон: 7.25% годовых, далее G-Curve + 1.65%

Количество сделок на бирже: 43
Самая маленькая сделка: 2.8 млн рублей
Самая крупная сделка: 60 млрд рублей

Самая крупная сделка на 60 млрд рублей составила 60% от объема размещения.

🚂 По данным Cbonds, компания РЖД стала первым эмитентом ж/д отрасли в мире, разместившим зеленые бессрочные облигации.
​​🏢ПИК-Корпорация, 001Р-03

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 7 млрд рублей
Купон / Доходность: 7.4% годовых / 7.61% годовых
Дюрация: 2.3 лет

Количество сделок на бирже: 373
Самая маленькая сделка:
1.4 млн рублей
Самая крупная сделка: 756 млн рублей

Сделки размером 100 млн - 1 млрд рублей составили 70% от объема размещения.
🗂 Присвоение / изменение рейтинга или прогноза в странах СНГ за 30 сентября

🇷🇺 Россия
Fitch Ratings
Тинькофф Банк подтвержден "BB", прогноз 🔺 с негативного на стабильный

Пересмотр прогноза по рейтингу в ин. валюте отражает снижение давления на кредитный профиль банка. Аналитики считают, что рентабельность банка остается на достаточно хорошем уровне, чтобы компенсировать дополнительное давление на качество активов даже в условиях более продолжительного и серьезного спада, чем ожидается в настоящее время.

ACRA
Джи-групп подтвержден "BBB(RU)", прогноз 🔺 со стабильного на позитивный

Изменение прогноза обусловлено ожиданиями агентства по улучшению показателя свободного денежного потока ввиду завершения инвестиций в строительство ТЦ KazanMall, а также по положительному изменению оценки размера компании и ее географической диверсификации.

Moody's
Банк Возрождение подтвержден "Ba1", прогноз 🔻 с позитивного на стабильный

Изменение прогноза по рейтингу в ин. валюте отражает мнение аналитиков об отсутствии вероятности объединения банка с организацией, имеющей более высокий рейтинг, в ближайшие 12 месяцев.
​​🐎Республика Башкортостан, 34011

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 5 млрд руб.
Купон / Доходность: 5.9% годовых / 6.03% годовых
Дюрация: 3.65 лет

Количество сделок на бирже: 110
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 1 181 241 000 рублей

Сделки размером 1-2 млрд рублей составили 44% от объема размещения, размером 100 млн - 1 млрд рублей – 37%.
​​📊 Рейтинговые действия, проведенные 30 сентября

Вчера, 30 сентября, были проведены следующие рейтинговые действия:

🔹S&P Global Ratings подтвердило рейтинг Гонконга на уровне "AA+" со стабильным прогнозом.

🔹Fitch Ratings понизило рейтинг Боливии с "B+" до "B", повысив прогноз до стабильного, а также подтвердило рейтинг Нигерии на уровне "B" со стабильным прогнозом.

🇧🇴 Причиной понижения Fitch рейтинга Боливии является ухудшение перспектив роста страны и государственных финансов на фоне острой политической напряженности, которая может затруднить плавную корректировку политики для сдерживания макроэкономических рисков после предстоящих выборов.

🇳🇬 Пересмотр прогноза Нигерии отражает, что ее экономика восстанавливается после негативного воздействия вспышки коронавируса. Страна решила проблему повышенного риска внешней ликвидности, вызванного пандемией, с помощью некоторых корректировок обменного курса в сочетании с мерами по управлению потоками капитала и валютными ограничениями, в то время как выдача внешних официальных займов поддержала уровень международных резервов.
​​💰Донской Ломбард, 001Р

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 150 млн рублей
Купон / Доходность: 13% годовых / 13.8% годовых
Дюрация: 2.15 лет

Количество сделок на бирже: 320
Самая маленькая сделка: 12 000 рублей
Самая крупная сделка: 7 млн рублей

Сделки размером менее 300 тыс. рублей составили 35% от объема размещения. Размещение продолжалось 2 недели – с 17 по 30 сентября.
🇷🇺 Минфин РФ в IV квартале предложит на аукционах ОФЗ на 2 трлн рублей

Источник: информационное сообщении Минфина РФ

Минфин РФ опубликовал график аукционов по размещению ОФЗ на IV квартал 2020 года.

Плановый объем размещения ОФЗ со сроком погашения до 5 лет включительно составляет 100 млрд рублей, от 5 до 10 лет включительно – 1,4 трлн рублей, от 10 лет – 500 млрд рублей.

⚡️Ближайший аукцион запланирован на 7 октября.