⚡️Онлайн-семинар «Первый российский БПИФ ESG от РСХБ Управление Активами. Тенденции развития ответственного инвестирования – запись на YouTube

❓Что такое критерии ESG и принципы ответственного инвестирования PRI? Как характеризуются ESG-ETF фонды и в чем их преимущества? Могут ли инвестиции в ESG-ETF фонды стать инструментом дополнительной защиты от рисков?

Эти вопросы, а также тему первого российского БПИФ ESG от РСХБ Управление Активами мы обсудили с участниками нашего онлайн-семинара «Первый российский БПИФ ESG от РСХБ Управление Активами. Тенденции развития ответственного инвестирования».

Среди спикеров:
✔️Сергей Лялин, генеральный директор, Группа компаний Cbonds
✔️Елена Феоктистова, управляющий директор по корпоративной ответственности, устойчивому развитию и социальному предпринимательству, Российский союз промышленников и предпринимателей (РСПП)
✔️Роман Серов, генеральный директор, РСХБ Управление Активами
✔️Константин Новик, заместитель генерального директора - директор по инвестициям, РСХБ Управление Активами

💻Смотрите запись семинара на YouTube-канале Cbonds: https://youtu.be/oUPlRis7Gw4

🔺Подписывайтесь на YouTube-канал Cbonds и будьте в курсе основных событий финансового рынка!

⚡️Российские компании: основные события, 28 сентября

🛢 Комментарии Газпрома о дивидендах вызвали рост акций на вечерней сессии (BCS)
📲 Акции Яндекса и TCS вышли в плюс на заявлениях Грефа (BCS)
⚒ Глава Полиметалла заявил, что цены на золото вряд ли поднимутся до $3000 за унцию в обозримом будущем (BCS)
🏢 Эталон опубликует финансовые результаты за I полугодие 2020 г (BCS)
👨‍👦‍👦 Возобновятся торги акциями Русала на Московской бирже (BCS)
⛴ Торги акциями Совкомфлота на Московской бирже начнутся 7 октября или в ближайшую дату (Прайм)

🇰🇿💰«Казмунайгаз» планирует выпуск «длинных» евробондов в долларах

Источник: информационное сообщение Financial One

Серия звонков с инвесторами начнется сегодня, 28 сентября.

Эмитент рассматривает возможность выпуска евробондов со сроком обращения от 10 до 30 лет. Moody's присвоило планируемому выпуску рейтинг на уровне "Baa3", ожидается рейтинг "BBB-" от Fitch Ratings.

«Казмунайгаз» в четверг на Лондонской ФБ сообщил, что намерен выкупить у держателей два выпуска евробондов: с погашением в 2022 году на сумму $500 млн и с погашением в 2023 году номинальным объемом $1 млрд (обращении – облигации на $406,564 млн).

👨🏻‍💻Организаторами выступят Halyk Finance, JP Morgan, MUFG и SkyBridge Invest.

​​📊 Рейтинговые действия, проведенные 25 сентября

В пятницу, 25 сентября, были проведены следующие рейтинговые действия:

🔹 Moody's подтвердило рейтинг Венгрии, повысив прогноз до позитивного.

🔹S&P Global Ratings понизило рейтинг Замбии с «CCC» до «CCC-», сохранив негативный прогноз, а так же подтвердило рейтинги Индии, Саудовской Аравии и Эфиопии со стабильным прогнозом.

🔹Fitch Ratings подтвердило рейтинги Великобритании с негативным прогнозом и Польши, Сербии и Эстонии со стабильным прогнозом.

🇭🇺 Позитивный прогноз Moody's отражает сокращение государственного долга и продолжающееся экономическое развитие Венгрии, а также тот факт, что влияние пандемии коронавируса на кредитный профиль страны было более ограниченным, чем где-либо еще. Агентство ожидает, что улучшение показателей бюджета и долга правительства, наблюдавшееся с ноября 2018 года, возобновится с 2021 года.

🇿🇲 Понижение рейтинга Замбии связано с недавно объявленным "запросом на согласие" держателей облигаций приостановить выплату процентов по еврооблигациям 5.375% 20sep2022, 8.5% 14apr2024 и 8.97% 30jul2027, что указывает на неспособность страны обслуживать свой долг и вероятность дефолта.

💵 РН Банк, БО-001P-07 (не менее 5 млрд)

Точные даты сбора заявок и размещения, ориентир ставки купона будут объявлены позднее.

🇰🇿 Серия звонков с инвесторами перенесена на 30 сентября.

​​🇦🇲🇦🇿Наблюдается падение цен еврооблигаций Армении и Азербайджана на фоне конфликта

Источник: заявления представителей правительств стран, информационное сообщение «РБК»

Как известно, 27 сентября премьер министр Армении Н.Пашинян заявил в своем аккаунте на Facebook, что Азербайджан начал боевые действия против Армении в районе Нагорного Карабаха. В это же время, министерство обороны Азербайджана обвинило в нарушении перемирия Армению, заявив об обстрелах населенных пунктов возле границы со стороны армянской армии.

В результате во второй половине дня 27 сентября в Нагорном Карабахе было введено военное положение и объявлена мобилизация граждан, то же произошло и в Армении.

📉На фоне новостей о конфликте наблюдается падение цен еврооблигаций Армении и Азербайджана:

🇦🇲 Выпуск Армении 7.15% 26mar2025 на Берлинской бирже сегодня на 12:27 (мск) торгуется по 110,2075% относительно 114,49% по итогам торгов пятницы.

🇦🇿 Облигации Азербайджана 4.75% 18mar2024 на Франкфуртской бирже упали с 105,97% 25 сентября до 104,85% сегодня на 12:05 (мск).

Ниже приведен график торгов еврооблигаций Армении 7.15% 26mar2025.

«СофтЛайн Трейд», 001P-04 (не менее 3 млрд)

Сбор заявок запланирован на вторую половину октября, ориентир доходности будет объявлен позднее.

​​📊На российском долговом рынке сохраняются продажи из-за негативного внешнего фона, санкционных рисков и навеса предложения ОФЗ от Минфина

Источник: аналитический обзор «Макромониторинг», Совкомбанк, 28 сентября

• США и Европа рассматривают новые антироссийские санкции в ответ на отравление А.Навального, в Белоруссии продолжаются протесты оппозиции;
• Рубль за неделю ослаб к доллару на 3% до отметки 78,5 в рамках общего снижения валют EM, дальний конец кривой ОФЗ подрос до 6,6%;
• Инфляция к 21 сентября оценивается в 3,7% г/г, однако ослабление рубля повысило инфляционные ожидания;
• Полагаем, что Банк России сохранит ключевую ставку на текущем уровне 4,25% на ближайшем заседании 23 октября;
• Для финансирования дефицита бюджета Минфин до конца года планирует привлечь 2,3 - 2,8 трлн рублей в основном за счет внутреннего инвестора.

🔎 Полный текст обзора доступен в разделе Research Hub сайта Cbonds.

ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

💵 «Газпром капитал» утвердил условия программы облигаций серии 001Б на 150 млрд рублей или эквивалент этой суммы в иностранной валюте. Срок действия программы – 100 лет. Облигации в рамках программы размещаются без установленного срока погашения.

💰Альфа-банк с 1 по 5 октября проведет сбор заявок по облигациям серии 002Р-07. Срок обращения выпуска – 477 дней. Организатором банк выступает самостоятельно.

📉 Курс рубля усиливает снижение, евро подскочил уже выше 92 рублей – впервые с января 2016 года, доллар также растет и закрепляется под отметкой в 79 рублей, следует из данных Московской биржи. Декабрьский фьючерс на нефть марки Brent вновь снижается – на 0,17%, до 42,34 доллара за баррель.

@Cbonds

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
5,95% (🔺7 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,31% (🔺2 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,07% (➖0 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
11,42%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
💵 Сбербанк России, 001Р-SBER17 (от 15 млрд)

Размещения
🏛 Банк России, КОБР-37 (139.58 млрд)

Оферты
🚗 Каскад, КО-П01 (50 млн)

@Cbonds

💵 Книга по облигациям Сбербанка серии 001P-SBER17 открыта до 15:00 (мск) 1 октября

Объем размещения: benchmark size от 15 млрд рублей

Срок обращения выпуска: 3 года и 1 месяц
Купонный период: первый купон – 212 дней, остальные – по 182 дня

Ориентир ставки купона – 5.70%-area, доходности – 5.78%-area

Предварительная дата начала размещения: 2 октября

🧑🏻‍💻 Организаторами размещения выступают БК РЕГИОН, Московский кредитный банк, Sberbank CIB, Совкомбанк.

⚡️Российские компании: основные события, 29 сентября

⛴ Стали известны цена и дата IPO "Совкомфлота" (BCS)
🚢 Менеджмент FESCO назвал спекуляцией письмо о рейдерском захвате компании (BCS)
⛽️ Заседание совета директоров "Транснефти". В повестке — вопрос дивидендов за 2019 г. (BCS)
🏢 "Эталон" опубликует финансовые результаты за I полугодие 2020 г (BCS)
⚒ Акционеры "Распадской" одобрили дивиденды за I полугодие в размере 2,7 руб на акцию (Прайм)

👔Регистрация на РОК в самом разгаре

Продолжается льготная регистрация на главное событие года на рынке облигаций – Российский облигационный конгресс. Мероприятие пройдет 10-11 декабря в гостинице Holiday Inn Московские Ворота в Санкт-Петербурге.

Облигационный рынок в эпоху пост-Covid, ESG-выпуски и инфраструктурные бонды, «физики» на рынке облигаций и high-yield при низких ставках – на РОКе мы обсудим эти и другие актуальные темы 2020 года.

При регистрации до 20 октября цена участия составит 53 000 рублей, позднее – 63 000 рублей. Для компаний нефинансового сектора, представителей федеральных и муниципальных органов власти предусмотрены льготные условия, подробности по стоимости — по ссылке.

РОК – это:
✔️более 80 спикеров;
✔️2 дня насыщенной деловой программы;
✔️4 дня неформальных мероприятий;
✔️биржа деловых контактов;
✔️возможность выступить на CBONDS Talks;
✔️награждение победителей Cbonds Awards (голосование стартует 2 октября!);
и многое другое.

👉🏻Зарегистрироваться на РОК

💵 «ВИС ФИНАНС», БО-П01 (до 2.5 млрд)

❗️Предварительная дата сбора заявок – 15 октября.

Ориентир ставки купона – около 9% годовых, эффективной доходности – около 9.31% годовых.

​​📊 Рейтинговые действия, проведенные 28 сентября

Вчера, 28 сентября, были проведены следующие рейтинговые действия:

Moody's подтвердило рейтинг Аргентины на "Ca", повысив прогноз до стабильного, и понизило рейтинг Шри Ланки с "B2" до "Caa1" со стабильным прогнозом.

🇳🇮Изменение Moody's прогноза Аргентины с негативного на стабильный связано с тем, что после недавней реструктуризации долга, риск того, что будущие убытки страны превысят те, что соответствуют рейтингу "Ca", крайне мал.

🇱🇰 Причиной понижения рейтинга Шри Ланки является негативное влияние вспышки Covid-19 на и без того слабое финансирование и внешние позиции страны, связанные с ограниченными источниками финансирования для обслуживания значительного внешнего долга в ближайшие годы. В то же время фискальное и внешнее давление ограничивает возможности реформ, направленных на устранение давних факторов кредитной уязвимости.

🛢«Газпром» разведет газ по домам за счет «вечных» облигаций

Источник: информационное сообщение Коммерсантъ

"Чтобы завершить газификацию, которая, по замыслу президента РФ В. Путина, должна быть бесплатной для населения, «Газпром» объявил о возможности крупнейшего в своей истории размещения рублевых облигаций.

Предполагается, что в 2021–2025 годах финансирование программы газификации со стороны «Газпрома» вырастет до 526,1 млрд рублей. Планируется газифицировать 3,632 тысяч населенных пунктов, уровень газификации при этом должен вырасти с 71,4% до 74,7%.

📝 «Газпром Капитал» подал заявление на регистрацию программы бессрочных облигаций серии 001Б объемом 150 млрд рублей. Максимальный срок погашения бондов не установлен, срок действия программы — 100 лет. Сейчас в обращении находятся пять выпусков рублевых облигаций «Газпрома» объемом 70 млрд рублей, а также десять выпусков облигаций «Газпром Капитала» объемом 120 млрд рублей.

Станислав Боженко из «ВТБ Капитала» отмечает, что данные облигации будут, предположительно, иметь поддержку в форме госгарантий. Он допускает, что в «вечных» бумагах «Газпрома» также будет пятилетний колл-опцион. Таким образом, доходность нового выпуска «Газпрома» может составить около 7,2–7,3%."

🏛ЦБ РФ объявил о дополнительных продажах валюты на 185,4 млрд рублей в рамках сделки по Сбербанку

Источник: пресс-релиз Банка России

Банк России с 1 октября по 30 декабря будет дополнительно продавать на внутреннем рынке валюту на 185,4 млрд рублей.

Дополнительные операции являются результатом взаимозачета продаж валюты в рамках сделки с передачей правительству контрольного пакета акций Сбербанка с объемами покупок валюты в рамках бюджетного правила, отложенных в 2018 году и в марте – апреле 2020 года, а также с объемом осуществленных в марте – апреле упреждающих продаж.

⚡️С учетом количества торговых дней в четвертом квартале, ежедневный объем дополнительной продажи составит 2,9 млрд рублей в день.

Банк отмечает, что упомянутые операции, учитывая объем и равномерный характер их проведения, не окажут существенного влияния на конъюнктуру внутреннего валютного рынка.

​​🇦🇲🇦🇿Суверенные еврооблигации Армении и Азербайджана демонстрируют неоднозначные изменения

Ранее мы писали, что облигации Армении и Азербайджана падают на фоне новостей о боевых действиях на границе стран.

Однако сегодня выпуски показывают смешанную динамику:

🔹 Еврооблигации Армении 7.15% 26mar2025 продолжают падать и сегодня на Берлинской бирже на 14:22 (мск) бумаги торгуются по 110,285% относительно вчерашней цены закрытия 112,54%.

🔸 Выпуск Азербайджана 4.75% 18mar2024 отыгрывает вчерашнее падание и сегодня на 14:35 (мск) его цена на Франкфуртской бирже поднялась с 104,27% вчера до 105,195%.

Ниже приведен график торгов бумаг Азербайджана 4.75% 18mar2024.

ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🇷🇺 Завтра Минфин России проведет аукционы по размещению нового выпуска ОФЗ-ПК 29016 в объеме остатков, доступных для размещения (дата погашения – 23 декабря 2026 года), и ОФЗ-ПД 26232 в объеме 19.86 млрд рублей (дата погашения – 6 октября 2027 года).

🚁 Компания «Вертолеты России» выставила доп.оферту по облигациям серии БО-01 объемом до 10 млрд рублей. Период предъявления – с 10:00 (мск) 9 октября до 15:00 (мск) 15 октября. Приобретения бумаг – 16 октября. Цена приобретения составит 112.65% от номинала (1 126.5 рублей). Агентом по приобретению выступит Газпромбанк.

🌾 ЦБ РФ зарегистрировал бессрочную программу облигаций УК «Голдман Групп» серии 001Р на 10 млрд рублей или эквивалент этой суммы в иностранной валюте. Максимальный срок обращения выпусков – 10 лет. У эмитента на данный момент нет облигаций в обращении.

📈 Официальный курс евро к рублю, установленный ЦБ РФ на среду, вырос на 1,54 рубля – до 93,0237 рубля, курс доллара увеличился на 1,01 рубля – до 79,6845 рубля, следует из данных Банка России.

@Cbonds

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
5,95% (➖0 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,31% (➖0 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,05% (🔻2 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
11,44%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
⚡️ГИДРОМАШСЕРВИС, БО-03 (3 млрд)

Аукционы Минфина
🇷🇺 Россия, 29016 (450 млрд), 26232 (19.86 млрд)

Размещения
🏢 ПИК-Корпорация, 001Р-03 (5 млрд)
🚂 РЖД, 001Б-03 (100 млрд)
💵 Республика Башкортостан, 34011 (5 млрд)

Оферты на сегодня не запланированы.

@Cbonds