ОПРОСЫ ПО ВОПРОСАМ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ
Мы продолжаем опросы по важным темам денежно-кредитной политики. Наш очередной опрос касается самого важного (к сожалению) параметра в любом макропрогнозе – цен на нефть. За последние 20 лет наша зависимость от нефти и газа только увеличилась, особенно ярко это проявилось в последние годы, когда вся бюджетная политика была направлена на раздачу льгот нефтяникам за счет остальной экономики. И хотя бюджетное правило (безусловно, достижение) сглаживает влияние нефтяных шоков на экономику, но и в 2008 году, и в 2014 году и сейчас динамика цен на нефть выступает в качестве ключевого фактора, определяющего траекторию развития кризиса (сейчас, всё-таки в меньше степени чем ранее).
Мы не будем Вас спрашивать о краткосрочных ожиданиях по нефти. Краткосрочные колебания отчасти сглаживаются бюджетным правилом, и такой прогноз для экономистов менее интересен. А вот где устаканится рынок за горизонтом 2-3 лет, какая цена является равновесной в долгосрочной перспективе, это интересно. Вопрос непростой. С одной стороны (предложения) мы имеем ничем не ограниченную, кроме цены, сланцевую отрасль в США, которая в любой кризис только снижала свои косты. Но с этой же стороны и жесткая дисциплина ОПЕК+ (но захотят ли они отдавать рынок американцам?) С другой стороны (спроса) – восстановление мировой экономики. Но непонятно, какой будет структура этой экономики в посковидном мире? Захотят ли люди столько же путешествовать? Ускорится ли переход к зеленой энергетике?
Одним словом, тема богатая для размышлений, и предлагаем Вам принять в этом участие!
Наши предыдущие опросы
Опрос №1 (14.06.2020): Где Вы видите дно цикла?
• Опрос https://xn--r1a.website/russianmacro/7788
• Комментарии к результатам https://xn--r1a.website/russianmacro/7808
Опрос №2 (21.06.2020): Какой уровень ставки ЦБ Вы считаете нейтральным?
• Опрос https://xn--r1a.website/bitkogan/7394
• Комментарии к результатам https://xn--r1a.website/bitkogan/7429
Опрос №3 (28.06.2020): Когда Банк России вернется к повышению ставки?
• Опрос https://xn--r1a.website/probonds/3874
• Комментарии к результатам https://xn--r1a.website/probonds/3887
Мы продолжаем опросы по важным темам денежно-кредитной политики. Наш очередной опрос касается самого важного (к сожалению) параметра в любом макропрогнозе – цен на нефть. За последние 20 лет наша зависимость от нефти и газа только увеличилась, особенно ярко это проявилось в последние годы, когда вся бюджетная политика была направлена на раздачу льгот нефтяникам за счет остальной экономики. И хотя бюджетное правило (безусловно, достижение) сглаживает влияние нефтяных шоков на экономику, но и в 2008 году, и в 2014 году и сейчас динамика цен на нефть выступает в качестве ключевого фактора, определяющего траекторию развития кризиса (сейчас, всё-таки в меньше степени чем ранее).
Мы не будем Вас спрашивать о краткосрочных ожиданиях по нефти. Краткосрочные колебания отчасти сглаживаются бюджетным правилом, и такой прогноз для экономистов менее интересен. А вот где устаканится рынок за горизонтом 2-3 лет, какая цена является равновесной в долгосрочной перспективе, это интересно. Вопрос непростой. С одной стороны (предложения) мы имеем ничем не ограниченную, кроме цены, сланцевую отрасль в США, которая в любой кризис только снижала свои косты. Но с этой же стороны и жесткая дисциплина ОПЕК+ (но захотят ли они отдавать рынок американцам?) С другой стороны (спроса) – восстановление мировой экономики. Но непонятно, какой будет структура этой экономики в посковидном мире? Захотят ли люди столько же путешествовать? Ускорится ли переход к зеленой энергетике?
Одним словом, тема богатая для размышлений, и предлагаем Вам принять в этом участие!
Наши предыдущие опросы
Опрос №1 (14.06.2020): Где Вы видите дно цикла?
• Опрос https://xn--r1a.website/russianmacro/7788
• Комментарии к результатам https://xn--r1a.website/russianmacro/7808
Опрос №2 (21.06.2020): Какой уровень ставки ЦБ Вы считаете нейтральным?
• Опрос https://xn--r1a.website/bitkogan/7394
• Комментарии к результатам https://xn--r1a.website/bitkogan/7429
Опрос №3 (28.06.2020): Когда Банк России вернется к повышению ставки?
• Опрос https://xn--r1a.website/probonds/3874
• Комментарии к результатам https://xn--r1a.website/probonds/3887
Где Вы видите равновесную цену нефти за горизонтом 2-3 лет?
Final Results
15%
Выше $60
14%
$55-60
16%
$50-55
18%
$45-50
14%
$40-45
10%
$35-40
5%
$30-35
3%
$25-30
2%
$20-25
3%
Ниже $20
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
5,67% (🔺12 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
5,99% (🔺3 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
2,98% (🔺1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
12,04%
🗓 Календарь событий
Оферты
🚚 ЛК Европлан, БО-08 (5 млрд)
⚡️ С-Инновации, БО-П01 (200 млн)
🌾 Агронова-Л, 01 (5 млрд)
Сбор заявок и размещения на сегодня не запланированы.
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
5,67% (🔺12 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
5,99% (🔺3 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
2,98% (🔺1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
12,04%
🗓 Календарь событий
Оферты
🚚 ЛК Европлан, БО-08 (5 млрд)
⚡️ С-Инновации, БО-П01 (200 млн)
🌾 Агронова-Л, 01 (5 млрд)
Сбор заявок и размещения на сегодня не запланированы.
@Cbonds
💡Онлайн-семинар Cbonds «Инвестиционные идеи на рынке еврооблигаций»
9 июля в 16:30 состоится онлайн-семинар Cbonds «Инвестиционные идеи на рынке еврооблигаций» – восьмое мероприятие из цикла еженедельных онлайн-семинаров Cbonds по четвергам.
Эксперты обсудят влияние коронавируса и политической конъюнктуры на экономику, поделятся своими прогнозами и инвестиционными идеями для рынка еврооблигаций в условиях понижающихся ставок, ответят на вопросы слушателей.
Среди спикеров:
- Сергей Лялин, генеральный директор, Группа компаний Cbonds
- Константин Балабушко, эксперт по долговому рынку, инвестиционный консультант, Скай Бонд Групп
- Денис Горев, портфельный управляющий, начальник управления доверительных операций, ВЕЛЕС Менеджмент
- Равиль Юсипов, заместитель генерального директора, руководитель управления фондовых операций, УК ТФГ
⏱ Когда: 9 июля, 16:30 (мск)
🌐 Где: Необходима предварительная регистрация.
После регистрации вам придет письмо со ссылкой для просмотра.
❗️Участие бесплатное.
До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!
9 июля в 16:30 состоится онлайн-семинар Cbonds «Инвестиционные идеи на рынке еврооблигаций» – восьмое мероприятие из цикла еженедельных онлайн-семинаров Cbonds по четвергам.
Эксперты обсудят влияние коронавируса и политической конъюнктуры на экономику, поделятся своими прогнозами и инвестиционными идеями для рынка еврооблигаций в условиях понижающихся ставок, ответят на вопросы слушателей.
Среди спикеров:
- Сергей Лялин, генеральный директор, Группа компаний Cbonds
- Константин Балабушко, эксперт по долговому рынку, инвестиционный консультант, Скай Бонд Групп
- Денис Горев, портфельный управляющий, начальник управления доверительных операций, ВЕЛЕС Менеджмент
- Равиль Юсипов, заместитель генерального директора, руководитель управления фондовых операций, УК ТФГ
⏱ Когда: 9 июля, 16:30 (мск)
🌐 Где: Необходима предварительная регистрация.
После регистрации вам придет письмо со ссылкой для просмотра.
❗️Участие бесплатное.
До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!
📊 Рейтинговые действия, проведенные 3 июля
В пятницу, 3 июля, было проведено одно рейтинговое действие: Fitch Ratings подтвердил рейтинг Швейцарии, сохранив стабильный прогноз.
Рейтинг «AAA» и прогноз «Стабильный» отражают диверсифицированную экономику Швейцарии с высокой добавленной стоимостью (ВВП на душу населения в 1.3 раза превышает медиану «AAA») и сильные показатели управления и развития человеческого потенциала.
В пятницу, 3 июля, было проведено одно рейтинговое действие: Fitch Ratings подтвердил рейтинг Швейцарии, сохранив стабильный прогноз.
Рейтинг «AAA» и прогноз «Стабильный» отражают диверсифицированную экономику Швейцарии с высокой добавленной стоимостью (ВВП на душу населения в 1.3 раза превышает медиану «AAA») и сильные показатели управления и развития человеческого потенциала.
⚡️🏍 Люди на «железных конях»
С приходом тепла не только зеленеет трава и распускается листва; на дорогах появляются они — люди на «железных конях». Каждый из таких всадников расскажет вам, что мотоцикл — не просто средство передвижения, это нечто большее. Что конкретно — каждый объясняет по-своему. Впрочем, есть несколько мотивов, которые объединяют людей, предпочитающих передвижение на мотоцикле.
🔹Во-первых, освобождение от ограничений. Пробки — это не про них.
🔹Во-вторых, способность управлять риском. Человек, который однажды предпочел езду на мотоцикле и не отказывается от этого удовольствия, делает это сознательно. Он понимает угрозы, готов принять их, но одновременно — постоянно совершенствуя свои навыки — как бы приручает опасность.
🔹В-третьих, мотоцикл тренирует. Не только тело, но и мозг. Езда на мотоцикле — это хорошая физическая нагрузка, предельная собранность, моментальная реакция, способность просчитывать варианты.
🔹В-четвертых, поездка на мотоцикле помогает бороться со стрессом, это что-то вроде медитации.
🔹В-пятых, мотоцикл — это адреналин. Тот, кто однажды выбрал рычащего двухколесного друга, «подсаживается» на ощущения, которые дарит передвижение на нем.
🔹В-шестых… Стоп! Давайте здесь остановимся и дадим слово реальным людям.
📚 В свежем номере журнала Cbonds Review мы собрали несколько историй финансистов, увлеченных мотоциклами. Возможно, их пример вдохновит кого-то пересесть на «железного коня».
С приходом тепла не только зеленеет трава и распускается листва; на дорогах появляются они — люди на «железных конях». Каждый из таких всадников расскажет вам, что мотоцикл — не просто средство передвижения, это нечто большее. Что конкретно — каждый объясняет по-своему. Впрочем, есть несколько мотивов, которые объединяют людей, предпочитающих передвижение на мотоцикле.
🔹Во-первых, освобождение от ограничений. Пробки — это не про них.
🔹Во-вторых, способность управлять риском. Человек, который однажды предпочел езду на мотоцикле и не отказывается от этого удовольствия, делает это сознательно. Он понимает угрозы, готов принять их, но одновременно — постоянно совершенствуя свои навыки — как бы приручает опасность.
🔹В-третьих, мотоцикл тренирует. Не только тело, но и мозг. Езда на мотоцикле — это хорошая физическая нагрузка, предельная собранность, моментальная реакция, способность просчитывать варианты.
🔹В-четвертых, поездка на мотоцикле помогает бороться со стрессом, это что-то вроде медитации.
🔹В-пятых, мотоцикл — это адреналин. Тот, кто однажды выбрал рычащего двухколесного друга, «подсаживается» на ощущения, которые дарит передвижение на нем.
🔹В-шестых… Стоп! Давайте здесь остановимся и дадим слово реальным людям.
📚 В свежем номере журнала Cbonds Review мы собрали несколько историй финансистов, увлеченных мотоциклами. Возможно, их пример вдохновит кого-то пересесть на «железного коня».
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ
🚂 Компания «РЖД» увеличила объем бессрочной программы облигаций серии 001Р с 350 млрд рублей до 2.7 трлн рублей или эквивалента этой суммы в иностранной валюте. Максимальный срок обращения выпусков – 40 лет.
💵 НРД зарегистрировал выпуск коммерческих облигаций «Девелоперская компания «Ноймарк» серии КО-П03. Срок обращения – 2 года, купонный период – квартал. Размещение пройдет по закрытой подписке. Потенциальными приобретателями является ИК «Септем Капитал» и его клиенты.
💰Газпромбанк разместил выпуск субординированных облигаций серии ГПБ-Т2-03Д на 250.25 млн долл. Номинал одной бумаги – 175 тысяч долл. Срок обращения выпуска – 3 822 дня. Ставка 1-11 купонов установлена на уровне 4.7% годовых.
🛠 Росприроднадзор произвел расчет ущерба экологии, нанесенный аварией в Норильске: общая сумма ущерба эквивалента 2 млрд долларов, чистая прибыль компании в прошлом году составила 5.9 млрд долларов.
@Cbonds
🚂 Компания «РЖД» увеличила объем бессрочной программы облигаций серии 001Р с 350 млрд рублей до 2.7 трлн рублей или эквивалента этой суммы в иностранной валюте. Максимальный срок обращения выпусков – 40 лет.
💵 НРД зарегистрировал выпуск коммерческих облигаций «Девелоперская компания «Ноймарк» серии КО-П03. Срок обращения – 2 года, купонный период – квартал. Размещение пройдет по закрытой подписке. Потенциальными приобретателями является ИК «Септем Капитал» и его клиенты.
💰Газпромбанк разместил выпуск субординированных облигаций серии ГПБ-Т2-03Д на 250.25 млн долл. Номинал одной бумаги – 175 тысяч долл. Срок обращения выпуска – 3 822 дня. Ставка 1-11 купонов установлена на уровне 4.7% годовых.
🛠 Росприроднадзор произвел расчет ущерба экологии, нанесенный аварией в Норильске: общая сумма ущерба эквивалента 2 млрд долларов, чистая прибыль компании в прошлом году составила 5.9 млрд долларов.
@Cbonds
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
5,7% (🔺3 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6% (🔺1 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3% (🔺2 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
12,07%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
⚡️ОГК-2, 002Р-01 (5 млрд)
Размещения
💡ЭнергоТехСервис, 001Р-03 (250 млн)
Оферты
💵 ВТБ, БО-43 (20 млрд)
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
5,7% (🔺3 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6% (🔺1 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3% (🔺2 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
12,07%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
⚡️ОГК-2, 002Р-01 (5 млрд)
Размещения
💡ЭнергоТехСервис, 001Р-03 (250 млн)
Оферты
💵 ВТБ, БО-43 (20 млрд)
@Cbonds
Книга по облигациям «ОГК-2» серии 002Р-01 открыта до 16:00 (мск)
Объем выпуска: 5 млрд
Срок обращения выпуска: 6 лет
Срок до оферты: 3 года
Купонный период: 182 дня
Ориентир ставки купона: 5.8-5.95% годовых
Ориентир эффективной доходности: 5.88-6.04% годовых
Предварительная дата начала размещения: 15 июля
Организаторами выступают Газпромбанк, ВТБ Капитал и Sberbank CIB.
Объем выпуска: 5 млрд
Срок обращения выпуска: 6 лет
Срок до оферты: 3 года
Купонный период: 182 дня
Ориентир ставки купона: 5.8-5.95% годовых
Ориентир эффективной доходности: 5.88-6.04% годовых
Предварительная дата начала размещения: 15 июля
Организаторами выступают Газпромбанк, ВТБ Капитал и Sberbank CIB.
🗓 Календарь первичного рынка
Комментарий БК «РЕГИОН»
На рынке ОФЗ на прошлой неделе преобладала негативная динамика, приведшая к росту доходности в среднем по рынку на 21 б.п. Наряду с ослаблением рубля, на рынок оказало давление расширение планов Минфина по заимствованиям. В 3 квартале 2020 года ведомство собирается предложить инвесторам ОФЗ совокупным объемом 1 000 млрд рублей по номинальной стоимости, причем преимущественно со сроком 5-10 лет.
На этом фоне в течение последней недели активность на первичном рынке корпоративного долга постепенно снижалась.
⚡️ОГК-2, 002Р-01 Компания редко привлекает средства с публичного рынка. В предыдущий раз ОГК-2 выходила на рынок в апреле 2018 г. На данный момент на вторичном рынке обращаются три коротких выпуска, два из которых погашаются в ноябре 2020 г. Принимая во внимание дефицит бумаг ОГК-2 на рынке, а также спрэды к суверенной кривой, предлагаемые облигациями РусГидро, ФСК и МОЭСК (80-90б.п. на дюрации 2-3 года), считаем предлагаемую новым выпуском ОГК-2 премию к G-кривой доходности ОФЗ в размере 111-127 б.п. завышенной. Считаем справедливой премию в 95 б.п. Рекомендуем выставлять заявки с купоном не ниже 5,64% (доходность к оферте 5,72%).
💵 МОСКОВСКАЯ ОБЛАСТЬ, 34014 На рынке обращаются 4 выпуска области преимущественно с ограниченной ликвидностью. На данный момент эмитент не озвучил ориентиры купонной ставки. На наш взгляд, для выпусков Московской области, как эмитента первого эшелона, достаточной выглядит премия к кривой госбумаг порядка 90 б.п. В этом случае содержится также премия к выпускам г. Санкт-Петербурга и ЯНАО, имеющим более сильный кредитный профиль регионам, что мы считаем уместным. На данный момент премия в 90 б.п. транслируется в доходность порядка 5,9% годовых или купон 5,78%.
БК «РЕГИОН»
📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
Комментарий БК «РЕГИОН»
На рынке ОФЗ на прошлой неделе преобладала негативная динамика, приведшая к росту доходности в среднем по рынку на 21 б.п. Наряду с ослаблением рубля, на рынок оказало давление расширение планов Минфина по заимствованиям. В 3 квартале 2020 года ведомство собирается предложить инвесторам ОФЗ совокупным объемом 1 000 млрд рублей по номинальной стоимости, причем преимущественно со сроком 5-10 лет.
На этом фоне в течение последней недели активность на первичном рынке корпоративного долга постепенно снижалась.
⚡️ОГК-2, 002Р-01 Компания редко привлекает средства с публичного рынка. В предыдущий раз ОГК-2 выходила на рынок в апреле 2018 г. На данный момент на вторичном рынке обращаются три коротких выпуска, два из которых погашаются в ноябре 2020 г. Принимая во внимание дефицит бумаг ОГК-2 на рынке, а также спрэды к суверенной кривой, предлагаемые облигациями РусГидро, ФСК и МОЭСК (80-90б.п. на дюрации 2-3 года), считаем предлагаемую новым выпуском ОГК-2 премию к G-кривой доходности ОФЗ в размере 111-127 б.п. завышенной. Считаем справедливой премию в 95 б.п. Рекомендуем выставлять заявки с купоном не ниже 5,64% (доходность к оферте 5,72%).
💵 МОСКОВСКАЯ ОБЛАСТЬ, 34014 На рынке обращаются 4 выпуска области преимущественно с ограниченной ликвидностью. На данный момент эмитент не озвучил ориентиры купонной ставки. На наш взгляд, для выпусков Московской области, как эмитента первого эшелона, достаточной выглядит премия к кривой госбумаг порядка 90 б.п. В этом случае содержится также премия к выпускам г. Санкт-Петербурга и ЯНАО, имеющим более сильный кредитный профиль регионам, что мы считаем уместным. На данный момент премия в 90 б.п. транслируется в доходность порядка 5,9% годовых или купон 5,78%.
БК «РЕГИОН»
📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
Cbonds
Книга по облигациям «ОГК-2» серии 002Р-01 открыта до 16:00 (мск) Объем выпуска: 5 млрд Срок обращения выпуска: 6 лет Срок до оферты: 3 года Купонный период: 182 дня Ориентир ставки купона: 5.8-5.95% годовых Ориентир эффективной доходности: 5.88-6.04% годовых…
⚡️«ОГК-2», 002Р-01 (5 млрд)
Новый ориентир ставки купона – 5.75 – 5.85% годовых, эффективной доходности – 5.83 – 5.94% годовых.
Новый ориентир ставки купона – 5.75 – 5.85% годовых, эффективной доходности – 5.83 – 5.94% годовых.
Cbonds
Книга по облигациям «ОГК-2» серии 002Р-01 открыта до 16:00 (мск) Объем выпуска: 5 млрд Срок обращения выпуска: 6 лет Срок до оферты: 3 года Купонный период: 182 дня Ориентир ставки купона: 5.8-5.95% годовых Ориентир эффективной доходности: 5.88-6.04% годовых…
⚡️«ОГК-2», 002Р-01 (5 млрд)
Финальный диапазон ставки купона – 5.75 – 5.8% годовых, эффективной доходности – 5.83 – 5.88% годовых.
Финальный диапазон ставки купона – 5.75 – 5.8% годовых, эффективной доходности – 5.83 – 5.88% годовых.
📊 На российском долговом и валютном рынке преобладали продажи как на усилении санкционных рисков, так и на планах Минфина нарастить займы
Источник: аналитический обзор «Макромониторинг», Совкомбанк, 6 июля
🔹США рассматривают введение новых антироссийских санкций за якобы «сговор» российских спецслужб с талибами в Афганистане;
🔹Минфин РФ в этом году планирует увеличить госрасходы на 3.3 трлн рублей, до 23 трлн, дефицит бюджета может составить 5% ВВП;
🔹Основным источником финансирования станут внутренние займы – план по размещению ОФЗ на этот год увеличен вдвое – с 2.3 до 5 трлн рублей;
🔹На этом фоне средний и дальний участок кривой доходности ОФЗ выросли на 15-30 б.п., рубль ослаб к доллару на 2.6%, до отметки 71.8;
🔹Инфляция остается умеренной и укладывается в базовый прогноз ЦБ – к 29 июня рост потребительских цен составил 3.2% г/г;
🔹Полагаем, что Банк России может снизить ключевую ставку на 25-50 б.п., до 4-4.25% на ближайшем заседании 24 июля.
Полный текст обзора доступен в разделе Research Hub на сайте Cbonds.
Источник: аналитический обзор «Макромониторинг», Совкомбанк, 6 июля
🔹США рассматривают введение новых антироссийских санкций за якобы «сговор» российских спецслужб с талибами в Афганистане;
🔹Минфин РФ в этом году планирует увеличить госрасходы на 3.3 трлн рублей, до 23 трлн, дефицит бюджета может составить 5% ВВП;
🔹Основным источником финансирования станут внутренние займы – план по размещению ОФЗ на этот год увеличен вдвое – с 2.3 до 5 трлн рублей;
🔹На этом фоне средний и дальний участок кривой доходности ОФЗ выросли на 15-30 б.п., рубль ослаб к доллару на 2.6%, до отметки 71.8;
🔹Инфляция остается умеренной и укладывается в базовый прогноз ЦБ – к 29 июня рост потребительских цен составил 3.2% г/г;
🔹Полагаем, что Банк России может снизить ключевую ставку на 25-50 б.п., до 4-4.25% на ближайшем заседании 24 июля.
Полный текст обзора доступен в разделе Research Hub на сайте Cbonds.
Cbonds
Книга по облигациям «ОГК-2» серии 002Р-01 открыта до 16:00 (мск) Объем выпуска: 5 млрд Срок обращения выпуска: 6 лет Срок до оферты: 3 года Купонный период: 182 дня Ориентир ставки купона: 5.8-5.95% годовых Ориентир эффективной доходности: 5.88-6.04% годовых…
⚡️«ОГК-2», 002Р-01 (5 млрд)
Финальный ориентир ставки купона – 5.75% годовых, эффективной доходности – 5.83% годовых.
Финальный ориентир ставки купона – 5.75% годовых, эффективной доходности – 5.83% годовых.
🏆 Рэнкинг организаторов размещений российских облигаций по итогам первого полугодия 2020 года
По итогам 1-го полугодия 2020 года в рэнкинге организаторов российских облигаций первые три места заняли Сбербанк, ВТБ Капитал и Совкомбанк. Всего в рэнкинге учтено 249 выпусков на общую сумму 1 234.286 млрд рублей. На рынок за 6 месяцев вышел 101 эмитент.
👨🏻💻 Первая тройка организаторов на данный момент занимает 50.5% от общего объема рынка.
В рэнкинге организаторов без секьюритизации и структурных продуктов лидирует ВТБ Капитал, второе место занял Совкомбанк, третье – Сбербанк. Всего в рэнкинге учтено 37 инвестбанков и выпуски облигаций на 1 101.664 млрд рублей.
📝 Полная версия рэнкингов доступна в соответствующем разделе сайта Cbonds.
По итогам 1-го полугодия 2020 года в рэнкинге организаторов российских облигаций первые три места заняли Сбербанк, ВТБ Капитал и Совкомбанк. Всего в рэнкинге учтено 249 выпусков на общую сумму 1 234.286 млрд рублей. На рынок за 6 месяцев вышел 101 эмитент.
👨🏻💻 Первая тройка организаторов на данный момент занимает 50.5% от общего объема рынка.
В рэнкинге организаторов без секьюритизации и структурных продуктов лидирует ВТБ Капитал, второе место занял Совкомбанк, третье – Сбербанк. Всего в рэнкинге учтено 37 инвестбанков и выпуски облигаций на 1 101.664 млрд рублей.
📝 Полная версия рэнкингов доступна в соответствующем разделе сайта Cbonds.
💡Рэнкинг организаторов рыночных выпусков high-yield по итогам первого полугодия 2020 года
За 6 месяцев 2020 года завершила размещение 21 эмиссия высокодоходных облигаций на общую сумму 6.425 млрд рублей.
Первые три места распределили между собой Иволга Партнерс, ИФК Солид и АТОН. Сейчас доля первой тройки организаторов на рынке составляет 57.67%.
🥇Первое место рэнкинга заняла «Иволга Партнерс», доля рынка составляет 25.53%, суммарный объем размещений не изменился и составил 1 640 млн рублей.
🥈Второе место – «ИФК Солид», объем размещений составил 1 085 млн рублей (доля рынка – 16.89%).
🥉Третье место – «АТОН», объем размещений – 980 млн рублей (доля рынка – 15.25%).
В рэнкинг включаются бумаги, по которым осуществлялся премаркетинг, с первоначальным сроком до погашения не менее 182 дней, объемом эмиссии не более 1 млрд рублей, ставка купона по которым на дату окончания отчетного периода находится не ниже значения ставки «Ключевая ставка ЦБ РФ + 5% годовых».
Полная версия рэнкинга доступна в соответствующем разделе.
За 6 месяцев 2020 года завершила размещение 21 эмиссия высокодоходных облигаций на общую сумму 6.425 млрд рублей.
Первые три места распределили между собой Иволга Партнерс, ИФК Солид и АТОН. Сейчас доля первой тройки организаторов на рынке составляет 57.67%.
🥇Первое место рэнкинга заняла «Иволга Партнерс», доля рынка составляет 25.53%, суммарный объем размещений не изменился и составил 1 640 млн рублей.
🥈Второе место – «ИФК Солид», объем размещений составил 1 085 млн рублей (доля рынка – 16.89%).
🥉Третье место – «АТОН», объем размещений – 980 млн рублей (доля рынка – 15.25%).
В рэнкинг включаются бумаги, по которым осуществлялся премаркетинг, с первоначальным сроком до погашения не менее 182 дней, объемом эмиссии не более 1 млрд рублей, ставка купона по которым на дату окончания отчетного периода находится не ниже значения ставки «Ключевая ставка ЦБ РФ + 5% годовых».
Полная версия рэнкинга доступна в соответствующем разделе.
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ
🇷🇺 Завтра Минфин РФ проведет аукционы по размещению ОФЗ-ПК 29014 (дата погашения – 25 марта 2026 года). Выпуск будет предложен в объеме остатков, доступных для размещения.
🍪 «РЕГИОН-ПРОДУКТ» зарегистрировал дебютную программу облигаций серии 001P на 500 млн рублей. Максимальный срок погашения облигаций – 10 лет. Программа является бессрочной. «Регион-Продукт» – крупнейший в Поволжском регионе производитель снековой продукции, предприятие полного цикла с современным оборудованием и технологиями.
🇺🇦 Украина вернется к размещению 12-летних евробондов на 1,75 млрд долларов после назначения нового главы НБ, сообщил украинский премьер-министр Денис Шмыгаль.
⚡️«ЭнергоТехСервис» разместил выпуск облигаций 3-летних серии 001Р-03 на 250 млн рублей. Ставка 1-12 купонов установлена на уровне 12% годовых. Организатором выступил «Атон».
@Cbonds
🇷🇺 Завтра Минфин РФ проведет аукционы по размещению ОФЗ-ПК 29014 (дата погашения – 25 марта 2026 года). Выпуск будет предложен в объеме остатков, доступных для размещения.
🍪 «РЕГИОН-ПРОДУКТ» зарегистрировал дебютную программу облигаций серии 001P на 500 млн рублей. Максимальный срок погашения облигаций – 10 лет. Программа является бессрочной. «Регион-Продукт» – крупнейший в Поволжском регионе производитель снековой продукции, предприятие полного цикла с современным оборудованием и технологиями.
🇺🇦 Украина вернется к размещению 12-летних евробондов на 1,75 млрд долларов после назначения нового главы НБ, сообщил украинский премьер-министр Денис Шмыгаль.
⚡️«ЭнергоТехСервис» разместил выпуск облигаций 3-летних серии 001Р-03 на 250 млн рублей. Ставка 1-12 купонов установлена на уровне 12% годовых. Организатором выступил «Атон».
@Cbonds
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
5,62% (🔻8 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
5,97% (🔻3 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,01% (🔺1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
12,06%
🗓 Календарь событий
Аукционы Минфина
🇷🇺 Россия, 29014 (450 млрд)
Сбор заявок и оферты на сегодня не запланированы.
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
5,62% (🔻8 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
5,97% (🔻3 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,01% (🔺1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
12,06%
🗓 Календарь событий
Аукционы Минфина
🇷🇺 Россия, 29014 (450 млрд)
Сбор заявок и оферты на сегодня не запланированы.
@Cbonds
💡Уже сегодня – Онлайн-семинар Cbonds «Инвестиционные идеи на рынке еврооблигаций»
9 июля в 16:30 состоится онлайн-семинар Cbonds «Инвестиционные идеи на рынке еврооблигаций» – восьмое мероприятие из цикла еженедельных онлайн-семинаров Cbonds по четвергам.
Эксперты обсудят влияние коронавируса и политической конъюнктуры на экономику, поделятся своими прогнозами и инвестиционными идеями для рынка еврооблигаций в условиях понижающихся ставок, ответят на вопросы слушателей.
Среди спикеров:
- Сергей Лялин, генеральный директор, Группа компаний Cbonds
- Константин Балабушко, эксперт по долговому рынку, инвестиционный консультант, Скай Бонд Групп
- Денис Горев, портфельный управляющий, начальник управления доверительных операций, ВЕЛЕС Менеджмент
- Равиль Юсипов, заместитель генерального директора, руководитель управления фондовых операций, УК ТФГ
⏱ Когда: 9 июля, 16:30 (мск)
🌐 Где: Необходима предварительная регистрация.
После регистрации вам придет письмо со ссылкой для просмотра.
❗️Участие бесплатное.
До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!
9 июля в 16:30 состоится онлайн-семинар Cbonds «Инвестиционные идеи на рынке еврооблигаций» – восьмое мероприятие из цикла еженедельных онлайн-семинаров Cbonds по четвергам.
Эксперты обсудят влияние коронавируса и политической конъюнктуры на экономику, поделятся своими прогнозами и инвестиционными идеями для рынка еврооблигаций в условиях понижающихся ставок, ответят на вопросы слушателей.
Среди спикеров:
- Сергей Лялин, генеральный директор, Группа компаний Cbonds
- Константин Балабушко, эксперт по долговому рынку, инвестиционный консультант, Скай Бонд Групп
- Денис Горев, портфельный управляющий, начальник управления доверительных операций, ВЕЛЕС Менеджмент
- Равиль Юсипов, заместитель генерального директора, руководитель управления фондовых операций, УК ТФГ
⏱ Когда: 9 июля, 16:30 (мск)
🌐 Где: Необходима предварительная регистрация.
После регистрации вам придет письмо со ссылкой для просмотра.
❗️Участие бесплатное.
До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!
Cbonds
🌐«МаксимаТелеком» в июле разместит биржевые облигации на 3 млрд рублей Точная дата начала размещения будет объявлена позднее. Регистрация на конференции для инвесторов: 22 июня в 11:00 (мск) 26 июня в 12:00 (мск)
🌐«МаксимаТелеком», 3 млрд
❗️Сбор заявок – 17 июля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 21 июля.
Ориентир ставки 1-го купона – 10.75-11.25% годовых, доходности к погашению – 11.04% - 11.57% годовых.
❗️Сбор заявок – 17 июля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 21 июля.
Ориентир ставки 1-го купона – 10.75-11.25% годовых, доходности к погашению – 11.04% - 11.57% годовых.