Cbonds
34.9K subscribers
7.24K photos
86 videos
35 files
18.4K links
Конференции: https://cbonds-congress.ru/ Премаркетинг, новости, аналитика от http://cbonds.ru
Контент: @Anna_Doronina, smm@cbonds-congress.com
Проекты: https://xn--r1a.website/investfundsru, https://xn--r1a.website/IPO_SPO_Cbonds
Download Telegram
🧬 «Сибур» разместил евробонды на $500 млн

Размещение: 30 июня 2020 года
Ставка купона: 2.95% годовых
Дата погашения: 8 июля 2025 года
Объем размещения: $500 млн
Цена размещения: 100%
Спред к казначейским облигациям США: 266 б.п.

🗺 Общий спрос инвесторов составил более $1 млрд, превысив итоговый объем размещения более чем в 2 раза. Около 35% заявок поступили от международных инвесторов (Великобритании, стран Европы, Азии, США), 65% – от инвесторов из России.

Серию звонков с инвесторами эмитент провел 29 июня.

👨🏻‍💻Организаторами размещения выступили Citi, Газпромбанк, Goldman Sachs, J.P. Morgan и ВТБ Капитал. Листинг выпуска пройдет на Ирландской бирже.

Предыдущий раз «Сибур» выходил на международный рынок заимствований в сентябре 2019 года, разместив 5-летние евробонды на $500 млн со ставкой 3.45% годовых.
Cbonds
🇺🇦💰Украина планирует разместить 12-летние евробонды в долларах Сегодня запланирован конференц-звонок с инвесторами. 👨🏻‍💻Организаторами размещения выступят Goldman Sachs и J.P.Morgan. Кроме того, Минфин Украины планирует выкупить собственные еврооблигации…
🇺🇦 Украина приняла решение об отмене нового выпуска евробондов на $1.75 млрд на фоне последних новостей об отставке главы НБ Якова Смолия.

Так же отменен планируемый выкуп собственных еврооблигаций с погашением в 2021 и 2022 годах.
🇺🇿 Узбекистан планирует разместить евробонды в национальной валюте в эквиваленте $500 млн

Бумаги планируется выпустить до конца 2020 года. Замминистра Узбекистана отметил, что потребности в заемных средствах возрастают из-за пандемии коронавируса.

💵 Ранее, в 2019 году, Узбекистан разместил два дебютных выпуска еврооблигаций общим объемом $1 млрд. Сроки погашения бумаг – 2024 и 2029 гг.
​​📊 Рейтинговые действия, проведенные 30 июня

Во вторник, 30 июня, были проведены следующие рейтинговые действия: S&P Global Ratings понизил рейтинг Белиза до «СС» с возможным понижением прогноза. Fitch Ratings подтвердил рейтинг Эфиопии с негативным прогнозом.

🇧🇿 Правительство Белиза объявило о своем намерении принять предложение об обмене валюты, чтобы временно приостановить выплаты купонов по своим облигациям в долларах США, срок погашения которых наступает в 2034 году. В результате повышенного давления на ликвидность, связанного с шоком COVID-19, S&P Global Ratings считает, что на данный момент практически не вызывает сомнений ни проблемный обмен, ни односторонний дефолт по купонным выплатам Белиза.
🇷🇺 Минфин РФ в III квартале предложит на аукционах ОФЗ на 1 трлн рублей

Источник: информационное сообщении Минфина РФ

Минфин РФ опубликовал график аукционов по размещению ОФЗ на III квартал 2020 года.

Индикативный объем размещения ОФЗ со сроком погашения до 5 лет включительно составляет 100 млрд рублей, от 5 до 10 лет включительно – 700 млрд рублей, от 10 лет – 200 млрд рублей.

⚡️Ближайший аукцион запланирован на 8 июля.
​​📊💡 Облигационный рынок России в июне в разрезе корпоративного, муниципального и государственного секторов

🔹Корпоративные облигации:
объем – 14 281.26 млрд рублей. Прирост по сравнению с маем – 1.3%.

Ключевые отрасли:
∙ Нефтегазовая отрасль – 28.9%
∙ Банки – 22.7%
∙ Финансовые институты – 16.96%
∙ Остальные отрасли – 31.5%

⚡️В июне на рынок вышел 41 эмитент, было размещено 73 новых выпуска (в мае эмитентов было 18, новых выпусков – 35).

🔹Муниципальные облигации: состоялось три размещения. Объем рынка вырос на 0.98% и составил 765.3 млрд рублей.

🔹Государственные облигации: Минфин России провел 12 аукционов по размещению ОФЗ, объем рынка государственных облигаций составил 10 415.7 млрд рублей (в мае прошло 7 аукционов, объем рынка был равен 10 249.94 млрд рублей).

Полная версия релиза доступна по ссылке.
Cbonds
⚡️«Гидромашсервис», БО-02 (3 млрд) Сбор заявок и размещение – вторая половина июня, ориентир ставки купона будет объявлен позднее.
⚡️«Гидромашсервис», БО-02 (3 млрд)

❗️Сбор заявок – 9 июля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 14 июля.

Ориентир ставки купона – 8-8.25% годовых, доходности к оферте – 8.16-8.42% годовых.
⚡️«ОГК-2», 002Р-01 (5 млрд)

Сбор заявок – 7 июля с 11:00 до 16:00 (мск), размещение – 15 июля.
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

👨🏻‍💻 Компания «Помощь интернет-магазинам» 10 июля разместит дебютный выпуск коммерческих облигаций серии КО-01 на 50 млн рублей. Срок обращения выпуска – 2 года. Размещение пройдет по закрытой подписке.

🏢 «Стройжилинвест» допустил дефолт по досрочному погашению облигаций серии БО-01 на 13.75 млрд рублей. Технический дефолт был зафиксирован 16 июня.

💵 Газпромбанк выкупил по оферте облигации серии БО-09 на 619.5 млн рублей. Цена приобретения составила 100% от номинала. Обязательство исполнено в срок и в полном объеме.

🚚 Акционеры «Камаз» приняли решение не выплачивать дивиденды за 2019 год в связи с отсутствием чистой прибыли, сообщает компания.

@Cbonds
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
5,55% (🔻1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
5,96% (0 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
2,97% (🔻9 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
12,13%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
🏬 ЧТПЗ, 001Р-05 (10 млрд)
⚡️ ЭнергоТехСервис, 001Р-03

Размещения
💰Газпромбанк, ГПБ-Т2-03Д ($200.375 млн)

Оферты
🏘 ДОМ.РФ, 25 (6 млрд)
💵 Глобал Факторинг Нетворк Рус, КО-П02 (30 млн)

@Cbonds
📨 «Почта России» планирует в этом году выпустить бессрочные облигации на 70 млрд рублей

Источник: заявление Максима Акимова, главы «Почта России»

Средства от размещения будут направлены на преобразование магистральной логистики, новые цифровые продукты, авиапарк, обновление вагонного парка.

🚂 Ранее таким механизмом финансирования воспользовались компания «РЖД», разместив бессрочные облигации серии 001Б-01 на 30 млрд рублей.

Общий кредитный портфель «Почта России» на конец 2019-го составлял 66.3 млрд рублей, из которых 11.6 млрд рублей (17.5%) – кредиты, остальное – облигационные займы. На данный момент у компании в обращении находится 12 выпусков биржевых облигаций.
Книга по облигациям «ЧТПЗ» серии 001Р-05 открыта до 15:00 (мск)

Объем размещения: 10 млрд
Срок обращения выпуска: 5 лет
Купонный период: 91 день

Ориентир ставки купона: 6.7-6.8% годовых
Ориентир эффективной доходности: 6.87-6.98% годовых

Предварительная дата начала размещения: 10 июля

Организаторами размещения выступают Альфа-Банк, Газпромбанк, Московский кредитный банк, БК РЕГИОН, РОСБАНК, Совкомбанк.
Книга по облигациям «ЭнергоТехСервис» серии 001Р-03 открыта до 12:00 (мск)

Срок обращения выпуска: 3 года (1 092 дня)
Купонный период: квартал

Количество размещаемых бумаг на данный момент не раскрывается.

Предварительная дата начала размещения: 7 июля

Организатором выступит «Атон».
​​📊 Рейтинговые действия, проведенные 2 июля

Вчера, 2 июля, было проведено одно рейтинговое действие: Fitch Ratings понизил рейтинг Суринама до «С» без присвоения прогноза.

🇸🇷 Понижение рейтинга Суринама отражает мнение Fitch Ratings о том, что правительство Суринама начало обмен проблемной задолженности в отношении своих облигаций 2023 года.

🤷‍♂️ При этом интересным является факт, что, несмотря на наличие технического дефолта, Moody's сохраняет рейтинг Суринама на уровне «В3», что сопоставимо, например, с рейтингом Украины, не допускавшей дефолты последние 5 лет.
🗓 Календарь первичного рынка

Комментарий БК «РЕГИОН»

🏬 ЧТПЗ, 001Р-05 На данный момент на вторичном рынке обращаются 4 выпуска облигаций ЧТПЗ с дюрацией 0,5-3,2г. Более длинный выпуск предлагает премию к G-кривой порядка 145 б.п. В предыдущий раз на первичный рынок ЧТПЗ выходил в июне 2017 г. с выпуском номинальным объемом 10 млрд руб. и сроком обращения 4 года, который был размещен со спрэдом к G-кривой доходности ОФЗ 126 б.п. Новый выпуск компании индикативно предлагает спрэд к суверенной кривой 178-189 б.п.

⚡️ГМС, БО-02 Группа ГМС выступает поручителем по новому выпуску облигаций (владелец 96,8% уставного капитала эмитента). В обращении нет облигаций ГМС. Зимой 2020 г. компания досрочно погасила единственный обращающийся на тот момент на вторичном рынке выпуск. Новый выпуск, исходя из индикативной ставки купона, предполагает спрэд к G-кривой в размере 343 – 369 б.п., что, на наш взгляд выглядит интересно.

БК «РЕГИОН»

📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
⚡️📊 Долговые рынки: из медвежьей хватки на дикое родео

Мы наблюдаем ситуацию, при которой по классическим безрисковым активам доходность стремится к нулю, а на рынке евробондов наблюдалось существенное падение котировок, что привело к расширению спредов до экстремальных уровней. На наш взгляд, эта ситуация создает неплохую инвестиционную возможность — сделать ставку на компрессию спреда через покупку просевших качественных евробондов.

👨🏻‍💻Однако очень важно понимать, что не все то золото, что блестит. Из-за спада экономической активности сильно выросла вероятность дефолтов эмитентов, поэтому очень важен глубокий кредитный анализ перед принятием инвестиционных решений.

📚О том, какие облигации сохраняют свой потенциал и какие риски за этим потенциалом скрываются, в статье, написанной специально для журнала Cbonds Review рассуждает Григорий Седов, глава направления по работе с частными клиентами и глава институциональной дистрибуции в России и СНГ, ИК «Ренессанс Капитал».
💵 Райффайзенбанк, облигации с привязкой к индексу EuroStoxx 50 (от 250 млн)

Сбор заявок – 10 июля, размещение – 14 июля.
​​🎉 📝 Самые просматриваемые эмиссии на сайте Cbonds!

На сайте Cbonds появился новый ежемесячный отчет – исследование самых популярных эмиссий за последний месяц. Мы анализируем статистику посещения страниц сайта и отбираем топ-10 самых просматриваемых выпусков за последний месяц.

🗺 Статистика приведена в разрезе регионов: Африка, Ближний Восток, Восточная Европа, Западная Европа, Латинская Америка, Развитые рынки (за исключением Западной Европы), СНГ, Азия.

Например, самой популярной эмиссией июня в регионе Developed Markets (США, Канада, Австралия, Новая Зеландия, Южная Корея, Сингапур, Япония) стала Hertz, 6.25% 15oct2022, USD. По данным Cbonds облигации компании торгуются на уровне 33% от номинальной стоимости, ранее компания подала заявление о банкротстве.

👉🏻 Скачать последний отчет можно по ссылке.
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

💵 «Совкомбанк Лизинг» выставил на 21 июля оферту по облигациям серии БО-П01. Период предъявления – с 10:00 (мск) 14 июля до 18:00 (мск) 20 июля. Количество приобретаемых бумаг – до 2 млн штук, цена приобретения – 102.75%. Агентом выступит Совкомбанк. Кроме того, эмитент планирует в тот же день начать размещение выпуска серии БО-П02, параметры на данный момент не раскрываются.

🌾 АО им. Т.Г. Шевченко разместило выпуск 5-летних облигаций серии 001Р-02 на 300 млн рублей. Купонный период – квартал, ставка 1-20 купонов – 13% годовых. Дата начала размещения – 21 мая.

🛳 «Росморпорт» планирует в IV квартале разместить первый транш в рамках программы облигаций на 25 млрд рублей, следует из заявления главы предприятия Андрея Лаврищева.

📉 Доля нерезидентов в ОФЗ в июне сократилась на 1.03 п.п., до 29.62%. В течение месяца наблюдались колебания на уровне 29.62-30.56%. При этом на 30 июня доля ОФЗ на счетах иностранных номинальных держателей и финансовых организаций со 100-процентным участием иностранного капитала составила 35.45%, что соизмеримо с майскими показателями, следует из данных НРД.

@Cbonds