🚀Канал Cbonds, только лучше
Мы хотим сделать наш канал еще полезнее, поэтому просим вас пройти небольшой опрос.
📄Принять участие в опросе о телеграм-канале
Он анонимный, не требует регистрации и займет не больше 5 минут.
👍🏻 Будем признательны за уделенное время! И напоминаем, что мы открыты к обсуждению — пишите на @cbonds_bot или smm@cbonds.info.
Мы хотим сделать наш канал еще полезнее, поэтому просим вас пройти небольшой опрос.
📄Принять участие в опросе о телеграм-канале
Он анонимный, не требует регистрации и займет не больше 5 минут.
👍🏻 Будем признательны за уделенное время! И напоминаем, что мы открыты к обсуждению — пишите на @cbonds_bot или smm@cbonds.info.
Google Docs
Опрос по контенту телеграм-канала Cbonds
Ответив на вопросы ниже, вы поможете нам сделать канал еще полезнее
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
6.37% (🔻3 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7.09% (🔺1 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3.72% (🔻2 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
13.26%
🗓 Календарь событий
Размещения
🛒Магнит, БО-003P-04 (10 млрд)
🏢АФК Система, 001P-12 (10 млрд)
🏦Газпромбанк, 001P-05P (доп.выпуск на 1.5 млрд)
Оферты
💰Банк ФК Открытие, 09 (бывш. Петрокоммерц)
Сбор заявок не запланирован.
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
6.37% (🔻3 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7.09% (🔺1 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3.72% (🔻2 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
13.26%
🗓 Календарь событий
Размещения
🛒Магнит, БО-003P-04 (10 млрд)
🏢АФК Система, 001P-12 (10 млрд)
🏦Газпромбанк, 001P-05P (доп.выпуск на 1.5 млрд)
Оферты
💰Банк ФК Открытие, 09 (бывш. Петрокоммерц)
Сбор заявок не запланирован.
@Cbonds
Британские медиа, в частности Finextra и CrowdFund Insider, пишут об ID Finance – компании с российскими корнями, которая всего за две недели краудинвестинг-раунда собрала $5,5 млн от 860 инвесторов на крупнейшей площадке Европы Crowdcube.
Переподписка на данный момент уже более чем в 2 раза, и, судя по pitch-странице проекта crowdcube.com/idfinance, есть еще 15 дней, чтобы купить долю в ID Finance.
ID Finance ведет свою деятельность в том числе и в России. Компания представлена на долговом рынке двумя выпусками своих облигаций, общим объемом 800 млн рублей.
Последний выпуск, «ОНЛАЙН МИКРОФИНАНС-БО-01» сейчас торгуется в районе номинала с текущей доходностью 16,39%.
Переподписка на данный момент уже более чем в 2 раза, и, судя по pitch-странице проекта crowdcube.com/idfinance, есть еще 15 дней, чтобы купить долю в ID Finance.
ID Finance ведет свою деятельность в том числе и в России. Компания представлена на долговом рынке двумя выпусками своих облигаций, общим объемом 800 млн рублей.
Последний выпуск, «ОНЛАЙН МИКРОФИНАНС-БО-01» сейчас торгуется в районе номинала с текущей доходностью 16,39%.
Crowdcube
ID Finance
ID Finance - fastest growing FinTech in Spain and Mexico. After record-breaking Crowdcube round in 2019 for a Spanish Fintech, ID Finance more than doubled its business & turned profitable in the first 9 months of 2021 while pioneering carbon-neutrality.…
🏦 ХКФ Банк разместил бессрочные облигации на международном рынке
В четверг Банк Хоум Кредит (-/-/BB-) через SPV Eurasia Capital рзаместил субординированные бессрочные еврооблигации на $200 млн. Привлечённые средства попадут в капитал первого уровня банка. Ставка купона составила 8.8% годовых до ближайшей оферты 7 февраля 2025 года, затем ставка купона будет рассчитываться по формуле: 5-летняя UST + 7.362%.
Изначально эмитент планировал разместить $300 млн, но в процессе размещения объём сделки снизился. Книга заявок после снижения объёма достигала $450 млн с учётом доли инвестбанков.
Организаторы размещения – Альфа-Банк, БКС, Ренессанс Капитал, JP Morgan, ВТБ Капитал и UBS. Листинг пройдёт на Ирландской бирже.
В четверг Банк Хоум Кредит (-/-/BB-) через SPV Eurasia Capital рзаместил субординированные бессрочные еврооблигации на $200 млн. Привлечённые средства попадут в капитал первого уровня банка. Ставка купона составила 8.8% годовых до ближайшей оферты 7 февраля 2025 года, затем ставка купона будет рассчитываться по формуле: 5-летняя UST + 7.362%.
Изначально эмитент планировал разместить $300 млн, но в процессе размещения объём сделки снизился. Книга заявок после снижения объёма достигала $450 млн с учётом доли инвестбанков.
Организаторы размещения – Альфа-Банк, БКС, Ренессанс Капитал, JP Morgan, ВТБ Капитал и UBS. Листинг пройдёт на Ирландской бирже.
🐫 Инвестиционная среда в Дубае, обсуждение облигаций ЕМ и англоязычная версия нового сайта – семинар Cbonds в ОАЭ
4 ноября компания Cbonds провела в Дубае семинар для участников рынка облигаций, в рамках которого состоялась презентация новой версии сайта Cbonds.
В работе семинара приняли участие более 40 человек – представители финансовых институтов, инвестиционные консультанты, частные инвесторы. Объединенные Арабские Эмираты – одна из ключевых для Cbonds стран, с точки зрения подписки на сайт. Инвесторы из региона активно работают как с региональными облигациями, так и с облигациями других стран (EM и DM).
В качестве ключевого докладчика на семинаре выступил известный российский экономист Кирилл Тремасов, к.э.н., CIO (Chief Investment Officer) компании Локо-Инвест (инвестиционное подразделение Локо-Банка), основатель телеграм-канала MMI. Кирилл поделился своим видениям ситуации на долговых рынках стран Emerging Markets и инвестиционными идеями.
Презентацию нашего нового сайта провел основатель и генеральный директор Cbonds Сергей Лялин. Совсем недавно мы презентовали итальянскую версию сайта в Милане, впереди русскоязычный вариант на Российском облигационном конгрессе.
4 ноября компания Cbonds провела в Дубае семинар для участников рынка облигаций, в рамках которого состоялась презентация новой версии сайта Cbonds.
В работе семинара приняли участие более 40 человек – представители финансовых институтов, инвестиционные консультанты, частные инвесторы. Объединенные Арабские Эмираты – одна из ключевых для Cbonds стран, с точки зрения подписки на сайт. Инвесторы из региона активно работают как с региональными облигациями, так и с облигациями других стран (EM и DM).
В качестве ключевого докладчика на семинаре выступил известный российский экономист Кирилл Тремасов, к.э.н., CIO (Chief Investment Officer) компании Локо-Инвест (инвестиционное подразделение Локо-Банка), основатель телеграм-канала MMI. Кирилл поделился своим видениям ситуации на долговых рынках стран Emerging Markets и инвестиционными идеями.
Презентацию нашего нового сайта провел основатель и генеральный директор Cbonds Сергей Лялин. Совсем недавно мы презентовали итальянскую версию сайта в Милане, впереди русскоязычный вариант на Российском облигационном конгрессе.
🚀Организаторы выпусков High Yield на РОКе
Российский облигационный конгресс – это площадка для общения участников всех эшелонов рынка облигаций, в т.ч. стремительно растущего сегмента High Yield.
Алексей Антипин, генеральный директор «Юнисервис Капитал», будет рад встретиться с участниками конференции в ее кулуарах. По итогам 9 месяцев 2019 года «Юнисервис Капитал» занял 3-е место в рэнкинге организаторов рыночных выпусков High Yield Cbonds, разместив бумаги таких эмитентов, как «Грузовичкоф-Центр», «ИТЦ-Трейд», «Кисточки», «Кузина», «Ламбумиз», «Нафтатранс Плюс», «НЗРМ», «ПЮДМ», «Транс-Миссия» и «ЮниМетрикс».
«Участие в конгрессе традиционно дает возможность, с одной стороны, подвести предварительные итоги уходящего года, а с другой – оценить, что вероятнее всего станет трендом в ближайшем будущем. Мы рассчитываем и в этом году получить информацию для осмысления, пообщаться с коллегами, завести новые знакомства.
Для нас самыми любопытными станут дискуссии «High yield на российском долговом рынке» и «Частные инвесторы на рынке облигаций». Мы с удовольствием послушаем доклады и на другие темы, пусть пока и не связанные напрямую с нашей деятельностью. Ведь возможности для роста и развития есть во многих сферах, главное вовремя о них узнать и не побояться внедрить в своей деятельности».
С уважением, Алексей Антипин
✔️Зарегистрироваться на Российский облигационный конгресс
Российский облигационный конгресс – это площадка для общения участников всех эшелонов рынка облигаций, в т.ч. стремительно растущего сегмента High Yield.
Алексей Антипин, генеральный директор «Юнисервис Капитал», будет рад встретиться с участниками конференции в ее кулуарах. По итогам 9 месяцев 2019 года «Юнисервис Капитал» занял 3-е место в рэнкинге организаторов рыночных выпусков High Yield Cbonds, разместив бумаги таких эмитентов, как «Грузовичкоф-Центр», «ИТЦ-Трейд», «Кисточки», «Кузина», «Ламбумиз», «Нафтатранс Плюс», «НЗРМ», «ПЮДМ», «Транс-Миссия» и «ЮниМетрикс».
«Участие в конгрессе традиционно дает возможность, с одной стороны, подвести предварительные итоги уходящего года, а с другой – оценить, что вероятнее всего станет трендом в ближайшем будущем. Мы рассчитываем и в этом году получить информацию для осмысления, пообщаться с коллегами, завести новые знакомства.
Для нас самыми любопытными станут дискуссии «High yield на российском долговом рынке» и «Частные инвесторы на рынке облигаций». Мы с удовольствием послушаем доклады и на другие темы, пусть пока и не связанные напрямую с нашей деятельностью. Ведь возможности для роста и развития есть во многих сферах, главное вовремя о них узнать и не побояться внедрить в своей деятельности».
С уважением, Алексей Антипин
✔️Зарегистрироваться на Российский облигационный конгресс
🇺🇦🌀Нафтогаз разместил 7-летние евробонды
Вчера украинская компания Нафтогаз (-/-B) разместила 7-летние еврооблигации на $500 млн (погашение – 8 ноября 2026 года).
Ставка купона составит 7.625% годовых, выплаты – дважды в год. Спред к UST составил 592 б.п. Первоначальный ориентир был установлен на уровне 7.875% годовых.
Агентом по размещению выступил Citi. Листинг пройдёт на Ирландской бирже.
Последний раз эмитент выходил на международный рынок в июле, разместив транши в евро и долларах.
Вчера украинская компания Нафтогаз (-/-B) разместила 7-летние еврооблигации на $500 млн (погашение – 8 ноября 2026 года).
Ставка купона составит 7.625% годовых, выплаты – дважды в год. Спред к UST составил 592 б.п. Первоначальный ориентир был установлен на уровне 7.875% годовых.
Агентом по размещению выступил Citi. Листинг пройдёт на Ирландской бирже.
Последний раз эмитент выходил на международный рынок в июле, разместив транши в евро и долларах.
🌿ДТЭК размещает зеленые евробонды в евро
Планируемый объем размещения – €300 млн. Срок обращения выпуска – 5 лет. Предусмотрен call-опцион через 2 года.
Ориентир доходности – 8.5–8.75% годовых.
Организаторы размещения – Райффайзенбанк, Ренессанс Капитал.
Планируемый объем размещения – €300 млн. Срок обращения выпуска – 5 лет. Предусмотрен call-опцион через 2 года.
Ориентир доходности – 8.5–8.75% годовых.
Организаторы размещения – Райффайзенбанк, Ренессанс Капитал.
⛏🌾Мониторинг первичного рынка – Русал Братск и Россельхозбанк
Комментарий ИК Велес Капитал
«Русал Братск» (эмитент: ruAA от Эксперт РА; обеспечение (UC Rusal Plc): Ba3/-/BB-/-/ruAA) проведет 6 ноября сбор заявок на облигации серии БО-001Р-04. Объем выпуска составит 10-15 млрд руб. По десятилетним облигациям предусмотрена оферта через 3 года. Индикативный купон по выпуску составляет 7,50-7,60% годовых, что предполагает доходность к оферте на уровне 7,71-7,82% годовых. По выпуску предусмотрены квартальные купоны.
Нижняя граница объявленных ориентиров эмитента соответствует доходности последнего размещенного и наиболее ликвидного займа компании – РУСАБрБ1Р3. Указанный выпуск был размещен в сентябре текущего года и в настоящее время торгуется с премией около 175 бп к G-кривой. Новый выпуск лишь незначительно длиннее по дюрации и предлагает сопоставимую премией к G-кривой по нижней границе объявленного купонного диапазона. Тем не менее, даже по нижней границе озвученных ориентиров новые облигации компании интересны в силу отсутствия на рынке более доходных альтернатив соответствующего отраслевого сегменте в диапазоне дюрации от 2 до 3 лет.
Россельхозбанк (Ba1/-/BBB-/AA(RU)/-) открывает 6 ноября книгу заявок на облигации серии БО-10Р объемом 5 млрд руб. Индикативный купон по выпуску составляет 7,00-7,10% годовых, что при оферте через 4 года транслируется в доходность на уровне 7,12-7,23% годовых.
Нижняя граница представленных ориентиров по новому выпуску эмитента предлагает около 110 бп к G-кривой и полностью соответствует кривой доходности РСХБ. В то же время мы полагаем, что новый длинный выпуск эмитента найдет высокий спрос со стороны инвесторов в силу дефицита ликвидных классических и биржевых облигаций РСХБ с дюрацией свыше 3 лет.
Юрий Кравченко,
начальник отдела анализа банков и денежного рынка,
ИК «Велес Капитал».
📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Комментарии.
Комментарий ИК Велес Капитал
«Русал Братск» (эмитент: ruAA от Эксперт РА; обеспечение (UC Rusal Plc): Ba3/-/BB-/-/ruAA) проведет 6 ноября сбор заявок на облигации серии БО-001Р-04. Объем выпуска составит 10-15 млрд руб. По десятилетним облигациям предусмотрена оферта через 3 года. Индикативный купон по выпуску составляет 7,50-7,60% годовых, что предполагает доходность к оферте на уровне 7,71-7,82% годовых. По выпуску предусмотрены квартальные купоны.
Нижняя граница объявленных ориентиров эмитента соответствует доходности последнего размещенного и наиболее ликвидного займа компании – РУСАБрБ1Р3. Указанный выпуск был размещен в сентябре текущего года и в настоящее время торгуется с премией около 175 бп к G-кривой. Новый выпуск лишь незначительно длиннее по дюрации и предлагает сопоставимую премией к G-кривой по нижней границе объявленного купонного диапазона. Тем не менее, даже по нижней границе озвученных ориентиров новые облигации компании интересны в силу отсутствия на рынке более доходных альтернатив соответствующего отраслевого сегменте в диапазоне дюрации от 2 до 3 лет.
Россельхозбанк (Ba1/-/BBB-/AA(RU)/-) открывает 6 ноября книгу заявок на облигации серии БО-10Р объемом 5 млрд руб. Индикативный купон по выпуску составляет 7,00-7,10% годовых, что при оферте через 4 года транслируется в доходность на уровне 7,12-7,23% годовых.
Нижняя граница представленных ориентиров по новому выпуску эмитента предлагает около 110 бп к G-кривой и полностью соответствует кривой доходности РСХБ. В то же время мы полагаем, что новый длинный выпуск эмитента найдет высокий спрос со стороны инвесторов в силу дефицита ликвидных классических и биржевых облигаций РСХБ с дюрацией свыше 3 лет.
Юрий Кравченко,
начальник отдела анализа банков и денежного рынка,
ИК «Велес Капитал».
📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Комментарии.
Вечерний дайджест
🇷🇺Минфин России проведет аукцион по размещению ОФЗ-ПД выпуска 26230 (дата погашения – 16 марта 2039 года) в объеме остатков, доступных для размещения.
☀️Краснодарский край 14 ноября начнет размещение выпуска серии 35003. Срок обращения облигаций – 7 лет. По выпуску предусмотрена амортизация. Организатором размещения выступит Совкомбанк.
🌲«Соломенский Лесозавод» отменил проведение собрания владельцев облигаций, запланированное на 25 ноября. Компания собиралась обсудить с инвесторами условия новации обязательств по выпуску серии 01. На сегодняшний день «Соломенский Лесозавод» допустил дефолт по 9-10 купонам облигаций указанной серии, не выплатив порядка 299.2 млн рублей.
@Cbonds
🇷🇺Минфин России проведет аукцион по размещению ОФЗ-ПД выпуска 26230 (дата погашения – 16 марта 2039 года) в объеме остатков, доступных для размещения.
☀️Краснодарский край 14 ноября начнет размещение выпуска серии 35003. Срок обращения облигаций – 7 лет. По выпуску предусмотрена амортизация. Организатором размещения выступит Совкомбанк.
🌲«Соломенский Лесозавод» отменил проведение собрания владельцев облигаций, запланированное на 25 ноября. Компания собиралась обсудить с инвесторами условия новации обязательств по выпуску серии 01. На сегодняшний день «Соломенский Лесозавод» допустил дефолт по 9-10 купонам облигаций указанной серии, не выплатив порядка 299.2 млн рублей.
@Cbonds
Cbonds
🌿ДТЭК размещает зеленые евробонды в евро Планируемый объем размещения – €300 млн. Срок обращения выпуска – 5 лет. Предусмотрен call-опцион через 2 года. Ориентир доходности – 8.5–8.75% годовых. Организаторы размещения – Райффайзенбанк, Ренессанс Капитал.
⚡️ДТЭК
Обновлены ориентиры: ставка купона – на уровне 8.5% годовых, доходность – 8.75% годовых. Спрос превысил €350 млн.
Обновлены ориентиры: ставка купона – на уровне 8.5% годовых, доходность – 8.75% годовых. Спрос превысил €350 млн.
🇵🇭 🎲 Правительство Филиппин разместит лотерейные облигации на следующей неделе
До середины декабря облигации будут размещаться среди населения, производственных кооперативов и ассоциаций и кроме фиксированного дохода позволят держателям участвовать в ежеквартальном розыгрыше необлагаемого налогом денежного приза, размер которого предположительно будет варьироваться от 20 тысяч до 1 млн песо (от $400 до $20 000).
В отличии от общепринятой практики, в соответствии с которой лотерейные бонды не подразумевают гарантированный доход, по филиппинским бумагам номиналом 500 филиппинских песо и сроком до погашения 1 год предусмотрен квартальный купон.
К лотерейным облигациям прибегали правительства многих стран. Так, например, при помощи выигрышных облигаций, размещаемых в СССР во время Великой Отечественной войны, финансировались военные расходы. Власти же Филиппин будут использовать данный инструмент для стимулирования сбережений населения – согласно данным Всемирного Банка, несмотря на рост ВВП, уровень сбережений Филиппин остается одним из самых низких среди азиатских стран.
До середины декабря облигации будут размещаться среди населения, производственных кооперативов и ассоциаций и кроме фиксированного дохода позволят держателям участвовать в ежеквартальном розыгрыше необлагаемого налогом денежного приза, размер которого предположительно будет варьироваться от 20 тысяч до 1 млн песо (от $400 до $20 000).
В отличии от общепринятой практики, в соответствии с которой лотерейные бонды не подразумевают гарантированный доход, по филиппинским бумагам номиналом 500 филиппинских песо и сроком до погашения 1 год предусмотрен квартальный купон.
К лотерейным облигациям прибегали правительства многих стран. Так, например, при помощи выигрышных облигаций, размещаемых в СССР во время Великой Отечественной войны, финансировались военные расходы. Власти же Филиппин будут использовать данный инструмент для стимулирования сбережений населения – согласно данным Всемирного Банка, несмотря на рост ВВП, уровень сбережений Филиппин остается одним из самых низких среди азиатских стран.
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
6.31% (🔻6 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7.09% (➖0 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3.77% (🔺5 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
13.21%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
🏇🏻🇷🇺Республика Саха (Якутия), 35013 (5 млрд)
⛏РУСАЛ Братск, БО-001P-04 (15 млрд)
🌾Россельхозбанк, БО-10P (5 млрд)
Оферты
🏠ДОМ.РФ, 24 (6 млрд)
Размещения не запланированы.
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
6.31% (🔻6 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7.09% (➖0 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3.77% (🔺5 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
13.21%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
🏇🏻🇷🇺Республика Саха (Якутия), 35013 (5 млрд)
⛏РУСАЛ Братск, БО-001P-04 (15 млрд)
🌾Россельхозбанк, БО-10P (5 млрд)
Оферты
🏠ДОМ.РФ, 24 (6 млрд)
Размещения не запланированы.
@Cbonds
Книга по облигациям Республики Саха (Якутия) открыта с 10:00 (мск)
Объем: 5 млрд рублей
Срок обращения: 7 лет
Ориентир ставки купона: 6.9–7.2% годовых
Дата размещения: 11 ноября
Организаторы: Московский кредитный банк, Sberbank CIB, БК РЕГИОН
Объем: 5 млрд рублей
Срок обращения: 7 лет
Ориентир ставки купона: 6.9–7.2% годовых
Дата размещения: 11 ноября
Организаторы: Московский кредитный банк, Sberbank CIB, БК РЕГИОН
🔖Партнерство Cbonds и GKEM Analytica
Мы продолжаем расширять спектр аналитики на сайте – сейчас в разделе «Комментарии» доступны обзоры около 100 инвесткомпаний, банков, государственных ведомств и других участников рынка. Спрос на качественный и глубокий анализ рынка растет, поэтому мы предлагаем эксклюзивную аналитику ведущих экспертов сферы финансов – Евгения Гавриленкова и Александра Кудрина, основателей GKEM Analytica.
Найти аналитические материалы Е. Гавриленкова и А. Кудрина вы можете на странице проекта, либо в разделе Комментарии. Обзоры доступны на русском и английском языках.
Начиная с января 2020 года, доступ к указанным материалам станет платным. Стоимость услуги зависит от периода, на который предоставлен доступ: фиксированная цена за месяц – 5 000 рублей, а при заказе услуг на год предоставляется скидка в размере 20% от стоимости. Минимальный период, на который вы можете подписаться на аналитику, составляет 3 месяца.
До конца года действует льготный период, и доступ к аналитическим материалам осуществляется путем простой заявки на разрешение доступа со страницы конкретного материала. Для получения доступа в дальнейшем, необходимо прислать заявку на подписку на pro@cbonds.info.
📖А самый свежий обзор GKEM Analytica, посвященный снижению доходности суверенных бумаг России, можно прочитать по ссылке.
Мы продолжаем расширять спектр аналитики на сайте – сейчас в разделе «Комментарии» доступны обзоры около 100 инвесткомпаний, банков, государственных ведомств и других участников рынка. Спрос на качественный и глубокий анализ рынка растет, поэтому мы предлагаем эксклюзивную аналитику ведущих экспертов сферы финансов – Евгения Гавриленкова и Александра Кудрина, основателей GKEM Analytica.
Найти аналитические материалы Е. Гавриленкова и А. Кудрина вы можете на странице проекта, либо в разделе Комментарии. Обзоры доступны на русском и английском языках.
Начиная с января 2020 года, доступ к указанным материалам станет платным. Стоимость услуги зависит от периода, на который предоставлен доступ: фиксированная цена за месяц – 5 000 рублей, а при заказе услуг на год предоставляется скидка в размере 20% от стоимости. Минимальный период, на который вы можете подписаться на аналитику, составляет 3 месяца.
До конца года действует льготный период, и доступ к аналитическим материалам осуществляется путем простой заявки на разрешение доступа со страницы конкретного материала. Для получения доступа в дальнейшем, необходимо прислать заявку на подписку на pro@cbonds.info.
📖А самый свежий обзор GKEM Analytica, посвященный снижению доходности суверенных бумаг России, можно прочитать по ссылке.
Книга по облигациям РУСАЛ Братск открыта до 15:00 (мск)
Объем: 10-15 млрд рублей
Срок обращения: 10 лет
Срок до оферты: 3 года
Ориентир ставки купона: 7.5–7.6% годовых
Ориентир эффективной доходности: 7.71–7.82% годовых
Дата размещения: 14 ноября
Организаторы: БК Регион, BCS Global Markets, ВТБ Капитал, Газпромбанк, Московский Кредитный Банк, Банк Открытие, Sberbank CIB
Объем: 10-15 млрд рублей
Срок обращения: 10 лет
Срок до оферты: 3 года
Ориентир ставки купона: 7.5–7.6% годовых
Ориентир эффективной доходности: 7.71–7.82% годовых
Дата размещения: 14 ноября
Организаторы: БК Регион, BCS Global Markets, ВТБ Капитал, Газпромбанк, Московский Кредитный Банк, Банк Открытие, Sberbank CIB
Книга по облигациям Россельхозбанка открыта до 16:00 (мск)
Объем: 5 млрд рублей
Срок обращения: 4 года
Ориентир ставки купона: 7–7.1% годовых
Ориентир эффективной доходности: 7.12–7.23% годовых
Дата размещения: 15 ноября
Организатор: Россельхозбанк
Объем: 5 млрд рублей
Срок обращения: 4 года
Ориентир ставки купона: 7–7.1% годовых
Ориентир эффективной доходности: 7.12–7.23% годовых
Дата размещения: 15 ноября
Организатор: Россельхозбанк
🗓Календарь первичного рынка
Комментарий БК «РЕГИОН»
Кривая доходности ОФЗ продолжает снижаться. В октябре мы фиксируем снижение средней доходности на 58 б.п. – в помесячном измерении это максимальное снижение в 2019 году (предыдущие максимумы внутри года были в июне – на 37 б.п. и январе – на 26 б.п.). «Инвестиционная» ликвидность пока не иссякает, поэтому, а также по причине приближающегося окончания календарного года, эмитенты спешат предложить рынку новые выпуски. Вчера прошли размещения облигаций Магнита и АФК Система, в ближайшие недели – Транснефти, Газпром нефти, РЖД и Ленты, книги заявок инвесторов по которым были закрыты ранее. Сегодня пройдет book-building выпусков: Республики Саха (Якутия), РУСАЛ Братск и РСХБ, до конца текущей недели МОЭК и ФПК. Кроме этого о размещении новых выпусков в течение ноября заявили Новотранс, Черкизово и Краснодарский край.
🏇🏻Республика Саха (Якутия), 35013. Выпуск удовлетворяет требованиям по инвестированию средств пенсионных накоплений, пенсионных и страховых резервов, а также соответствует требованиям для включения в Ломбардный список Банка России. Республика Саха (Якутия) является известным рынку эмитентом. Дебютировав на публичном долговом рынке в 2002 году, республикой было размещено 19 облигационных рублевых займов на общую сумму 60,27 млрд руб. по номиналу. На данный момент в обращении находятся 7 выпусков облигаций номинальным объемом 31,215 млрд руб. Предыдущее размещение облигационного займа Республики Саха (Якутия) прошло в мае 2019 года с переподпиской более чем в 8 раз.
⛏РУСАЛ Братск, БО-001P-04. Выпуск удовлетворяет требованиям по инвестированию средств пенсионных накоплений, пенсионных и страховых резервов, а также соответствует требованиям для включения в Ломбардный список Банка России. На вторичном рынке РУСАЛ представлен пятью выпусками облигаций с дюрацией 0,46 - 2,83 года. В последний раз на рынок публичного долга РУСАЛ выходил в сентябре 2019г., разместив выпуск БО-001Р-03 номинальным объемом 15 млрд руб.
🏦Россельхозбанк, БО-10P. Эмитент является одним из самых активных заемщиков банковского сектора. Предлагаемые новым выпуском РСХБ индикативы доходности содержат «премию» к G-кривой госбумаг в диапазоне 107-120 б.п., что на наш взгляд завышено, принимая во внимание доходность бумаг РСХБ на вторичном рынке. Справедливая «премия» нам видится на уровне не менее 100 б.п. Участие в размещении интересно на всем маркетируемом диапазоне купона. Рекомендуем выставлять заявки с купоном не ниже 6,95% (YTM – 7,02% годовых).
💡МОЭК, 001P-03. На вторичном рынке МОЭК представлена двумя размещенными весной 2019г. выпусками с дюрацией 2,15г. и 1,42г., которые торгуются с доходностью 6,9-7,0% годовых. Мы ожидаем формирования спроса инвесторов существенно ниже объявленных индикативов, подразумевающих спрэды к G-кривой 114 – 130 б.п. и к собственной вторичной кривой. На наш взгляд, справедливым уровнем для облигаций МОЭК является премия порядка 90 б.п. (купон 6,75%, доходность к оферте – 6,86% годовых).
🚂ФПК, 001P-07. Новый выпуск станет самым длинным из обращающихся облигаций ФПК. В конце октября РЖД (материнская компания ФПК) провела book-building собственного идентичного по дюрации выпуска облигаций. Книга инвесторов была закрыта по ставке купона 6,75%. На наш взгляд, по новому выпуску ФПК будет достаточной премия порядка 20 б.п. к выпуску РЖД. Рекомендуем выставлять заявки с купоном не ниже 6,95% годовых (доходность к оферте 7,07% годовых.
БК «РЕГИОН»
📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Комментарии.
Комментарий БК «РЕГИОН»
Кривая доходности ОФЗ продолжает снижаться. В октябре мы фиксируем снижение средней доходности на 58 б.п. – в помесячном измерении это максимальное снижение в 2019 году (предыдущие максимумы внутри года были в июне – на 37 б.п. и январе – на 26 б.п.). «Инвестиционная» ликвидность пока не иссякает, поэтому, а также по причине приближающегося окончания календарного года, эмитенты спешат предложить рынку новые выпуски. Вчера прошли размещения облигаций Магнита и АФК Система, в ближайшие недели – Транснефти, Газпром нефти, РЖД и Ленты, книги заявок инвесторов по которым были закрыты ранее. Сегодня пройдет book-building выпусков: Республики Саха (Якутия), РУСАЛ Братск и РСХБ, до конца текущей недели МОЭК и ФПК. Кроме этого о размещении новых выпусков в течение ноября заявили Новотранс, Черкизово и Краснодарский край.
🏇🏻Республика Саха (Якутия), 35013. Выпуск удовлетворяет требованиям по инвестированию средств пенсионных накоплений, пенсионных и страховых резервов, а также соответствует требованиям для включения в Ломбардный список Банка России. Республика Саха (Якутия) является известным рынку эмитентом. Дебютировав на публичном долговом рынке в 2002 году, республикой было размещено 19 облигационных рублевых займов на общую сумму 60,27 млрд руб. по номиналу. На данный момент в обращении находятся 7 выпусков облигаций номинальным объемом 31,215 млрд руб. Предыдущее размещение облигационного займа Республики Саха (Якутия) прошло в мае 2019 года с переподпиской более чем в 8 раз.
⛏РУСАЛ Братск, БО-001P-04. Выпуск удовлетворяет требованиям по инвестированию средств пенсионных накоплений, пенсионных и страховых резервов, а также соответствует требованиям для включения в Ломбардный список Банка России. На вторичном рынке РУСАЛ представлен пятью выпусками облигаций с дюрацией 0,46 - 2,83 года. В последний раз на рынок публичного долга РУСАЛ выходил в сентябре 2019г., разместив выпуск БО-001Р-03 номинальным объемом 15 млрд руб.
🏦Россельхозбанк, БО-10P. Эмитент является одним из самых активных заемщиков банковского сектора. Предлагаемые новым выпуском РСХБ индикативы доходности содержат «премию» к G-кривой госбумаг в диапазоне 107-120 б.п., что на наш взгляд завышено, принимая во внимание доходность бумаг РСХБ на вторичном рынке. Справедливая «премия» нам видится на уровне не менее 100 б.п. Участие в размещении интересно на всем маркетируемом диапазоне купона. Рекомендуем выставлять заявки с купоном не ниже 6,95% (YTM – 7,02% годовых).
💡МОЭК, 001P-03. На вторичном рынке МОЭК представлена двумя размещенными весной 2019г. выпусками с дюрацией 2,15г. и 1,42г., которые торгуются с доходностью 6,9-7,0% годовых. Мы ожидаем формирования спроса инвесторов существенно ниже объявленных индикативов, подразумевающих спрэды к G-кривой 114 – 130 б.п. и к собственной вторичной кривой. На наш взгляд, справедливым уровнем для облигаций МОЭК является премия порядка 90 б.п. (купон 6,75%, доходность к оферте – 6,86% годовых).
🚂ФПК, 001P-07. Новый выпуск станет самым длинным из обращающихся облигаций ФПК. В конце октября РЖД (материнская компания ФПК) провела book-building собственного идентичного по дюрации выпуска облигаций. Книга инвесторов была закрыта по ставке купона 6,75%. На наш взгляд, по новому выпуску ФПК будет достаточной премия порядка 20 б.п. к выпуску РЖД. Рекомендуем выставлять заявки с купоном не ниже 6,95% годовых (доходность к оферте 7,07% годовых.
БК «РЕГИОН»
📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Комментарии.
📖Станьте одним из авторов «Энциклопедии российской секьюритизации - 2020»!
Cbonds и РУСИПОТЕКА начали работу над «Энциклопедией российской секьюритизации - 2020». Издание выйдет в свет в марте следующего года.
Энциклопедия – это единственный в РФ ежегодный сборник материалов, посвященных секьюритизации в России и за рубежом.
Стратегический партнер Энциклопедии 2020 года – ВТБ Капитал.
🏘В числе ключевых тем «Энциклопедии российской секьюритизации – 2020»:
∙ Секьюритизация ипотеки;
∙ Рынок секьюритизации альтернативных классов активов
∙ «Прорыв»: инициатива перезагрузки российского рынка секьюритизации;
∙ Case-studies: российский и мировой опыт сделок секьюритизации;
∙ Правовые и налоговые вопросы в сделках секьюритизации: роль юридического консультанта в 2020 году;
∙ Аналитический инструментарий рынка секьюритизации: оценка стоимости ИЦБ;
∙ Инфраструктура рынка секьюритизации.
Приглашаем участников рынка войти в число партнеров проекта, а также стать одними из авторов издания!
👉🏻Узнать больше об участии в Энциклопедии
🆓Кстати, архив энциклопедий доступен по ссылке бесплатно для всех авторизованных пользователей сайта Cbonds.
Cbonds и РУСИПОТЕКА начали работу над «Энциклопедией российской секьюритизации - 2020». Издание выйдет в свет в марте следующего года.
Энциклопедия – это единственный в РФ ежегодный сборник материалов, посвященных секьюритизации в России и за рубежом.
Стратегический партнер Энциклопедии 2020 года – ВТБ Капитал.
🏘В числе ключевых тем «Энциклопедии российской секьюритизации – 2020»:
∙ Секьюритизация ипотеки;
∙ Рынок секьюритизации альтернативных классов активов
∙ «Прорыв»: инициатива перезагрузки российского рынка секьюритизации;
∙ Case-studies: российский и мировой опыт сделок секьюритизации;
∙ Правовые и налоговые вопросы в сделках секьюритизации: роль юридического консультанта в 2020 году;
∙ Аналитический инструментарий рынка секьюритизации: оценка стоимости ИЦБ;
∙ Инфраструктура рынка секьюритизации.
Приглашаем участников рынка войти в число партнеров проекта, а также стать одними из авторов издания!
👉🏻Узнать больше об участии в Энциклопедии
🆓Кстати, архив энциклопедий доступен по ссылке бесплатно для всех авторизованных пользователей сайта Cbonds.