УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
6.4% (🔺5 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7.08% (🔺1 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3.74% (🔻5 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
13.3%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
🛒ИКС 5 ФИНАНС, 001P-07 (5 млрд)

Оферты
🏦РОСБАНК, БО-19 (5 млрд)

Размещения не запланированы.

@Cbonds

🇨🇳Китай размещает облигации в евро впервые с 2004 года

Страна планирует привлечь €3-4 млрд на следующей неделе. В списке предполагаемых организаторов – Bank of China, BofA Securities, Citigroup, Deutsche Bank, HSBC, Standard Chartered и UBS.

Среди причин выбора валюты – низкие ставки на европейском рынке и диверсификация валюты заимствований. Выпуск станет бенчмарком для китайских компаний, которые смогут привлекать средства в евро вместо долларов США.

Сегодня 77% облигаций Китая, выпущенных за пределами страны, номинированы в долларах США.

Книга по облигациям ИКС 5 ФИНАНС открыта до 15:00 (мск)

Объем: 5 млрд рублей
Срок обращения: 15 лет
Срок до оферты: 2.5 года

Ориентир ставки купона: 6.8–6.95% годовых
Ориентир эффективной доходности: 6.92–7.07% годовых

Дата размещения: 12 ноября

Организаторы: BCS Global Markets, Sberbank CIB

🌾Россельхозбанк, БО-10Р (5 млрд).
Сбор заявок – 6 ноября.
Размещение – 15 ноября.

⚡️ИКС 5 ФИНАНС
Обновлены ориентиры: ставка купона – 6.75–6.85% годовых, эффективная доходность – 6.86–6.97% годовых.

🥩Черкизово, БО-001Р-02 (5-10 млрд)
Сбор заявок – вторая половина ноября.
Ориентир и дата размещения будут объявлены позднее.

⛏Русал Братск, БО-001Р-04 (10-15 млрд)
Сбор заявок – 6 ноября.
Размещение – 14 ноября.

⚡️ИКС 5 ФИНАНС
Обновлены ориентиры: ставка купона – 6.65–6.75% годовых, эффективная доходность – 6.76–6.86% годовых.

⚡️ИКС 5 ФИНАНС
Финальные ориентиры: ставка купона – 6.65% годовых, эффективная доходность – 6.76% годовых.

🚂ФПК, 001Р-07 (5.5 млрд)
Сбор заявок – 8 ноября.
Размещение – 18 ноября.

Вечерний дайджест

🇧🇾Республика Беларусь планирует привлечь $1.35 млрд на рынке евробондов в 2020 году, сообщил министр финансов Максим Ермолович. Он отметил, что такие планы по внешним заимствованиям "вполне реализуемы и не создают риска для платежей по госдолгу, потому что возможность взять такой объем с рынка по приемлемым ценам вполне высокая". От планов размещения панда-бондов было решено отказаться, т.к. стоимость заимствований и условия привлечения привели бы к существенному ухудшению общего портфеля госзаимствований.

🥃«Белуга Групп» утвердила программу облигаций на 20 млрд рублей. Максимальный срок обращения выпусков в рамках программы – 10 лет. Ранее компания выходила на рынок в июле 2019 года.

🍏Выпуск «Фудтрейд» серии БО-01 на 400 млн рублей зарегистрирован на Московской бирже. Организатором размещения выступит АТОН. Согласно ОКВЭД, компания занимается розничной торговлей пищевыми продуктами, напитками и табачными изделиями в специализированных магазинах.

@Cbonds

🛩Турбулентность на рынках Латинской Америки

Президентские выборы в Аргентине – не единственное политическое событие, взбудоражившее страны Южной Америки. Главы двух стран на континенте – Чили и Эквадор – объявили этой осенью чрезвычайное положение, что незамедлительно отразилось на рынках.

🇨🇱 На митинги в Чили, вылившиеся 18 октября в жестокие столкновения, рынок отреагировал девальвацией песо и падением котировок. Курс национальной валюты в конце октября превысил 740 песо за доллар, что является худшим показателем с 2003 года. Рынок облигаций, несмотря на снижение, по сравнению с другими активами оказался менее восприимчивым к событиям – этому способствовало решение ЦБ Чили снизить ключевую ставку на 25 б.п. и чрезмерная дороговизна чилийских бондов, падение цены которых может лишь повысить их привлекательность.

🇪🇨 В Эквадоре протесты, вызванные отменой субсидий на дизельное топливо и бензин, привели к росту доходности суверенных еврооблигаций в среднем на 100 б.п. Стоимость пятилетних CDS достигла своего максимума за 2019 и за октябрь выросла на 24%. Несмотря на решение президента отменить принятое 1 октября постановление, инвесторы не спешат возвращаться в эквадорские бумаги, опасаясь дальнейшего политического кризиса.

5 коп. к дискуссии о целесообразности покупки в нынешних условиях евробондов.я тоже не вижу большого смысла покупать их немедленно. Более того, понижение порога для входа позволяет держателям крупных пакетов выгоднее продать свои накопленные запасы розничным инвесторам. Но в целом данную инициативу я лично приветствую. Больше возможностей - интересней жить)

🚀Канал Cbonds, только лучше

Мы хотим сделать наш канал еще полезнее, поэтому просим вас пройти небольшой опрос.

📄Принять участие в опросе о телеграм-канале

Он анонимный, не требует регистрации и займет не больше 5 минут.

👍🏻 Будем признательны за уделенное время! И напоминаем, что мы открыты к обсуждению — пишите на @cbonds_bot или smm@cbonds.info.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
6.37% (🔻3 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7.09% (🔺1 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3.72% (🔻2 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
13.26%

🗓 Календарь событий

Размещения
🛒Магнит, БО-003P-04 (10 млрд)
🏢АФК Система, 001P-12 (10 млрд)
🏦Газпромбанк, 001P-05P (доп.выпуск на 1.5 млрд)

Оферты
💰Банк ФК Открытие, 09 (бывш. Петрокоммерц)

Сбор заявок не запланирован.

@Cbonds

Британские медиа, в частности Finextra и CrowdFund Insider, пишут об ID Finance – компании с российскими корнями, которая всего за две недели краудинвестинг-раунда собрала $5,5 млн от 860 инвесторов на крупнейшей площадке Европы Crowdcube.

Переподписка на данный момент уже более чем в 2 раза, и, судя по pitch-странице проекта crowdcube.com/idfinance, есть еще 15 дней, чтобы купить долю в ID Finance.

ID Finance ведет свою деятельность в том числе и в России. Компания представлена на долговом рынке двумя выпусками своих облигаций, общим объемом 800 млн рублей.
Последний выпуск, «ОНЛАЙН МИКРОФИНАНС-БО-01» сейчас торгуется в районе номинала с текущей доходностью 16,39%.

🏦 ХКФ Банк разместил бессрочные облигации на международном рынке

В четверг Банк Хоум Кредит (-/-/BB-) через SPV Eurasia Capital рзаместил субординированные бессрочные еврооблигации на $200 млн. Привлечённые средства попадут в капитал первого уровня банка. Ставка купона составила 8.8% годовых до ближайшей оферты 7 февраля 2025 года, затем ставка купона будет рассчитываться по формуле: 5-летняя UST + 7.362%.

Изначально эмитент планировал разместить $300 млн, но в процессе размещения объём сделки снизился. Книга заявок после снижения объёма достигала $450 млн с учётом доли инвестбанков.

Организаторы размещения – Альфа-Банк, БКС, Ренессанс Капитал, JP Morgan, ВТБ Капитал и UBS. Листинг пройдёт на Ирландской бирже.

​​🐫 Инвестиционная среда в Дубае, обсуждение облигаций ЕМ и англоязычная версия нового сайта – семинар Cbonds в ОАЭ

4 ноября компания Cbonds провела в Дубае семинар для участников рынка облигаций, в рамках которого состоялась презентация новой версии сайта Cbonds.

В работе семинара приняли участие более 40 человек – представители финансовых институтов, инвестиционные консультанты, частные инвесторы. Объединенные Арабские Эмираты – одна из ключевых для Cbonds стран, с точки зрения подписки на сайт. Инвесторы из региона активно работают как с региональными облигациями, так и с облигациями других стран (EM и DM).

В качестве ключевого докладчика на семинаре выступил известный российский экономист Кирилл Тремасов, к.э.н., CIO (Chief Investment Officer) компании Локо-Инвест (инвестиционное подразделение Локо-Банка), основатель телеграм-канала MMI. Кирилл поделился своим видениям ситуации на долговых рынках стран Emerging Markets и инвестиционными идеями.

Презентацию нашего нового сайта провел основатель и генеральный директор Cbonds Сергей Лялин. Совсем недавно мы презентовали итальянскую версию сайта в Милане, впереди русскоязычный вариант на Российском облигационном конгрессе.

​​🚀Организаторы выпусков High Yield на РОКе

Российский облигационный конгресс – это площадка для общения участников всех эшелонов рынка облигаций, в т.ч. стремительно растущего сегмента High Yield.

Алексей Антипин, генеральный директор «Юнисервис Капитал», будет рад встретиться с участниками конференции в ее кулуарах. По итогам 9 месяцев 2019 года «Юнисервис Капитал» занял 3-е место в рэнкинге организаторов рыночных выпусков High Yield Cbonds, разместив бумаги таких эмитентов, как «Грузовичкоф-Центр», «ИТЦ-Трейд», «Кисточки», «Кузина», «Ламбумиз», «Нафтатранс Плюс», «НЗРМ», «ПЮДМ», «Транс-Миссия» и «ЮниМетрикс».

«Участие в конгрессе традиционно дает возможность, с одной стороны, подвести предварительные итоги уходящего года, а с другой – оценить, что вероятнее всего станет трендом в ближайшем будущем. Мы рассчитываем и в этом году получить информацию для осмысления, пообщаться с коллегами, завести новые знакомства.

Для нас самыми любопытными станут дискуссии «High yield на российском долговом рынке» и «Частные инвесторы на рынке облигаций». Мы с удовольствием послушаем доклады и на другие темы, пусть пока и не связанные напрямую с нашей деятельностью. Ведь возможности для роста и развития есть во многих сферах, главное вовремя о них узнать и не побояться внедрить в своей деятельности».

С уважением, Алексей Антипин

✔️Зарегистрироваться на Российский облигационный конгресс

🇺🇦🌀Нафтогаз разместил 7-летние евробонды

Вчера украинская компания Нафтогаз (-/-B) разместила 7-летние еврооблигации на $500 млн (погашение – 8 ноября 2026 года).

Ставка купона составит 7.625% годовых, выплаты – дважды в год. Спред к UST составил 592 б.п. Первоначальный ориентир был установлен на уровне 7.875% годовых.

Агентом по размещению выступил Citi. Листинг пройдёт на Ирландской бирже.

Последний раз эмитент выходил на международный рынок в июле, разместив транши в евро и долларах.