🌸 Желаем радости, улыбок, вдохновения и солнечных дней!

🌟📄Cbonds Review «Инвестор на старте» — уже в подкасте!

Длинные выходные — отличный повод послушать статьи нового номер журнала Cbonds Review в аудиоформате.

Рекомендуем ➡️подписаться на подкаст, чтобы не пропускать уведомления о новых выпусках. 😉

Несколько примеров статей, которые ждут вас в подкасте:

🟧Обзор банковского рынка труда — 2025 (Анастасия ГЛЕБОВА, Рекрутмент бутик «СМАРТ») ➡️ Слушать

🟧Финансовый рынок через призму госдолга (Александр КУДРИН, НИУ ВШЭ) ➡️ Слушать

🟧Рынок облигаций 2025 года: рекорды и дефолты (Михаил НИКОНОВ, Татьяна КЛЮЕВА, Екатерина ЩЁКИНА, «Эксперт РА») ➡️ Слушать

Выбирайте то, что вам интересно, и проводите время с пользой вместе с Cbonds Review! 📚

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
14,55% (⬇️5 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,64% (⬇️17 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
24,76% (➖0 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
💰ЛК Роделен, 002P-05 (500 млн)
💳Сбербанк России, 001Р-SBER52 (100 млрд)
💰Арлифт Интернешнл, 001Р-01 (от 500 млн) 👉 Запись онлайн-семинара Cbonds с эмитентом

Оферты
🍏Магнит, БО-004Р-05 (12.5 млрд)
🏦Россельхозбанк, БO-14-002P (15 млрд)

Размещения по облигациям на российском долговом рынке на сегодня не запланированы.

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 10 марта:

🛣 «ЕвроТранс» считает иски со стороны «ФЬЮЕЛ МЕНЕДЖМЕНТ АЗС» к компании и ее дочерней структуре «Трасса ГСМ» необоснованными. По итогам 2025 года компании имеют положительные платёжный и товарный балансы (то есть являются кредиторами) по отношению к «ФЬЮЕЛ МЕНЕДЖМЕНТ АЗС». 6 марта эмитент исполнил обязательства по выплатам купонов облигаций серий БО-001Р-04, БО-001Р-05, БО-001Р-07.
UPD: Также эмитент сообщает об отказе в принятии обеспечительных мер по заявлению «АТИ».

⛽️ Арбитражный суд удовлетворил заявление о принятии обеспечительных мер по иску ПВО «ЮЛКМ» к ТК «Нафтатранс Плюс» более чем на 300 млн руб. Суд постановил наложить арест на имущество, принадлежащее ТК «Нафтатранс плюс», а также на денежные средства компании, находящиеся на банковских счетах.

🔍 МКПАО «Яндекс» проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов за 2025 год.

💳 МКПАО «Т-Технологии» проведет ВОСА. В повестке вопрос проведения сплита акций 1:10.

💬 Cbonds в Max

#Товары
🛢 Нефтяной рынок пережил одну из самых волатильных сессий года

9 марта нефтяной рынок продемонстрировал экстремальную внутридневную динамику: котировки Brent в моменте поднимались почти до $120 за баррель, после чего значительная часть роста была потеряна к закрытию торгов.

Движение стало реакцией на резкую переоценку геополитических рисков на Ближнем Востоке и последующую фиксацию прибыли после панического роста.

📅 Динамика цен: от тревоги к панике
Взглянем на цифры закрытия торгов, которые подготовили почву для исторического понедельника.

🔵6 марта (пятница) — Brent закрывается на отметке $92,69, показав резкий рывок с уровней среды ($81,40). Рынок начал закладывать в цену риски физических сбоев в поставках.

🔵9 марта (понедельник) — На открытии торгов произошел взрывной гэп. Цена Brent взлетала до пиковых значений в районе $119,50 за баррель — уровня, невиданного с середины 2022 года. Однако к закрытию дня котировки скорректировались до $98,96, растеряв более $20 (около 17%) от дневных максимумов.

📈 Резкий скачок на старте торгов
Катализатором утреннего ралли стала критическая эскалация на Ближнем Востоке. Сообщения о фактически полной блокаде Ормузского пролива (через который проходит до 20% мировой нефти) и ударах по иранской нефтеперерабатывающей инфраструктуре создали панику среди трейдеров. Участники рынка всерьез опасались потери миллионов баррелей суточной добычи.

В моменте цена достигала примерно $119–120 за баррель, что означало рост почти на $27–28 к предыдущему закрытию.

Рынок быстро заложил в цену геополитическую премию, отражающую риск временного выпадения значительной части ближневосточного экспорта.

📉 Быстрый разворот
После импульсного роста котировки столь же резко скорректировались.

От внутридневного максимума Brent снизился к закрытию до $98,96, потеряв порядка $20 за баррель.

Коррекция была вызвана сочетанием факторов:
🔴сигналами о возможной дипломатической деэскалации;
🔴снижением вероятности немедленного физического дефицита нефти;
🔴масштабной фиксацией прибыли после резкого ценового скачка.

Таким образом, в течение одной торговой сессии рынок прошёл путь от сценария острой угрозы поставкам до более сдержанной оценки геополитических рисков.

❗️ Реакция Urals
Российская нефть в этот день продемонстрировала более сильную динамику. В обычных условиях российская нефть торгуется с дисконтом, но события 9 марта перевернули логику рынка.

🔵6 марта спред выглядел следующим образом:
Brent — $92,69
Urals — $90,97
дисконт Urals: −$1,72

🔵К закрытию 9 марта ситуация изменилась:
Brent — $98,96
Urals — $100,67
премия Urals: +$1,71

Впервые за долгое время Urals закрылась с премией к Brent.
Это произошло из-за того, что при блокировке ближневосточного сырья Urals стала для нефтеперерабатывающих заводов Азии и Европы единственным доступным сортом аналогичного качества, который можно доставить в обход закрытого пролива.

💡 Вывод
Сессия 9 марта подчёркивает несколько ключевых характеристик текущего нефтяного рынка.

Во-первых, геополитическая премия остаётся крайне чувствительным компонентом цены. Угроза перебоев поставок через Ормузский пролив способна добавлять к стоимости нефти десятки долларов в течение нескольких часов.

Во-вторых, масштаб внутридневного скачка свидетельствует о том, что глобальный рынок по-прежнему обладает ограниченными запасами свободных мощностей и логистических буферов.

В-третьих, инверсия спреда между Urals и Brent указывает на растущую значимость альтернативных поставок в периоды геополитической нестабильности.

В результате нефтяной рынок остаётся в режиме повышенной чувствительности к политическим сигналам. При сохранении геополитической напряжённости внутридневные колебания на десятки долларов могут становиться всё более регулярным явлением, а не исключением.

#ИтогиРазмещения
🏋️‍♀️ DDX (Илон), 001P-01

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 1.25 млрд руб.
Купон/Доходность: 17.7% годовых/19.21% годовых
Дюрация: 1.68

Количество сделок на бирже: 7 603
Самая крупная сделка: 468 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (37%) заняла сделка объёмом 468 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 10 до 50 млн руб. (21%).

📝Организаторами выступили Альфа-Банк, Газпромбанк, Совкомбанк, Sber CIB.

#Премаркетинг
💰 Арлифт Интернешнл, 001Р-01

❗️ Финальный ориентир ставки купона – 23.50% годовых (доходность – 26.22% годовых).

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 700 млн рублей.

Предварительная дата начала размещения – 13 марта.

📝 Организаторы – Альфа-Банк, Газпромбанк, Совкомбанк.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

➡️Недавно Cbonds провел онлайн-семинар с эмитентом. Запись можно посмотреть на странице СбондсТВ, ВК и Youtube!

#Премаркетинг
💰ЛК «Роделен», 002Р-05 (500 млн)

❗️Сделка переносится на неопределенный срок.

📝 Организаторы – ИК Диалот, Альфа-Банк, Газпромбанк, Совкомбанк.

💬 Cbonds в Max

#РынокЦФА
📢⚡️Представляем новый выпуск бюллетеня по ЦФА от Cbonds за февраль

🔴Объем рынка ЦФА, находящихся непосредственно в обращении на февраль, составил 150 млрд руб. при 1057 выпусках, достигнув отметки 1000 инструментов в обращении.

🔴Совокупный объем всех выпущенных с начала развития рынка ЦФА на февраль достиг 1.69 трлн руб. Количество выпусков в кумулятивном выражении выросло до 3 194 ед., что приблизительно в 2.3 раза превышает показатель февраля прошлого года. При этом квазиоблигационные ЦФА формируют подавляющую долю рынка.

🔴К февралю количество эмитентов выросло до 388. Для сравнения: на конец 2024 года эмитентов было 244. Доля эмитентов ЦФА, не выпускавших облигации осталась равной приблизительно 70%.

📌 Раздел по ЦФА на Cbonds – здесь.

#ОФЗ #МинфинРФ
🇷🇺Завтра Минфин РФ проведет аукционы по размещению выпусков ОФЗ-ПД 26254 (дата погашения – 3 октября 2040 года) и ОФЗ-ПД 26244 (дата погашения – 15 марта 2034 года).

Оба аукциона будут проведены без лимита.

💬 Cbonds в Max

#cbondsnew
📈Новые индексы дефолтов долгового рынка России

Cbonds представляет новую методологию расчета индексов дефолтов. Новые индексы считаются на ежемесячной основе с января 2024 года и учитывают статистику только по новым дефолтам (без ЦФА).

Список индексов:
➡️Количество новых облигаций с дефолтом – показывает, сколько эмиссий впервые ушли в дефолт в отчетном месяце;
➡️Объем новых облигаций с дефолтом – показывает суммарный объем в обращении эмиссий, которые впервые ушли в дефолт в отчетном месяце;
➡️Количество новых эмитентов в дефолте – показывает количество эмитентов, по эмиссиям которых впервые зафиксирован дефолт в отчетном месяце.

✅Новые индексы можно найти в разделе статистики рынка облигаций по России на сайте Cbonds.

#РейтингиРФ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в России за 10 марта

🔌 Россети Урал – Эксперт РА,⬆️с "ruAA+" до "ruAAА", прогноз⬇️с "позитивный" на "стабильный"

«Повышение кредитного рейтинга продиктовано последовательным поддержанием долговой нагрузки на низком уровне на длительном промежутке времени и ожидаемым существенным ростом финансовых показателей в среднесрочной перспективе на фоне индексации тарифов и оказания услуг технологического присоединения, который позволит компании сохранить комфортный уровень долговой нагрузки».

💬 Cbonds в Max

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
14,56% (⬆️1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,76% (⬆️12 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
24,73% (⬇️3 б.п.)

📝 Календарь событий

Аукционы Минфина
🇷🇺Россия, 26244 (ОФЗ-ПД)
🇷🇺Россия, 26254 (ОФЗ-ПД)

Сбор заявок
💡Атомэнергопром, 001P-11 (30 млрд)
📱МТС, 002P-17 (от 10 млрд)
🏢Сэтл Групп, 002Р-07 (5.5 млрд)
💳Сбербанк России, 001Р-SBER52 (100 млрд)
🏦Банк РОССИЯ, 001P-02

Размещения
⚙️ГИДРОМАШСЕРВИС, 002Р-01 (4 млрд)
💨ГК Пионер, 002P-03 (4.6 млрд)
💵МФК Лайм-Займ, 001Р-05 (2 млрд)
⛽️Роснефть, 005Р-02 (460 млрд)
💳Т-Технологии, КО-008 и КО-009

Оферты
🛢Баррель, БО-01 (150 млн)
📱МТС, 002Р-07 (20 млрд)
💰НФК-СИ, 001П-03 (200 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#Премаркетинг
🚚 ГТЛК, облигации устойчивого развития серии 002P-12 (15 млрд)

Сбор заявок – 18 марта с 11:00 до 16:00 (мск), размещение – 23 марта.

Пониженный коэффициент риска – 32.5%.

📝Облигационный долг Эмитента: 455.7 млрд руб., $1.95 млрд, 200 млн CNY.

#Премаркетинг
💰ПКБ, 001P-10 (от 1 млрд)

❗️Определена дата сбора заявок – 17 марта с 11:00 до 15:00 (мск). Предварительная дата начала размещения – 20 марта.

📝 Организаторы – Альфа-Банк, Газпромбанк, Инвестиционный Банк Синара, Совкомбанк, Т-Банк, Цифра брокер.

💬 Cbonds в Max