УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
14,58% (⬇️2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,98% (⬆️1 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
27,84% (⬇️40 б.п.)

📝 Календарь событий

Размещения
🧪ГК Азот, 001Р-01 (1 млрд)
🍗Группа Черкизово, 03-01 (1 млрд)
🏦Россельхозбанк, БO-05К-002P (5 млрд)
🏦Совком Экспресс, 001P-01 (от 500 млн)
⚙️Хромос Инжиниринг, БО-04 (260 млн)

Оферты
💰Банк Аверс, 002РС-01 (18.5 млрд)
💿ГМК Норильский никель, БО-001Р-06-CNY (161.3 млн юаней)
🛒О КЕЙ ФИНАНС, 001P-01 (8.5 млрд)
📝Иволга Структурные Продукты, 002-01 (100 млн)
🚘ПР-Лизинг, 002Р-01 (1.8 млрд), 002Р-02 (1.5 млрд)

Сбор заявок по облигациям на российском долговом рынке на сегодня не запланирован.

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 29 декабря:

🚗 «Каршеринг Руссия» осуществил купонную выплату за 6-ой период по выпуску 001Р-06 в размере 32.9 млн руб., полностью исполнив обязательства перед облигационерами в 2025 году.

⛽️ ТК «Нафтатранс Плюс» 23 января проведет общее собрание владельцев облигаций серий БО-03 и БО-04.

⚡️ Акционеры ЭЛ5-Энерго утвердили реорганизацию компании. В рамках реорганизации планируется присоединение АО «ВДК-Энерго» и ООО «ЛУКОЙЛ-Экоэнерго».

🩺 МКПАО ЮМГ проведет заседание совета директоров. В повестке предложение ВОСА увеличить уставный капитал путем размещения дополнительных акций посредством закрытой подписки.

🪙 ЛУКОЙЛ и Европейская Электротехника проведут ВОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 9 месяцев 2025 года.

🪙 Последний день для получения дивидендов в акциях ММЦБ и Светофора. Завтра бумаги этих компаний будут торговаться уже без дивидендов.

📊 Падения / рост стоимостей облигаций (за 26 декабря):

Динамика за 26 декабря (пятница):

📉Падение:
🔵Борец Капитал 001P-04
Снижение на 7.8%: с 101.8 до 98.96%

📈Рост:
🔴Уральская Сталь БО-001Р-02 — БО-001Р-06
Например: рост серии БО-001Р-04 на 18.55%: с 60.33 до 78.88%

🔴Монополия 001Р-01, 001Р-03 — 001Р-07
Например: рост серии 001Р-01 на 6.67%: с 17.81 до 24.48%
Эмитент пообещал вернуть владельцам облигаций номинал ➡️Подробнее.

🔴Каршеринг Руссия 001Р-02 — 001Р-07
Например: рост серии 001Р-03 на 4.36%: с 76.28 до 80.64%

#ИтогиРазмещения
🧱 АПРИ, БО-002Р-12

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 600 млн руб.
Купон/Доходность: 25% годовых/28.08% годовых
Дюрация: 2.17

Количество сделок на бирже: 6 369
Самая крупная сделка: 100 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (28%) заняли сделки объёмом от 3 до 100 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 500 тыс. руб. до 3 млн руб. (24%).

📝 Организаторами выступили Альфа-Банк, Газпромбанк, БКС КИБ.
ПВО – Волста.

#ИтогиРазмещения
🟥 РЖД, 001Р-50R

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 25 млрд руб.
Купон/Доходность: 15.35% годовых/16.46% годовых
Дюрация: 2.94

Количество сделок на бирже: 3 033
Самая крупная сделка: 5 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (34%) заняли сделки объёмом от 3 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 1 до 3 млрд руб. (25%).

📝Организаторами выступили Газпромбанк, ВТБ Капитал Трейдинг, Sber CIB, Банк Синара, Совкомбанк.

#Товары
🔥 Апельсиновый сок снова жжёт: +36% за декабрь 2025!

Декабрь стал настоящим ралли для апельсинового сока (FCOJ). С начала месяца цена подскочила на 36,38% — с 148,30 до 202,25 центов/фунт. А в период с 16 по 23 декабря котировки росли 5 сессий подряд, показав основной рост за месяц и прибавив почти 29%!

⬆️ Резкий взлёт начался во второй половине месяца: с минимума около 150 в начале декабря до пика 212,85 к 23 декабря. Затем лёгкая коррекция, но краткосрочный тренд начал показывать небольшие признаки восстановления.

❓ Почему цены взлетели? Ключевые причины:

🕑 Понижение прогноза урожая в Бразилии — 10 декабря Fundecitrus снизил оценку урожая 2025/26 до 294,81 млн боксов (снижение на 6,3% от майского прогноза и на 3,9% от сентябрьского). Это прямой триггер для спекулятивного ралли — трейдеры отреагировали на подтверждённый дефицит предложения.

🕐 Засуха и неблагоприятная погода — В цитрусовом поясе Сан-Паулу накопленный дефицит осадков, сильные ветры и жара привели к меньшему размеру плодов и повышенному опадению.

🕒 Усиление болезней цитрусовых (HLB) — Заражённость деревьев выросла до ~47%, тяжесть симптомов — до 22,7%. Это снижает продуктивность на 35% и повышает потери плодов до 23%.

🕓 Хронический дефицит в США (Флорида) — Производство на многолетних минимумах из-за той же болезни и прошлых ураганов.

📊 Рынок апельсинового сока традиционно волатильный и чувствительный к новостям о погоде/урожае. Пока фундаментал указывает на дальнейший дефицит, цены могут оставаться высокими.

🔎 Следим за январскими обновлениями по урожаю и погоде в Бразилии!

#ИтогиРазмещения
🛡 Томская область, 35077

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 100 млн руб.
Купон: 18.3% годовых

Количество сделок на бирже: 504
Самая крупная сделка: 40.4 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (40%) заняла сделка объёмом 40.4 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 50 тыс. руб. до 1 млн руб. (25%).

📝 Организаторами выступили Газпромбанк, Sber CIB, Совкомбанк.

✅ «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» сообщила о выплате 1-го купона в рамках реструктуризации по облигациям

Эмитент сообщил, что перечислил денежные средства в НРД для выплаты купона 12 января держателям облигаций серий, прошедших реструктуризацию: 002Р-05, 002Р-06, 002Р-07, 002Р-09, 002Р-10, на общую сумму 5.3 млн рублей.

📅 14 марта компания сообщила о начале процесса реструктуризации по всем выпускам облигаций. На текущий момент решения о реструктуризации приняты по пяти сериям.

⬆️ В ходе сегодняшних торгов котировки бумаг эмитента растут на фоне выплаты. Так, например, в пятницу (26.12) цена закрытия выпуска 002Р-05 составляла 12.88%, сегодня на 15:34 (мск) бумаги торгуются уже по 17.53% (+4,65%).

#ИтогиРазмещения
🛡 Томская область, 35078

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 100 млн руб.
Купон/Доходность: 15.1% годовых/15.98% годовых
Дюрация: 4.03

Количество сделок на бирже: 1 798
Самая крупная сделка: 16 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (30%) заняли сделки объёмом от 14 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 1.5 до 14 млн руб. (27%).

📝Организаторами выступили Газпромбанк, Sber CIB, Совкомбанк.

#ИтогиРазмещения
⛏ Селигдар, GOLD03

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 1.2 млрд руб.
Купон/Доходность: 5.5% годовых/5.62% годовых
Дюрация: 4.59

Количество сделок на бирже: 5 380
Самая крупная сделка: 45 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (33%) заняли сделки объёмом от 1 до 5 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 100 тыс. руб. до 1 млн руб. (31%).

📝Организаторами выступили Совкомбанк, ВТБ Капитал Трейдинг.

#РейтингиРФ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в России за 29 декабря

🌇 Свердловская область – Эксперт РА,⬆️с "ruАА-" до "ruАА", прогноз⬇️с "позитивный" на "стабильный"

«Изменение кредитного рейтинга обусловлено положительной динамикой долговых и бюджетных метрик (снижение долговой нагрузки, расходов на обслуживание долга относительно налоговых и неналоговых доходов (далее- ННД), увеличение ННД), а также устойчивой ликвидностью регионального бюджета».

🍬 ИЛС – НКР, 🆕 присвоен "BB-.ru", "стабильный"

«Давление на оценку бизнес-профиля ИЛС оказывают небольшая доля российского рынка в сегментах дистрибуции продуктов питания и кормов для животных, а также небольшая доля основных средств в структуре активов».

#ИтогиРазмещения
⚒️ Уральская кузница, 001P-03

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 1.5 млрд руб.
(размещено 59.44% выпуска)
Купон/Доходность: 20% годовых/21.94% годовых
Дюрация: 1.52

Количество сделок на бирже: 14 128
Самая крупная сделка: 100 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (30%) заняли сделки объёмом от 1 до 10 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 100 тыс. руб. до 1 млн руб. (26%).

📝Организаторами выступили ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк.

🔗 Стоимость облигаций ТГК-14 снижается на фоне отзыва рейтинга

Сегодня АКРА отозвало кредитный рейтинг на уровне "BB(RU)" с негативным прогнозом по инициативе рейтингуемого лица — ТГК-14.

📊 26 декабря цена закрытия выпуска 001Р-06 составляла 96.39%, сегодня на 17:41 (мск) бумаги торгуются по 92.79% (-3.6%). По бумагам серий 001Р-04, 001Р-05 и 001Р-07 наблюдается схожая динамика. Стоимость бондов серий 001Р-01, 001Р-02 и 001Р-03 практически не изменилась.