#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 23 сентября:

🏦 Прибыль Т-Банка по РСБУ за 8 месяцев составила 33,3 млрд руб. Общий капитал на конец августа 2025 г. составил 542 млрд руб.

🔌⛽️ Совет директоров Россети Урал принял решение о прекращении участия в ОГК-2 путем отчуждения акций. Компания продаст 185,6 тыс. акций предприятия.

💿 Северсталь стала напрямую владеть «Северсталь стальные башни», которое занимается производством башен для ветроустановок. Ранее часть компании принадлежала испанской Windar Renovables.

👥 Хэдхантер проведет заседание совета директоров. В повестке вопросы о корпоративной стратегии и финансовых результатах за II-III кварталы.

#Премаркетинг
📀 «Селигдар», 001Р-06 (от 3 млрд)

Сбор заявок и размещение запланированы на конец сентября – начало октября.

📝Облигационный долг (вкл. ЦФА) Эмитента 56.919 млрд рублей.

#Премаркетинг
🍽 Патриот Групп, 001Р-02 (300 млн)

❗️Финальный ориентир ставки купона – 22% годовых (доходность – 24.36% годовых).

Размещение запланировано на 26 сентября.

📝Организаторы – Альфа-Банк, Газпромбанк, МСП Банк, Совкомбанк.

#Премаркетинг
💻«Селектел», 001Р-06R

❗️​Финальный ориентир ставки купона – 15.4% годовых (доходность – 16.53% годовых).

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 6 млрд рублей.

Размещение запланировано на 26 сентября.

📝Организаторы – ИК «Табула Раса», GI Solutions.

➡️Недавно Cbonds провел онлайн-семинар с эмитентом. Запись можно посмотреть на странице СбондсТВ, ВК, а также на Rutube и Youtube!

#ОФЗ #МинфинРФ
🇷🇺Завтра Минфин РФ проведет аукционы по размещению выпусков ОФЗ-ПД 26245 (дата погашения – 26 сентября 2035 года) и ОФЗ-ПД 26238 (дата погашения – 15 мая 2041 года).

Оба аукциона будут проведены без лимита.

#ИтогиРазмещения
🍷Новабев Групп, 003Р-01

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 7 млрд руб.
Купон: 14.5% годовых

Количество сделок на бирже: 5 430
Самая крупная сделка: 600 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (36%) заняли сделки объёмом от 400 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 200 до 300 млн руб. (25%).

📝Организатор – Совкомбанк.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
14,12% (➖0 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
16,59% (➖0 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
21,94% (⬆️33 б.п.)

📝 Календарь событий

Аукционы Минфина
🇷🇺Россия, 26238 (ОФЗ-ПД)
🇷🇺Россия, 26245 (ОФЗ-ПД)

Сбор заявок
💳Газпромбанк, 006P-02 (5 млрд)
💰АФК Система, 002P-04 и 002P-05 (общий объем 10 млрд)
😀ВЭБ.РФ, ПБО-002Р-54В ($300 млн)
💳Сбербанк России, 001Р-SBERD9 (25 млрд)

Размещения
🥩ГК Агроэко, БО-001Р-01 (3 млрд)
🍏ИКС 5 ФИНАНС, 003P-14 (15 млрд)
⚡️ППК Российский экологический оператор (РЭО), 16-КИ (6.2 млрд)

Оферты
🤲Городской супермаркет (Азбука Вкуса), БО-П01 (3.5 млрд)
🏦Совкомбанк Лизинг, БО-П09 (8.5 млрд)
🛢Татнефтехим, 001-P-01 (300 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#ИтогиРазмещения
💡Атомэнергопром, 001P-08

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 30 млрд руб.
Купон: 14.7% годовых

Количество сделок на бирже: 5 755
Самая крупная сделка: 3.4 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (38%) заняли сделки объёмом от 1 до 2 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 10 до 500 млн руб. (22%).

📝Организаторами выступили Газпромбанк, Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Банк ДОМ.PФ, ЛОКО-Банк, Московский кредитный банк, Банк ПСБ, Sber CIB, Банк Синара, Совкомбанк, Т-Банк, Джи Ай Солюшенс.

#cbondsnew
🆕📢Котировки по еврооблигациям армянских эмитентов от Freedom Broker Armenia доступны на сайте Cbonds!

Мы рады сообщить о начале сотрудничества с представителем рынка облигаций Армении – Freedom Broker Armenia – в сегменте суверенных еврооблигаций Армении. Сейчас на сайте уже доступны котировки по еврооблигациям Армении и Telegram Group.

📑Freedom Broker Armenia — это часть международного холдинга Freedom Holding Corp., работающая на рынке Армении с 2021 года. Компания предоставляет лицензированные Центральным банком Армении брокерские и инвестиционные услуги, включая доступ к торгам на мировых биржах (США, Европа, Азия) через современную платформу Freedom Broker Armenia. Широкая география холдинга и соответствие международным стандартам обеспечивают надежность и прозрачность инвестиционных процессов.

🔎Котировки публикуются на странице Freedom Broker Armenia и на страницах котируемых облигаций:
✅Армения, 6.75% 12mar2035, USD
✅Армения, 3.95% 26sep2029, USD
✅Telegram Group, 9% 5jun2030, USD

💬Александр Бударин, руководитель отдела долговых рынков России и СНГ, Cbonds:

Рынок Армении демонстрирует динамичный рост и представляет значительный интерес для международного инвестиционного сообщества. Мы рады начать сотрудничество с Freedom Broker Armenia, который входит в число ведущих инвестиционных компаний страны и обладает глубокой экспертизой на местном рынке капитала. Мы рассматриваем это как начало долгосрочного и плодотворного сотрудничества и намерены активно развивать отношения с ключевыми участниками финансового рынка Армении

💬Овак Овакимян, директор Freedom Broker Armenia

Сотрудничество с Cbonds открывает новые возможности для повышения прозрачности и доступности армянского рынка облигаций для международных инвесторов. Мы уверены, что это станет важным шагом в интеграции Армении в глобальную финансовую экосистему и позволит привлечь больше внимания к нашему динамично развивающемуся рынку капитала.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 24 сентября:

💳 Банк ВТБ сообщил о намерении направить на выплаты акционерам половину своей чистой прибыли, рассчитанной по международным стандартам. Такое решение принято советом директоров организации, сообщил председатель правления банка Леонид Вакеев.

💼 ФПК «Гарант-Инвест» не смог получить нужное количество голосов на повторном общем собрании владельцев облигаций по выпуску облигаций серии 002Р-08. По данным компании, по вопросу о согласии на внесение изменений в решение о выпуске не хватило волеизъявления владельцев облигаций на сумму менее 15 млн руб., что соответствует 0,5% от общего количества облигаций, находящихся в обращении.

🏗 Группа ВИС может провести IPO до конца 2025 года. Предполагается, что размер IPO может быть определен на уровне средних величин сделок IPO за 2023-2024 годов, составивших порядка ₽5 млрд, но точный размер будет зависеть от глубины рынка IPO в момент размещения. ➡️ Подробнее в нашем канале про IPO и SPO.

📦 Ozon находится на завершающей стадии редомицеляции. Старт торгов МКПАО «Озон» планируется в конце октября - начале ноября, сообщила Замира Юлдашева, руководитель IR-компании. IPO Ozon-банка пока не планируется.

⛽️Акционеры «Татнефти» на внеочередном общем собрании акционеров примут решение по промежуточным дивидендам. Ранее совет директоров рекомендовал дивиденды по результатам шести месяцев 2025 года в размере 14,35 рубля на оба типа акций.

🔋 «НОВАТЭК» также проведет внеочередное общее собрание акционеров, в повестку которого включен вопрос по поводу дивидендов. Ранее совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за I полугодие в размере 35,5 рубля на акцию.

#Премаркетинг
👩‍⚕️ Гельтек-Медика, БО-01 (500 млн)

Сбор заявок – начало октября, размещение – середина октября.

Ковенанты: кросс-дефолт по прочим обязательствам, нарушение сроков публикации отчётности (РСБУ), смена контроля, превышение Чистый долг/EBITDA значения 4,0x.

📝У Эмитента отсутствует облигационный долг.

#Товары
❗ Напоминаем!

Вышел первый тестовый бюллетень по энергетике от Cbonds — разбираем нефть, газ и уголь с прогнозами, рисками и графиками.

Если пропустили в пятницу — самое время ознакомиться!
📎 Читать и скачать
🛢 Раздел по нефти на Cbonds

Ваши отзывы очень важны — пишите предложения и пожелания на Rsrch@Cbonds.info, а также ставьте 👍, если бюллетень интересен и вы ждете регулярных обновлений!

#Аналитика #Консенсус_Cbonds
🇷🇺 Рынок государственных облигаций под давлением после просадки индекса RGBI

На этой неделе в центре внимания аналитических обзоров в Research Hub оказался рынок государственных облигаций. Эксперты прогнозируют, что доходность 10-летних облигаций России к концу четвертого квартала 2025 года составит 13%.

Мы подготовили подборку интересных ресечей по этой теме, предлагаем ознакомиться с их полным текстом по ссылкам ниже 😉

🔵«Утренний сок» от Банка ПСБ: «В основную сессию индекс RGBI удержал 117 пунктов, однако геополитический фактор вновь вышел на первый план – реализуется сценарий ухода индекса в диапазон 115-116 пунктов. На этом фоне Минфин сегодня проведет 2 аукциона по размещению 10- и 16-летнего выпусков ОФЗ. Учитывая ухудшение внешнего фона, ожидаем невысокой активности на аукционах».

🔵«Монитор аукционов ОФЗ: прогноз» от Газпромбанка: «Мы полагаем, что объем размещения будет варьироваться в диапазоне 20–50 млрд руб. На прошлой неделе объем размещения опустился до минимума с апреля и составил 47 млрд руб. За неделю конъюнктура рынка продолжила ухудшаться, доходности на дальнем отрезке кривой выросли на 25–30 б.п. и консолидируются в диапазоне 14,6–14,7%, где в прошлый раз рынок торговался в середине июля».

🔵«Рынок облигаций. Инвесторов охватил пессимизм» от Альфа Инвестиций: «Рынок облигаций бросает из одной крайности в другую. Индекс RGBI на минимумах с середины июля. Если в начале месяца по длинным ОФЗ нельзя было найти ничего выше 13,8%, то вчера по отдельным бумагам ставки достигали 14,7%».

🔵«ALFA Strategy: Weekly Radar - Рынки теряют позитивный настрой» от Альфа-Банка: «За прошедшие 2 недели кривая ОФЗ поднялась на 70-90 б. п. Несмотря на достаточно сильную коррекцию, на данный момент мы не видим предпосылок для разворота. На этой неделе, 24 сентября, ЦБ опубликует «Резюме обсуждения ключевой ставки», и эта публикация может оказать влияние на динамику котировок, в том случае, если текст документа усилит сомнения в скорости и масштабах смягчения ДКП».

📌 Консенсус-прогноз Cbonds по доходности 10-летних ОФЗ:
🔴конец 1-го квартала 2026 года: 12.65%
🔴конец 2-го квартала 2026 года: 12.15%
🔴конец 3-го квартала 2026 года: 11.55%

#ИтогиРазмещения
📱Ростелеком, 001Р-20R

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 15 млрд руб.

Количество сделок на бирже: 2 498
Самая крупная сделка: 2.4 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (29%) заняли сделки объёмом от 2 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 500 млн руб. до 1 млрд руб. (27%).

📝Организаторами выступили Газпромбанк, Альфа-Банк, Банк ДОМ.PФ, Sber CIB, Банк Синара, Совкомбанк, ВТБ Капитал Трейдинг.

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺✅Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26245 (дата погашения – 26 сентября 2035 года) на 64.554 млрд рублей при спросе в 129.282 млрд рублей

Цена отсечения составила 87.7770%, доходность по цене отсечения – 14.85% годовых. Средневзвешенная цена – 87.8248%, доходность по средневзвешенной цене – 14.84% годовых.

#Премаркетинг
💰 АФК «Система», 002Р-04 и 002Р-05

Серия 002Р-04:
❗️Финальный ориентир ставки купона – 17% годовых (доходность – 18.39%).
⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 2 млрд рублей.

Серия 002Р-05:
❗️Финальный ориентир спреда к КС – 350 б.п.
⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 3 млрд рублей.

Книги заявок открыты до 16:00 (мск).

Предварительная дата начала размещения – 26 сентября.

📝 ​Организатор – Совкомбанк.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#Премаркетинг
😀 ВЭБ.PФ, ПБО-002Р-54В

❗️​Финальный ориентир ставки купона – 7.15% годовых.
⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит $600 млн.

Предварительная дата размещения – 26 сентября.

📝 ​Организатор – Совкомбанк.

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺✅Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26238 (дата погашения – 15 мая 2041 года) на 20.093 млрд рублей при спросе в 25.369 млрд рублей.

Цена отсечения составила 57.4827%, доходность по цене отсечения – 14.26% годовых. Средневзвешенная цена – 57.5735%, доходность по средневзвешенной цене – 14.24% годовых.

#РейтингиРФ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в России за 24 сентября

💵 Смартфакт – Эксперт РА,⬆️с "ruBB" до "ruВBB-", "стабильный"

«Пересмотр рейтинга обусловлен изменением методологических подходов агентства в части оценки проблемных активов и изменением бенчмарков, применяемых для оценки коэффициента автономии и прогнозной ликвидности с учетом накопленной статистики по факторинговому рынку».

🔌 Россети Ленэнерго – Эксперт РА, 🆕 присвоен "ruAАA", "стабильный"

«Рейтинг кредитоспособности обусловлен высокой оценкой риск-профиля отрасли, в которой работает компания, средними рыночными и конкурентными позициями, низкой долговой нагрузкой при высоком уровне процентного покрытия, высокими показателями рентабельности и ликвидности, низким уровнем корпоративных рисков».

🌆 Курская область – АКРА, "A+(RU)", прогноз⬇️со "стабильный" на "развивающийся"

«Изменение прогноза по кредитному рейтингу на «Развивающийся» связано с рядом факторов, находящихся за пределами влияния Региона».

🌳 МБП СЛПК – АКРА, 🆕 присвоен "A+(RU)", "стабильный"

«Кредитный рейтинг обусловлен сильной рыночной позицией Компании, очень сильной оценкой бизнес-профиля, высоким уровнем корпоративного управления, средним размером бизнеса, высокой рентабельностью, сильной ликвидностью и сильной оценкой денежного потока».

🚆 Технотранс – НКР, 🆕 присвоен "BBB.rս", "стабильный"

«Оценка бизнес-профиля обусловлена умеренными рыночными позициями, широкой диверсификацией и значительным объемом ключевых активов. Давление на оценку бизнес-профиля оказывает низкая устойчивость рыночных позиций ввиду высокой волатильности выручки компании, а также ограниченный ассортимент предоставляемых услуг».

🧪 Технология – НКР,⬇️с "BB+.ru" до "BB.rս", "стабильный"

«Снижение кредитного рейтинга обусловлено существенным уменьшением цены гелия в 2024 году, что оказало негативное влияние на операционные показатели компании и оценку её рыночных позиций и их устойчивости, а также ухудшением показателей обслуживания долга из-за значительного роста процентной нагрузки компании».

#Премаркетинг
🌾 «ФосАгро», БО-02-04 (от $200 млн)

Сбор заявок – 30 сентября с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 2 октября.

Расчеты по облигациям в рублях по официальному курсу Банка России.

📝 Облигационный долг Эмитента: 85.372 млрд рублей, $1.242 млрд, 3 млрд CNY.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
14,2% (⬆️8 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
16,71% (⬆️12 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
21,63% (⬇️31 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
💳Газпромбанк, 006P-02 (5 млрд)
🏠Группа компаний Самолет, БО-П19 и БО-П20 (общий объем 3 млрд)
🚛Первая Грузовая Компания, 003P-01 (20 млрд)
💳Сбербанк России, 001Р-SBERD9 (25 млрд)

Размещения
🚛БЭЛТИ-ГРАНД, БО-П08 (250 млн)
💰Банк РОССИЯ, 001P-01 (15 млрд)
💳Газпромбанк, 006P-02 (5 млрд)
🛢Миррико, БО-П05 (435 млн)
🏬Полипласт, П02-БО-11 (220 млн юаней)
📝СФО СФИ 4, 001Р-02 (1.5 млрд)

Оферты
🚘ПР-Лизинг, 002Р-01 (1.75 млрд), 002Р-02 (1.5 млрд)
🍏ИКС 5 ФИНАНС, 003P-07 (21 млрд)
💿Северсталь, 001Р-01 (3 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds