#Премаркетинг
🏭Кокс, 001Р-04 (1.5 млрд)

Сбор заявок – 24 июля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 29 июля.

📝Облигационный долг Эмитента: 2.5 млрд рублей.

#Премаркетинг
🏗 «Балтийский лизинг», БО-П18

❗️Финальный ориентир ставки купона – 19% годовых (доходность – 20.75% годовых).
Книга заявок открыта до 15:00 (мск).

⚡️ UPD: Объем размещения составит 7.5 млрд рублей.

Размещение запланировано на 21 июля.

📝 Организаторы – ИБ Синара, Ренессанс Брокер.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺 ✅Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26245 (дата погашения – 26 сентября 2035 года) на 185.446 млрд рублей при спросе 209.733 млрд рублей.

Цена отсечения составила 88.5131%, доходность по цене отсечения – 14.65% годовых. Средневзвешенная цена – 88.5760%, доходность по средневзвешенной цене – 14.64% годовых.

#ИтогиРазмещения
🖨 С-Принт, БО-02

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 100 млн руб.
Купон/Доходность: 29% годовых/33.2% годовых

Количество сделок на бирже: 469
Самая крупная сделка: 25 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (29%) заняли сделки объёмом от 2 до 20 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 100 тыс. руб. до 1 млн руб. (27%).

📝Организатор – ПЕРВОУРАЛЬСКБАНК. Андеррайтер – ИК РИКОМ-ТРАСТ.
ПВО – Волста.

#Аналитика #Консенсус_Cbonds
🏦Research Hub Cbonds: рост индекса Мосбиржи и дивидендные отсечки

Наиболее обсуждаемой темой аналитических обзоров, опубликованных на этой неделе в Research Hub Cbonds, стал индекс Мосбиржи.

💬 Консенсус-прогноз Cbonds: эксперты считают, что значение индекса MOEX на конец 3-го квартала 2025 года составит 2 966.

🔴«ALFA Morning Bulletin» от Альфа-Банка: «Индекс Мосбиржи во вторник продолжал расти, но этот рост несколько замедлился по сравнению с вечером понедельника, а объемы торгов снова упали. Сдерживающим фактором для рынка акций были крепкий курс рубля и дивидендные отсечки».

🔴«Индекс Мосбиржи приблизился к зоне сильного сопротивления» от АЛОР+: «По итогам вторника Индекс Мосбиржи прибавил еще около 0,7%. Сегодня с утра рынок растет на 0,4%. Таким образом, рынок подходит к зоне сильного сопротивления – в районе 2780 пунктов расположена сторона «расширяющегося треугольника», а отметка 2800 пунктов является преградой для движения как вверх, так и вниз, с сентября прошлого года».

🔴«Утренний сок» от Банка ПСБ: «Мы считаем, что целевым диапазоном по индексу Мосбиржи пока выступает уровень 2700-2790 пунктов, но основное давление, учитывая вес Сбера в индексе, будет в пятницу, когда его акции уже «очистятся» от дивидендов».

🔴«Ещё есть потенциал для роста» от Альфа Инвестиций: «Сохраняем положительный взгляд на Индекс Мосбиржи на ближайшие полтора месяца. При прочих равных ждём рост в сторону 2900 пунктов. В четверг-пятницу дивидендные гэпы отнимут порядка 60 пунктов, но эта просадка может быть постепенно выкуплена».

🔴«Комментарии по рынкам» от РСХБ Управление Активами: «Данные дивидендные отсечки отразятся на динамике индекса Мосбиржи. По нашим расчётам, индекс потеряет около 2,5% капитализации. Средства от дивидендов, вероятно, пойдут в денежный рынок либо рынок облигаций».

📌Консенсусы по значению индекса MOEX:
🟡конец 4-го квартала 2025 года: 3 300
🟡конец 1-го квартала 2026 года: 3 450
🟡конец 2-го квартала 2026 года: 3 335

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺 ✅Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26238 (дата погашения – 15 мая 2041 года) на 14.604 млрд рублей при спросе в 29.506 млрд рублей.

Цена отсечения составила 57.90% от номинала, доходность по цене отсечения – 14.12% годовых. Средневзвешенная цена – 57.9696% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 14.10% годовых.

#Премаркетинг
⛽️ «Газпром капитал», доп. выпуск №1 серии БО-003Р-14 (от $150 млн)

Сбор заявок – 22 июля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 24 июля.

Поручитель – ПАО «Газпром».

Расчеты по облигациям в рублях по официальному курсу Банка России.

📝Облигационный долг Эмитента: 1.354 трлн руб., $8.918 млрд, €2.341 млрд, 5.5 млрд CNY, 173 млн CHF.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
13,97% (⬇️16 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
17,63% (⬇️28 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
24,06% (⬇️25 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
🍗Группа Черкизово, БО-002Р-02 (до 10 млрд)
💰ТАЛАН-ФИНАНС, 001P-04 (от 1 млрд)
📀Селигдар, 001Р-04, 001Р-05 (общий объем 3 млрд)

Размещения
⛽️Газпром Капитал, БО-003Р-15 (4 млрд юаней), доп. выпуск №1
💵Быстроденьги, 003P-01 (400 млн)

Оферты
🛣Автодор (Государственная компания), БO-004P-01 (5 млрд), БО-003Р-03 (4 млрд), БО-005P-01 (16 млрд)
🐟ДРП, БО-001-01 (50 млн)
🚚Логитерра, КО-П01 (125 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

💥 Уже через час, в 11:00 (мск), начнется наш онлайн-семинар с представителем Абрау-Дюрсо (эмитент ПАО «Абрау-Дюрсо») – одного из ведущих производителей российских игристых вин, который выходит на рынок облигаций с дебютным выпуском.

‼️ Не упустите возможность задать В прямом эфире самый интересный вопрос и получить призы от Абрау-Дюрсо и Cbonds!

🔼 Зарегистрироваться можно здесь.

#Премаркетинг
💰 «Авто Финанс Банк», БО-001P-15 (10 млрд)

❗️ Определена дата сбора заявок – 18 июля с 11:00 до 15:00 (мск). Предварительная дата начала размещения – не позднее 29 июля.

📝 Организаторы – Совкомбанк, Т-Банк.

#Премаркетинг
🚚 ГТЛК, облигации устойчивого развития серии 002P-09 (15 млрд)

Сбор заявок – 22 июля с 11:00 до 16:00 (мск), размещение – 25 июля.

📝Облигационный долг Эмитента: 417.953 млрд руб., $2.4 млрд, 200 млн CNY.

#РейтингиСНГ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 16 июля

🇷🇺 Россия

🚚 Пионер-Лизинг – АКРА,⬇️с "B+(RU)" до "B(RU)", прогноз⬆️с "негативный" на "стабильный"

«Понижение кредитного рейтинга на одну ступень связано с ухудшившимся за последний год, по мнению агентства, качеством активов компании. Оценочная доля проблемных позиций в лизинговом портфеле не смогла продолжить позитивную динамику и закрепиться ниже 5%, увеличившись практически в два раза — до примерно 15% портфеля с порядка 8% годом ранее».

🏔 Якутск – АКРА, 🆕 присвоен "А-(RU)", "стабильный"

«Кредитный рейтинг обусловлен низкой долговой нагрузкой, положительной операционной эффективностью бюджета, высоким показателем доли капитальных расходов в совокупных расходах (за вычетом объема субвенций) и умеренными показателями развития городской экономики».

#Премаркетинг
💡 «Атомэнергопром», 001P-07 (до 50 млрд)

Сбор заявок – 23 июля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 25 июля.

📝Облигационный долг Эмитента: 99 млрд руб.

💰 Банк России уточнил критерии для получения статуса квалифицированного инвестора

Банк России выпустил указание, в котором конкретизировал условия для получения статуса квалифицированного инвестора:

🔵Критерий по уровню дохода:
Годовой доход должен составлять не менее 12 млн руб. за последние 2 года (без учета дохода от продажи недвижимости). В комбинации с другими критериями (тестирование, образование, ученая степень) требование снижается до 6 млн руб.

🔵Образовательный критерий:
Вместо высшего экономического образования теперь учитывается перечень специальностей (например, «Бухгалтерский учёт, анализ и аудит» или «Налоги и налогообложение») в комбинации с доходом (средний годовой доход 6 млн рублей) или имуществом. Также добавлены международные сертификаты, уже применяемые для инвестиционных советников.

🔵Имущественный критерий:
Параметры не изменились: минимальный размер активов —12 млн руб., с января 2026 года — 24 млн руб.. В комбинации с другими критериями — 6 млн и 12 млн руб. соответственно.

📅 Соответствующее указание зарегистрировано Минюстом и вступает в силу 28 июля.

Источник: Банк России

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 17 июля:

🏦 Прибыль Ренессанс Страхования по ОСБУ за I полугодие выросла в 3 раза г/г до 6.2 млрд руб. (с учетом внутригрупповых дивидендов). Страховая выручка достигла 35.8 млрд руб., год назад составляла 32.7 млрд руб.

💿 ММК объявляет операционные результаты за II кв. и I полугодие. Продажи металлопродукции за I полугодие снизились на 14.9% г/г до 4.92 млн т. Выплавка чугуна составила 4.56 млн т, снизившись на 8.8% г/г.

⛏ Государство планирует продажу контрольного пакета Южуралзолото, заявил министр финансов Антон Силуанов. По его словам, все объекты, которые переходят в собственность государства, переоцениваются на предмет дальнейшего использования.

💳 Сегодня последний день для получения дивидендов в акциях Сбербанка, Роснефти и Аэрофлота. Завтра бумаги этих компаний будут торговаться уже без дивидендов.

#Премаркетинг
💰«ТАЛАН-ФИНАНС», 001P-04

❗️Финальный ориентир спреда к КС – 500 б.п.
Книга заявок открыта до 15:00 (мск).

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 3 млрд рублей.

Размещение запланировано на 22 июля.

📝Организаторы – Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, ИБ Синара, ИФК Солид, Совкомбанк.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#Премаркетинг
📀 «Селигдар» 001Р-04 и 001Р-05

Серия 001Р-04:
❗️Финальный диапазон ставки купона – 19% годовых (доходность – 20.75% годовых).

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 12.5 млрд рублей.

Серия 001Р-05:
❗️Финальный ориентир спреда к КС – 450 б.п.

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 1 млрд рублей.

Размещение запланировано на 22 июля.

📝Организаторы – Газпромбанк, ВТБ Капитал Трейдинг, Альфа-Банк, Совкомбанк.

#Премаркетинг
🍗 Группа Черкизово, БО-002P-02 (не более 10 млрд)

❗️Финальный ориентир спреда к КС – 200 б.п.

Размещение запланировано на 22 июля.

📝Агент по размещению – БК Регион.

#ИтогиРазмещения
🛴Мой самокат, БО-03

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 300 млн руб.
Купон/Доходность: 27% годовых/30.61% годовых

Количество сделок на бирже: 3 230
Самая крупная сделка: 20 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (28%) заняли сделки объёмом от 1 до 10 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 30 до 300 тыс. руб. (27%).

📝 Организатор – ИК Финам.
ПВО – Волста.

#РынкиСНГ
💡💼События на рынках СНГ:

🇰🇿 Национальный банк Казахстана сохранил базовую ставку на уровне 16.5% годовых, отметив, что инфляция в июне составила 11.8% и остается повышенной из-за роста цен на услуги и продовольствие, также из-за высокого потребительского спроса, подогреваемого активным розничным кредитованием (+32.4% г/г). Экономика демонстрирует рост (+6% за январь–май), особенно в транспорте, строительстве и торговле, но сохраняются проинфляционные риски, связанные с внутренним спросом, тарифными реформами и геополитической неопределенностью. Нацбанк не исключает дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики, если инфляционное давление усилится, следующее решение по ставке ожидается 29 августа.

🇦🇲 Армения вводит регулирование рынка криптоактивов. С 4 июля в Армении вступил в силу Закон «О криптоактивах», устанавливающий правила их оборота, требования к поставщикам услуг и механизмы надзора за этим рынком. Новое регулирование направлено на защиту инвесторов и повышение прозрачности, применяя принцип "одинаковая деятельность — одинаковый риск — одинаковое регулирование". Компании, уже работающие с криптоактивами, должны в течение года получить лицензию ЦБ РА, а новые участники рынка смогут начать деятельность только после регистрации и одобрения регулятора.

🇺🇿 Национальное агентство перспективных проектов запускает «регуляторную песочницу» для ипотечных облигаций. НАПП утвердило положение о специальном правовом режиме («регуляторная песочница») для тестирования выпуска ипотечных облигаций. Документ, зарегистрированный Минюстом 14 июля, определяет правила участия, требования к заявителям и порядок мониторинга пилотных проектов. Эта инициатива реализует поручение президента Шавката Мирзиёева о разработке новых финансовых инструментов для ипотечного рынка, который за последние полгода вырос на 37% благодаря господдержке.