✅ Рейтинговые действия агентств РФ по эмитентам за июнь 2025 года

Cbonds представляет сводную статистику действий российских рейтинговых агентств по эмитентам за июнь текущего года. В статистике учитываются рейтинги организаций от четырех российских агентств – Эксперт РА, АКРА, НКР и НРА.

🔎 В июне общее количество рейтинговых действий по эмитентам составило 150. Лидером по их числу стало рейтинговое агентство Эксперт РА (62 рейтинга). После него следуют АКРА (54 рейтинга), НКР (23 рейтинга) и НРА (11 рейтингов).

📊 Всего в июне было 12 повышений рейтингов и 13 понижений, а также 18 присвоений и 15 отзывов. Кроме того, в прошлом месяце 92 кредитных рейтинга были оставлены без изменений.

🧭 Показатель «Рейтинговый барометр», рассчитываемый как процентная доля числа повышений рейтингов в общем количестве их увеличений и снижений в течение месяца, по итогам июня составил 48%.

Следует отметить, что значение показателя уменьшилось по сравнению с маем, когда рейтинговый барометр находился на уровне 76%.

✔️ Напомним, что c кредитными рейтингами на сайте Cbonds можно ознакомиться на страницах эмитента, облигации и синдицированного кредита, а также в разделе «Кредитные и ESG рейтинги» в меню «Облигации» на главной странице сайта.

#Премаркетинг
🏥 «Медскан», 001P-01

❗️Финальный ориентир ставки купона — 18.5% годовых (доходность 20.15% годовых).

Объем размещения зафиксирован и составит 3 млрд рублей.

Размещение запланировано на 4 июля.

📝Организаторы – Газпромбанк, Sber CIB, Совкомбанк, Т-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#cbondsnew
💶🇪🇺 Расширение линеек Cbonds Country Corporate и Sovereign: индексы в евро!

Cbonds дополняет линейки индексов Cbonds Country Corporate и Cbonds Country Sovereign ценовыми индексами, с валютой эмиссии EUR. Новые индексы доступны на сайте.

✅ Добавлены индексы в евро для стран:

🏢 Cbonds Country Corporate EUR Indices:
Австрия, Австралия, Бельгия, Венгрия, Дания, Израиль, Ирландия, Испания, Италия, Канада, Китай, Люксембург, Мексика, Нидерланды, Норвегия, ОАЭ, Польша, Республика Корея, Румыния, Швейцария, Швеция, Финляндия, Чехия, Япония, Гонконг.

🏛 Cbonds Country Sovereign EUR Indices:
Австрия, Бельгия, Венгрия, Германия, Египет, Израиль, Индонезия, Ирландия, Испания, Казахстан, Китай, Люксембург, Марокко, Мексика, Нидерланды, Перу, Польша, Румыния, Саудовская Аравия, Турция, Филиппины, Финляндия, Франция, Чили, Гонконг

🧮Помимо индексов средневзвешенной доходности, рассчитываются дополнительные показатели: ценовой индекс, индекс полной доходности, индекс дюрации и T-spread.

📍Где найти на сайте Cbonds:
Индексы находятся в категории «Индексы Cbonds: ценовые и индексы доходности», группах «Cbonds Country Corporate» и «Cbonds Country Sovereign» соответственно.

🔎Использование новых индексов:
🔘Анализ рынка: отслеживание ценовой динамики корпоративных и суверенных облигаций в евро.
🔘Сравнение с USD: оценка различий в динамике индексов одной страны/сектора в EUR и USD.
🔘Бенчмарк для портфеля: оценивайте эффективность своих евро-инвестиций относительно рынка.
🔘Диверсификация: получите инструмент для анализа возможностей диверсификации портфеля.

Более подробно с методикой формирования индексных списков и расчета индексов можно ознакомиться на страницах индексов.😉

#ОФЗ #МинфинРФ
🇷🇺Завтра Минфин РФ проведет аукционы по размещению выпусков ОФЗ-ПД 26250 (дата погашения – 10 июня 2037 года) и ОФЗ-ПД 26224 (дата погашения – 23 мая 2029 года).

Оба аукциона будут проведены без лимита.

#Премаркетинг
💰 Новосибирская область, доразмещение облигаций серии 34026 (до 7.5 млрд)

❗️ Финальный ориентир цены доразмещения – 103.8%.

Доразмещение запланировано на 3 июля.

📝 Организаторы – Газпромбанк, Sber CIB, Совкомбанк.

#Консенсус_Cbonds
💡 Ежемесячный дайджест (прогнозы на конец 3 кв. 2025): как менялся консенсус с мая по июнь

🛢Цена нефти Brent, USD/барр.:
Май: min – 65.33; max – 69.6
Июнь: min – 67.46; max – 69.6

🥇Стоимость золота, USD/тр.унцию:
Май: min – 3 105; max – 3 300
Июнь: min – 3 200; max – 3 400

💴 Валютная пара CNY/RUB:
Май: min – 12.3; max – 13.56
Июнь: min – 11.9; max – 12.4

🏦 MOEX, п.:
Май: min – 2 908; max – 3 300
Июнь: min – 3 100; max – 3 200

Ниже — рекордные значения приведенных показателей за июнь и выдержки из комментариев аналитиков по ситуации на рынке.

📈 Стоимость нефти Brent 20 июня поднялась до 77.27 USD/барр. впервые с января.
🔵«БСПБ: Мониторинг рынков» от Банка Санкт-Петербург:

Котировки Brent на прошлой неделе существенно выросли. Эскалация на Ближнем Востоке способствовала росту опасений у инвесторов относительно предложения сырья на рынках. В настоящий момент фьючерсы торгуются на отметках $77.6/барр. На этой неделе динамика цен на нефть будет зависеть от развития ситуации на Ближнем Востоке. В целом риски ухода котировок выше $80/барр. пока сохраняются.

📈 Фьючерсы на золото на Чикагской бирже 13 июня поднялись выше 3 432 USD/тр.унцию впервые с конца апреля.
🔵«Нефть, валюта, золото» от ИК РИКОМ-ТРАСТ:

Рост наблюдается не только в золоте, но и других драгметаллах. Эскалация на Ближнем Востоке подстегнула спрос на подобные активы-убежища, самым популярным из которых является золото. Аналитики отмечают, что котировки золота могут достигнуть $3700 к концу 2025 года.

📉 Официальный курс юаня от ЦБ 20 июня опустился до 10.86 руб. впервые с весны 2023 года.
🔵«В ожидании импульса» от Цифра брокер:

Российский рубль укрепился по отношению к основным валютам. Курс доллара США снизился на 0.22%, составив 78.72 руб. за один доллар, евро подешевел на 0.60% до 89.96 руб., а китайский юань – на 0.23% до 10.86 руб. Официальные курсы на 20 июня были установлены на уровнях 78.4839 рубля за доллар, 89.8380 рубля за евро и 10.8605 рубля за юань. Поддержку рынку могло оказать повышение нефтяных котировок.

📈 Индекс Мосбиржи 5 июня поднялся выше 2 856 п. впервые с середины мая.
🔵«Утренний СОК» от Банка ПСБ:

Вчера индекс Мосбиржи смог продемонстрировать умеренный рост, выйдя выше своей 200-дневной средней и завершив вечернюю сессию на отметке 2850 пунктов. Подталкивают рынок к росту технические факторы и активная фаза дивидендного сезона, а также позитивные ожидания по сегодняшнему заседанию ЦБ.

🔗 Консенсус-прогнозы Cbonds

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
14,31% (⬇️39 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
18,56% (⬇️46 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
26,7% (⬇️110 б.п.)

📝 Календарь событий

Аукционы Минфина
🇷🇺Россия, 26224 (ОФЗ-ПД)
🇷🇺Россия, 26250 (ОФЗ-ПД)

Размещения
💰АФК Система, 002P-03 (12 млрд)
⚙️Новые Технологии, 001Р-07 (1.3 млрд)

Оферты
💳Газпромбанк, 001Р-21Р (30 млрд)
💰ЮСК Консалтинг, КО-01 (150 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

Сбор заявок по облигациям на российском долговом рынке на сегодня не запланирован.

@Cbonds

#Премаркетинг
🛫Аэрофьюэлз, 002P-05 (не менее 1 млрд)

Сбор заявок – 9 июля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 14 июля.

Оференты выпуска – ООО «ТЗК Аэрофьюэлз», ООО «Аэрофьюэлз Групп».

📝Облигационный долг Эмитента: 4.6 млрд рублей.

#Товары
📢⚡️ Представляем новый выпуск бюллетеня по рынку драгоценных металлов за июнь 2025 года!

🟡Эксперты отмечают новую «базовую линию» золота выше $3 000 за тр. унцию и прогнозируют дальнейший рост к историческим максимумам уже в 2025 г. Центральные банки продолжают скупать золото, поддерживая цену в районе $3 300 по итогам июня 2025 г.

🟡 Серебро готовится к мощному восходящему рывку на фоне пятилетнего дефицита и рекордного промышленного спроса. В конце июня цена составляла ~$36, а корреляция с золотом ослабла, что открывает потенциал для отрыва вверх.

🟡 Платина демонстрирует исторический дефицит предложения — котировки поднялись выше $1 350 и могут оставаться в дефиците до 2029 г. Палладий выходит на баланс благодаря росту рециклинга катализаторов и может показать дальнейшее укрепление.

↗️ Полную версию материала можно изучить здесь.

📌 Раздел по рынку золота на Cbonds – здесь.

#РейтингиСНГ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 1 июля

🛻Петербургснаб – Эксперт РА, 🆕 присвоен "ruBB-", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен невысокими рыночными позициями, ограниченной позицией по капиталу, удовлетворительными оценками операционной эффективности и ликвидной позиции, низким качеством активов, а также приемлемой оценкой корпоративного управления».

💰АФК Система – Эксперт РА, "ruAA-", прогноз⬇️со "стабильный" на "негативный"

«Изменение прогноза на негативный обусловлено ростом долговой и процентной нагрузки компании в период жесткой денежно-кредитной политики и относительно консервативными ожиданиями агентства касательно планов компании по снижению долговой нагрузки в ближайшей перспективе».

⛽️ГАЗПРОМ БУРЕНИЕ – НКР, 🆕 присвоен "AA-.ru", "стабильный"

«Высокая оценка бизнес-профиля компании обусловлена устойчивыми лидирующими позициями на российском нефтесервисном рынке, контрактами с крупнейшими вертикально интегрированными нефтяными компаниями России, диверсификацией ключевых активов и наличием крупнейшего парка буровых установок».

🚚Инсайт Лизинг – АКРА, 🆕 присвоен "AA-(RU)", "стабильный"

«Кредитный рейтинг обусловлен адекватной оценкой бизнес-профиля, сильными оценками достаточности капитала и риск-профиля, адекватным уровнем фондирования и удовлетворительным уровнем ликвидности».

⛽️Нафтатранс Плюс – НРА,⬇️с "C|ru|" до "D|ru|", статус "под наблюдением"снят

«Понижение кредитного рейтинга обусловлено переходом в статус дефолта облигационного выпуска БО-06. Технический дефолт зафиксирован 17.06.2025. Дата истечения срока технического дефолта – 30.06.2025».

🇷🇺🕯 Объем рынка корпоративных облигаций России за июнь вырос на 1.92%, общий объем рынка внутренних облигаций составил 58.79 трлн рублей

🔵Объем рынка корпоративных облигаций
По итогам июня объем рынка внутренних корпоративных облигаций России составил 32 576.69 млрд рублей (объем погашений облигаций составил 395 млрд рублей). По сравнению с маем объем рынка увеличился на 1.92%. Месяцем ранее он составлял 31 961.67 млрд рублей. Год назад, по итогам июня 2024 года, объем рынка корпоративных облигаций России был равен 26 694.79 млрд рублей – показатель вырос на 22.03%.

В июне на рынок вышли 85 эмитентов, было размещено 230 новых выпусков (включая ЦФА; в мае эмитентов было 58, а новых выпусков – 148). Для сравнения, в июне 2024 года на рынок вышли 62 эмитента, было размещено 160 выпусков облигаций.

🔵Объем рынка муниципальных облигаций
В сегменте муниципальных облигаций в июне состоялось 3 размещения. Общий объем рынка по итогам месяца составил 578.53 млрд рублей (месяц назад объем рынка составлял 607.53 млрд рублей).

🔵Объем рынка государственных облигаций
В июне Минфин РФ провел 8 аукционов по размещению ОФЗ. Объем рынка государственных облигаций по итогам июня составил 25 629.79 млрд рублей (в мае – 24 917.86 млрд рублей). За месяц показатель вырос на 2.86%.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 2 июля:

🏠 Группа Плюс объявляет консолидированные финансовые результаты по МСФО за 2024 год. Выручка 8,6 млрд руб. (рост в более чем 7 раз г/г). Чистая прибыль 1,14 млрд руб. (против убытка почти 2 млрд руб. годом ранее).

🍏 Fix Price объявила, что увеличила срок приема заявок на внебиржевой обмен до 18 июля. Ранее ожидалось, что торги начнутся 6 августа. Срок приема заявок для биржевого обмена депозитарных расписок Fix Price на акции ПАО «Фикс Прайс» не изменился - 4 июля.

⛽️ Транснефть выплатит дивиденды по итогам 2024 г. в размере 198,25 руб. на одну привилегированную акцию.

💸Акционеры ПАО «ГАЗ» утвердили рекомендацию совета директоров группы о невыплате дивидендов за 2024 год.

💳 Сегодня последний день для получения дивидендов в акциях Россети Ленэнерго, КГК и Озон Фармацевтика. Завтра бумаги этих компаний будут торговаться уже без дивидендов.

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺 ✅Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26250 (дата погашения – 10 июня 2037 года) на 70.724 млрд. рублей при спросе в 123.629 млрд. рублей

Цена отсечения составила 85.91%, доходность по цене отсечения – 15.04% годовых. Средневзвешенная цена – 86.2032%, доходность по средневзвешенной цене – 14.98%.

#Премаркетинг
💡 «Атомэнергопром», 001P-06 (до $400 млн)

Сбор заявок – 15 июля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 18 июля.

Расчеты по облигациям в рублях по официальному курсу Банка России.

📝Облигационный долг Эмитента: 99 млрд руб.

#cbondsnew
✅🇿🇦Котировки с Йоханнесбургской фондовой биржи теперь доступны на Cbonds!

Мы рады сообщить, что на сайте Cbonds стали доступны официальные котировки по более чем 2500 облигациям от Йоханнесбургской ФБ (JSE).

▶️Котировки публикуются как на странице компании, так и на страницах котируемых облигаций. Например: ЮАР, Bonds 10.5% 21dec2026, ZAR (R186) и Absa Bank, FRN 17oct2029, ZAR.

✏️ Йоханнесбургская ФБ (JSE) — это саморегулируемая фондовая биржа, расположенная в Южной Африке. Она обеспечивает высокую ликвидность и широкий выбор торгуемых финансовых инструментов, а также предоставляет услуги пост-трейдинга, технологические решения для подключения к бирже и автоматизации торгов и аналитические и рыночные данные.

Котировки предоставляются в шести режимах: MTM T+1, MTM T+3, MTM T0, UTMTM T+1, UTMTM T+3 и UTMTM T0.

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺 ✅Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26224 (дата погашения – 23 мая 2029 года) на 29.4 млрд рублей при спросе в 50.491 млрд рублей.

Цена отсечения составила 79.6%, доходность по цене отсечения – 14.33% годовых. Средневзвешенная цена – 79.6317%, доходность по средневзвешенной цене – 14.32%.

#cbondsnew
🔥 Надстройка Cbonds теперь в магазине Р7!

Мы рады сообщить, что надстройка Cbonds теперь доступна в магазине Р7.

🔼 Установить за 1 клик!

❓ Что умеет:
✅ 100+ функций для облигаций, акций, отчетности
✅ Автоматические котировки и аналитика
✅ Ваш персональный Watchlist

🌟 Что доступно бесплатно?
✅ Курсы ЦБ
✅ Ставки RUONIA
✅ Макропоказатели

➡️ Загружайте и экономьте часы на рутине!

#Аналитика #Консенсус_Cbonds
💵 Research Hub Cbonds: Курс на ослабление? Что ждет рубль во втором полугодии

Наиболее обсуждаемой темой аналитических обзоров, опубликованных в Research Hub Cbonds за последние несколько дней, стал валютный рынок.

Ниже — краткие выдержки из самых интересных обзоров, а с их полной версией можно ознакомиться, перейдя по ссылкам.😉

🔴«Рубль: начало разворота?» от ИК Велес Капитал: «На валютном рынке рубль остается вблизи максимумов, занятых в первом полугодии. Официальный курс доллара со второй половины мая держится ниже 80 руб. Курс евро в конце июня несколько подрос, но остается вблизи 92 руб. Биржевой курс юаня с конца мая преимущественно торгуется ниже 11 руб., хотя постепенно приближается к данной отметке. Однако со второго полугодия давление на российскую валюту может усилиться».

🔴«Чего ждать от рубля в июле» от Альфа Инвестиций: «В июне 2025 года укрепление рубля к юаню остановилось. Пара CNY/RUB осталась на том же месте, завершив месяц в районе 10,9 руб. Курс рубля к евро упал на 2%, до 92,2 руб. В то же время в паре с долларом рубль укрепился на 0,8%, курс USD/RUB опустился до 78,5 руб. Тренд укрепления рубля к доллару продолжается 7 месяцев подряд. На рынке складывается консенсус среди аналитиков и инвесторов: рубль перекуплен и в среднесрочной перспективе будет слабеть».

🔴«Еженедельный обзор» от УК Альфа-Капитал: «В 2026 году, учитывая, что бюджет не планирует использовать ФНБ на финансирование дефицита бюджета, продажи валюты существенно сократятся. Таким образом, до конца года валютные операции ЦБ продолжат оказывать частичную поддержку курсу рубля, однако со следующего года российская валюта может опять немного ослабеть».

🔴«Вчерашняя фиксация прибыли не говорит об остановке роста акций» от АЛОР+: «Вчера пара юань-рубль вновь закрылась без принципиальных изменений, боковик продолжается. Дневная амплитуда движения пары составляет менее 10 копеек, не давая толком заработать даже внутридневным спекулянтам. Продолжаем ждать выхода пары из боковика. То, что рубль не хочет дешеветь в начале месяца, говорит о его силе. Но фундаментально он все-таки тяготеет к ослаблению».

👉 Консенсус-прогнозы по валютам на конец 3-го квартала 2025 года:

🟡USD/RUB: 86.5
🟡EUR/RUB: 97.75
🟡CNY/RUB: 11.9
🟡EUR/USD: 1.15

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
14,3% (⬇️1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
18,67% (⬆️11 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
26,38% (⬇️32 б.п.)

📝 Календарь событий

Размещения
💰Новосибирская область, 34026 (доразмещение, до 7.5 млрд)
🛴Мой самокат, БО-03 (300 млн)

Оферты
🏢Группа Астон, КО-П09-002РС (500 млн)
💵МФК Фордевинд, 001P-05 (38 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

Сбор заявок по облигациям на российском долговом рынке на сегодня не запланирован.

@Cbonds

#ИтогиРазмещения
💰 АФК Система, 002P-03

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 12 млрд руб.
Купон/Доходность: 21.5% годовых/23.75% годовых

Количество сделок на бирже: 19 501
Самая крупная сделка: 900 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (40%) заняли сделки объёмом от 300 до 600 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 1 до 100 млн руб. (26%).

📝 Организаторами выступили Альфа-Банк, Банк Синара, Совкомбанк, Т-Банк, Джи Ай Солюшенс.

#РейтингиСНГ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 2 июля

🇷🇺 Россия

⛽️ ТК Магнум Ойл – НКР,⬇️с "CC.rս" до "D"

«Снижение кредитного рейтинга отражает факт неисполнения «Магнум Ойл» финансовых обязательств по выпуску облигаций. В частности, рейтинговое действие учитывает наступившую 01.07.2025 г. 10-дневную просрочку погашения обязательств, возникших в рамках купонного платежа по облигационному выпуску серии БО-01, на сумму свыше 2,8 млн руб.».

👏 Вайлдберриз Банк – Эксперт РА, 🆕 присвоен "ruBBB", "стабильный"

«Рейтинг банка отражает ограниченную оценку рыночных позиций при высокой оценке достаточности капитала и рентабельности, высокое качество активов, адекватную оценку ликвидности и профиля фондирования, а также консервативную оценку корпоративного управления».

💵 МСБ-Лизинг – Эксперт РА, 🆕 присвоен "ruВВВ-", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен невысокими рыночными позициями, комфортной позицией по капиталу при приемлемой эффективности деятельности, умеренным качеством активов, сильным профилем фондирования при удовлетворительной позиции по ликвидности, а также приемлемой оценкой корпоративного управления».