#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 4 июня

🇷🇺Россия

🛡РЕСО-Гарантия – АКРА, 🆕 присвоен "AA+(RU)", "стабильный"

«Кредитный рейтинг обусловлен очень сильной оценкой бизнес-профиля и сильной оценкой финансового профиля при высоком качестве управления».

🏦КБ Новый век – НРА, 🆕 присвоен "ВВ|ru|", "стабильный"

«Кредитный рейтинг обусловлен высокими показателями достаточности капитала, хорошими показателями ликвидности, высокими показателями рентабельности и операционной эффективности деятельности».

🛡Баланс Страхование – Эксперт РА, 🆕 присвоен "ВВВ-", "стабильный"

«Оценка операционной среды, в которой функционирует страховая компания, является отправной точкой в оценке ее финансовой надежности по международной шкале. Компания работает преимущественно на российском рынке. Экономика РФ прошла острый адаптационный период на фоне геополитической напряженности и сейчас демонстрирует высокие темпы роста, драйверами которого выступают потребительские расходы».

🇺🇿Узбекистан

⛏️НГМК – S&P Global Ratings, "BB-", прогноз⬆️со "стабильный" на "позитивный"

«Агентство изменило прогноз по долгосрочному рейтингу компании, принадлежащей Узбекистану, повысив его до позитивного, поскольку рейтинг для компании ограничен уровнем суверенного рейтинга страны. Компания имеет самостоятельный кредитный профиль на уровне «bb+». Позитивный прогноз отражает аналогичный прогноз по рейтингу Узбекистана».

📈Узбекнефтегаз – S&P Global Ratings, "B+", прогноз⬆️со "стабильный" на "позитивный"

«Агентство считает высоковероятным, что компания, принадлежащая Узбекистану, получит поддержку со стороны правительства, и поэтому повысило прогноз по рейтингу до позитивного. Позитивный прогноз отражает аналогичный прогноз по рейтингу Узбекистана».

#ИтогиРазмещения
💵 АйДи Коллект, 001P-04

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 500 млн руб.
Купон/Доходность: 25.25% годовых/28.39% годовых

Количество сделок на бирже: 2108
Самая крупная сделка: 97.4 млн руб.

📝 Наибольшую долю в структуре размещения (35%) заняли сделки объёмом от 50 тыс. руб. до 1 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 5 до 70 млн руб. (25%).

Организаторами выступили Альфа-Банк, БКС КИБ, Газпромбанк, Ренессанс Брокер, УК Риком-Траст, Совкомбанк, Т-Банк, Цифра брокер. ПВО – Волста.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 5 июня:

🍏 Fix Price объявил о начале обмена своих глобальных депозитарных расписок на акции ПАО «Фикс Прайс». Сбор оферт продлится до 4 июля. Соотношение обмена — 1 ГДР к 158 акциям. Кроме того, Fix Price plc принял решение о делистинге своих ГДР с Мосбиржи и СПБ биржи. Ожидается, что торги акциями ПАО «Фикс Прайс» на Мосбирже начнутся 6 августа.

📈 Мосбиржа начнет торги фьючерсами на апельсиновый сок с 10 июня. Напоминаем, что на нашем сайте можно отслеживать индекс на апельсиновый сок. По данным Cbonds, с начала года цена снизилась на 44.07% до 276.65 центов за фунт (данные на 04.06.25) после рекордных цен в 2024 году.

🏦 Совет директоров Ренессанс Страхования рекомендовал выплатить 6.4 руб. на одну акцию в качестве дивидендов за 2024 год.

🍷 Совет директоров Абрау-Дюрсо рекомендовал выплатить 5.01 руб. на одну акцию в качестве дивидендов за 2024 год. Окончательное решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров 26 июня.

🪙 Сегодня последний день для получения дивидендов в акциях Европлана и Группы Аренадата. Завтра бумаги этих компаний будут торговаться уже без дивидендов.

💵 ДЭК и Красноярскэнергосбыт проведут годовое общее собрание акционеров. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2024 год.

🌅 Лето, солнце, Иссык-Куль!

⚡️ XXI Евразийский Облигационный Конгресс / I Иссык-Кульский Форум Рынков Капитала
🗓 Даты: 26–27 июня
📌 Место: живописные берега озера Иссык-Куль

Ещё не зарегистрированы? Самое время присоединиться к профессионалам рынка капиталов Центральной Азии и всего мира!

💬 Темы обсуждений:
🔹 Трансформация финансовых рынков в условиях глобальной неопределённости
🔹 Инвестиционные кейсы и стратегии развития региона
🔹 Еврооблигации как эффективный инструмент финансирования экономики
🔹 Макроэкономический прогноз

🎉 Неформальная программа:
🔹 Коктейльная вечеринка с караоке на пляже
🔹 Гала-ужин на борту роскошного теплохода с панорамным видом на озеро

👥 Полный список участников доступен по ссылке.

📢 Регистрация ещё открыта → Зарегистрироваться

Организован трансфер: ✈️ 25 июня аэропорт Манас (Бишкек) →🧳отель Karven Four Seasons, обратно 28 июня.

Присоединяйтесь к конференции на Иссык-Куле, обсудите тенденции рынка и насладитесь красотами Кыргызстана!

💥 До встречи!

#ИтогиРазмещения
⚙️ ГИДРОМАШСЕРВИС, 001P-03

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 5 млрд руб.
Купон: 25% годовых

Количество сделок на бирже: 950
Самая крупная сделка: 687.2 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (43%) заняли сделки объёмом от 500 до 600 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 600 млн руб. (26%).

📝 Организаторами выступили Совкомбанк, Газпромбанк, Московский кредитный банк. ПВО – Регион Финанс.

#РынкиСНГ
💡💼События на рынках СНГ:

🇰🇿 Национальный Банк Казахстана оставил без изменений базовую ставку на уровне 16.5% годовых. Инфляция продолжает разгоняться после минимумов лета прошлого года и в мае составила 11.3%, что вынуждает Нацбанк сохранять умеренно жесткую риторику.

«Все это свидетельствует о сохранении давления на цены на фоне вновь возросшего потребительского спроса, роста издержек производства, а также продолжающегося фискального стимулирования. Инфляционные ожидания населения в мае выросли до 14,1% против 12,2% в апреле, что указывает на сохраняющуюся волатильность и неопределенность в отношении будущей инфляции», – указали в Нацбанке.

🇰🇿 Казахстан дал старт программе криптокарт и нескольких пилотных программ в сфере цифровых активов. Банки второго уровня получат возможность выпускать пластиковые карты с привязкой к криптовалютным кошелькам бирж, зарегистрированных в МФЦА. При оплате с такой карты будет происходить продажа криптоактива через инфраструктуру МФЦА с последующим мгновенным зачислением средств на счёт. Планируются также другие амбициозные проекты — эмиссия стейблкоинов с привязкой к тенге, а также токенизация активов и недвижимости.

🇦🇲 AMX представила новую модель удаленного членства, позволяющую иностранным брокерам подключаться к торгам иностранной валютой и государственными облигациями без регистрации юр. лица в Армении. Статус удаленного участника могут получить иностранные брокеры, которые соответствуют требованиям, изложенным в правилах биржи. Первой компанией, воспользовавшейся новой моделью стал хаб Tabadul. В рамках внедрения платформы Tabadul, Al Ramz Investment Company, расположенная в Абу-Даби, стала первым удаленным членом Армянской фондовой биржи и получила статус удаленного участника.

#Товары
📉 С середины мая 2025 года на Даляньской товарной бирже наблюдается значительное и продолжительное снижение цен на твёрдый коксующийся уголь и кокс.

🗓 За период с 15 мая по 3 июня:

🔵 ТКУ падал 12 сессий подряд, потеряв 14,76%;
🔵 Кокс снижался 13 сессий подряд, показав общий убыток 12,48%;
🔵 Индекс DCE Industrial Futures Composite за 10 сессий упал на 6,18%.

🔍 Почему так происходит?

1️⃣ Переизбыток предложения в Китае
Шахты в провинции Шаньси весной 2025 г. работали на пределе – загрузка коксохимических заводов достигает ~83%.
Избыток готового кокса и угля заставляет продавцов активно сбрасывать цены, чтобы освободить склады.
При этом цены на коксующийся уголь в Китае достигли минимального уровня с 2016 года!

2️⃣ Снижение спроса в сталелитейной отрасли
Сталелитейные предприятия Китая сталкиваются с падением цен на сталь и сезонным снижением спроса, что вынуждает их дополнительно добиваться снижения цен на кокс. Это оказывает давление на производителей кокса и снижает их прибыльность, что, в свою очередь, влияет на спрос на коксующийся уголь.

3️⃣ Обострение глобальных торговых рисков
Еще в апреле США вводили новые тарифы на китайскую сталь и коксующиеся продукты.
Зарубежные покупатели опасаясь роста пошлин и задержек на таможне, стали сокращать импорт.
В Юго-Восточной Азии, где большой спрос на китайский кокс, строительная активность замедляется.

4️⃣ Регуляторные изменения DCE
В апреле DCE объявила об изменении лимитов цен и уровней маржи для фьючерсных контрактов на кокс и коксующийся уголь в связи с праздником Дня труда. Эти изменения могли повлиять на волатильность и динамику цен после возобновления торгов в мае.

⚠️ Как это влияет на участников рынка?

🔹 Сталелитейные компании
Временное облегчение - закупают кокс подешевле, но не наращивают производство из-за низких цен на сталь.
Фиксируют лишь часть объёмов, рассчитывая на дальнейшее падение.

🔹 Угольные и коксохимические компании
Высокие издержки добычи (дорогой энергетический уголь, аммиак) + низкие котировки → многие работают «в ноль» или в убыток.
Сокращают добычу, корректируют бюджеты на II квартал, чтобы минимизировать отрицательный денежный поток.

🔮 Что может изменить ситуацию?

📈 Усиление спроса в июле–августе
Если в июле–августе снизится уровень водной нагрузки и возобновится активность в инфраструктурном строительстве, спрос на сталь и, следовательно, на кокс может частично восстановиться.

📈 Более активное укрепление юаня
Если Народный банк Китая предпримет дополнительные меры по укреплению валюты, экспорт кокса станет конкурентоспособнее.

❗️ Однако риски остаются:

🔵 Новые торговые пошлины или санкции США/ЕС;
🔵 Замедление мировой экономики (PMI уйдет ниже 50 в США и Европе);
🔵 Альтернативные технологии могут снизить спрос на коксующийся уголь в среднесрочной перспективе.

🔥 Новый формат контента — совсем скоро!

Как вы знаете, мы никогда не стоим на месте и хотим попробовать добавить в канал новый для нас формат — Истории.

Думаем, вы догадываетесь, что это возможно только при вашей поддержке. 😉

👉 Голосуйте за канал

До встречи в сторис! 💙

▶️ Cbonds Weekly News - 202-й выпуск вышел в эфир!

В этот раз мы побеседовали с экспертом по вероятным сценариям ключевой ставки до конца года, рассказали о поправках в закон "Об организованных торгах", выяснили, стало ли проблемой для рынка изменение дивидендной политики ряда ключевых эмитентов.

Кроме того, мы разобрались в деталях июньского рынка ВДО и представили наш традиционный дайджест актуальных облигационных размещений.

💬 Спикерами выпуска стали:
• Антон Табах, директор по макроэкономическому анализу и прогнозированию, Эксперт РА
• Вячеслав Бердников, начальник отдела публичного анализа акций, Совкомбанк
• Екатерина Маевская, руководитель аналитического отдела, Юнисервис Капитал
• Александр Быховский, генеральный директор, ООО «Инвест КЦ»

👉 Предпочтительную платформу для просмотра удобно выбрать на странице СбондсТВ, где доступны все наши видеоматериалы.

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
15,23% (➖0 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
19,96% (⬇️17 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
28,27% (⬇️52 б.п.)

📝 Календарь событий

Размещения
🌱Акрон, БО-001Р-09 ($200 млн)
🥛Нео-Пак, БО-01 (130 млн)

Оферты
🏭ЗАС Корпсан, БО-П01 (150 млн)
🏔Росгеология, 001Р-02 (6 млрд)
💳ТП Кировский, 001P-01R (1.2 млрд)
🥛Канталь-ОМК, КО-01 (110 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

Сбор заявок по облигациям на российском долговом рынке на сегодня не запланирован.

@Cbonds

#ИтогиРазмещения
💰Инвест КЦ, 001P-01 (бивалютный выпуск в USD)

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 62 млн USD
Купон/Доходность: 12% годовых/12.73% годовых

Количество сделок на бирже: 11 282
Самая крупная сделка: 777.2 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (30%) заняли сделки объёмом от 500 тыс. руб. до 10 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 300 до 500 млн руб. (23%).

📍Объёмы сделок указаны в рублевом эквиваленте.

📝 Организаторами выступили Альфа-Банк, БКС КИБ, Sber CIB, ИФК Солид, Т-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, УК АФ Капитал.

#РейтингиСНГ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 5 июня

🇷🇺 Россия

🛡 Софтлайн – Эксперт РА, "ruBBB+", прогноз⬆️со "стабильный" на "позитивный"

«Изменение прогноза на позитивный обусловлено ростом масштабов деятельности компании и доли собственных решений в структуре выручки (c 30% до 43%) и валовой прибыли (с 62% до 67%) в 2024 году г/г, что по ожиданиям агентства положительно повлияет на долговые метрики и показатель рентабельности компании в среднесрочной перспективе».

🔌 ТГК-14 – НКР, "A-.ru", прогноз⬇️со "стабильный" на "рейтинг на пересмотре с возможностью понижения"

«Рейтинговое агентство изменило прогноз по кредитному рейтингу компании со стабильного на «рейтинг на пересмотре с возможностью понижения», что обусловлено информацией о задержании бенефициаров компании в связи с расследованием в сфере тарифообразования в регионе её присутствия».

#КриптоНовости
🤑 Новости рынка криптовалют: 26 мая — 6 июня

📈 На Мосбирже 4 июня начались торги фьючерсами на акции фонда iShares Bitcoin Trust ETF, привязанными к стоимости биткоина. В первый день объем сделок составил 423 млн руб., было совершено почти 8.6 тыс. сделок. Новый инструмент имеет расчетный характер, срок исполнения — 19 сентября 2025 года.

💳 Сбербанк 30 мая запустил структурные облигации, доходность которых напрямую зависит от динамики стоимости биткоина, говорится в сообщении банка. Инструмент уже доступен ограниченному количеству квалифицированных инвесторов на внебиржевом рынке.

💳 Альфа-Банк 29 мая первым на рынке запустил ЦФА одновременно на биткоин и эфир на платформе А-Токен. Квалифицированным инвесторам стали доступны ЦФА от Альфа-Банка на криптовалюты. Это будут первые выпуски не только на биткоин, но и на Ethereum.

🏦 Т-Банк 28 мая выпустил ЦФА, привязанные к стоимости биткойна. Инструмент позволяет инвестировать в криптовалюту в рублях через приложение — безопасно и в правовом поле РФ, без открытия счета на криптобирже и сложностей с защитой кошелька.

🏦 СПБ Биржа 28 мая начала тестировать торги фьючерсом на индекс биткоина. Площадка планирует запустить торги расчетными фьючерсами, привязанными к индексу биткоина. В настоящий момент контракт доступен для тестирования профучастникам.

💰 Банк России 28 мая разрешил производные инструменты на основе криптовалют. Финансовые организации теперь могут предлагать квалифицированным инвесторам производные финансовые инструменты, ценные бумаги и ЦФА, доходность которых привязана к стоимости криптовалюты. Ключевым условием регулятор называет то, что такие инструменты не должны предусматривать фактическую поставку криптовалют.

▶️Напомним, что пользователи сайта Cbonds могут посмотреть значения индексов криптовалют в соответствующей категории в разделе «Индексы», а также консенсус-прогнозы по криптовалютам в блоке «Консенсус-прогнозы».

👍, 🔥если интересны такие посты

#ИтогиРазмещения
🚜ПИР, БО-03-001P

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 500 млн руб.
Купон/Доходность: 30% годовых/34.5% годовых

Количество сделок на бирже: 2139
Самая крупная сделка: 25 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (32%) заняли сделки объёмом от 1 до 3 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 3 до 20 млн руб. (26%).

📝 Организатор – ИК РИКОМ-ТРАСТ.

#Макроэкономика
💰⚡️Ключевая ставка – 20%

Банк России принял решение понизить ключевую ставку на 100 б.п.

Текущее инфляционное давление, в том числе устойчивое, продолжает снижаться. Притом что внутренний спрос по-прежнему опережает возможности расширения предложения товаров и услуг, российская экономика постепенно возвращается к траектории сбалансированного роста.

Банк России будет поддерживать такую жесткость денежно-кредитных условий, которая необходима для возвращения инфляции к цели в 2026 году. Это означает продолжительный период проведения жесткой денежно-кредитной политики. Дальнейшие решения по ключевой ставке будут приниматься в зависимости от скорости и устойчивости снижения инфляции и инфляционных ожиданий. По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция вернется к 4,0% в 2026 году и будет находиться на цели в дальнейшем.

📈📉Динамика изменения ключевой ставки ЦБ РФ доступна по ссылке.

➡️Консенсус-прогнозы Cbonds

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 6 июня:

💰 Консолидированная выручка АФК Система по МСФО за I квартал выросла на 8.4% г/г до 295.7 млрд руб. Скорректированная OIBDAдостигла 84.3 млрд руб., показав рост 19.9% г/г.

🍏🍏 ЛЕНТА собирается выкупить гипермаркеты Магнита. Магнит может продать свои гипермаркеты, сосредоточившись на развитии форматов «у дома» и ультрамалых объектов.

🏠🏠 Акции девелоперов устремились вверх. Только за эту неделю ПИК прибавил более 13%, а Самолет более 10%. Напоминаем, что на нашем сайте можно отслеживать индекс РТС строительных компаний. По данным Cbonds, индекс рос 6 сессий подряд с 27 мая по 3 июня (+10.67%).

🇷🇺 Совет директоров Мечела рекомендовал акционерам не выплачивать дивиденды за 2024 год в связи с получением убытка по результатам 2024 года.

🪙 Сегодня последний день для получения дивидендов в акциях Интер РАО, ФосАгро, ЭсЭфАй, Новабев Групп и Акрона. В понедельник, 9 июня, бумаги этих компаний будут торговаться уже без дивидендов.

🏥 Группа Медскан в рамках IPO разместит около 10–15% акций допэмиссии. Также основатель компании Евгений Туголуков сообщил, что ведутся переговоры о конвертации доли Сбербанка из дочерней компании в акции головной. ➡️Подробнее в нашем канале про IPO и SPO.

#ИтогиРазмещения
💵 ТД РКС, 002Р-05

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 300 млн руб.
Купон/Доходность: 28% годовых/31.89% годовых

Количество сделок на бирже: 5643
Самая крупная сделка: 62 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (34%) заняли сделки объёмом от 40 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 30 до 300 тыс. руб. (21%).

📝Организатор – Компания БКС. ПВО – Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез.

#Премаркетинг
📱«Ростелеком», 001P-18R (10 млрд)

Сбор заявок – 10 июня с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 18 июня.

📝 Облигационный долг (вкл. ЦФА) Эмитента: 362.318 млрд руб.

#Консенсус_Cbonds
🏦Рынок акций позитивно отреагировал на решение ЦБ снизить ставку, но затем перешел к снижению

Согласно консенсус-прогнозу Cbonds, значение индекса MOEX на конец 2-го квартала 2025 года составит 3 025.

Рынок акций – одна из самых популярных тем в новостях последнее время. Мы подготовили подборку новостей по этой теме:

🔴«Рынок акций Мосбиржи по состоянию на 16:00 мск 6 июня снижается» от Финмаркета:

К середине дня индекс Мосбиржи начал снижаться. По состоянию на 16:00 мск индекс Мосбиржи понизился на 41,17 пункта (1,441%) по сравнению с закрытием предыдущего торгового дня и составляет 2815,44 пункта. Максимальное значение к текущему моменту - 2881,8 (+0,88%) пункта, минимальное - 2807,81 (-1,71%) пункта.

🔴«Индекс Мосбиржи заметно снижается спустя несколько часов после заседания ЦБ» от Прайм:

К 16:04 мск индекс Мосбиржи снижался на 1,63%, до 2 809,94 пункта. Первой реакцией российского рынка акций на снижение ключевой ставки был скачок волатильности и ускорившийся рост, однако через несколько часов после публикации решения ЦБ РФ о снижении ключевой ставки он перешел к стабильному снижению, приближаясь к отметке в 2800 пунктов.

🔴«Индекс Мосбиржи превысил 2900 пунктов на решении ЦБ снизить ставку до 20%» от РБК:

Аналитики «БКС Мир инвестиций» ожидали снижения ставки на 100 б.п. — до 20%. В таком случае, по мнению эксперта БКС Михаила Зельцера, индекс Мосбиржи может отойти от уровня 2800 пунктов и устремиться в сторону 3000 пунктов. Он полагает, что такой сценарий может реализоваться в рамках июня, если не случится очередных геополитических форс-мажоров.

📌Консенсусы по значению индекса MOEX:
🟡конец 3-го квартала 2025 года: 3 200
🟡конец 4-го квартала 2025 года: 3 400
🟡конец 1-го квартала 2026 года: 3 300