💥Уже через час, в 11:30 (мск), начнется наш онлайн-семинар с представителями aigenis (ООО ИК «Айгенис») - 100% дочерней российской компании крупного белорусского небанковского брокера ЗАО «Айгенис».

✅ Зарегистрироваться можно здесь 👈

#Премаркетинг
🍷Компания Симпл, 001Р-03 (не более 1 млрд) и 001P-04 (не более 2 млрд)

❗️Определены предварительные даты сбора заявок и размещения:
🔴001Р-03: сбор заявок – 20 мая с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 23 мая;
🔴001Р-04: сбор заявок – 28 мая с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 2 июня.

📝Ориентир ставки купона:
🔴001Р-03: не выше 24% годовых (доходность – не выше 26.83% годовых)
🔴001Р-04: КС + спред не выше 400 б.п.

📝Организатор – Компания БКС.

#ИтогиРазмещения
💰Бианка Премиум, БО-02

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 180 млн руб.
Купон/Доходность: 28.5% годовых/32.53% годовых
Дюрация: 1.67

Количество сделок на бирже: 1611
Самая крупная сделка: 11.6 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (31%) заняли сделки объёмом от 50 тыс. руб. до 1 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 2 до 10 млн руб. (30%).

📝Организатор – Диалот. ПВО – Первая Независимая

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 14 мая:

🪓 Сегежа Групп и Samsung Heavy Industries планируют подписание долгосрочного контракта. Представители судоверфи большой тройки из Южной Кореи оценили производственную технологию Segezha-LNG на Вятском фанерном комбинате. Первые поставки планируются до конца 2025 года.

👕 Выручка Henderson за первые 4 месяца 2025 года превысила 17.5% к аналогичному периоду 2024 года и составила 7 млрд руб. Прирост к 4 месяцам 2023 года составил 55%.

🟪 Кикшеринговый сервис «МТС Юрент» рассмотрит возможность IPO при благоприятной рыночной конъюнктуре. Напомним, в марте генеральный директор и председатель правления МТС Инесса Галактионова сообщала, что МТС планирует вывести на биржу в 2025 году две свои дочерние компании – МТС AdTech и «МТС Юрент». ➡️Подробнее в нашем канале про IPO и SPO.

⚙️ НПО Наука проведет годовое общее собрание акционеров. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2024 год.

💰 НКХП, ИК РУСС-ИНВЕСТ и Россети Северо-Запад проведут заседания советов директоров. В повестке вопросы дивидендов за 2024 год.

📆 План публикации отчетности — завтра, 15 мая:

📱 Ростелеком – МСФО (I кв. 2025 года)
🏢 Селектел – МСФО (I кв. 2025 года)
🔌 Юнипро – РСБУ (I кв. 2025 года)
🌾 ФосАгро – МСФО (I кв. 2025 года)

#Cbonds_Review
📖✅Cbonds Review №2/2025: «В поисках ликвидности»

Рады сообщить, что вышел новый номер журнала Cbonds Review. ➡️Электронная версия уже выложена на сайт😉

Майский Cbonds Review в этом году мы посвятили интересной и неоднозначной теме поиска ликвидности, так, собственно, и назвав выпуск. В процессе общения с авторами мы получали немало уточняющих вопросов, о какой именно ликвидности идет речь. Так вот, рассказываем, что же в итоге можно найти на страницах весеннего номера.

Как всем известно, второй номер года традиционно выходит в преддверии нашего форума институциональных инвесторов, а это значит, что мы не могли не включить в перечень материалов круглый стол экспертов по портфельному управлению, в котором топовые спикеры ключевых УК обсудили самые главные вопросы отрасли. Обзоры облигационного рынка от рейтингового агентства и брокерской компании, материалы по теме цифровых финансовых активов, IPO, инвестициям в драгоценные металлы, ПИФы и т. д. — мы постарались раскрыть тему поиска ликвидности максимально разносторонне и полно. Надеемся, каждый найдет для себя на страницах номера профильную статью.

Традиционно не забываем мы и о других рубриках: в наглядной инфографике, помимо классических материалов, представлена статистика основных рынков СНГ, а в разделе BondStyle мы в этот раз решили немного «поговорить о высоком», а именно о предметах искусства в офисах российских финансовых компаний. Советуем обязательно полистать — там красиво! Желаем приятного чтения и до встречи в сентябре!

📝В числе авторов и героев публикаций: Александр ИСАКОВ, Александр ЕРМАК, Евгений СУВОРОВ, Борис КРАСНОЖЕНОВ, Вячеслав БЕРДНИКОВ, Ленар САФИН и др.

📍Электронная версия журнала

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺✅Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26248 (дата погашения – 16 мая 2040 года) на 91.641 млрд рублей при спросе в 182.374 млрд рублей.

Цена отсечения составила 80.1964% от номинала, доходность по цене отсечения – 16.33% годовых. Средневзвешенная цена – 80.2574%, доходность по средневзвешенной цене – 16.32% годовых.

✔️❗️Напоминаем: 20 мая в 16:00 (мск) состоится бесплатный онлайн-семинар Cbonds «Поиск облигаций как инструмент генерации инвестиционных идей»

Команда Cbonds подготовила обзор кейсов инвестиционных идей с применением инструмента Поиска облигаций. Подробнее — в посте выше. ⬆️

🔗Участие в семинаре бесплатное, необходима предварительная регистрация по ссылке.

#Аналитика #Консенсус_Cbonds
💵 Research Hub Cbonds: поддержка рубля может снизиться

Наиболее обсуждаемой темой аналитических обзоров, опубликованных в Research Hub Cbonds за последние несколько дней, стал валютный рынок.

Ниже — краткие выдержки из самых интересных обзоров, а с их полной версией можно ознакомиться, перейдя по ссылкам. 😉

🔴«Мониторинг рынков» от Банка Санкт-Петербург: «В моменте усилившиеся ожидания скорой деэскалации ограничивают негатив от снизившихся объемов чистых продаж валюты ЦБ. Сегодня курс CNYRUB находится у 11,13 руб./юань. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. В целом у курса остаются перспективы вернуться выше 11,20 руб./юань, особенно, если развитие геополитической ситуации все же разочарует инвесторов».

🔴«Еженедельный обзор: валюта, облигации и ставки» от Газпромбанка: «Минфин сообщил, что запланировал с 13 мая переход от продаж валюты к ее покупкам из-за превышения нефтегазовых поступлений в апреле относительно прогнозных уровней. Как следствие, чистые продажи валюты ЦБ РФ с 13 мая по 5 июня сократятся до 6,6 млрд руб./день с текущих 10,5 млрд руб./день. С учетом того, что сейчас чистые продажи валюты составляют до 9% дневных объемов торгов, их сжатие до 5% может несколько ограничить поддержку рубля».

🔴«#RAIF: Daily Focus» от Райффайзенбанка: «Переход к регулярным продажам валюты из ФНБ, а также сохранение продаж валюты (в рамках зеркалирования прошлогодних трат ФНБ) должен смягчить ожидаемое ослабление рубля. Однако, при цене нефти 54-55 долл./барр. справедливый курс рубля, по нашим расчетам, уже должен быть гораздо слабее текущих уровней (94-95 руб./долл.)».

🔴«Еженедельный обзор» от УК Первая: «Поступления экспортной выручки в мае, вероятно, останутся высокими, и заметный рост курса доллара к рублю возможен ближе к началу лета, когда экспорт уменьшится из-за апрельского падения цен на нефть. На этой неделе более вероятным представляется умеренное ослабление рубля. Курс доллара может находиться в интервале 80-85 руб., юаня – 11,08-11,78 руб».

👉 Консенсус-прогнозы по валютам на конец 2-го квартала 2025 года:

🟡USD/RUB: 87.25
🟡EUR/RUB: 100
🟡CNY/RUB: 13.08
🟡EUR/USD: 1.125

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,08% (⬇️1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
21,18% (⬇️36 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
28,22% (⬆️13 б.п.)

📝 Календарь событий

Размещения
💵Экодом-С, 01 (30 млн)

Оферты
💰РСГ - Финанс, БО-01 (3 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

Сбор заявок по облигациям на российском долговом рынке на сегодня не запланирован.

@Cbonds

#cbondsnew
🔥🆕 Новый фильтр «Тип переменной ставки купона» в разделе поиска облигаций на сайте Cbonds

🔎 В разделе «Поиск облигаций» стал доступен фильтр «Тип переменной ставки купона», который позволяет уточнить механизм изменения купонной ставки по облигациям с плавающим доходом.

✏️ Новый фильтр охватывает широкий спектр моделей изменения ставки: от ставок с неизменной формулой (например, ставка, привязанная к бенчмарку SOFR на весь срок обращения) до таких типов, как Fix to Float, Float to Fix, Step-up/Step-down, а также схем, где условия изменения купона устанавливаются эмитентом или сторонними решениями.

Новый инструмент упрощает работу с облигациями с переменной ставкой и помогает точнее подбирать выпуски в соответствии с инвестиционной стратегией.

▶️Информация о признаке «Тип переменной ставки купона доступна» в поиске облигаций, через сервисы API и data feeds, а также на странице конкретной облигации на сайте.

▶️ Перейти в поиск облигаций на Cbonds.

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 14 мая

🇷🇺 Россия

🏥 Медскан – Эксперт РА, 🆕 присвоен "ruA", "стабильный"

«Рейтинг кредитоспособности обусловлен средней оценкой бизнес-профиля, приемлемой долговой нагрузкой, высокой ликвидностью, высокими показателями маржинальности и умеренно низким уровнем корпоративных рисков. В рамках рейтинговой оценки агентство выделяет умеренно сильный внешний фактор поддержки со стороны одного из собственников (ГК «Росатом») на основании действующего кредитного рейтинга акционера на уровне ruAAA и умеренно высокой вероятности оказания финансовой поддержки компании в случае необходимости».

🛠 Металлоинвест – АКРА,⬇️с "AAA(RU)" до "АА+(RU)", "стабильный"

«Понижение кредитного рейтинга обусловлено ростом расходов на обслуживание долга, вызванного уровнем ключевой ставки Банка России, на фоне стагнации отраслей, являющихся основными потребителями продукции Компании».

💳 Экспобанк – НКР,⬆️ с "A.rս" до "A+.ru", прогноз⬇️с "позитивный" на "стабильный"

«Повышение рейтинга обусловлено улучшением ряда финансовых метрик компании после юридического присоединения дочернего банка. Компания сохраняет средние масштабы и высокую диверсификацию бизнеса. Банк поддерживает стабильно высокую рентабельность бизнеса. Сохраняются умеренная оценка структуры фондирования и сильная ликвидная позиция банка».

💳 Банк Синара – НКР, 🆕 присвоен "BBB-.ru", "стабильный"

«Кредитный рейтинг присвоен на 2 уровня выше оценки собственной кредитоспособности банка в результате применения фактора экстраординарной поддержки со стороны ключевого акционера».

#Премаркетинг
🔌 Россети Северо-Запад, 001P-01 (5 млрд)

Сбор заявок – 2 июня с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 5 июня.

📝 У Эмитента отсутствует облигационный долг.

🔥 Прямо сейчас в Москве проходит I Российский форум драгоценных металлов, в котором принимают участие более 100 человек

💬 Программа форума насыщена самыми актуальными вопросами рынка, а именно:
✔️регулирование и перспективы развития этого рынка и ЦФА;
✔️роль физического золота в системе;
✔️трансграничные сделки и многое другое.

🔎 Уже скоро на сайте форума будут доступны доклады спикеров и фотоотчет. На следующей неделе в рамках Cbonds Weekly News выйдет в эфир сюжет с мероприятия и комментарии спикеров.

Конференции Cbonds — твоя возможность всегда быть в тренде!

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 15 мая:

📱 Выручка Ростелекома по МСФО за I квартал увеличилась на 9% г/г до 190.1 млрд руб. Чистая прибыль составила 6.8 млрд руб. против 12.5 млрд руб. за I квартал 2024 года.

🔌 Чистая прибыль Юнипро по РСБУ за I квартал снизилась на 9% г/г до 11.3 млрд руб. Выручка увеличилась на 2.2% г/г до 36.2 млрд руб.

💳 Сбербанк опубликовал финансовые результаты по РПБУ за 4 месяца 2025 года. Чистая прибыль выросла на 9.5% г/г до 542.3 млрд руб. при рентабельности капитала 22.5%.

💵 ЛУКОЙЛ, КуйбышевАзот, Каршеринг Руссия (Делимобиль), ТГК-14 проведут годовое общее собрание акционеров. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2024 год.

📆 План публикации отчетности — завтра, 16 мая:

🏦 Совкомбанк – МСФО (I кв. 2025 года)
🏦 Банк Санкт-Петербург – МСФО (I кв. 2025 года)
👥 Хэдхантер – МСФО (I кв. 2025 года)
🔌 Россети Ленэнерго – РСБУ (I кв. 2025 года)

#cbondsnew
🔮 На сайте Cbonds доступны прогнозные значения показателей отчетности от «Цифра брокер»

Cbonds продолжает расширять линейку индексов по консенсус-прогнозам показателей отчетности российских эмитентов. Теперь в индексах по финансовым показателям можно ознакомиться с прогнозами от компании «Цифра брокер».

✔️ В прогнозные значения входят следующие показатели:
🔵EBITDA (например, EBITDA Яндекс 2025 г.)
🔴выручка (выручка Группы Аренадата 2026 г.)
🔵рентабельность по EBITDA (рентабельность по EBITDA «Корпоративный центр ИКС 5» 2028 г.)
🔴CAPEX (CAPEX Юнипро 2025 г.)
🔵чистая прибыль (чистая прибыль Лента 2028 г.)

Стоит отметить, что помимо прогнозов за 2025 и 2026 годы «Цифра брокер» предоставляет прогнозные значения за 2027 и 2028 годы. Кроме того, присутствуют прогнозные значения по расчетным показателям P/B и чистый долг/EBITDA.

💬 Наталия Пырьева, ведущий аналитик «Цифра брокер»:

Инвесторам необходима профессиональная аналитика для создания эффективных стратегий, поэтому мы стремимся максимально широко смотреть на рынок и строить свои прогнозы на несколько лет вперед. Мы знаем, насколько важна для рынка качественная экспертиза. Консенсус-прогноз позволяет получить инвесторам наиболее полную картину ожиданий на рынке, что помогает в принятии инвестиционных решений.

💬 Владислав Егоров, специалист отдела рейтингов, отчетности и кредитов, Cbonds:

Широкий горизонт планирования позволяет инвестору заранее корректировать свои действия на основании данных консенсуса. Более того, сравнивая текущее положение компании с ожиданиями, у инвестора появляется возможность оценить тренды или риски в отношении конкретной компании, которые профессиональное сообщество считает ключевыми, поскольку такие риски и тренды закладываются в консенсус-прогноз.

📍 Напомним, что пользователи сайта Cbonds могут посмотреть консенсус-прогнозы показателей отчетности в соответствующей категории в разделе «Индексы», а также на страницах эмитента, облигации, акции и синдицированного кредита в блоке «Консенсус-прогнозы показателей отчетности».

#СеминарыCbonds
⚡️Запись онлайн-семинара «Дебютный выпуск структурных облигации aigenis: механизмы, риски и потенциал доходности в деталях. Интервью с создателями продукта» уже доступна!

На наших видеоплощадках уже опубликована запись онлайн-семинара с экспертами aigenis — 100% дочерней российской компании крупнейшего белорусского небанковского брокера ЗАО «Айгенис», который занимает первое место в Беларуси по объёму и количеству совершаемых операций.

В ходе семинара спикеры рассказали о структурных облигациях aigenis для квалифицированных инвесторов. А также рассмотрели механику работы инструментов, риски и потенциальные выгоды для инвесторов, аналитику базовых активов и тренды.

👉 Смотреть видео на странице СбондсТВ!

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!
Полезного просмотра! 👀

#РынкиСНГ
💡💼События на рынках СНГ:

🇰🇿Казахстанский Холдинг «Байтерек» разместил дебютный выпуск еврооблигаций на сумму $500 млн. Компания широко представлена на внутреннем рынке страны и имеет более 40 выпусков облигаций в обращении. Новый выпуск еврооблигаций на срок 3 года предусматривает полугодовой купон в размере 5.45%. Изначально книга заявок была открыта с ориентиром доходности в 6%, но благодаря высокому
спросу (более $1 млрд) окончательная доходность установлюсь на уровне 5.65%. Организаторами выпуска выступили Citi, J.P. Morgan и Halyk Finance.

🇦🇿Сразу два Азербайджанских банка получили синдицированные кредиты от международных финансовых институтов на сумму порядка $2 млрд:

🔵Халг Банк, принял участие в международном синдицированном кредитном проекте с критериями устойчивого развития, организованном Ziraat Bankası Türkiyə. Общая сумма кредита составляет $1.75 млрд. Основные критерии были определены как финансирование устойчивого сельского хозяйства и вклад в переход к низкоуглеродной экономике.

🔵Также, Банк ABB заключил успешную сделку на сумму $200 млн в офисе Mashreqbank в Дубае. Синдицированный кредит был организован Mashreqbank, в роли банка-агента выступил Abu Dhabi Commercial Bank. Средства были привлечены от 12 финансовых учреждений из ОАЭ, Германии, Австрии, Швейцарии и Великобритании.

🇰🇬Кыргызстан планирует запустить собственный стейблкоин USDKG — токен с обеспечением золотом и привязкой к курсу американского доллара. Минфин выделит $500 млн для обеспечения стейблкоина, а в будущем резервы расширят до $2 млрд. Токен предназначен для трансграничных переводов и международной торговли и изначально ориентирован на Центральную Азию с последующим расширением на Юго-Восточную Азию и Ближний Восток.

Также, 3 мая Чанпэн Чжао, основатель криптобиржи Binance, прибыл в Кыргызстан с рабочим визитом и провел встречу с президентом Садыром Жапаровым. На следующий день состоялось первое заседание Национального совета по развитию виртуальных активов и блокчейн-технологий, который был создан для ведения единой госполитики в этом направлении. Одним из членов совета выступил Чанпэн Чжао. Помимо выпуска стейблкоина USDKG, в качестве приоритетных направлений было обозначено создание цифрового сома на базе блокчейн и крипторезерва.

#Премаркетинг
🚗 «РОЛЬФ», 001P-08 и 001P-09 (общий объем 1 млрд)

​Сбор заявок – 28 мая с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 2 июня.

📝 Облигационный долг Эмитента: 3.5 млрд руб.

📊 Рынок российских структурных облигаций – достаточно молодой, но при этом и достаточно конкурентный. И все-таки скоро он пополнится еще одним серьезным игроком!

⚡️Компания «Айгенис» намерена предложить квалам собственные структурные бонды с оригинальными инвестидеями. Всего зарегистрировано шесть серий, первые две – уже готовятся к размещению в ближайшее время.

➡️ В одной из них базовый актив – ликвидные акции, которые, по мнению эмитента, будут основными бенефициарами снижения геополитической напряженности – это бумаги «Газпрома», «Аэрофлота», «Сбербанка» и «Алросы».

➡️ Второй выпуск – ориентируется на ожидаемое снижение ставки, его базовый актив – акции «Северстали», «Европлана», «Т-Технологий» и «ПИК».

👥 Подробнее об этих и других выпусках структурных облигаций можно узнать из онлайн-семинара Cbonds с эмитентом.

⭐ Предпочтительную платформу для просмотра удобно выбрать на странице СбондсТВ, где доступны все наши видеоматериалы.

#Товары
🛢 Рынок нефти: переговоры США–Китай

📊 Динамика российских цен на нефть

⚪️Основной сорт российской нефти Urals FOB Primorsk сейчас стоит 50,5 долл./бар. (–1,8% н/н), а Urals FOB Novorossiysk — 49,6 долл./бар. (–2,3% н/н) соответственно, по данным ЦЦИ. Текущий дисконт Urals FOB Primorsk равен –12,1 долл. (–1,3% н/н) и Urals FOB Novorossiysk –13,0 долл. (–3,2% н/н).

⚪️Сорт российской нефти ESPO FOB Kozmino оценивается сегодня ЦЦИ в 58,6 долл./бар. (–2,8% н/н), а дисконт — –3,7 долл. (+2,6% н/н) .

🚢 Морские перевозки
Экспорт нефти Urals сократился до 227 тыс. т/сут. (–21,2% н/н), ESPO сохранился на уровне 141 тыс. т/сут. (0,0% н/н). Общий морской экспорт нефти из России упал на 22,1% н/н до 409 тыс. т/сут.

📰 Последние новости

⚫️ После переговоров США и Китая о приостановке взаимных таможенных пошлин на 90 дней нефтяные котировки впервые с середины апреля перешли к уверенно­му росту, однако средняя недельная цена Urals осталась на уровне около 50 долл./барр.

⚫️ С января 2025 г. Каракас столкнулся с рядом ограничений со стороны США, включая непродление лицензии Chevron, и поэтому 7 мая подписал с Россией стратегическое соглашение о сотрудничестве в топливно-энергетическом секторе, предусматривающее совместную разведку и торговлю нефтью.

⚫️ На начало 2025 г. более 60% экспорта нефти из Анголы приходилось на Китай, 10% – на Индию, 7% – на Индонезию и 3% – на Испанию, при этом в последние месяцы появились первые отгрузки в Нигерию и Гану. После выхода из ОПЕК в начале 2024 г. Анголе удалось немного увеличить добычу нефти. По различным оценкам, в 2024 г. добыча нефти в Анголе выросла на 3% г/г. Ожидается, что добыча в 2025 г. останется на уровне прошлого года – 1,16 млн барр./сут.

💰 Налоги при добыче нефти
НДПИ снизился на 0,8 долл./барр. н/н до 33,9 долл./барр.
НДД (НДПИ и НДД) снизился на 0,8 долл./барр. н/н до 25,4 долл./барр.

📝 Заключение
Торговые переговоры между США и Китаем встряхнули нефтяной рынок, но средние цены Urals по итогам недели остались ниже 51 долл./барр. Сокращение экспорта Urals и сохранение активности закупок ESPO Индией создают противоречивую картину спроса и предложения. Снижение налоговой нагрузки на добычу способствует смягчению издержек российских производителей.

🤝 Аналитика подготовлена на основе аналитических ресерчей ЦЦИ. Узнавайте больше о товарных ресерчах ЦЦИ на сайте Cbonds!

✉️ Для получения тестовой информации и по вопросам подписки на ресерчи можно обращаться на почту rsrch@cbonds.info.

📢 Онлайн-семинар «Дебютный выпуск облигаций «ЛК Спектр». Инвестируй в будущее!

19 мая в 11:30 (мск) мы проведем онлайн-семинар с представителями «ЛК Спектр» - компании, занимающей лидирующие позиции в аренде и продаже подъемной техники (MEWP) и складского оборудования.

🔎 Что вас ждет на вебинаре?
🔵Детали выпуска: Условия, сроки, налоговые преимущества.
🔵Финансовые показатели Группы по МСФО за 2024 г.: выручка 14,2 млрд руб. (+57%), EBITDA 4 млрд руб. (+90%).
🔵Планы роста: Как средства от облигаций увеличат прибыль: расширение парка, запуск цифровой платформы для аренды.

🎤Спикеры:
🔴Павел Гордеев, генеральный директор ООО «ЛК Спектр» и председатель совета директоров ГК «Аврора»;
🔴Дмитрий Загальский, генеральный директор ООО «Йел Рус»;
🔴Виктор Бунецкул, исполнительный директор ГК «Аврора» .

Модератор:
🔵Сергей Лялин, основатель Cbonds.

📆 Когда: 19 мая в 11:30 (мск)
📍 Где: Участие бесплатное. Регистрация

Успейте присоединиться! 😉