#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 16 апреля:

🏦 Выручка Банка Санкт-Петербург по РСБУ за I квартал составила 24.8 млрд руб. (+11.3% по сравнению с результатом за I квартал 2024 года). Чистая прибыль за составила 15.6 млрд руб. (+8.4% по сравнению с результатом за I квартал 2024 года).

🍏 Корпоративный центр ИКС 5 представил операционные результаты за I квартал. Выручка компании выросла на 20.7% и составила 1.07 трлн руб.

🛢 Головная компания нефтесервисного холдинга «Борец» – ООО "Производственная компания "Борец" перешла под контроль Росимущества. Изменения в ЕГРЮЛ зарегистрированы 15 апреля.

💿 Норникель предлагает исключить свою продукцию – никель, кобальт, медь, золото, серебро, палладий и платину из списка товаров, которые могут попасть под обязательный норматив реализации на бирже.

📲 Диасофт в 2025 году отказался от проведения в 2025 году дополнительной эмиссии акций, об этом заявил гендиректор и один из основных акционеров Александр Глазков.

📆 План публикации отчетности — завтра, 17 апреля:

💰 АФК Система – МСФО (IV кв. 2024 года)

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺✅Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26242 (дата погашения – 29 августа 2029 года) на 50 млрд рублей при спросе в 68.554 млрд рублей.

Цена отсечения составила 79.05%, доходность по цене отсечения – 16.44% годовых. Средневзвешенная цена – 79.0688%, доходность по средневзвешенной цене – 16.43% годовых.

#Премаркетинг
🏬 Полипласт, доп. выпуск №1 серии П02-БО-03 ($10 млн)

Сбор заявок – 23 апреля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 25 апреля.

Расчеты по облигациям в рублях по официальному курсу Банка России.

Оференты – ООО «Полипласт Новомосковск», ООО «Полипласт Северо-Запад», ООО «Полипласт-УралСиб».

📝Облигационный долг Эмитента: 3.9 млрд руб., $30 млн.

#ИтогиРазмещения
⛽️ Газпром Капитал, БО-001Р-12 (бивалютный выпуск в EUR)

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 350 млн EUR
Купон/Доходность: 7.75% годовых/8.03% годовых
Дюрация: 2.72

Количество сделок на бирже: 2719
Самая крупная сделка: 8 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (26%) заняли сделки объемом от 1 до 200 млн руб., второе место заняли сделки объемом от 200 млн руб. до 1 млрд руб. (25%).

📍Объемы сделок указаны в рублевом эквиваленте.

📝 Организаторами выступили Газпромбанк, ВТБ Капитал Трейдинг, Sber CIB.
ПВО – Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез.

#Премаркетинг
🔍 «Яндекс», 001Р-01

❗️Финальный ориентир спреда к КС – 170 б.п.
Книга заявок закрыта.

Объем размещения зафиксирован и составит 40 млрд рублей.

Размещение запланировано на 21 апреля.

📝 Агент по размещению – АО «Старт капитал».

#Аналитика #Консенсус_Cbonds
💵 Research Hub Cbonds: рубль укрепился к доллару на 38% с начала года

Наиболее обсуждаемой темой аналитических обзоров, опубликованных в Research Hub Cbonds за последние несколько дней, стал валютный рынок.

Ниже — краткие выдержки из самых интересных обзоров, а с их полной версией можно ознакомиться, перейдя по ссылкам. 😉

🔴«Навигатор экономики и долговых рынков» от Газпромбанка: «Биржевой курс рубля, несмотря на низкие цены на нефть, продолжает демонстрировать высокую устойчивость, торгуясь вблизи 11,2/юань или 84,0/долл (USDRUBF). С начала года рубль укрепился к доллару на ~38%, став самой быстрорастущей валютой в мире. В отсутствие фундаментальных факторов поддержки ожидаем разворота тренда и возвращения курса в диапазон 12–13/юань на горизонте недель».

🔴«#RAIF: Daily Focus» от Райффайзенбанка: «Несмотря на рост профицита счета текущих операций, на наш взгляд, рубль выглядит избыточно крепким – ожидания улучшения геополитической ситуации (даже в отсутствие явного прогресса в этом вопросе) остаются существенным фактором крепости российской валюты. Наш базовый сценарий не предполагает скорых существенных изменений в геополитической плоскости, и мы ожидаем ослабления рубля до 95 руб./долл. к концу года».

🔴«Мониторинг рынков» от Банка Санкт-Петербург: «Рубль укреплялся большую часть вторника. Тем не менее по итогам дня на Мосбирже российская валюта все же ослабилась к юаню. Сегодня курс CNYRUB находится у 11,24 руб./юань. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. В отсутствии принципиально значимых геополитических новостей курс пока может продолжить двигаться вблизи диапазона в 11,15-11,35 руб./юань».

🔴«Данные по инфляции могут расшевелить рынок акций» от АЛОР+: «Пара юань-рубль продолжает попытки снижения, но вчера энтузиазм рублевых «быков» был невелик. Возможно, начала сказываться техническая перепроданность пары. Пока «техника» говорит в пользу продолжения роста рубля относительно «китайца» - краткосрочный тренд остается нисходящим, боковой канал 11,4-11,8 пробит вниз».

🔴«Еженедельный обзор» от УК Первая: «Стоит отметить, что укрепление рубля в мае может стать даже более выраженным. Если цены на нефть в апреле останутся на относительно низком уровне, то Банк России должен будет заметно увеличить продажи иностранной валюты в следующем месяце в рамках бюджетного правила. В этом случае объем продаж валюты регулятором может стать ощутимо более значимым для валютного рынка».

👉 Консенсус-прогнозы по валютам на конец 2-го квартала 2025 года:

🟡USD/RUB: 90
🟡EUR/RUB: 99
🟡CNY/RUB: 12.27
🟡EUR/USD: 1.09

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺✅Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26248 (дата погашения – 16 мая 2040 года) на 62.114 млрд рублей при спросе в 130.808 млрд рублей.

Цена отсечения составила 81.088% от номинала, доходность по цене отсечения – 16.12% годовых. Средневзвешенная цена – 81.1868%, доходность по средневзвешенной цене – 16.1% годовых.

💼 Реструктуризация по облигациям «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» может стать беспрецедентной для российского рынка

Кейс реструктуризации долговых обязательств по облигациям «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» может стать беспрецедентным для российского рынка по количеству держателей бумаг. С таким заявлением на онлайн-семинаре Cbonds выступил президент группы компаний ФПК «Гарант-Инвест» Алексей Панфилов.

Он уточнил, что ФПК «Гарант-Инвест» обратилась за помощью к профессиональному консультанту – в компанию Lecap, имеющую большой опыт в реструктуризации (в ее портфолио свыше двух сотен рестрактов).

«Однако у нас есть важный отличительный момент – у нас очень большое количество инвесторов. Требуемый кворум для принятия решения о реструктуризации на общем собрании владельцев облигаций – 75% + одна облигация от общего количества долговых бумаг. Конечно, при составе наших инвесторов, а это около 20 тысяч держателей бумаг, – это достаточно непростая задача, но мы надеемся ее осуществить», – прокомментировал Алексей Панфилов.

➡️ Об условиях реструктуризации подробно писали здесь.

👉 Запись онлайн-семинара будет опубликована завтра, 17 апреля, на нашем сайте в разделе «Сбондс-ТВ», где можно будет выбрать удобную платформу для просмотра.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
15,97% (⬇️4 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
22,34% (⬇️ 17 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
30,41% (⬇️5 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
📱Ростелеком, 001P-16R (10 млрд)
🏠Группа компаний Самолет, БО-П16, БО-П17 (общий объем 3 млрд)

Размещения
💡Атомэнергопром, 001P-05 (40 млрд)
💳Банк ПСБ, 003P-13 (10 млрд)
🏞Хвоя, КО-П06 (60 млн)

Оферты
🟥РЖД, 001P-06R (15 млрд)
💵АйДи Коллект, 06 (2.5 млрд)
🦈ДРП, БО-001-01 (50 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#Интересное
📊 Статистика по максимальным рейтингам эмитентов на российском рынке облигаций

Постоянные читатели нашего канала знают, что на Cbonds содержится полная база по кредитным рейтингам эмитентов и их облигаций как от мировых, так и от локальных агентств, в том числе от российских рейтинговых агентств АКРА, Эксперт РА, НКР и НРА.

И сегодня мы представляем вашему вниманию гистограмму с распределением эмитентов по определенным рейтинговым уровням. На графике показано, какое количество эмитентов имеет максимальный рейтинг заданного уровня.

📈 Максимальный рейтинг эмитента означает наивысший рейтинг из всех имеющихся у него рейтингов от 4-х российских рейтинговых агентств. Максимальный рейтинг рассчитан на основе оценок, присвоенных по национальной шкале для РФ.

🔎 По состоянию на середину апреля текущего года на рынке большая часть эмитентов, а именно 538 эмитентов из 896 компаний (это 60.04%) с действующими рейтингами, соответствует уровню «Investment Grade» (напомним, что инвестуровню соответствуют эмитенты с рейтингами не ниже BBB+(RU)). Если рассматривать эмитентов инвестуровня, то у большей части организаций (111 эмитентов) максимальный рейтинг находится на уровне ААА(RU), у 86 эмитентов макс. рейтинг составляет А-(RU) и у 68 компаний — соответствует уровню А(RU).

При этом у 358 организаций (39.96%), по данным Cbonds, максимальные рейтинги не соответствуют инвестиционному уровню и находятся в диапазоне от BBB(RU) до D(RU). Так, например, сейчас на российском рынке облигаций 4 компании с максимальным рейтингом дефолтного уровня D(RU), а именно Коммерческая недвижимость ФПК Гарант-Инвест, РКК, Селлер, Финансовые Системы.

✔️ Напомним, что с данными по кредитным рейтингам можно ознакомиться на странице организации, облигации и синдицированного кредита, а также в разделе «Кредитные и ESG рейтинги».

#СеминарыCbonds
⚡️Запись онлайн-семинара «ФПК «Гарант-Инвест». Реструктуризация облигационного долга и проведение ОСВО» уже доступна!

На наших видеоплощадках уже опубликована запись онлайн-семинара с генеральным директором АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» – девелопера, владельца и управляющего портфелем современных торговых центров в Московском регионе.

В ходе семинара спикеры подробно обсудили:
— Условия и сроки проведения реструктуризации
— Какую компенсацию получат инвесторы за недополученный купонный доход.
— Способы голосования на ОСВО и прозрачность подсчета голосов.
— Бизнес-планы компании, реализация которых позволит ей выполнить все обязательства по облигациям.
— Финансовые и операционные результаты прошлого года и прогнозные показатели на ближайшие пять лет.

👉 Смотреть видео на странице СбондсТВ!

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!
Полезного просмотра! 👀

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 17 апреля:

🏦 Чистая прибыль Банка Уралсиб по МСФО в 2024 году сократилась до 3.02 млрд руб. по сравнению с 8.2 млрд руб. прибыли в 2023 году. Чистый комиссионный доход снизился на 1.7%, до 8.7 млрд руб.

💿 Продажи металлопродукции Группы ММК за I квартал относительно IV квартала прошлого года выросли на 2.8% и составили 2.43 млн тонн, в основном за счет роста продаж г/к проката.

🔍 Акционеры МКПАО Яндекс одобрили выплату дивидендов по итогам 2024 года в размере 80 руб. на акцию.

💿 ТМК проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов за 2024 год.

💰 НОВАТЭК, Авангард АКБ проведут годовое общее собрание акционеров. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2024 год.

#Товары
🛢 Рынок нефти: Цена Urals на минимуме за несколько лет

📊 Динамика российских цен на нефть

⚪️ Основной сорт российской нефти Urals FOB Primorsk / Novorossiysk сейчас стоит 52.5 долл./барр. (-14.8% н/н) и 51.5 долл./барр. (-15.1% н/н) соответственно, по данным ЦЦИ. Текущий дисконт Urals FOB Primorsk / Novorossiysk равен -13.0 долл./барр. (0.0% н/н) и -14.0 долл./барр. (0.0% н/н).

⚪️ Сорт российской нефти, экспортируемой на Дальнем Востоке, ESPO FOB Kozmino оценивается сегодня ЦЦИ в 60.8 долл./барр. (-12.4% н/н), а дисконт — в -3.8 долл./барр. (+27.8% н/н).

🚢 Морские перевозки
Экспорт нефти Urals сократился до 190 тыс. т/сут. (-22.8% н/н), ESPO снизился до 85 тыс. т/сут. (-26.2% н/н). Общий морской экспорт нефти из России упал на 15.2% н/н до 347 тыс. т/сут.

📰 Последние новости

⚫️ Низкие цены на нефть, достигшие 4-летнего минимума, связаны с введением импортных пошлин США, активной торговой войной с Китаем и наращиванием добычи странами ОПЕК+. В США низкие цены негативно сказываются на добыче сланцевой нефти, так как их актуальное значение едва покрывает расходы на бурение, что сопровождается сокращением числа буровых установок, а стратегические запасы нефти используются для усиления рыночного давления.

⚫️ Правительство Российской Федерации утвердило новую Энергетическую стратегию, заменившую прежнюю, с планами до 2050 года. Стратегия предлагает два сценария развития: целевой, предусматривающий рост добычи до 540 млн т к 2030 г. с сохранением уровня до 2050 г., и инерционный, при котором добыча может снизиться до 360 млн т к 2050 г., что обусловлено постепенным истощением традиционных запасов.

⚫️ В условиях низких цен Китай может увеличить импорт нефти, в том числе из России, однако иранская нефть также становится привлекательной для китайских НПЗ.

💰 Налоги при добыче нефти
НДПИ снизился на 9.2 долл./барр. н/н до 52.0 долл./барр.
НДПИ/НДД — так же на 9.2 долл./барр. н/н до 52.0 долл./барр.

📝 Заключение
Низкие цены на нефть Urals привели к сокращению экспорта и оказывают давление на экономику добычи в России. Однако ожидается сужение дисконта на Urals, а Китай может увеличить импорт нефти, что поддержит спрос.

🤝 Аналитика подготовлена на основе аналитических ресерчей ЦЦИ. Узнавайте больше о товарных ресерчах на сайте Cbonds!

✉️ Для получения тестовой информации и по вопросам подписки на ресерчи можно обращаться на почту rsrch@cbonds.info.

#Премаркетинг
🏠 ГК «Самолет», БО-П16 и БО-П17

Серия БО-П16:
❗️Финальный ориентир ставки купона – 25.5% годовых (доходность – 28.7% годовых).
⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 3 млрд рублей.

Размещение запланировано на 22 апреля.

Серия БО-П17:
❗️Финальный ориентир спреда к КС – 550 б.п.
⚡️ UPD: Размещение переносится на более поздний срок.

📝Организаторы – ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, Совкомбанк.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#Премаркетинг
📱«Ростелеком», 001P-16R

❗️Финальный ориентир ставки купона – 17.65% годовых (доходность – 19.15% годовых).

Объем размещения зафиксирован и составит 15 млрд рублей.

Размещение запланировано на 22 апреля.

📝 Организаторы – Газпромбанк, ВТБ Капитал Трейдинг, Sber CIB, Совкомбанк.

🚀 Стартуем через неделю!

Приглашаем вас на XI круглый стол «Инструменты финансовых рынков для корпоративного казначейства»!

📅 Дата: 24 апреля
📍 Место: Москва

❓ Почему вам стоит прийти?

🔵Всё самое важное о бондах и долговых инструментах
🔵Новые альтернативные решения для управления ликвидностью
🔵Практический опыт и советы экспертов по минимизации рисков

🎤 Выступают лидеры отрасли:

💬 Михаил Васильев, Совкомбанк
💬 Максим Чижов, Газпромбанк
💬 Наталья Виноградова, БКС КИБ
💬 Алексей Фёдоров, НРД
💬 Алексей Лиханов, ГМК Норильский Никель

👉 ЗАРЕГИСТРИРОВАТЬСЯ

До встречи на конференции Cbonds!

#РынкиСНГ
💡💼События на рынках СНГ:

🇰🇿 Казахстан внедряет новый вид банковской лицензии и планирует разрешить традиционным банкам оказывать услуги исламского финансирования. Такой законопроект был вынесен на обсуждение Агентством по регулированию и развитию финансового рынка совместно с Нацбанком

Новая "базовая" лицензия будет иметь упрощённые требования по капиталу, ликвидности и другим показателям, планируется также снижение количества отчетности. Максимальный размер активов для банка с базовой лицензией не должен будет превышать 500 млрд тенге. По размерам минимального капитала планируется установить: 10 млрд тенге для базовой банковской лицензии и 20 млрд тенге для банков с универсальной банковской лицензией.

Также, традиционные банки с любым видом банковской лицензии смогут оказывать услуги «исламских окон» — банковскую деятельность, соответствующую принципам Шариата. Все операции, связанные с исламским банкингом, будут учитываться отдельно. Нововведением также станет внедрение минимальных требований к квалификации для руководителей и членов советов банков по принципам исламского финансирования.

🇺🇿 Узбекистан успешно завершил процедуру вступления в Евразийский банк развития, запущенную в прошлом году. Президент Республики подписал соответствующий закон после принятия нижней палатой парламента страны в январе и одобрения Сенатом в марте. Узбекистан стал седьмым участником Банка и третьим по доле в уставном капитале (10%) после России (44,7%) и Казахстана (37,3%). Также, в число участников банка входят Беларусь, Армения, Таджикистан и Кыргызстан.

🇰🇬 В Кыргызстане стартовал пилот проекта цифрового сома. Президент утвердил изменения в конституционный закон о Национальном банке. Согласно закону, Национальный банк получает исключительное право на эмиссию цифрового сома, определение порядка его выпуска и функционирование специальной платформы. Цифровой сом будет законным платежным средством, обращаться исключительно в цифровом виде на платформе, оператором которой выступит сам Нацбанк.

▶️ Cbonds Weekly News - 196-й выпуск вышел в эфир!

В этот раз мы рассказали о самой горячей теме долгового рынка - реструктуризации облигаций КН ФПК «Гарант-Инвест», разбирались, насколько продолжительным может быть рост золота и почему ОФЗ-линкеры пока не пользуются спросом у инвесторов.

Также выяснили, как государство может помочь эмитентам при выходе на биржу, и узнали, насколько сегодня привлекательны бонды застройщиков в условиях сократившегося предложения.

Кроме того, мы представили наш традиционный дайджест актуальных облигационных размещений.

💬 Спикерами выпуска стали:
• Игорь Рапохин, старший стратег по долговому рынку, SberCIB Investment Research
• Виктор Поплавский, аналитик товарных рынков, Cbonds
• Никита Бороданов, аналитик, ФГ «Финам»
• Алексей Панфилов, президент, ФПК «Гарант-Инвест»

👉 Предпочтительную платформу для просмотра удобно выбрать на странице СбондсТВ, где доступны все наши видеоматериалы.

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
15,82% (⬇️15 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
22,32% (⬇️ 2 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
30,17% (⬇️24 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
🟥РЖД, 001Р-42R (30 млрд)

Размещения
⛽️Газпром Капитал, БО-003Р-13 ($350 млн)
⚙️Новые Технологии, 001Р-05 (400 млн), 001Р-06 (1 млрд)
🏬Полипласт, П02-БО-04 (2.25 млрд)

Оферты
🫱Моторика, БО-01 (300 млн)
💰НФК-СИ, 001П-01 (200 млн)
💎Сибстекло, БО-П04 (300 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 17 апреля

🇷🇺 Россия

🏦 Совкомбанк – НКР,⬆️ с "AA-.ru" до "AA.rս", прогноз⬇️с "позитивный" на "стабильный"

«Повышение кредитного рейтинга обусловлено улучшением оценки рентабельности и ожиданиями сохранения высокой рентабельности в долгосрочной перспективе, а также повышением оценки качества управления в связи с успешной адаптацией бизнес-модели банка к изменившейся операционной среде».

💰 МСП Банк – НРА, "A-|ru|", прогноз⬆️со "стабильный" на "позитивный"

«Прогноз основывается на ожиданиях Агентства относительно улучшения финансовых показателей с учётом положительных изменений в финансово-экономической деятельности Банка в 2024 году, а также перевыполнения показателей бизнес-плана по отдельным целевым индикаторам в 1 квартале 2025 года».

🇺🇿 Узбекистан

🚘 UzAuto Motors – S&P Global Ratings, "B+", прогноз⬇️с "позитивный" на "развивающийся"

«Агентство ожидает сохранения высоких операционных показателей у автопроизводителя в течение следующих двух лет благодаря стабильному спросу на автомобили Chevrolet, что будет способствовать укреплению кредитных показателей, при этом отношение средств от операционной деятельности к долгу останется выше 45%. Тем не менее, Агентство отмечает повышенный риск рефинансирования в потенциально нестабильных рыночных условиях, поскольку срок погашения старших необеспеченных еврооблигаций на сумму $300 млн наступает в мае 2026 года, а компания планирует их рефинансирование не ранее чем через шесть месяцев».

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 18 апреля:

💰 АФК Система по МСФО за 2024 год увеличила консолидированную выручку на 17.8% до 1.23 трлн руб. Скорректированная OIBDA достигла 330 млрд руб., продемонстрировав рост на 18.5%.

💿 Чистая прибыль НЛМК по МСФО в 2024 году упала на 42% по сравнению с 2023 годом до 121.86 млрд руб. Выручка увеличилась почти на 5% до 979.6 млрд руб.

🚪«Феррони» исполнило обязательства по погашению части номинала облигаций серии БО-02 на 20 млн руб., избежав дефолта. Эмитент направил, причитающиеся инвесторам, амортизационные выплаты по выпуску.

🚂 Совет директоров Globaltrans одобрил промежуточные спецдивиденды в размере 335 руб. на акцию.

💿 Совет директоров ТМК рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2024 года.

🏠 Группа ЛСР проведет годовое общее собрание акционеров. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2024 год.

💿 РУСАЛ проведет заседание совета директоров. Будет рассмотрено требование «Суал Партнерс» о созыве внеочередного общего собрания акционеров для распределения дивидендов по результатам I квартала 2025 года.