#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 20 марта:

🏦 Т-Технологии в 2024 году увеличили чистую прибыль по МСФО на 51% до 122 млрд руб. Выручка выросла в 2 раза до рекордных 962 млрд руб. Совет директоров Группы рекомендовал выплатить 32 руб. на акцию в качестве финальных дивидендов за 2024 год.

🌐 Выручка МКПАО ВК по МСФО в 2024 году увеличилась на 23% до 147.6 млрд руб. Акционеры компании рассмотрят вопрос допэмиссии акций. ВК планирует привлечь до 115 млрд руб. Компания направит полученные денежные средства на снижение долговой нагрузки.

💿 Выручка Группы ММК по МСФО за 2024 год увеличилась на 0.7% и составила 768.46 млрд руб. Чистая прибыль сократилась на 32.6% и составила 79.74 млрд руб.

💳 Сбербанк выпустил ЦФА на индекс какао. Токен привязан к международной цене какао через расчетный фьючерс на Мосбирже. В стоимость заложена валютная переоценка актива, что делает его потенциальным хеджем против девальвации рубля. За последнее время какао показало невероятную волатильность: в декабре прошлого года цены превысили $12.5 тыс. за тонну, но сейчас актив скорректировался к $8 тыс. (Подробнее)

📲 Сегодня последний день для получения дивидендов в акциях Диасофта. Завтра бумаги компании будут торговаться уже без дивидендов.

🎈 Холдинговая компания «Остров мечты», владеющая одноименным парком аттракционов в Москве, рассчитывает в будущем выйти на IPO. ➡️Подробнее в нашем канале про IPO и SPO.

📆 План публикации отчетности — завтра, 21 марта:

🍏 Корпоративный центр ИКС 5 – МСФО (2024 год)

#Премаркетинг
🛢СИБУР Холдинг, 001Р-04, 001Р-05, 001Р-06 (от 30 млрд каждый)

❗️Финальный ориентир спреда к КС – 250 б.п.
Книги заявок открыты до 15:00 (мск).

Размещение запланировано на 24 марта.

📝 Агент по размещению – Ньютон Инвестиции.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#Премаркетинг
💿 ГМК «Норильский никель», БО-001Р-08-USD

❗️Финальный ориентир ставки купона — 8% годовых.

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит $800 млн.

Книга заявок закрыта. Размещение запланировано на 21 марта .

📝 Агент по размещению – Ньютон Инвестиции.

#Cbonds_Review
⚡️Приглашаем авторов к сотрудничеству!

Мы рады анонсировать подготовку нового номера журнала Cbonds Review, который выйдет в середине мая.

🔎✅Тема номера – В поисках ликвидности.

Мы будем рады обсудить возможности по публикации вашей экспертной статьи в предстоящем номере. Связаться с нами можно по почте adv@cbonds.info.

📝Cbonds Review – первый журнал об облигациях на российском рынке. Дебютный выпуск вышел в свет в октябре 2006 года. Сегодня – это популярное профессиональное издание для участников облигационного рынка. Почитать архивные выпуски журнала можно👉по ссылке.

#ИтогиРазмещения
🍗 Группа Черкизово, БО-001Р-08

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 10 млрд руб.

Количество сделок на бирже: 2425
Самая крупная сделка: 2.7 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (27%) заняла сделка объёмом 2.7 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 500 до 700 млн руб. (25%).

📝Организаторами выступили БК Регион, ИК Горизонт, ИФК Солид, Россельхозбанк.

#Премаркетинг
🏢«Глоракс», 001P-04 (1 млрд)

Сбор заявок – 4 апреля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 9 апреля.

📝Облигационный долг (вкл. ЦФА) Эмитента: 4.4 млрд рублей.

#ИтогиРазмещения
⚪️Брусника. Строительство и девелопмент, 002Р-05

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 3 млрд руб.
Купон/Доходность: 24.75% годовых/27.76% годовых

Количество сделок на бирже: 6693
Самая крупная сделка: 500 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (43%) заняли сделки объёмом от 250 до 500 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 10 до 250 млн руб. (23%).

📝Организаторами выступили Альфа-Банк, БКС КИБ, Банк Синара, ВТБ Капитал Трейдинг, Совкомбанк.

#Премаркетинг
📀 «Селигдар», 001Р-03 (3 млрд)

Сбор заявок – 3 апреля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 8 апреля.

📝Облигационный долг Эмитента 32.729 млрд рублей.

#Товары
🛢 Рынок нефти: ожидание переговоров

📊 Динамика российских цен на нефть

🔵Основной сорт российской нефти Urals FOB Primorsk / Novorossiysk сейчас стоит 58,1 долл./бар. (-0,1% н/н) и 58,1 долл./бар. (-0,1% н/н) соответственно, по данным ЦЦИ. Текущий дисконт Urals FOB Primorsk / Novorossiysk равен -13,5 долл. (0,0% н/н) и -13,5 долл. (0,0% н/н).

🔵Сорт российской нефти, экспортируемой на Дальнем Востоке, ESPO FOB Kozmino оценивается сегодня ЦЦИ в 65,7 долл./бар. (+1,4% н/н), а дисконт — в -5,8 долл. (+12,9% н/н).

🚢 Морские перевозки

Экспорт нефти Urals увеличился до 212 тыс. т/сут. (+5,2% н/н), ESPO вырос до 155 тыс. т/сут. (+37,1% н/н). Общий морской экспорт нефти из России вырос на 11,3% н/н до 446 тыс. т/сут.

📰 Последние новости

⚫️Переговоры между Россией и США
Участники рынка нефти ожидали ясности в переговорах между Россией и США, что привело к стабильности цен и отсутствию явных изменений в котировках. Дисконты на нефть Urals остались на уровне предыдущей недели, отражая осторожное настроение инвесторов.

⚫️Ситуация в Красном море и изменения маршрутов
Нарастающая активность йеменских хуситов в Красном море и начало военной операции против них вынудили судовладельцев менять привычные маршруты перевозок. Переход через мыс Доброй Надежды увеличивает время доставки нефти, однако влияние на общий объем поставок остается ограниченным.

⚫️ОПЕК+ ограничивает арбитраж нефти
Азиатские рынки нефти остаются напряжёнными из-за усиленного контроля ОПЕК и неопределенности в отношении ограничений против России и Ирана, что способствовало росту дубайского бенчмарка и сближению спреда Brent-Dubai к паритету. Потоки нефти из Северного моря в Азию достигли рекордных 300 тыс. барр./сут., при этом значительная часть поставок поступила в Китай. Ожидается, что увеличение добычи со стороны ОПЕК+ и высокие объемы иранской нефти смягчат региональную конъюнктуру, ограничивая возможности арбитража с запада на восток.

💰 Налоги при добыче нефти

⬇️ НДПИ снизился на ~0,8 долл./барр. за неделю до 38,5 долл./барр.
⬇️ НДПИ/НДД — снижение на 0,3 долл./барр. за неделю до 31,2 долл./барр.

📝 Заключение

Рынок нефти остается в режиме ожидания итогов переговоров между Россией и США, что сдерживает динамику цен. Стабильные дисконты на Urals и рост объемов экспорта свидетельствуют о сохранении устойчивости рынка, однако дальнейшие изменения в налоговой нагрузке и укрепление рубля могут скорректировать ситуацию в ближайшем будущем.

🤝 Аналитика подготовлена на основе аналитических ресерчей ЦЦИ. Узнавайте больше о товарных ресерчах ЦЦИ на сайте Cbonds!

✉️ Для получения тестовой информации и по вопросам подписки на ресерчи можно обращаться на почту rsrch@cbonds.info

▶️ Cbonds Weekly News - 192-й выпуск вышел в эфир!

В этот раз мы рассказали об обновленных критериях получения статуса квала, разбирались в ситуации с облигациями «КН ФПК «Гарант-Инвест», выяснили, почему институциональные инвесторы уступили пальму первенства физикам на рынке долга, а также узнали, как банковская система оценивает свое положение в текущих условиях.

Кроме того, мы презентовали несколько новых интересных интервью Cbonds и представили наш традиционный дайджест актуальных облигационных размещений.

💬 Спикерами выпуска стали:
• Михаил Доронкин, управляющий директор, НКР
• Олег Горанский, директор по правовым вопросам, УК «Первая»
• Игорь Кириллов, начальник отдела по работе с облигациями, УК «Ингосстрах-Инвестиции»

👉 Предпочтительную платформу для просмотра удобно выбрать на странице СбондсТВ, где доступны все наши видеоматериалы.

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
14,85% (⬇️4 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
21,7% (⬇️19 б.п.)
Cbonds CBI BB Group YTM Index
30,97% (⬆️8 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
😀СФО ГПБ-СПК, А1 (до 4 млрд)

Размещения
💿ГМК Норильский никель, БО-001Р-08-USD ($800 млн)
🏬Полипласт, П02-БО-03 (от $10 млн)
💊Биннофарм Групп, 001P-05 (6 млрд)
💳Синара-Транспортные Машины, 001P-05 (5 млрд)
🛫Аэрофьюэлз, 002Р-04 (1.6 млрд)
🛠ДЕВАР ПЕТРО, 001Р-01 (150 млн)
⛽️Интернешнл Петролиум Сервис, БО-01 (60 млн)

Оферты
📨Почта России, БО-001P-08 (5 млрд)
📝ЮСК Консалтинг, КО-01 (150 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

⚡️ 22 апреля в Москве PREQVECA, Mergers.ru и Cbonds Congress проведут ежегодную профессиональную конференцию «XV Российский M&A Конгресс».

❗️Юбилейный конгресс пройдет в новой локации - отеле Hotel Continental (Тверская ул., д. 22).

➡️ Зарегистрироваться

🖐 Пять причин, почему Вам нужно быть на нашей конференции:

1️⃣Причина первая – самая главная: здесь собираются все ведущие и активные игроки на рынке. На данный момент зарегистрировано 100+ участников.

👥 Cмотреть список

2️⃣Причина вторая – не менее важная: интересные и сильные программные сессии. «Российский M&A Конгресс» традиционно предлагает участникам интересную и актуальную профессиональную программу.

📝 Посмотреть программу можно на сайте Конгресса.

3️⃣Причина третья: освежить текущие и завести новые профессиональные контакты, быть в курсе последних тенденций на рынке. Организаторы конференции ставят перед собой цель сделать это мероприятие не просто конференцией, а немного большим – профессиональным сообществом и клубом.

4️⃣Причина четвертая: Russia M&A Awards – церемония награждения за достижения в M&A индустрии.

5️⃣Причина пятая: Ваш бизнес готовится перейти на новый уровень – сделайте это с профессионалами M&A индустрии!

#ИтогиРазмещения
⛴ДелоПортс, 001P-04

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 15 млрд руб.
Купон/Доходность: 20.75% годовых/22.84% годовых

Количество сделок на бирже: 2719
Самая крупная сделка: 1.5 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (30%) заняли сделки объёмом от 500 млн руб. до 1 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 200 до 500 млн руб. (27%).

📝Организаторами выступили Sber CIB, Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, Московский кредитный банк, Совкомбанк.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 21 марта:

🍏 Выручка Корпоративного центра ИКС 5 по МСФО в 2024 году выросла на 24.2% до 3.908 трлн руб. Чистая прибыль увеличилась на 21.9% до 110.091 млрд руб. Показатель EBITDA вырос на 16.9% и составил 251.807 млрд руб. Также совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды в размере 648 руб. на акцию.

🔌 Выручка Россети Ленэнерго по МСФО в 2024 году выросла на 12.8% и составила 122.72 млрд руб. Чистая прибыль увеличилась на 6.4% до 21.154 млрд руб. Показатель EBITDA вырос на 8.8% до 66.69 млрд руб.

⛽️ Выручка Роснефти по МСФО в 2024 году выросла на 10.7% и составила 10.139 трлн руб. Чистая прибыль, относящаяся к акционерам компании, составила 1.084 трлн руб. (-14.4% г/г). Показатель EBITDA вырос на 0.8% до 3.029 трлн руб.

🏦 Совет директоров Банка Санкт-Петербург рекомендовал выплату годовых дивидендов за 2024 года в размере 29.72 руб. на обыкновенную акцию и 0.22 руб. на привилегированную акцию.

🛢 АВО направила в Банк России обращение с просьбой разобраться в ситуации с облигациями компании «Борец Капитал»: купонные выплаты по ним получили только владельцы облигаций среди профучастников, тогда как частные инвесторы остались без выплат.

#Макроэкономика
💰⚡️Ключевая ставка – 21%

Банк России принял решение сохранить ключевую ставку на текущем уровне.

Текущее инфляционное давление снизилось, но остается высоким, особенно в устойчивой части. Рост внутреннего спроса по-прежнему значительно опережает возможности расширения предложения товаров и услуг. Вместе с тем рост кредитования остается сдержанным, а сберегательная активность населения – высокой. По оценке Банка России, достигнутая жесткость денежно-кредитных условий формирует необходимые предпосылки для возвращения инфляции к цели в 2026 году. Для достижения цели по инфляции потребуется продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике.

Банк России продолжит анализировать скорость и устойчивость снижения инфляции и инфляционных ожиданий. Если динамика дезинфляции не будет обеспечивать достижение цели, Банк России рассмотрит вопрос о повышении ключевой ставки. По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 7,0–8,0% в 2025 году, вернется к 4,0% в 2026 году и будет находиться на цели в дальнейшем.

📈📉Динамика изменения ключевой ставки ЦБ РФ доступна по ссылке.

➡️Консенсус-прогнозы Cbonds

#ИтогиРазмещения
🚅РЖД, 001P-41R

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 30 млрд руб.
Купон/Доходность: 17.15% годовых/18.29% годовых

Количество сделок на бирже: 2321
Самая крупная сделка: 5.5 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (47%) заняли сделки объёмом от 1 до 5 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 100 млн руб. до 1 млрд руб. (23%).

📝Организаторами выступили Sber CIB, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, Московский кредитный банк.

#Техдефолт
💰14-18 марта «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» допустила технический дефолт по двум облигациям

✅Технический дефолт по оферте бондов серии 002P-07
✅Технический дефолт по 13-по купону бондов серии 002Р-08

❗️В связи с существенными нерыночными колебаниями 20.03.2025 в котировках Cbonds Estimation Onshore по эмиссиям данного эмитента, индексный комитет принял решение о пересмотре индексного списка следующих групп индексов Cbonds CBI HY (от B- до BBB) Index, Cbonds CBI BBB Group (от BBB- до BBB+) Index, Cbonds CBI BBB notch Index. Значения индексов были пересчитаны за 20.03.2025.

#Техдефолт
💼 Сегодня «Строй Система Механизация» и «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» допустили техдефолты

🏢 «Строй Система Механизация» ("BB-.ru" — НКР) допустила первый технический дефолт по 2-му купону дебютных облигаций серии БО-01 на 6.233 млн рублей.

Причина неисполнения обязательства – отсутствие денежных средств в необходимом объеме.

🏢 «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» ("D" — НКР; C|ru|" — НРА) допустила еще один техдефолт по выпуску облигаций 002Р-07. На этот раз эмитент не исполнил обязательства по выплате 19-го купона на 42.72 млн руб.

Эмитент ранее объявил о том, что планируется реструктуризация по всем выпускам облигаций.