#cbondsnew
✅ На сайте Cbonds стали доступны котировки ETF с Шанхайской Фондовой Биржи (SSE)

Рады сообщить, что Cbonds расширяет покрытие котировок ETF с азиатского региона. Теперь на сайте стали доступны котировки с Шанхайской Фондовой Биржи (SSE). Также пользователи доступны архивные котировки, начиная с августа 2020 года.

Шанхайская фондовая биржа - крупнейшая торговая площадка Китая и одна из лидирующих азиатских бирж. Биржа организовывает торги фондами, акциями, инструментами с фиксированным доходом известных компаний, деривативами, а также другими инструментами.

▶️С котировками бумаг Шанхайской Фондовой Биржи (SSE) можно ознакомиться здесь.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16% (⬆️2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
21,96% (⬆️6 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
33,68% (⬇️76 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
📡ЭР-Телеком Холдинг, ПБО-02-09 (3 млрд)

Размещения
🧱АПРИ, БО-002Р-09 (1 млрд)
💰АФК Система, 002P-01 (12 млрд)
🏔Южуралзолото ГК, 001P-04 ($200 млн)

Оферты
🏚ДОМ.РФ, 30 (6 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 3 марта

🇷🇺Россия

🏗АСПЭК-Домстрой – НКР,⬇️с "BB.rս" до "BB-.rս", "стабильный"

«Снижение рейтинга обусловлено ухудшением показателей долговой нагрузки и обслуживания долга и ослаблением потенциала роста ключевых рынков присутствия. Оценку финансового профиля компании ограничивают высокая долговая нагрузка, ухудшение показателей обслуживания долга и невысокая доля собственного капитала в структуре фондирования активов».

#Товары
📢⚡️ Представляем новый выпуск бюллетеня по рынку драгоценных металлов за февраль 2025 года!

🟡Золото продолжает привлекать внимание инвесторов, несмотря на краткосрочные колебания. Геополитическая напряженность и инфляционные ожидания остаются ключевыми факторами роста. Прогнозы указывают на возможность достижения новых ценовых рекордов.

🟡Серебро также демонстрирует устойчивый рост, чему способствует высокий промышленный спрос и структурный дефицит. Аналитики прогнозируют, что серебро может опередить золото по темпам роста в 2025 году.

🟡Рынок платины и палладия остается под влиянием автомобильной промышленности. Планируемые тарифы на импорт автомобилей в США могут снизить спрос, однако технологические инновации и новые инвестиционные инициативы способны поддержать рынок.

↗️Полную версию материала можно изучить здесь.

📌Раздел по рынку золота на Cbonds – здесь.

#Премаркетинг
🌱Акрон, БО-001Р-07 (1 млрд юаней)

❗️Определена дата сбора заявок — 11 марта с 11:00 до 15:00 (мск). Размещение запланировано на 14 марта.

Установлен ориентир ставки купона – не выше 11% годовых.
Амортизация – 30% от номинала в даты выплаты 17-го и 20-го купонов, 40% от номинала в дату выплаты 24-го купона.

📝 Агент по размещению – Ньютон Инвестиции.

#Премаркетинг
💡«ИЭК ХОЛДИНГ», 001Р-03 (не менее 1 млрд)

❗️Определена дата сбора заявок — 12 марта. Размещение запланировано на 17 марта.

📝 Организаторы – Альфа-Банк, Совкомбанк.

#Премаркетинг
💵МСБ-Лизинг, 003Р-04 и 003Р-05 (совокупный объем 400 млн)

Сбор заявок – середина марта, размещение – конец марта.

📝Облигационный долг (вкл. ЦФА) Эмитента: 880 млн рублей.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 4 марта:

🚛 Европлан опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2024 год. Чистая прибыль составила 14.9 млрд руб. (+1% г/г). Чистая прибыль без учета единовременного эффекта от увеличения ставки налога на прибыль — 17.2 млрд руб. Чистый процентный доход — 25.6 млрд руб. (+45% г/г).

🛠 ВИ.ру (ВсеИнструменты.ру) опубликовал операционные результаты за IV квартал и весь 2024 год. Выручка превысила 170 млрд руб. (+28% г/г). Валовая маржинальность — на уровне 30%. Доля B2B клиентов в выручке — на уровне 70%.

💍 МГКЛ объявил предварительные операционные результаты за январь-февраль 2025 года. По итогам указанного периода выручка группы увеличилась в 6.2 раза по отношению к аналогичному периоду предыдущего года, прогнозный показатель выручки может составить 2.043 млрд руб.

🍷 Совет директоров Абрау-Дюрсо принял решение о проведении допэмиссии. Цена размещения обыкновенных акций составит 275 руб. Всего планируется разместить 11.5 млн дополнительных акций по закрытой подписке в пользу ООО "Актив капитал". В результате допэмиссии компания привлечет около 3.162 млрд рублей.

✈️ Аэрофлот повысил целевой уровень дивидендных выплат с 25 до 50% чистой прибыли по МСФО.

#Премаркетинг
📡«ЭР-Телеком Холдинг», ПБО-02-09 (3 млрд)

❗️Финальный ориентир ставки купона — 24% годовых (доходность — 26.83% годовых).
Книга заявок открыта до 15:00 (мск).

Размещение запланировано на 7 марта.

📝 Агент по размещению – Газпромбанк.

🇷🇺🕯 Объем рынка корпоративных облигаций России за февраль сократился на 0.64%, общий объем рынка внутренних облигаций составил 55.17 трлн рублей

🔵Объем рынка корпоративных облигаций
По итогам февраля объем рынка внутренних корпоративных облигаций России составил 31 001.91 млрд рублей. По сравнению с январем объем рынка сократился на 0.64%. Месяцем ранее он составлял 31 202.78 млрд рублей. Сокращение рынка, несмотря на активность заимствований в феврале, вызвано погашениями облигаций в объеме 543 млрд рублей. Год назад, по итогам февраля 2024 года, объем рынка корпоративных облигаций России был равен 25 616.83 млрд рублей – показатель вырос на 21.02%.

В феврале на рынок вышел 81 эмитент, было размещено 230 новых выпусков (включая ЦФА; в январе эмитентов было 46, а новых выпусков – 140). Для сравнения, в феврале 2024 года на рынок вышел 51 эмитент, было размещено 135 выпусков облигаций.

🔵Объем рынка муниципальных облигаций
В сегменте муниципальных облигаций в феврале не состоялось ни одного размещения. Общий объем рынка не изменился за месяц и составил 643.03 млрд рублей.

🔵Объем рынка государственных облигаций
В феврале Минфин РФ провел 8 аукционов по размещению ОФЗ. Объем рынка государственных облигаций по итогам февраля составил 23 530.35 млрд рублей (в январе – 22 841.93 млрд рублей). За февраль показатель вырос на 3.01%.

⚡️ Представляем вашему вниманию отчетный ролик с Конференции IPO – 2025, которая состоялась в Москве 27 февраля.

На конференции эксперты разбирались во множестве уже состоявшихся и еще только планируемых кейсов, чтобы помочь компаниям и их акционерам, планирующих сегодня выход на IPO, сориентироваться в непростых условиях и получить ответы на самые актуальные вопросы, связанных с публичным предложением акций.

📄 С докладами спикеров можно ознакомиться по ссылке.

Также на странице конференции опубликованы фото с мероприятия, а в этот четверг в новом выпуске Cbonds Weekly News выйдет сюжет о конференции.

Конференции Cbonds – залог успеха Вашего бизнеса!

#Премаркетинг
🧰 «ВсеИнструменты.ру», 001Р-05 и 001Р-06 (совокупный объем 5 млрд)

Сбор заявок – 13 марта с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 18 марта.

Минимальная сумма заявки при первичном размещении – 1.4 млн рублей.

📝Облигационный долг Эмитента: 10 млрд рублей.

#ОФЗ #МинфинРФ
🇷🇺Завтра Минфин РФ проведет аукционы по размещению выпусков ОФЗ-ПД 26230 (дата погашения – 16 марта 2039 года) и ОФЗ-ПД 26246 (дата погашения – 12 марта 2036 года).

Оба аукциона будут проведены без лимита.

#Премаркетинг
🚚«Интерлизинг», 001Р-11 (3.5 млрд)

Сбор заявок – 11 марта с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 14 марта.

📝Облигационный долг Эмитента: 24.753 млрд рублей.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
15,79% (⬇️21 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
21,72% (⬇️24 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
33,66% (⬇️2 б.п.)

📝 Календарь событий

Аукционы Минфина
🇷🇺Россия, 26230 (ОФЗ-ПД)
🇷🇺Россия, 26246 (ОФЗ-ПД)

Сбор заявок
🛢СИБУР Холдинг, доп. выпуск №1 серии 001Р-03 (от $50 млн)

Размещения
🏠Группа ЛСР, 001P-10 (4 млрд)
🍏Магнит, БО-005Р-03 (42.4 млрд)
🛠Металлоинвест, 001Р-12 (1.5 млрд юаней)
💵ЭкономЛизинг, 001P-08 (100 млн)

Оферты
🤲Городской супермаркет (Азбука Вкуса), БО-П02 (1 млрд)
🦈ДРП, БО-001-02 (50 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#Премаркетинг
🛫Аэрофьюэлз, 002P-04 (не менее 1 млрд)

Сбор заявок – 14 марта, размещение – 19 марта.

Оференты выпуска – ООО «ТЗК Аэрофьюэлз», ООО «Аэрофьюэлз Групп».

📝Облигационный долг Эмитента: 3 млрд рублей.

#Премаркетинг
🛣«Новосибирскавтодор», БО-03 (3 млрд)

Сбор заявок предварительно запланирован на начало марта. Дата начала размещения – середина марта.

Минимальный лот при первичном размещении – 1.4 млн рублей.
По выпуску предусмотрен ковенантный пакет.

📝Облигационный долг Эмитента: 1 млрд руб.

#Интересное
💼💰Тренд на шеринг ликвидности: фонды денежного рынка второй месяц терпят оттоки

Новичком отрасли стал биржевой ПИФ «Альфа-Капитал Денежный рынок Плюс» (AKMP).

Топ-3 ПИФ на 28.02.2025 по СЧА в данной отрасли остался без изменений:
✅«Ликвидность» (LQDT) от УК ВИМ Инвестиций со СЧА в 376 052 786 243.51 руб.
✅«Первая - Фонд Сберегательный» (SBMM) от УК Первая со СЧА в 261 933 552 508.19 руб.
✅«Альфа-Капитал Денежный рынок» (AKMM) от УК Альфа-Капитал со СЧА в 189 750 159 680.78 руб.

Совокупная СЧА трех крупнейших ПИФ на 28 февраля 2025 г. составляет более 827,7 млрд руб. (против 867,6 млрд руб. на конец декабря 2024 г. – падение на 39,9 млрд руб., и 885,8 млрд руб. на конец января 2025 г. – падение на 58,1 млрд руб.).
Данное значение эквивалентно 72,6% доли в Money Market (MM) сегменте ПИФ. В сравнении с прошлыми периодами доля лидеров снизилась на 7,2% относительно конца 2024 г. и на 4,4% относительно конца января 2025 г.

За 2 месяца с начала года суммарное изменение СЧА ПИФ, инвестирующих в денежный рынок, составило +53,6 млрд руб. (или +4,94%) к значениям конца 2024 г., однако, сравнивая результаты к концу января 2025 г., отмечается отток СЧА в 9,8 млрд руб. (или -0,85%).

🧮Анализ результатов динамики долей за 2 месяца 2025 г. в разрезе провайдеров показывает, что наибольший прирост пришелся на УК «Т-Капитал», управляющей 1 фондом, - доля в сегменте денежного рынка возросла на 2,32%, наименьший результат – у УК «Альфа-Капитал» с 2 фондами под управлением и потерей доли в 2,73%.

На основе данных о занимаемых долях 23 ПИФ по СЧА в ММ-сегменте на конец февраля и изменениях стоимости пая за 2 месяца возможно вывести взвешенную на СЧА доходность ПИФ денежного рынка, которая составила 3,434% (или 20,604% годовых).

С начала года прошло всего 2 месяца, но результаты Money Market-сегмента коллективных инвестиций в России, кажется, подтверждают новый тренд - переток капитала из сектора, который был привлекательным на протяжении всего 2024 года, в другие сферы (рынок акций, облигаций, смешанные инвестиции и пр.). Несмотря на этот факт, количество инструментов увеличилось за месяц, а общая стоимость чистых активов отрасли на конец февраля всё ещё превышает значения конца 2024 года.

➡️Полная версия ресеча доступна по ссылке.

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 4 марта

🇷🇺Россия

🚓 Финансовые Системы – Эксперт РА,⬇️с "ruCCC" до "ruC", "негативный"

«Понижение рейтинга обусловлено публикацией представителем владельцев облигаций ООО «РЕГИОН Финанс» сообщения о допущении технического дефолта НАО «Финансовые Системы» по выплате 18-ого купона облигаций серии БО-01. Данное событие трактуется агентством как технический дефолт, поскольку имел место факт неисполнения обязательств перед держателями облигаций в срок».

🌇 Краснодарский край – АКРА, "AA-(RU)", прогноз⬇️с "позитивный" на "стабильный"

«Изменение прогноза по кредитному рейтингу обусловлено ожидаемым ростом долговой нагрузки до уровня выше 30% текущих доходов на фоне произошедшего частичного снижения уровня ликвидности бюджета».

⚡️ ЭН+ Генерация – НКР,🆕 присвоен "AA-.rս", "стабильный"

«Оценку финансового профиля определяют высокие значения ликвидности и рентабельности холдинга при умеренных показателях долговой нагрузки и обслуживания долга».

💎 Мегатакт-НН – НКР, "BB.rս",⬇️прогноз с "рейтинг на пересмотре — неопределённый прогноз" на "рейтинг на пересмотре с возможностью понижения"

«Изменение прогноза обусловлено вероятностью ухудшения показателей обслуживания долга в условиях недавнего существенного повышения ключевой ставки Банка России и увеличения долгового портфеля компании».

🇰🇿Казахстан

💵 Kaspi.kz (Каспи Холдинг) – Moody's,🆕 присвоен "Baa3", "стабильный"

«Кредитный профиль компании отражает хорошую диверсификацию доходов в ключевых сегментах бизнеса и лидирующую позицию на рынке Казахстана в сфере потребительской торговли и банковских операций, что способствует хорошему генерированию доходов и устойчивости к экономическим циклам».

#Аналитика #Консенсус_Cbonds
🇷🇺 Рынок государственных облигаций: объем размещения остается высоким

На этой неделе в центре внимания аналитических обзоров в Research Hub оказался рынок государственных облигаций. Эксперты прогнозируют, что доходность 10-летних облигаций России к концу первого квартала 2025 года составит 16%.

Мы подготовили подборку интересных ресечей по этой теме, предлагаем ознакомиться с их полным текстом по ссылкам ниже 😉

🔵«Монитор аукционов ОФЗ: прогноз» от Газпромбанка: «С начала 1К25 Минфин разместил ОФЗ на ~793 млрд руб., что составляет 79% от плана. С учетом конъюнктуры рынка ведомство может уже сегодня исполнить квартальный план, после чего, как мы считаем, продолжит размещать классические выпуски, пользуясь благоприятной конъюнктурой».

🔵«Долговые рынки с РСХБ Инвестиции» от Россельхозбанка: «Минфин анонсировал размещение в среду 2-х длинных выпусков - 26230 (ytm15,4%; dur 6,7y) и ОФЗ 26246 (ytm 16,31%; dur 5,9y). Полагаем, что текущее улучшение рыночных настроений в гособлигациях позволит Минфину разместить высокий объем без предоставления премии к доходности размещаемых выпусков и не «продавит» котировки в длинных ОФЗ».

🔵«Подъём на рынках акций и облигаций» от Альфа Инвестиций: «На рынке облигаций подъём также ускорился. Индекс ОФЗ вырос на 0,8%, закрывшись на максимальном уровне с июня 2024 года. Сохраняем позитивный взгляд на перспективы длинных ОФЗ. За 7 аукционов ведомство уже разместило бумаги на 792 млрд руб. при плане I квартала в 1 трлн руб. На последних трёх аукционах спрос был очень высоким. Если сегодня ситуация повторится, то это улучшит настроения на рынке облигаций».

📌 Консенсус-прогноз Cbonds по доходности 10-летних ОФЗ:
🔴конец 2-го квартала 2025 года: 15.6%
🔴конец 3-го квартала 2025 года: 15.35%
🔴конец 4-го квартала 2025 года: 15%

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 5 марта:

🚢 Русская Контейнерная компания допустила дефолт по 8-му купону облигаций серии БО-01 на 11.84 млн рублей. Это первый фактический дефолт эмитента, ранее компания в течении срока техдефолтов исполняла обязательства по своим выпускам. В обращении находятся всего три выпуска, общий облигационный долг эмитента – 1 млрд рублей.

📱 Выручка МТС по МСФО за IV квартал 2024 года выросла на 13.8% г/г, достигнув 191.2 млрд руб. Чистая прибыль снизилась на 91.3% г/г и составила 1.4 млрд руб. Операционная прибыль выросла на 2.8% г/г, составив 31.6 млрд рублей.

📱 Скорректированная чистая прибыль МТС-Банка по МСФО за 2024 год выросла на 26.6% г/г и составила 15.8 млрд руб., что соответствует рентабельности собственного капитала (ROE) на уровне 19.2%. Чистая прибыль банка по снизилась с 12.45 млрд до 12.37 млрд руб.

👥 Выручка Хэдхантера по МСФО за 2024 год выросла на 34.5% г/г – до 39.6 млрд руб. Скорректированная EBITDA выросла на 33.7% г/г и составила 23.2 млрд руб. Чистая прибыль выросла на 92.7% г/г и составила 23,9 млрд руб.

🥇 Выручка Полюса по МСФО за 2024 год выросла на 40% г/г – до $7.3 млрд. Скорректированная EBITDA выросла на 49% г/г – до рекордных $5.7 млрд. Капитальные затраты выросли до $1.26 млрд.