🔥💼Сегодня проходит наша первая совместная со Smart-Lab конференция по облигациям

Конференция стала площадкой, на которой профессионалы облигационного рынка встретились с частными инвесторами. Участие в событии приняли более 900 человек!

Программа Cbonds&Smart-Lab PRO — по ссылке.

✅Кирилл Тремасов, Денис Мамонов, Дмитрий Хотимский, Гульназ Галиева, Максим Орловский — только часть имен топовых спикеров, которые сегодня делятся своим опытом и мнениями на конференции.

❔От чего зависит доходность облигации: как формируется YTM и как на этом заработать
❔Как совместить интересы инвесторов и эмитентов в 2025 году?
❔Ждать ли мягкой посадки или чего бояться инвестору в облигации?
❔Инвестиции в микрофинансирование: каковы перспективы?

На все эти и многие другие вопросы сегодня отвечают эксперты.

📌Следите за конференциями Cbonds!

#Cbonds_Review
📝Правовые итоги 2024-го и планы на 2025 год на рынках капитала и в корпоративном праве

Прошедший год ознаменовался разрешением ряда насущных правовых проблем, существовавших в регулировании рынков капитала в России. В ответ на вызовы современности частичным изменениям подверглось также российское корпоративное законодательство.

👉Читайте об этом в статье свежего номера журнала Cbonds Review — своим мнение поделились Олег Бычков, партнер, адвокат, и Владислав Азизов, юрист, из АБ «Проспект».

#Интересное
💰📈 Сильный доллар обвалил золото и евро: что происходит на рынках?

🥇 Цена на золото упала более чем на 1.3% в четверг после резкого укрепления индекса доллара США (DXY). Главным драйвером стали — сильные макроэкономические данные из США, которые поддержали американскую валюту.

⬆️ Факторы укрепления доллара:

🔴ВВП США за 4 квартал вырос на 2.3% г/г, что подтвердило стабильное развитие экономики.

🔴Потребительские расходы выросли на 4.2% в сравнении с прошлым кварталом, что говорит о высокой уверенности американцев в экономике.

🔴Заказы на товары длительного пользования увеличились на 3.1% м/м против прогноза в 2%.

📊 Как отреагировали рынки?

На фоне этих данных индекс доллара (DXY) пробил уровень 107, что оказало давление на золото. XAU/USD продолжило падение в азиатскую и европейскую сессию.

💰 Доллар давит на евро фактор тарифов:

📉 Пара EUR/USD снизилась на 0.82%, так как доллар получил поддержку не только из-за макростатистики, но и после заявлений Дональда Трампа о введении 25% тарифов на товары из Мексики и Канады с 4 марта.

❓ Что это значит для рынков?

Тарифы создают неопределенность, и пока инвесторы предпочитают доллар как защитный актив. Это может усилить давление на евро и другие валюты развивающихся рынков.

✔️ Информацию по валютному рынку можно отслеживать на сайте Cbonds.

⬆️ Инфляционные ОФЗ могут стать привлекательными для инвестиций на фоне прогнозов о росте цен.

При каком уровне инфляции ОФЗ-ИН выглядят заметно выгоднее обычных облигаций федерального займа, и как на эти бумаги может повлиять возможное снижение ключевой ставки? Об этом в новом выпуске Cbonds Weekly News рассказал старший инвестиционный аналитик «Альфа-Инвестиции» Игорь Галактионов.

Размышляй над инвестстратегией вместе с Cbonds!

👉 Запись уже доступна на странице СбондсТВ.

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
15,98% (⬇️3 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
21,9% (⬇️2 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
34,44% (⬆️81 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
💰ДельтаЛизинг, 001Р-02 (от 3 млрд)
🏭Кокс, 001P-02, 001P-03 (общий объем 1 млрд)

Размещения
💳Синара-Капитал, БО-01 (доразмещение, 681 млн)

Оферты
🏔Росгеология, 001Р-02 (6 млрд)
💰ТП Кировский, 001P-01R (1.2 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 28 февраля

🇷🇺Россия

🏭СИБУР Холдинг – Эксперт РА, "ruAАА", прогноз⬇️со "стабильный" на "развивающийся"

«Изменение прогноза связано с активной стадией реализации крупнейшего инвестиционного проекта компании – Амурского ГХК – и необходимостью его финансирования. Компания оказывает проекту спонсорскую поддержку в виде операционной гарантии, предусматривающей обязательства в части предоставления ликвидности для запуска, реализации проекта и достижения определенных операционных и финансовых метрик».

🏆Стартовало голосование Cbonds Awards - ЦФА 2025!

Голосование проходит в следующих номинациях:
➡️ Лучший долговой ЦФА
➡️ Лучший проект по привлечению ликвидности с использованием ЦФА
➡️ Лучший ЦФА с физическими поставками
➡️ Лучший непоставочный ЦФА привязанный к физическим ресурсам
➡️ Лучший нефинансовый ЦФА
➡️ Лучший ЦФА в международных расчетах

✅ Голосование открыто до 15 марта.

🥇 Вручение наград Cbonds Awards - ЦФА 2025 состоится на конференции I Cbonds ЦФА Конгресс 3 апреля в Москве.

💫 Лучшие кейсы будут рассмотрены экспертами в рамках конгресса!

📆 Календарь финансовой отчетности, 3-7 марта

👉 Отслеживать интересующие вас события финрынка, в том числе публикацию эмитентами отчетности, можно в Календаре инвестора на Cbonds

#Премаркетинг
🏭Кокс, 001Р-02 и 001Р-03 (совокупный объем 1 млрд)

❗️Финальные ориентиры ставки купона:
Серии 001Р-02 — 25.5% годовых (доходность — 28.71% годовых).
Серии 001P-03 — КС + спред 575 б.п.

Книги заявок открыты до 15:00.

Размещение запланировано на 6 марта.

📝 Агент по размещению – Газпромбанк.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 3 марта:

💿 ТМК опубликовала финансовые результаты за 2024 год по МСФО. Выручка составила составила 532.2 млрд руб. Скорректированный показатель EBITDA сократился на 29% г/г и составил 92.4 млрд млрд рублей. Свободный денежный поток составил 102 млрд руб. (рост в 2.5 раза).

💿 ММК планирует сохранить объемы производства в 2025 году на уровне 2024 года, заявил председатель совета директоров Виктор Рашников. Напомним, что в 2024 году выпуск стали снизился на 13.8% – до 11.195 млн тонн, продажи – на 9.8% – до 10.622 млн тонн.

📈 Мосбиржа подвела итоги первых торгов в выходные дни. Совокупный объем торгов на торговой площадке 1 и 2 марта составил 10.1 млрд руб. В торгах участвовали 23 профучастника (брокеры и управляющие компании). Всего инвесторы совершили около 291 тысячи сделок.

💍 Ювелирный холдинг Sokolov передумал проводить IPO в 2025 году. Компания перенесла выход на биржу на 2026–2027 годы. ➡️Подробнее в нашем канале про IPO и SPO.

#Премаркетинг
🛢СИБУР Холдинг, доп. выпуск №1 серии 001P-03 (не менее $50 млн)

Сбор заявок – 5 марта, размещение – 10 марта.

Расчеты по облигациям в рублях по официальному курсу Банка России.

📝Облигационный долг Эмитента: 34.9 млрд руб., $3.541 млрд.

#ИтогиРазмещения
🏗Балтийский лизинг, БО-П15

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 6 млрд руб.
Купон/Доходность: 23.7% годовых/26.45% годовых
Дюрация: 1.65

Количество сделок на бирже: 12837
Самая крупная сделка: 953.114 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (31%) заняли сделки объёмом от 700 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 300 до 700 млн руб. (23%).

📝Организаторами выступили Банк Синара, Джи Ай Солюшенс.

#Премаркетинг
💰 ДельтаЛизинг, 001Р-02 (не менее 3 млрд)

❗️Финальный ориентир ставки купона — 24% годовых (доходность — 26.82% годовых).

Размещение запланировано на 6 марта.

📝 Организатор – Россельхозбанк.

#Консенсус_Cbonds
📈Ежемесячный дайджест (прогнозы на конец 1 кв. 2025): как менялся консенсус с января по февраль

💵Валютная пара CNY/RUB:
Январь: min – 13.93; max – 14.7
Февраль: min – 13.35; max – 14.1

🛢Цена нефти Brent, USD/барр.:
Январь: min – 75; max – 77
Февраль: min – 76; max – 77.5

🥇Стоимость золота, USD/тр.унцию:
Январь: min – 2 666.23; max – 2 700
Февраль: min – 2 725; max – 2 832.12

🏦 MOEX, п.:
Январь: min – 2 783; max – 2 900
Февраль: min – 2 879; max – 3 089.5

Ниже — рекордные значения приведенных показателей за февраль и выдержки из комментариев аналитиков по ситуации на рынке.

⬇️Курс юаня 25 февраля опустился ниже 12 рублей впервые с начала августа.
🔘«Рынок продолжит рост в случае позитива по инфляции» от АЛОР+:

Рубль дошел до наших целей – это 86 в паре с долларом и 11,7 в паре с юанем. В середине недели завершится налоговый период, и можно ждать снижения предложения валюты на внутреннем рынке. Кроме того, перекупленность рубля высока. Поэтому коррекционное ослабление рубля просто необходимо.

⬇️Стоимость нефти Brent 26 февраля опустилась ниже 72.6 USD/барр. впервые с середины декабря.
⚫️«БСПБ: Мониторинг рынков» от Банка Санкт-Петербург:

Цены на нефть вчера продолжили снижаться. Минэнерго США отчиталось о первом с середины января недельном снижении запасов сырой нефти в стране, но инвесторы сосредоточили свое внимание на росте бензиновых запасов после двух недель их снижения. Сегодня фьючерсы Brent торгуются у $72,5/барр. Если сегодняшние уточненные данные по ВВП США не преподнесут сюрпризов, котировки могут на время задержаться ниже $73,5/барр.

⬆️Фьючерсы на золото на Чикагской бирже 24 февраля установили новый исторический максимум, превысив отметку в 2 949 USD/тр.унцию.
🟡«Сырьевые рынки. Разнонаправленное начало недели» от ИК Финам:

Технически никакого движения ниже поддержки мы в итоге так и не увидели. Более наглядная картина продолжает формироваться на 4-х часовом графике. Локальный уровень продолжает оставаться на $2920, а сопротивление, по нашему мнению, сместилось сейчас примерно на $2955 за тройскую унцию. Управляют пока быки, но мы видим, что в какой-то степени краткосрочно достигнуто своеобразное равновесие. Посмотрим, будет ли ещё один рывок наверх уже на этой неделе.

⬆️Индекс Мосбиржи 25 февраля превысил 3 326 п. впервые с конца мая.
🔴«ALFA Morning Bulletin» от Альфа-Банка:

Российский рынок акций и курс рубля вчера выросли на фоне геополитического оптимизма и надежд на экономическое сотрудничество с США. Уровень ликвидности российского рынка акций во вторник вырос, а Индекс Мосбиржи, снова оставив позади отметку 3 300 пунктов, поднялся до максимальных за последние девять месяцев значений при объемах торгов выше среднего (IMOEX +0,7%; @ 3 326).

📌Консенсус-прогнозы Cbonds

#ИтогиРазмещения
🌱Органик Парк, БО-П01

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 100 млн руб.
Купон/Доходность: 29.5% годовых/33.85% годовых
Дюрация: 1.52

Количество сделок на бирже: 3436
Самая крупная сделка: 4 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (38%) заняли сделки объёмом от 100 до 500 тыс. руб., второе место заняли сделки объёмом от 500 тыс. руб. до 3 млн руб. (27%).

📝Организатором выступил Совкомбанк.
ПВО - Волста.

#cbondsnew
✅ На сайте Cbonds стали доступны котировки ETF с Шанхайской Фондовой Биржи (SSE)

Рады сообщить, что Cbonds расширяет покрытие котировок ETF с азиатского региона. Теперь на сайте стали доступны котировки с Шанхайской Фондовой Биржи (SSE). Также пользователи доступны архивные котировки, начиная с августа 2020 года.

Шанхайская фондовая биржа - крупнейшая торговая площадка Китая и одна из лидирующих азиатских бирж. Биржа организовывает торги фондами, акциями, инструментами с фиксированным доходом известных компаний, деривативами, а также другими инструментами.

▶️С котировками бумаг Шанхайской Фондовой Биржи (SSE) можно ознакомиться здесь.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16% (⬆️2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
21,96% (⬆️6 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
33,68% (⬇️76 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
📡ЭР-Телеком Холдинг, ПБО-02-09 (3 млрд)

Размещения
🧱АПРИ, БО-002Р-09 (1 млрд)
💰АФК Система, 002P-01 (12 млрд)
🏔Южуралзолото ГК, 001P-04 ($200 млн)

Оферты
🏚ДОМ.РФ, 30 (6 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 3 марта

🇷🇺Россия

🏗АСПЭК-Домстрой – НКР,⬇️с "BB.rս" до "BB-.rս", "стабильный"

«Снижение рейтинга обусловлено ухудшением показателей долговой нагрузки и обслуживания долга и ослаблением потенциала роста ключевых рынков присутствия. Оценку финансового профиля компании ограничивают высокая долговая нагрузка, ухудшение показателей обслуживания долга и невысокая доля собственного капитала в структуре фондирования активов».

#Товары
📢⚡️ Представляем новый выпуск бюллетеня по рынку драгоценных металлов за февраль 2025 года!

🟡Золото продолжает привлекать внимание инвесторов, несмотря на краткосрочные колебания. Геополитическая напряженность и инфляционные ожидания остаются ключевыми факторами роста. Прогнозы указывают на возможность достижения новых ценовых рекордов.

🟡Серебро также демонстрирует устойчивый рост, чему способствует высокий промышленный спрос и структурный дефицит. Аналитики прогнозируют, что серебро может опередить золото по темпам роста в 2025 году.

🟡Рынок платины и палладия остается под влиянием автомобильной промышленности. Планируемые тарифы на импорт автомобилей в США могут снизить спрос, однако технологические инновации и новые инвестиционные инициативы способны поддержать рынок.

↗️Полную версию материала можно изучить здесь.

📌Раздел по рынку золота на Cbonds – здесь.

#Премаркетинг
🌱Акрон, БО-001Р-07 (1 млрд юаней)

❗️Определена дата сбора заявок — 11 марта с 11:00 до 15:00 (мск). Размещение запланировано на 14 марта.

Установлен ориентир ставки купона – не выше 11% годовых.
Амортизация – 30% от номинала в даты выплаты 17-го и 20-го купонов, 40% от номинала в дату выплаты 24-го купона.

📝 Агент по размещению – Ньютон Инвестиции.

#Премаркетинг
💡«ИЭК ХОЛДИНГ», 001Р-03 (не менее 1 млрд)

❗️Определена дата сбора заявок — 12 марта. Размещение запланировано на 17 марта.

📝 Организаторы – Альфа-Банк, Совкомбанк.