УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,35% (⬆️33 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
22,3% (⬆️15 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
32,14% (⬇️10 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
⚙️Новые Технологии, 001Р-03, 001Р-04 (общий объем 1 млрд)

Размещения
⚙️ВсеИнструменты.ру, 001Р-04 (1 млрд)
🏢Группа Астон, КО-П12-002РС (350 млн)
🍏Магнит, БО-005Р-02 (46.5 млрд)
🌾ФосАгро, БО-02-02 (1 млрд юаней)

Размещения ЦФА – по ссылке.

Оферты по облигациям на российском долговом рынке на сегодня не запланированы.

#Премаркетинг
💰 ДельтаЛизинг, 001Р-02 (не менее 3 млрд)

Сбор заявок – 3 марта с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 6 марта.

📝Облигационный долг Эмитента: 5.755 млрд рублей.

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 17 февраля

🇷🇺Россия

🪙 Группа ОНЭКСИМ – АКРА, 🆕 присвоен "BBB(RU)", "стабильный"

«Рейтинг базируется на средних оценках качества активов, ликвидности, инвестиционной политики и корпоративного управления. Для Группы характерны невысокий уровень долговой нагрузки, очень низкий уровень покрытия процентных платежей и высокая оценка диверсификации финансовых вложений. Положительное влияние на уровень рейтинга оказывает поддержка со стороны бенефициара».

#Премаркетинг
🏠 «Группа ЛСР», 001Р-10 (3 млрд)

Сбор заявок и размещение запланированы в конце февраля – начале марта.

📝Облигационный долг Эмитента: 22 млрд рублей.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 18 февраля:

🛡 Софтлайн объявил неаудированные финансовые результаты по МСФО за 2024 год. Оборот Группы увеличился на 32% г/г до 120,7 млрд руб. Валовая прибыль возросла на 57% до 37 млрд руб. Скорректированная EBITDA увеличилась на 57% г/г, до 7 млрд руб. Чистая прибыль достигла 1,8 млрд руб. Компания ожидает роста оборота в 2025 году до не менее 150 млрд руб.

💊 Озон Фармацевтика в 2024 году увеличила продажи на 13% г/г, выпустив на рынок 321 млн упаковок лекарственных препаратов.

💊 Биннофарм Групп планирует выйти на рынки Филиппин и Индонезии. Первые переговоры с зарубежными партнерами состоятся уже в начале 2025 года.

🏦 Прибыль Т-Банка с учетом разовых факторов по РСБУ за январь 2025 г. составила 1 млрд руб. Средства клиентов на счетах в Т-банке с учетом показателей Росбанка, который стал филиалом Т-банка, за отчетный период составили 3,95 трлн руб. (+25%). Из них средства физлиц составили 3,1 трлн руб. (+58%), юрлиц — 847 млрд руб. (-30%).

🔋 Правительство РФ внесло дочернее предприятие НОВАТЭКа (ООО «Криогаз-Высоцк») в список организаций, которые имеют исключительное право на экспорт СПГ. Предприятие стало 9-й организацией, которой предоставлено исключительное право на экспорт СПГ.

#Премаркетинг
🏦СФО Совком Секьюр, Класс А (8 млрд)

❗️Определена дата сбора заявок — 20 февраля. Дата размещения будет определена позднее.

📝Организатор – Совкомбанк.

#Премаркетинг
⚙️«Новые технологии», 001Р-03 и 001Р-04

Серия 001Р-03:
❗️Финальный ориентир ставки купона по серии 001P-03 – КС + спред 550 б.п.
⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 700 млн рублей.

Серия 001Р-04:
❗️Финальный ориентир ставки купона по серии 001P-04 – 24.25% годовых (доходность – 26.55% годовых).
⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 1.1 млрд рублей.

​Размещение запланировано на 21 февраля.
​
📝Агент по размещению – Газпромбанк.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#ОФЗ #МинфинРФ
🇷🇺Завтра Минфин РФ проведет аукционы по размещению выпусков ОФЗ-ПД 26245 (дата погашения – 26 сентября 2035 года) и ОФЗ-ПД 26247 (дата погашения – 11 мая 2039 года).

Оба аукциона будут проведены без лимита.

#Товары
🌍📊 Обзор рынка черных и цветных металлов (Часть 1)

1️⃣Железная руда (CFR Тяньцзинь):
Текущая цена: 742 CNY/тонна
Динамика: –2,5% м/м, –11,6% г/г
Тренд: падение, сохраняющееся на фоне ослабления спроса.

2️⃣Сталь (CME):
Текущая цена: 769 USD/тонна
Динамика: +10,7% м/м, –5,1% г/г
Тренд: краткосрочный рост на фоне годового снижения.

✔️Ключевые события на рынках:

Железная руда:
➖В 2024 году мировой экспорт железорудного сырья достиг 1,605 млн тонн, что на 2,3% выше прошлогоднего уровня. Австралия, Бразилия и ЮАР занимают лидирующие позиции, обеспечивая свыше 54% поставок. Китай остается главным импортером, увеличив свои закупки до 1,24 млрд тонн.
➖Экспортные поставки железной руды из Австралии, Бразилии, Южной Африки и Индии в январе 2025 года снизились на 18% из-за неблагоприятных погодных условий и циклонов. Китай получил основную долю поставок, порядка 53,2 млн тонн, тогда как остальные страны продемонстрировали существенное снижение. Эти изменения отражают нестабильность в логистике и спросе на сырье.

Сталь:
➖США объявили о введении 25%-ных пошлин на сталь, что затронет поставки из всех стран. Меры могут привести к сокращению импорта стали в США и стимулировать спрос на отечественную продукцию. Отмечается, что тарифы могут вызвать перераспределение рынков сбыта.
➖Индийская корпорация Baldota Group планирует строительство нового металлургического комбината мощностью 10,5 млн тонн в год. Проект получит значительные инвестиции, часть которых выделит правительство штата Карнатака. Ожидается, что завод усилит конкурентоспособность местного рынка стали.
➖Мировая черная металлургия после рецессии переходит в фазу умеренного роста, однако в России сохраняется стагнация с прогнозируемым снижением внутреннего потребления на 5%. Сталелитейные компании, несмотря на конкурентное преимущество, сталкиваются с вызовами из-за давления китайских поставок.

Продолжение ниже 👇

#Товары
🌍📊 Обзор рынка черных и цветных металлов (Часть 2)

1️⃣Алюминий (LME):
Текущая цена: 2 650,15 $/тонна
Динамика: –1,2% м/м, +19,5% г/г
Тренд: незначительное снижение в месячном разрезе, но уверенный рост за год свидетельствует о долгосрочной устойчивости

2️⃣Медь (CME):
Текущая цена: 4,5502 $/фунт
Динамика: +4,9% м/м, +18,6% г/г
Тренд: восходящий – как краткосрочный, так и годовой рост поддерживают оптимистичные ожидания

3️⃣Никель (LME):
Текущая цена: 15 535 $/тонна
Динамика: –3,4% м/м, –3,6% г/г
Тренд: легкое снижение как на месячной, так и на годовой основе указывает на давление предложения

✔️Ключевые события на рынках:

Алюминий:
➖Кроме пошлин на на сталь, США объявили о введении 25%-ных пошлин на алюминий. Меры могут привести к росту цен и нарушению торговых потоков между США и экспортерами. Инвесторы опасаются, что тарифы спровоцируют новые волатильные колебания на рынке
➖РУСАЛ запустил программу переработки алюминия, задействовав четыре завода для переработки лома. Волгоградский алюминиевый завод, как пионер этой инициативы, нарастил переработку на 74%, что помогает снизить углеродный след продукции.
➖Компания Emirates Global Aluminium подписала меморандум с INALUM о расширении производства на Суматре. Планируется увеличить мощность завода до 400 тыс. тонн в год, а также развивать проекты в сфере «зеленой» энергетики. Сотрудничество должно способствовать укреплению позиций в Азии и устойчивому развитию отрасли.

Медь:
➖Рынок меди демонстрирует позитивную динамику благодаря ускорению роста ВВП и промышленного производства Китая. Эти факторы способствуют росту спроса и поддерживают увеличение котировок.
➖Фьючерсы на медь остаются у многомесячных максимумов на фоне опасений по поводу новых тарифных мер США. Задержки поставок из Чили и восстановление спроса в Китае поддерживают рост котировок. Рынок ожидает, что стабилизация предложения поможет закрепить текущие высокие уровни.
➖В краткосрочной перспективе наблюдается небольшая коррекция цен на медь из-за истечения контрактов и начала переговоров между Россией и США. Возможное снятие запретов на поставки российских металлов может увеличить поступления на западный рынок.

Никель:
➖Китайский производитель CNGR Advanced Materials вышел из проекта строительства завода по выпуску никелевой продукции, ранее реализуемого совместно с Posco. Решение было принято из-за нестабильности рынка сульфата никеля и неопределенности в секторах аккумуляторов и электромобилей. Остается вопрос, продолжит ли южнокорейская компания проект в одиночку или найдет нового партнера.
➖В пресс-релизе «Норникеля» отмечается, что в среднесрочной перспективе прогнозы по рынку никеля остаются нейтральными, а долгосрочные – позитивными. Закрытие ряда никелевых проектов с высокой себестоимостью и рост спроса в секторах нержавеющей стали и аккумуляторов должны поддержать цены. Ожидается умеренный рост производства и спроса, что положительно скажется на рыночных котировках.

💬 20 февраля в 11:30 (мск): онлайн-семинар «TONNEX: 36% годовых = дефолт 100% ???»

20 февраля в 11:30 (мск) мы проведем онлайн-семинар с представителями TONNEX (эмитент АО “ТОННЭКС ГРУП”) – девелопера загородных гостиничных комплексов в Подмосковье, трендового направления недвижимости последних лет.

🎤Спикерами онлайн-семинара станут:
🔵Сергей Лялин, основатель Cbonds;
🔵Василий Лавров, основатель АО “ТОННЭКС ГРУП”;
🔵Александр Денисюк, управляющий АО “ТОННЭКС ГРУП”.

📆Когда: 20 февраля в 11:30 (мск)
📍Где: Участие бесплатное. Регистрация

Используйте уникальный шанс задать интересующий Вас вопрос эмитенту! 😉

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,33% (⬇️2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
22,27% (⬇️3 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
32,12% (⬇️2 б.п.)

📝 Календарь событий

Аукционы Минфина
🇷🇺Россия, 26245 (ОФЗ-ПД)
🇷🇺Россия, 26247 (ОФЗ-ПД)

Сбор заявок
💰Мани Мен, БО-01 (500 млн)

Размещения
🛢СИБУР Холдинг, 001Р-03 ($350 млн)

Оферты
🚰Концессии водоснабжения - Саратов, БО-01 (1.5 млрд)
🚚ЛК Европлан, 001Р-03 (7 млрд)
💰НФК-СИ, 001П-01 (200 млн)
🚘ЭМ Запад, КО-П06 (200 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#Премаркетинг
🚅РЖД, 001Р-38R (25 млрд)

Сбор заявок – 20 февраля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 26 февраля.

📝Облигационный долг Эмитента: 1.28 трлн руб., 1.2 млрд CHF, £627 млн, €500 млн.

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 18 февраля

🇷🇺Россия

🏭 Новосталь-М – Эксперт РА, 🆕 присвоен "ruBBB", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен удовлетворительной оценкой риск-профиля отрасли, умеренно сильными рыночными и конкурентными позициями, приемлемой долговой нагрузкой, а также высокой оценкой ликвидности и рентабельности при умеренно низком уровне корпоративных рисков».

🌻Астон – НРА, 🆕 присвоен "AA-|ru|", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен: низким уровнем долговой нагрузки; низким уровнем финансового левериджа; высокой оценкой показателя рентабельности активов; умеренным уровнем показателя отношения операционного денежного потока до изменения оборотного капитала к долгу; сильной конкурентной позицией на экспортном рынке зерновых и растительного масла».

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 19 февраля:

🛠 ВИ.ру (ВсеИнструменты.ру) подтверждает выполнение прогноза на 2024 год и отмечает рост валовой маржи на 36% в годовом сопоставлении с начала 2025 года. По данным управленческой отчетности, выручка Компании за 2024 год превысила 170 млрд руб., что соответствует росту в более 28% г/г, а валовая маржинальность составила около 30%. Компания планирует в апреле раскрыть годовые финансовые результаты по МСФО.

💿 Акции РУСАЛа дешевели сегодня на торгах до 2,5% на фоне новости о том, что страны ЕС одобрили 16-й пакет санкций против России, который включает запрет импорта первичного алюминия из России.

💻 Группа Экзалтер сообщила о продлении сбора книги заявок в рамках pre-IPO до 27 марта c учетом сохраняющегося интереса к участию в размещении. ➡️Подробнее в нашем канале про IPO и SPO.

#Cbonds_Review
📖💼Cbonds Review №1/2025: «Путь физика»

Рады сообщить, что вышел первый в этом году номер журнала Cbonds Review. ➡️Электронная версия уже выложена на сайт😉

Новый год — новый путь, цели, ожидания. Поэтому начать 2025 год мы решили с темы «Путь физика», направленной, как понятно из названия, на «жизнь» частных инвесторов на российском финансовом рынке.

❓Какие инструменты использовать? Какие риски учитывать? На эти и многие другие вопросы эксперты выпуска отвечают на страницах журнала. Особенно интересным в этом номере получился круглый стол по теме рисков для частных инвесторов — разносторонний круг участников позволил со всех сторон посмотреть на проблематику и подсветить самые каверзные места. Инвестиции в золото, высокодоходные облигации, флоатеры — что важно знать и на что обращать внимание? Об этом и не только рассуждают авторы статей.

Традиционно в первом выпуске года можно найти немало статей, подводящих итоги 2024-го, — кадровые тренды, юридические нововведения, макроэкономический обзор, заметки по мотивам состоявшегося в декабре XXII Российского облигационного конгресса и премии Cbonds Awards.

Первый BondStyle года мы решили посвятить благотворительности, тем самым напомнив, как важно делать добро и рассказать, как много уже делают в том числе российские финансовые компании.

Искренне надеемся, что 2025 год будет насыщенным на события для нашего рынка, а мы, в свою очередь, продолжим о них рассказывать в экспертных статьях Cbonds Review.

📝В числе авторов и героев публикаций: Валерий Вайсберг, Александр Кудрин, Андрей Кулаков, Олег Бычков, Анастасия Глебова и др.

✅Электронная версия журнала

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺✅Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26247 (дата погашения – 11 мая 2039 года) на 122.869 млрд рублей при спросе в 186.765 млрд рублей.

Цена отсечения составила 79.282%, доходность по цене отсечения – 16.6% годовых. Средневзвешенная цена – 79.3805%, доходность по средневзвешенной цене – 16.58% годовых.

#Премаркетинг
💰 АФК «Система», 002P-01 (не менее 3 млрд)

Сбор заявок – 27 февраля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 4 марта.

📝Облигационный долг (вкл. ЦФА) Эмитента: 294.7 млрд рублей.

#ИтогиРазмещения
⚙️ВсеИнструменты.ру, 001Р-04

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 1 млрд руб.
Купон/Доходность: 24% годовых/26.83% годовых
Дюрация: 1.26

Количество сделок на бирже: 8608
Самая крупная сделка: 238.13 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (44%) заняли сделки объёмом от 200 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 1 до 5 млн руб. (18%).

📝Организаторами выступили Sber CIB, Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, Московский кредитный банк, Совкомбанк.

🏦 Мосбиржа допустила все выпуски ОФЗ к утренним торгам

📆 С 19 февраля инвесторы могут заключать сделки со всеми 57 выпусками гособлигаций на утренней сессии Мосбиржи.

📌 Накануне Мосбиржа расширила список доступных бумаг, добавив:
🔵 4 выпуска ОФЗ-ИН
🔵 2 выпуска ОФЗ-ПД

📊Также установлены ограничения на ценовые колебания в утреннюю сессию:
🔵 Для акций — ±10% от цены закрытия
🔵 Для ОФЗ — ±5%

⏰ Напомним, утренние торги на фондовом рынке проходят с 06:50 до 09:50 (мск), на срочном — с 08:50 до 10:00 (мск).

#Премаркетинг
🏔«Южуралзолото Группа Компаний», 001P-04 (не менее $50 млн)

Сбор заявок предварительно запланирован на конец февраля – начало марта. Дата начала размещения будет определена позднее.

Расчеты по облигациям в рублях по официальному курсу Банка России.

Обеспечение – публичная безотзывная оферта от «Соврудник».

📝Облигационный долг Эмитента: 600 млн юаней, 10 млрд рублей.