УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,15% (⬇️69 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
22,54% (⬇️41 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
32,45% (⬇️50 б.п.)

📝 Календарь событий

Размещения
📱 МТС, 001Р-28 (20 млрд)
💳Промсвязьбанк, 003P-11 (8 млрд)

Оферты
🏠Группа компаний Самолет, БО-П11 (20 млрд)
📝Иволга Структурные Продукты, 001-01 (37.1 млн), 002-01 (100 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

Сбор заявок по облигациям на российском долговом рынке на сегодня не запланирован.

@Cbonds

🎉 Внимание! Уже через несколько часов будут подведены итоги розыгрыша бесплатных билетов на конференцию Smart-Lab & Cbonds PRO облигации. У вас ещё есть шанс принять участие и выиграть ценный приз!

📅 14 февраля — ЦБ оглашает ставку, а мы разыгрываем билеты!

#Премаркетинг
🌱 Органик Парк, БО-П01 (300 млн)

❗️Определена дата сбора заявок — 25 февраля. Размещение запланировано на 28 февраля.

📝Организатор – Совкомбанк.

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 13 февраля

🇷🇺Россия

💰 Самарская область – АКРА, "AA(RU)", прогноз⬆️со "стабильный" на "позитивный"

«Изменение прогноза связано с ожидаемой стабилизацией долговой нагрузки на уровне ниже 30% при одновременном сохранении баланса текущих операций выше 10%».

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 14 февраля:

🌾 Чистая прибыль ФосАгро в 2024 году по МСФО снизилась на 1.9% г/г, до 84.5 млрд руб. Выручка выросла на 15.3% г/г до 507.7 млрд руб. EBITDA снизилась на 3.3% г/г до 177 млрд руб. Свободный денежный поток составил 29 млрд руб. Также совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды в размере 171 руб. на акцию по итогам 2024 года.

🍗 Чистая прибыль Черкизово в 2024 году по МСФО снизилась на 39.8% г/г, до 19.9 млрд руб. Выручка компании выросла на 13.7% г/г, до 259.28 млрд руб. Также совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды в размере 98.92 руб. на акцию по итогам 2024 года.

📲 Реестр для участия в ВОСА Диасофта по дивидендам закрывается сегодня, собрание состоится 10 марта. Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды из нераспределенной прибыли прошлых лет в размере 53.3 рубля на акцию.

💙 VK стала совладельцем разработчика офисного софта Р7 для усиления позиций «дочки» - «ВК Технологии» (бренд VK Tech) - перед IPO. Сумма сделки могла составить 2.5–3.5 млрд руб. ➡️Подробнее в нашем канале про IPO и SPO.

#Макроэкономика
💰⚡️Ключевая ставка – 21%

Банк России принял решение сохранить ключевую ставку на текущем уровне.

Текущее инфляционное давление остается высоким. Рост внутреннего спроса по-прежнему значительно опережает возможности расширения предложения товаров и услуг. Вместе с тем более выраженным стало охлаждение кредитной активности, растет склонность населения к сбережению. По оценке Банка России, достигнутая жесткость денежно-кредитных условий формирует необходимые предпосылки для возобновления процесса дезинфляции и возвращения инфляции к цели в 2026 году.

Банк России будет оценивать целесообразность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании с учетом скорости и устойчивости снижения инфляции. В базовом сценарии для возвращения инфляции к цели потребуется более продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике, чем прогнозировалось в октябре. По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 7,0–8,0% в 2025 году, вернется к 4,0% в 2026 году и будет находиться на цели в дальнейшем.

📈📉Динамика изменения ключевой ставки ЦБ РФ доступна по ссылке.

➡️Консенсус-прогнозы Cbonds

#Макроэкономика
💰🔮Среднесрочный прогноз Банка России

Полная версия обзора – по ссылке.

#ИтогиРазмещения
💰ВИС ФИНАНС, БО-П07

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 1.5 млрд руб.
Купон/Доходность: 25.25% годовых/28.39% годовых
Дюрация: 1.25

Количество сделок на бирже: 9985
Самая крупная сделка: 600 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (40%) заняла сделка объёмом 600 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 100 тыс. руб. до 1 млн руб. (22%).

📝Организаторами выступили Банк Синара, Совкомбанк.
ПВО - Первая Независимая.

#Консенсус_Cbonds
🇷🇺 Рынок государственных облигаций: позитивный импульс

Эксперты прогнозируют, что доходность 10-летних облигаций России к концу первого квартала 2025 года составит 16.1%.

Рынок государственных облигаций – одна из самых обсуждаемых тем в новостях последних дней. Мы подготовили подборку новостей по данной теме:

🔵«Минфин провел крупнейший аукцион ОФЗ с начала года» от РБК:

На аукционе 12 февраля Минфин предложил два выпуска ОФЗ с фиксированным купоном. Спрос на них более чем в 1,5 раза превысил предложение. В итоге ведомству удалось занять ₽346,2 млрд, что стало максимумом с начала года.

🔵«Прогнозы и комментарии. Как акции, рубль и ОФЗ отреагируют на ставку ЦБ» от БКС Экспресс:

ОФЗ взлетели — индекс гособлигаций RGBI бурно отыграл позитивные вечерние новости среды: закрытие в +3%, у 106,5 п., а на максимуме было +4%, выше 107,4 п. Недавно, после закрытия гэпа от 20 декабря под 102,5 п., была идея возобновления роста цен бондов и падения их доходностей — технически отработано отлично, курсы быстро вернулись на максимумы конца 2024 г.

🔵«Индекс RGBI превысил 108 пунктов впервые с июня 2024 года» от Финам:

Драйвером для роста RGBI стало улучшение геополитического фактора, считает управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ Дмитрий Грицкевич. Он замечает, что накануне институциональные инвесторы начали активно набирать позицию в ОФЗ, сформировав спрос на аукционах Минфина на сумму примерно 350 млрд рублей.

📌 Консенсус-прогноз Cbonds по доходности 10-летних ОФЗ:
🔴конец 2-го квартала 2025 года: 16%
🔴конец 3-го квартала 2025 года: 15.85%
🔴конец 4-го квартала 2025 года: 15.2%

#ИтогиРазмещения
🚗Каршеринг Руссия, 001Р-05

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 2 млрд руб.
Купон/Доходность: 25.5% годовых/28.71% годовых
Дюрация: 1.07

Количество сделок на бирже: 12 014
Самая крупная сделка: 632.247 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (32%) заняла сделка объёмом 632.247 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 5 до 500 млн руб. (19%).

📝Организатором выступил Совкомбанк.

#Аналитика
📝Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 10 по 14 февраля в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 260 аналитических материалов от 60 провайдеров – ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

ТОП-5 самых читаемых обзоров:

🔘«Бюллетень по ЦФА. Январь 2025» от Cbonds от 12 февраля: «За январь 2025 на рынке разместилось 72 новых выпуска ЦФА на сумму порядка 19 млрд руб. Это более чем в 2 раза меньше по количеству и в 3,5 раза меньше по объему, чем месяцем ранее, в декабре 2024 года, когда объем новых выпусков составил 71 млрд руб., а их число — 147 ед.».

🔘«Монитор аукционов ОФЗ: итоги» от Газпромбанка от 13 февраля: «Объем размещения ОФЗ в ходе вчерашних аукционов существенно превзошел наши ожидания и составил 224 млрд руб. при спросе 346 млрд руб. Как объем размещения, так и спрос стали рекордными для классических выпусков за последние несколько лет».

🔘«#RAIF: Daily Focus» от Райффайзенбанка от 13 февраля: «Оперативные данные по инфляции показали некоторое ухудшение картины: по данным Росстата, среднесуточный темп роста цен на неделе к 10 февраля вырос до 0,033% против 0,023% неделей ранее. Впрочем, на динамике годовых темпов это отразилось несильно (9,95% г./г. против 9,91% г./г.). На наш взгляд, главная интрига заключается в оценке месячной инфляции за январь».

🔘«Долговой рынок» от УК Ингосстрах-Инвестиции от 11 февраля: «В сегменте валютных облигаций укрепившийся рубль определил нисходящую динамику котировок - индикативная доходность долларовых бумаг (RUCEU) подросла на 6 б.п., юаневых (RUCNTR) подросла на 67 6.п. Повышенный спрос сохраняется в суверенных выпусках (почти 40% прошло в РФ ЗО 28 Д)».

🔘«Рынки. Коротко о главном» от РОСБАНКа от 10 февраля: «По оценкам МинЭка, прирост ВВП в декабре ускорился до 4.5% г/г с 3.6% г/г в ноябре. Основной вклад в рост внесли обрабатывающие производства и строительство, при этом частное потребление замедлилось, отражая смещение в сторону сберегающего поведения и снижение роста располагаемых доходов. Замедление спроса может дать старт дезинфляционным процессам в экономике».

💬 Какие темы стали ключевыми на прошедшем XI Российском ипотечном конгрессе?

Смотрите сюжет о ключевом событии в мире ипотеки в новом выпуске Cbonds Weekly News.

Узнавай главное первым вместе с Cbonds!😉

👉 Запись уже доступна на странице СбондсТВ!

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

💼 У эмитентов и инвесторов возобновился интерес к квазивалютным бондам. С чем был связан длительный перерыв в подобных размещениях и почему именно сейчас мы видим своеобразный Ренессанс таких бумаг?

За ответами на эти вопросы Cbonds Weekly News обратились к аналитику управления инвестиционного анализа Совкомбанка Шамилю Джафарову.

Будьте в курсе важных событий на финрынках вместе с нами!

👉 Запись уже доступна на странице СбондсТВ!

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

❓ Что делать инвесторам с бондами «Борец Капитал»? Избавляться от рисковых бумаг, которые оказались в сложном контексте, несмотря на высокий кредитный рейтинг, или наоборот, покупать их на фоне радикального снижения цен?

Своим мнением в эфире Cbonds Weekly News на этот счет поделился экономист, основатель медиа Bitkogan Евгений Коган.

Смотри Cbonds TV и размышляй вместе с нами!

👉 Запись уже доступна на странице СбондсТВ!

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,02% (⬇️13 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
22,15% (⬇️39 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
32,24% (⬇️21 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
🛠Металлоинвест, 001Р-11 (от 500 млн юаней)

Оферты
🌾Агропром, КО-01 (100 млн)
💰Сфера Финансов, БО-01P-01 (1 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

Размещения облигаций на российском долговом рынке на сегодня не запланированы.

@Cbonds

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 14 февраля

🇷🇺Россия

💩 М.видео –АКРА, "A(RU)",⬇️с "позитивный" на "стабильный"

«Давление на уровень рейтинга оказывают показатели обслуживания долга. В связи с охлаждением потребительской активности, обусловленным ухудшением макроэкономических условий хозяйствования в II полугодии 2024 года, Агентство пересмотрело ожидаемые темпы роста бизнеса Группы, что нашло отражение в изменении прогноза по рейтингу».

📆 Календарь финансовой отчетности, 17-21 февраля

👉 Отслеживать интересующие вас события финрынка, в том числе публикацию эмитентами отчетности, можно в Календаре инвестора на Cbonds

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 17 февраля:

💳 Банк Синара планирует войти в реестр операторов по ЦФА Центробанка. В конце прошлого года банком было подано ходатайство в ЦБ о включении в реестр и рассчитывают пройти все необходимые процедуры в I полугодии 2025 г. Реестр ЦБ сейчас включает 14 платформ по выпуску ЦФА. (Ведомости) ➡️Все о российском рынке ЦФА на Cbonds

🍅 Возобновились торги акциями Русагро (тикер RAGR), которые стартовали на Мосбирже с роста на 40% после принудительной редомициляции (бумаги не торговались с 5 декабря 2024 г.). Акции включены в первый уровень листинга Мосбиржи.

🍏 Fix Price прорабатывает возможность получения листинга российской «дочки» и обмена своих GDR на акции российского операционного актива в 2025 году. Расписки компании на Мосбирже росли на фоне новостей более чем на 9%. Также компания сообщила о регистрации еще одной дочерней компании в Казахстане.

🏦 Банк Санкт-Петербург подвел предварительные итоги за 2024 год по РСБУ. Выручка составила 94.3 млрд рублей (+28.1% г/г). Чистая прибыль составила 52.6 млрд рублей (+11.4% г/г); в том числе 12.1 млрд рублей за 4К 2024 (+31.2% кв/кв). Рентабельность капитала (ROE) за 2024 составила 28.2%.

🤖ARS Smart Robotics объявила о намерении провести первый раунд pre-IPO. В рамках pre-IPO компания рассчитывает привлечь около 250 млн рублей. ➡️Подробнее в нашем канале про IPO и SPO.