#Премаркетинг
🚗 «РОЛЬФ», 001P-06 и 001P-07

❗️Финальные ориентиры ставок купонов:

Серия 001P-06 – КС + спред 600 б.п.
Серия 001P-07 – 26% годовых (доходность – 29.34% годовых).

⚡️ UPD: Объемы размещения зафиксированы:

Серия 001P-06 – 400 млн рублей
Серия 001P-07 – 1.6 млрд рублей

Размещение запланировано на 31 января.

📝 Организатор – Газпромбанк.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#Аналитика
📉 Китайский AI обрушил акции техногигантов США. Как воспользоваться ситуацией – обзор от Альфа Инвестиции

Американский технологический индекс NASDAQ 100 упал вчера почти на 3% из-за презентации китайской компанией DeepSeek новой нейросети R1.

🇨🇳 DeepSeek выпустила материал, показывающий, что производительность нейросети R1 соответствует самым передовым моделям AI в мире. Источники заявляют, что обучение AI-модели обошлось DeepSeek лишь в $5.6 млн — на порядок дешевле западных аналогов. Компания показала, что высокопроизводительную модель можно создать и без огромных инвестиций.

🇺🇸 Реакция технологической отрасли США была бурной. Индекс NASDAQ 100 рухнул почти на 3%, основной вклад внесли бумаги NVIDIA, упавшие почти на 17% в основную сессию. Акции Google потеряли 4%, AMD — 6%, TSMC — 13%, Broadcom — 17%.

❓ Как инвестору на этом заработать
В этой ситуации у инвесторов есть интересные возможности для краткосрочных сделок. Рост волатильности в технологическом секторе даёт активным трейдерам шансы заработать. Например, можно использовать фьючерсы на NASDAQ 100, доступные на Мосбирже.

Полную версию обзора от Альфа Инвестиции читайте в Research Hub Cbonds.

#Премаркетинг
📱«Ростелеком», 001P-14R

❗️Финальный ориентир ставки купона — 21.65% годовых (доходность — 23.93% годовых).

⚡️ UPD: Объем размещения увеличен и составит 18 млрд рублей.

Размещение запланировано на 3 февраля.

📝Организаторы – Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, ИБ Синара, МКБ, Sber CIB, Совкомбанк.

#ОФЗ #МинфинРФ
🇷🇺Завтра Минфин РФ проведет аукционы по размещению выпусков ОФЗ-ПД 26235 (дата погашения – 12 марта 2031 года) и ОФЗ-ПД 26238 (дата погашения – 15 мая 2041 года).

#Товары
⚡️ 📢 Cbonds запускает новый ежемесячный бюллетень по драгоценным металлам!

Cbonds с радостью анонсирует запуск нового ежемесячного бюллетеня, посвященного драгоценным металлам.

📆 Бюллетень будет публиковаться в начале каждого месяца и содержать подробный анализ и обзор ключевых событий, влияющих на рынки золота, серебра и платиновой группы металлов (платина и палладий) за прошедший месяц.

💡 Основные особенности бюллетеня:

1️⃣ Краткие резюме о значимых событиях и тенденциях на рынке драгоценных металлов за последний месяц.
2️⃣Подробная аналитика по каждому из ключевых металлов: золоту, серебру и платиновой группе, с использованием таблиц и графиков, отражающих основные ценовые и объемные показатели.
3️⃣ Риски и прогнозы на следующий период, основанные на текущих рыночных данных и макроэкономических факторах.

🎯 Цель нового бюллетеня – предоставить инвесторам и участникам рынка полное представление о текущем состоянии рынков драгоценных металлов.

Мы уверены, что этот бюллетень станет важным инструментом для анализа и прогнозирования на динамично меняющемся рынке.

👉 С первым выпуском бюллетеня можно ознакомиться здесь.

Следите за новыми выпусками в Research Hub Cbonds и оставайтесь в курсе ключевых трендов!

🏦📆 Мосбиржа может запустить торги в выходные дни в конце второго квартала

🕗 Время торгов в выходные дни будет соответствовать основной сессии: с 10:00 до 19:00 (мск). Расчеты по сделкам будут проводиться в первый рабочий день после выходных.

Инвесторам в первое время предоставят для торговли наиболее ликвидные акции, а облигации могут добавить позже.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,81% (⬆️8 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
23,15% (⬆️28 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
33,55% (⬆️28 б.п.)

📝 Календарь событий

Аукционы Минфина
🇷🇺Россия, 26235 (ОФЗ-ПД)
🇷🇺Россия, 26238 (ОФЗ-ПД)

Сбор заявок
🚚ЛК Европлан, 001P-09 (от 5 млрд)

Размещения
👩‍🔬Пикалёвская сода, БО-01 (10 млрд)

Оферты
🏚ДОМ.РФ, 001P-02R (15 млрд)
🚛ЛАЛ-1520, П01-БО-02 (17.8 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 28 января

🇷🇺Россия

🌇Свердловская область – Эксперт РА, "ruAA-", прогноз⬆️со "стабильный" на "позитивный"

«Изменение прогноза обусловлено положительной динамикой ряда экономических и бюджетных показателей по итогам 2024 года, а также ожиданиями агентства по дальнейшему их улучшению. Вместе с тем наблюдается поступательное снижение долговой нагрузки, рост доли налоговых и неналоговых доходов в общем объеме доходов регионального бюджета».

🌾АгроКубань Ресурс – АКРА,⬇️с "A-(RU)" до "BBB+(RU)", "стабильный"

«Понижение кредитного рейтинга объясняется ухудшением оценок долговой нагрузки и обслуживания долга на фоне увеличения объема заимствований и роста их стоимости».

🏢Коммерческая недвижимость ФПК Гарант-Инвест – НКР, "BBB.rս",⬇️прогноз со "стабильный" на "рейтинг на пересмотре — неопределённый прогноз"

«Изменение прогноза обусловлено отзывом Банком России лицензии на осуществление банковских операций у КБ «Гарант-Инвест» (АО). Банк не входит в группу ФПК «Гарант-Инвест», у него и компании общий конечный бенефициар. Отзыв лицензии и соответствующие регуляторные риски могут негативно отразиться на оценке фактора «Менеджмент и бенефициары» компании».

🔥🎓Образовательная программа «Рынок облигаций: инструменты, аналитика, тренды» — первый совместный проект НИУ ВШЭ и Cbonds

Продолжается прием заявок на первую совместную образовательную программу Банковского института НИУ ВШЭ и Cbonds.

📆Когда: старт программы 11 марта 2025
📍Где: Онлайн формат обучения (синхронный)
⏰Продолжительность: 32 часа

❗️Специальные условия ранней регистрации: до 31 января стоимость курса — 48 тыс. руб.

Также предусмотрены групповые скидки (% от полной стоимости обучения):
✅Группа из 3-6 участников — 7%;
✅Группа из 7-9 участников — 10%;
✅Группа из 10 участников и более — 15%.

Слушатели курса:
✅освоят подходы к определению стоимости инструментов с фиксированным доходом;
✅рассмотрят инвестиционные и торговые стратегии;
✅изучат способы управления рисками и их количественной оценки.

Преподаватели-практики, в т.ч. чартхолдеры CFA и руководители ведущих компаний: Константин Васильев (Cbonds), Антон Табах (Эксперт РА), Андрей Кулаков (Газпромбанк), Евгений Надоршин (ПФ Капитал) и др.

❗️Важно: После успешного обучения по программе Вы получите Удостоверение о повышении квалификации НИУ ВШЭ.

✅Подробнее с программой курса, полным списком преподавателей, стоимостью и другими деталями можно ознакомиться здесь.

#Премаркетинг
🚚 ЛК «Европлан», 001Р-09

❗️Финальный ориентир ставки купона — 24% годовых (доходность — 26.82% годовых).
Книга заявок открыта до 15:00 (мск).

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 16 млрд рублей.

Размещение запланировано на 31 января.

📝 Организаторы – Газпромбанк, ИБ Синара, Совкомбанк, УБРиР.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 29 января:

🐟 Выручка Инарктики по итогам 2024 года выросла на 10.5% г/г и составила рекордные 31.5 млрд руб. Объем продаж составил 25.7 тыс. тонн по итогам 2024 года (-8,9% г/г).

🖥 Отгрузки Группы Астра по итогам 2024 года составили 20 млрд руб. и выросли на 78% г/г. По итогам IV квартала отгрузки выросли на 61% до 9.9 млрд руб.

🏦 Акционеры Совкомбанка одобрили увеличение уставного капитала банка на 182.2 млн руб. до 2.25 млрд руб. путем размещения допэмиссии 1.8 млрд акций, номинальной стоимостью 0.1 руб. каждая в рамках присоединения ХКФ Банка.

⛏ Совладелец «Русских фондов» Сергей Васильев сообщил, что постановление суда, которое разрешает следствию наложить арест на пакет акций Селигдара, принадлежащий «Русским фондам», не вступило в силу и обжаловано. Ранее сообщалось, что суд арестовал 58.2 млн (5.65%) обыкновенных именных акций (голосующий пакет) Селигдара по этому делу.

🛫 Генеральная прокуратура РФ направила в Арбитражный суд Московской области иск к компаниям группы «Домодедово» и участникам схемы владения аэропортом. Волатильность облигаций «Домодедово фьюэл фасилитис» серии 002Р-01 на торгах Мосбиржи в среду утром заметно возросла на фоне этой новости.

🪝 Мостотрест проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос прекращении участия в Сбербанке путем продажи имеющегося у группы пакета акций кредитной организации.

💻 РДВ Технолоджи планирует завтра разместить дебютные облигации серии 001P-01 на 200 млн руб. со сроком обращения 4.5 года.

#Премаркетинг
🚗 «Каршеринг Руссия», 001Р-05 (1 млрд)

Сбор заявок и размещение запланированы на первую половину февраля.

📝Облигационный долг Эмитента: 13.16 млрд рублей.

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26235 (дата погашения – 12 марта 2031 года) на 17.606 млрд рублей при спросе в 36.287 млрд рублей.

Цена отсечения составила 61.0084% от номинала, доходность по цене отсечения – 16.82% годовых. Средневзвешенная цена – 61.042% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 16.81% годовых.

#Товары
📊 Обзор рынка драгоценных металлов и камней

✅Золото
• Цена: $2 762,59/тр. унцию
• Динамика: +4,6% к декабрю, +35,9% с начала прошлого года
• Тренд: Золото продолжает показывать позитивную динамику на фоне геополитической нестабильности и опасений роста инфляции. Однако темпы роста остаются сдержанными из-за укрепления доллара и снятия напряженности на Ближнем Востоке.

✅Серебро
• Цена: $30,393/тр. унцию
• Динамика: +2,8% к декабрю, +32,3% с начала прошлого года
• Тренд: Серебро прибавляет в цене, достигая отметок около $30 за унцию. Оно продолжает идти за трендом золота, поддерживаемое ростом мировых цен на драгметаллы и увеличением спроса в промышленности и инвестициях.

✅Платина
• Цена: $948,3/тр. унцию
• Динамика: +3% к декабрю, +3,7% с начала прошлого года
• Тренд: Платина продолжает оставаться в боковом тренде с небольшими шансами на рост в ближайшие месяцы, что зависит от состояния автомобильной промышленности и промышленного спроса.

✅Палладий
• Цена: $954,5/тр. унцию
• Динамика: -4,5% к декабрю, -0,1% с начала прошлого года
• Тренд: После падения цен в 2024 году, палладий может продолжить рост, особенно если спрос на автомобильные катализаторы возобновится.

✅Бриллианты
• Индекс: 95,3 пункта
• Динамика: -1,2% к декабрю, -13,7% с начала прошлого года
• Тренд: Бриллианты остаются в коррекции, с умеренным снижением цен. Влияние мировых экономических процессов и снижение покупательского спроса сказываются на стоимости.

🔍Ключевые новости и тренды:

📊 Позиции трейдеров на фьючерсах
Физлица на Мосбирже активно покупают фьючерсы на золото, ожидая его роста в рублях. Однако на международных рынках трейдеры склоняются к падению котировок металла, несмотря на спрос на рублевую версию золота, что связано с состоянием рубля.

🇨🇳🇺🇸 Китай и санкции США
Китайские акции выросли на фоне хорошей макростатистики и обещаний властей стимулировать экономику. Акции JD.сom активно растут в преддверии отчёта, несмотря на санкции США против Zijin Mining за использование труда уйгуров.

🥇 Золото на пороге рекордов
Согласно прогнозам, золото может достичь нового исторического максимума, если преодолеет уровень $2825 за унцию. Мировые экономические риски, в том числе волна долговых обязательств, могут стимулировать рост цен на золото в 2025 году.

🇨🇳 Китай увеличил золотые резервы
Китай увеличил свои резервы золота в 2024 году на 44,17 тонны, что подняло общие запасы до рекордных 2279,57 тонн. Несмотря на это, потребление золота в стране сократилось, что свидетельствует о возможной коррекции рынка.

🥇 Рекордные акции «Полюса»
Акции компании «Полюс» обновили четырёхлетний максимум на фоне ожиданий экономических решений от США. Динамика акций продолжила расти, несмотря на снижение стоимости золота.

🥈 Прогноз роста цен на серебро
По прогнозу TD Securities, серебро может вырасти до $40 за унцию к концу 2025 года, что на 33% больше текущих цен. Это повышение будет поддержано дефицитом на рынке и растущим спросом на металл как инвестиционный и промышленный актив.

💿 Производство палладия и платины «Норникеля»
В IV квартале 2024 года «Норильский никель» увеличил производство палладия на 11%, а платины на 7%. Это подтверждает рост спроса на эти металлы, несмотря на краткосрочные колебания в производственных объемах.

💎 Искусственные бриллианты в Иркутске
В Иркутске наблюдается значительный рост спроса на искусственно выращенные бриллианты среди мужчин, что подтверждает общий тренд роста интереса к этим изделиям. В России в целом спрос на лабораторно выращенные алмазы увеличился на 1210%, что может свидетельствовать о новых тенденциях на рынке драгоценных камней.

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26238 (дата погашения – 15 мая 2041 года) на 50 млрд рублей при спросе в 73.563 млрд рублей.

Цена отсечения составила 50.61% от номинала, доходность по цене отсечения – 16.08% годовых. Средневзвешенная цена – 50.786% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 16.02% годовых.

#Аналитика #Консенсус_Cbonds #Товары
🛢Research Hub Cbonds: рынок нефти

На текущей неделе нефть продолжила терять свои ценовые позиции, подробности о динамике рынка и последних событиях представлены в Research Hub Cbonds.

☑️Консенсус-прогноз Cbonds: эксперты считают, что стоимость нефти Brent на конец 1-го кв. 2025 года составит 77 $/барр.

Мы подготовили подборку интересных исследований по рынку нефти и их краткое изложение. С полной версией обзоров можно ознакомиться, перейдя по ссылкам.😉

⚫️«Нефть. Тарифы Трампа, запасы США и политика ОПЕК+» от БКС КИБ: Цены на нефть остаются под давлением на фоне новых санкций США и изменения потоков поставок. В центре внимания рынка – данные EIA о запасах нефти в США, а также переговоры ОПЕК+ перед мониторинговой встречей. Волатильность усиливается из-за перехода на новые контракты и геополитических факторов.

⚫️«Еженедельный обзор от 27.01.2025» от УК Альфа-Капитал: Нефтяные котировки оказались под давлением, потеряв 2,8% для Brent и 4% для WTI. Рынок обеспокоен заявлениями президента США о снижении цен на нефть через переговоры с Саудовской Аравией и возможными 25%-ными пошлинами на нефть из Мексики и Канады, что может затруднить поставки и увеличить издержки для нефтепереработчиков США.

⚫️«Нефть может снова начать расти» от Альфа Инвестиций: Цены на нефть остаются под давлением, но котировки Brent почти достигли уровня $76 за баррель, что может свидетельствовать о завершении нисходящего тренда. Внимание инвесторов сосредоточено на политике Трампа и возможных последствиях для поставок из Мексики и Канады, а также на событиях в Ливии, где экспорт нефти был приостановлен на время протестов, затронувших около 450 тыс. баррелей в сутки.

⚫️«Среди российских нефтяников есть перспективные идеи, несмотря на санкции» от ИК Финам: В январе цены на нефть марки Brent впервые за три месяца поднялись выше $80 за баррель, но новые санкции против российской нефтянки могут привести к временному снижению экспорта и увеличению дисконта на российскую нефть. Ожидается, что в I квартале цены останутся в диапазоне $75-80 за баррель, при этом акции компаний с крепким балансом и высокой дивидендной доходностью, не попавших под санкции, остаются привлекательными для инвесторов.

Консенсус-прогноз по стоимости нефти Brent:
🟠конец 2-го квартала 2025 года: 76,82 $/барр.
🟠конец 3-го квартала 2025 года: 75 $/барр.
🟠конец 4-го квартала 2025 года: 75 $/барр.

#cbondsnew
✔️📝 Оценки собственной кредитоспособности от российских рейтинговых агентств доступны на сайте Cbonds

На сайте Cbonds теперь можно ознакомиться с оценками собственной кредитоспособности (ОСК) эмитентов, которые присваиваются российскими рейтинговыми агентствами АКРА, НКР, НРА и Эксперт РА.

🌍 На сегодняшний день на Cbonds приводятся действующие оценки по более, чем 560 эмитентам из России и ряда других стран, а именно из Беларуси, Казахстана, Узбекистана, Индии и Швейцарии.

Оценка собственной кредитоспособности является компонентом кредитного рейтинга и отражает субъективное мнение агентства о способности эмитента выполнять свои финансовые обязательства полностью и своевременно без учета таких факторов, как внешняя поддержка со стороны органов государственной власти, бенефициаров и других аффилированных лиц, которые могут оказать воздействие на уровень его кредитного качества. Раскрытие ОСК является новым проектным требованием Банка России.

💡 При определении оценки агентство использует рейтинговую шкалу, аналогичную шкале кредитного рейтинга эмитента. Агентства АКРА и НКР обозначают оценки строчными буквами, например, по компании ТАЛК Лизинг последняя ОСК от АКРА составляет bb+(ru), а по МТС актуальная оценка от НКР равна aaa.rս. При этом агентства НРА и Эксперт РА обозначают оценки заглавными буквами, например, ОСК Озон Банка от НРА находится на уровне A-|ru|, а от Эксперт РА – на уровне ruBBB+.

▶️ Напомним, что вся актуальная информация по кредитным рейтингам содержится в разделе «Кредитные и ESG рейтинги», а также на страницах эмитента, облигации и синдицированного кредита.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,8% (⬇️1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
22,99% (⬇️16 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
33,3% (⬇️25 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
🇷🇺КАМАЗ, БО-П14 (5 млрд)

Размещения
🚚Монополия, 001Р-03 (3 млрд)
💻РДВ Технолоджи, 001P-01 (200 млн)
💡ТГК-14, 001Р-05 (4.5 млрд), 001Р-06 (350 млн)

Оферты по облигациям на российском долговом рынке на сегодня не запланированы.

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

⏰☄️ Время действовать: скидка на конференцию Cbonds & Smart-Lab PRO облигации доступна до 1 февраля

Первая совместная конференция Cbonds & Smart-Lab PRO облигации пройдет 1 марта в Москве, и мы приглашаем вас присоединиться к числу участников!

❓ Почему вам стоит участвовать?

🟢Встреча с ведущими игроками рынка: Презентации крупнейших эмитентов, аналитика от топовых портфельных управляющих и инсайты от опытных retail-инвесторов.
🟢Актуальные стратегии инвестирования: Узнайте, как зарабатывать на облигациях даже в условиях высоких процентных ставок.
🟢Прямой диалог с государством: Задавайте свои вопросы ведущим экспертам, включая Кирилла Тремасова, Банк России и Дениса Мамонова, Министерство финансов РФ.

Конференция Cbonds&Smart-Lab PRO облигации станет площадкой, на которой профессионалы облигационного рынка смогут встретиться с физическими инвесторами и обменяться опытом и прогнозами по рынку.

🛍 Только до 1 февраля – скидка на регистрацию!

Стоимость стандартного участия - 6900 6200 руб.
Стоимость VIP участия (первые места в зале, кофе-брейки и обед, after-party на теплоходе) - 39 000 36 000 руб.

👉 Зарегистрироваться сейчас

💫 Не упускайте свой шанс!

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 29 января

🇷🇺Россия

🚗 Каршеринг Руссия – АКРА,⬇️с "A+(RU)" до "A(RU)", "стабильный"

«Понижение рейтинга обусловлено снижением оценки обслуживания долга. Агентство ожидает, что показатель FFO до чистых процентных платежей по итогам 2024 года окажется ниже ожиданий, что приведет к снижению средневзвешенного за период с 2022 по 2027 год отношения FFO до чистых процентных платежей к процентным платежам ниже границы ранее присвоенной оценки».

🏦 МБЭС – АКРА,⬆️ с "BBB+" до "А-" по международной шкале, "стабильный"

«Рейтинг обусловлен оценками рейтинговых факторов, в том числе удовлетворительным бизнес-профилем, сильной достаточностью капитала, слабой оценкой риск-профиля, адекватной оценкой фондирования и ликвидности. При этом фактор поддержки со стороны стран — акционеров Банка не оказывает влияния на итоговый рейтинг компании».

🌱 Акрон – НКР, 🆕 присвоен "AА.rս", "стабильный"

«Высокая оценка финансового профиля компании обусловлена умеренно низкой долговой нагрузкой, существенным запасом прочности по обслуживанию долга, значительной долей капитала в активах и высокими рентабельностью и ликвидностью бизнеса».

🛒 ОКЕЙ – НКР, "А.rս",⬇️прогноз со "стабильный" на "рейтинг на пересмотре — неопределённый прогноз"

«Установление прогноза обусловлено возникновением существенной неопределённости в отношении оценок бизнес-профиля, финансового профиля и фактора «Менеджмент и бенефициары» компании».

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 30 января:

📱 МТС намерена неукоснительно следовать своей дивидендной политике до 2026 года. Об этом сообщил вице-президент компании Алексей Катунин. Дивидендная политика на 2024-2026 годы предусматривает целевой показатель дивидендной доходности не менее 35 рублей на обыкновенную акцию в течение каждого календарного года.

💊 Акции Озон Фармацевтики с 31 января переводятся из первого котировального списка Мосбиржи во второй. Перевод акций обусловлен требованиями к количеству акций в свободном обращении.

🤖 «Уникальные роботы» рассматривают возможность провести pre-IPO зимой 2025 года. Компания планируют привлечь до 100 млн рублей при оценке в 500 млн рублей. Через три года после проведения pre-IPO, то есть в 2028 году, компания планирует провести IPO. ➡️Подробнее в нашем канале про IPO и SPO.

🚘 Соллерс проводит заседание совета директоров. В повестке вопросы определения коэффициента Чистый долг/EBITDA для целей дивидендной политики.

🍅 Русагро проводит заседание совета директоров. В повестке утверждение дивидендной политики.