#Аналитика
🏆Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 13 по 17 февраля в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 300 аналитических материалов от 60 провайдеров - ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

🔝В ТОП-5 самых читаемых материалов вошли следующие обзоры:

💵«FX&FI 13.02.2023: валюта и облигации» от Отрытие брокер: «На состоявшемся в пятницу заседании Банка России ключевая ставка была оставлена без изменения на уровне 7.50%, однако регулятор существенно усилил сигналы о ее возможном повышении на ближайших заседаниях. Инвесторы пока что слабо отреагировали на более жесткие, нежели ожидалось, комментарии ЦБ».

🏦#RAIF: Daily Focus от Райффайзенбанка от 14 февраля: «Ухудшение ситуации с нефтегазовыми доходами уже отразилось на динамике рубля: если в январе курс удерживался вблизи 69 руб./долл., то в феврале потерял уже более 5%. Впрочем, на наш взгляд, ослабление российской валюты сейчас усиливается несистемными факторами, связанными со структурой валютного рынка (невысокой ликвидностью, точечным навесом спроса)».

📊«Долговой рынок России – 2022. Анализ дефолтов» от НРА от 13 февраля: «В 2023 году, по нашему мнению, активность Минфина на долговом рынке сохранится. Основная цель - это финансирование растущего дефицита бюджета. Совокупный объем размещений может составить около 3 трлн рублей. Первичный рынок рублевых корпоративных облигаций будет зависеть от геополитической обстановки и ставки Банка России».

💰«Еженедельный обзор. Долговой рынок» от Банка Синара от 13 февраля: «Банк России повысил траекторию ключевой ставки на 2023 г. на 0.5 п. п. до 7–9%. Мы считаем, что регулятор аккуратно готовит рынок к ужесточению денежно-кредитной политики в этом году и не принимает жесткого решения, как это было сделано в феврале 2021 г.».

📈«Рынки. Коротко о главном» от РОСБАНКа от 13 февраля: «Минфин меняет режим налогообложения для российской нефти, в частности, закрепляя цену Urals на уровне не меньше «Brent минус $25/барр.» на 2-ю половину 2023-го года. Решение позитивно с точки зрения повышения устойчивости федерального бюджета, однако его эффект на горизонте до конца текущего года не выглядит решающим. Наши грубые оценки указывают, что выгода для доходов Минфина вряд ли превысит 0.5 трлн руб.».

​​УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM eff
10,05% (🔺1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff
10,07% (🔺3 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff
13,86% (🔻13 б.п.)

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
🛢Газпром Капитал, ЗО25-1-Е (€ 500 млн)

Размещения
🛢Газпром Капитал, ЗО25-1-Е (€ 500 млн)

Оферты
🚚ПР-Лизинг, 002Р-01 (1.75 млрд)
💵Сфера Финансов, БО-01P-01 (1 млрд)

@Cbonds

#Еврооблигации #ОФЗ
📝Выплаты купонов по ОФЗ и евробондам России и Украины, 18–20 февраля:

🔹Корпоративные евробонды России🇷🇺:
• ГТЛК, 4.949% 18feb2026, USD
• Московский кредитный банк, 5.15% 20feb2024, EUR

🔹Корпоративные евробонды Украины🇺🇦:
• ABH Ukraine Limited, 9% 5oct2023, USD

Выплаты по ОФЗ, суверенным евробондам России и Украины на сегодня не запланированы.

🚚Невыплата купонов по евробондам ГТЛК беспокоит все большее число инвесторов, являющихся держателями долговых бумаг. Президент Всероссийского союза страховщиков (ВСС) Евгений Уфимцев обратился к первому вице-премьеру Андрею Белоусову с просьбой принять меры для погашения компанией задолженности по еврооблигациям – это поможет сохранить доверие инвесторов к компаниям со стопроцентным госучастием.

Календарь событий Cbonds

#ИтогиРазмещения
💰Саммит, 001P-01

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 200 млн руб.
Купон/Доходность: 19.5% годовых/21.35% годовых
Дюрация: 1.66

Количество сделок на бирже: 832
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 5 млн рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (31%) заняли сделки объёмом от 100 до 400 тыс. рублей, на втором месте идут сделки объёмом 1 млн рублей и более (23%).

🧑🏻‍💻Организатором выступила Иволга Капитал.

​​УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

IFX-Cbonds YTM eff
10,13% (🔺6 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff
13,97% (🔺11 б.п.)

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
🛢Газпром Капитал, ЗО25-1-Е (€ 500 млн)

Размещения
🏠Банк ДОМ.РФ, 001Р-01 (5 млрд)
🚆РКК, БО-01 (250 млн)
💡Россети, 001P-08R (12 млрд)

Оферты
🚚Кэшдрайв, КО-П02 (92.9 млн)
🚘Автоэкспресс, КО-П08 (17.045 млн)

@Cbonds

#ИтогиРазмещения
💰ЕАБР, 003Р-006

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 8 млрд руб.
Купон/Доходность: 10.35% годовых/10.62% годовых
Дюрация: 2.64

Количество сделок на бирже: 1288
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 1.75 млрд рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (43%) заняли сделки объёмом 1 млрд рублей и более, на втором месте идут сделки объёмом от 500 млн до 1 млрд рублей (37%).

🧑🏻‍💻Организаторами выступили БК Регион, Банк Синара, Московский кредитный банк.

#ИтогиРазмещения
💵 ИА Титан-5, класс А

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 2.54 млрд руб.
Купон/Доходность: 10.65% годовых/10.65% годовых

Количество сделок на бирже: 81
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 2.34 млрд рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (92%) заняла сделка объёмом 2.34 млрд рублей, на втором месте идут сделки объёмом от 10 до 100 млн рублей (5%).

Размещение началось 16 февраля и завершилось 20 февраля.

🧑🏻‍💻Организатором выступил Sber CIB. ПВО – Регион Финанс. Оригинатор – Банк БЖФ.

​​📊💥Cbonds начинает публикацию Индекса замещающих облигаций

Следуя тенденциям российского долгового рынка, Cbonds начинает расчет и публикацию Индекса замещающих облигаций.

▪️Cbonds Индекс замещающих облигаций

В индексный список входят замещающие облигации российских корпоративных эмитентов, выпущенные в долларах США, которые соответствуют определенному набору критериев:

• Количество дней до погашения бумаги не должно быть меньше 120.
• Рейтинг эмитента не ниже ruB-/B-(RU) от национальных рейтинговых агентств (Эксперт РА/АКРА).
• Объем эмиссии – не менее $100 млн.

Начальная дата индекса – 1 декабря 2022. Пересмотр индексных списков осуществляется ежемесячно. На данный момент в список входит 16 эмиссий семи различных компаний. Индекс рассчитывается на основе котировок Cbonds Estimation (onshore).

✔️Помимо основного индекса также рассчитываются дополнительные показатели:
• ценовой индекс;
• доходность к погашению;
• индекс дюрации.

🔎Посмотреть актуальные и архивные значения, а также более подробно ознакомиться с методикой и индексными списками можно на сайте Cbonds.

​​#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 20 февраля

🚛Элемент Лизинг: «Рейтинг обусловлен адекватными рыночными позициями, высокой достаточностью капитала, адекватными оценками эффективности деятельности и качества лизингового портфеля, а также комфортной позицией по ликвидности и адекватным уровнем корпоративного управления». (Пресс-релиз Эксперт РА)

🏦ВТБ (Беларусь): «Повышение рейтинга по национальной шкале Республики Беларусь обусловлено улучшением капитальной и ликвидной позиции банка, а также ростом операционной эффективности деятельности. Рейтинг банка по-прежнему характеризуется приемлемыми рыночными позициями и профилем фондирования при поддержании адекватного качества активов и высокого уровня корпоративного управления. На изменение кредитного рейтинга в соответствии с национальной шкалой Российской Федерации повлиял пересмотр уровня странового риска Республики Беларусь». (Пресс-релиз Эксперт РА)