#Макроэкономика
💰Среднесрочный прогноз Банка России

#Премаркетинг
💰Доразмещение государственных облигаций Магаданской области, 34002

Книга закрыта. Доразмещение запланировано на 14 февраля. Объем составит 1 млрд рублей.

Финальный ориентир по цене – 100% от номинала, доходности – 11.04% годовых.

📝Организаторами выступают Совкомбанк и Сбербанк КИБ.

#Премаркетинг
📆Календарь рыночных размещений: февраль (данные от 10 февраля)

#Премаркетинг
📆Календарь рыночных размещений: февраль (данные от 10 февраля)

🗣 Некоторые заявления с пресс-конференции ЦБ РФ:

▪️«ЦБ РФ не исключает возможности снижения ключевой ставки в 2023 году, но его вероятность и масштаб уменьшились и, напротив, – возросла вероятность того, что может понадобиться некоторое повышения ставки, чтобы в 2024 году инфляция соответствовала цели – вблизи 4%».

▪️«Три риска, которые могут привести к отклонению инфляции в РФ от базового прогноза, включают быстрое раскручивание потребления в условиях повышенных инфляционных ожиданий (если сдерживающие потребительскую активность факторы ослабнут), нехватку рабочих рук и отставание роста производительности труда от роста зарплат и ужесточение санкций».

▪️«Банк России считает необходимым переходить от рекомендаций к обязанности выпускать замещающие облигации, но разрешить делать исключения в рамках межправительственной комиссии».

#Премаркетинг
🍱«Городской супермаркет» (Азбука Вкуса), БО-П02 (2 млрд)

❗️Сбор заявок – 28 февраля, размещение – 3 марта.

Ориентир ставки купона – 10,25-10,5% годовых, доходности к оферте – 10,65-10,92% годовых.

📍Подробнее об эмитенте и предстоящем выпуске смотрите в записи онлайн-семинара Cbonds.

#Интересное
💰💼Муниципальные облигации финансируют модернизацию

Завтра, 12 февраля, в США состоится 57-я ежегодная финальная игра за звание чемпиона ⚽️Национальной футбольной лиги (NFL) более известная как Суперкубок (Super Bowl). Ежегодно мероприятие привлекает более 100 млн человек и является одной из самых просматриваемых программ на американском телевидении.

В этом году мероприятие будет проводиться на State Farm Stadium в городе Глендейл, Аризона. Для подготовки стадиона к мероприятию Управление спорта и туризма Аризоны в начале 2022 года выпустило доходные муниципальные облигации (Revenue Bonds) на общую сумму $154.2 млн. Часть привлеченных средств была направлена на улучшение и оснащение стадиона современным оборудованием, увеличение парковочных мест, а также развитие инфраструктуры необходимой для успешного проведения мероприятия.

Источником обеспечения облигаций станут доходы от налога на туризм, в том числе доходы от сбора за 🚗прокат автомобилей (Car Rental Surcharge) и налога на🏠проживание в гостиницах (Hotel Tax), введенных в штате в 2001 году, доходы от входных билетов, рекламы и продаж сувениров и товаров, связанных с брендом мероприятия. Также в качестве обеспечения облигаций выступит часть подоходного налога штата, взимаемого с работников NFL – игроков, тренеров и персонала Arizona Cardinals.

Организатором сделки выступил RBC Capital Markets. Агентство Fitch Ratings присвоило облигациям рейтинг "A", Moody's Investors Service – "A1".

Арена уже принимала Суперкубок в 2008 году, а также в 2015 году, когда принесла рекордные для штата $719.4 млн. Считается, что проведение такого крупного спортивного мероприятия поспособствует росту туристической привлекательности города, особенно после пандемии коронавируса.😉

🎤Сергей Голованев, Московская биржа: про расширение линейки индексов корпоративных бондов

В новом выпуске Cbonds Weekly News директор по развитию индексных продуктов Московской биржи Сергей Голованев рассказал о том, зачем понадобилось расширять линейку индексов существующих корпоративных бондов.

💬«С 6 февраля мы начали расчет дополнительных индексов корпоративных облигаций по национальной шкале. И таким образом сформирован набор индексов корп. облигаций, покрывающих потребности рынка и позволяющих полностью отказаться от международной рейтинговой шкалы».

Также Сергей Голованев подробно рассказал о новом индикаторе рынка драгоценных металлов – индексе аффинированного золота.

Смотри Cbonds Weekly News на YouTube и RuTube и будь в курсе важных событий на финрынках!

#Еврооблигации #ОФЗ
📝Выплаты купонов по ОФЗ и евробондам России и Украины, 11-13 февраля:

🔹Корпоративные евробонды России🇷🇺:
• Газпром, 5.15% 11feb2026, USD (48)
• ТМК, 4.3% 12feb2027, USD

🔹Корпоративные евробонды Украины🇺🇦:
• Vodafone Украина, 6.2% 11feb2025, USD

Выплаты по ОФЗ, суверенным евробондам России и Украины на сегодня не запланированы.

💿 «Норильский никель» изменил долговую документацию, что позволило исполнить обязательства перед инвесторами по пяти выпускам еврооблигаций, сообщил старший вице-президент – финансовый директор компании Сергей Малышев. По его словам, от ряда иностранных инвесторов уже получено подтверждение о получении выплат по всем пяти выпускам еврооблигаций выплаты по которым производились осенью 2022 года.

Календарь событий Cbonds

#Премаркетинг
🏚 🌿«Банк ДОМ.РФ», дебютный выпуск зеленых облигаций серии 001Р-01 (5 млрд)

❗️Сбор заявок – 15 февраля, размещение – 21 февраля.

Ориентир по доходности – G-curve на сроке 2 года + 175-200 б.п.

🏢💡Использование средств: рефинансирование портфеля кредитов на строительство энергоэффективных жилых домов.

Организаторами выступают Банк ДОМ.PФ и Газпромбанк.

#Премаркетинг
📀 «Полюс», ПБО-03 (20 млрд)

Сбор заявок – 15 февраля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 17 февраля.

📝Облигационный долг Эмитента ("ruAAA" – Expert RA): $1.023 млрд, 4.6 млрд CNY, 20 млрд руб.

#НовостиКомпаний
🗓 Российские компании: основные события, 13 февраля:

🏦 Мосбиржа ограничит максимальное отклонение цен заявок на акции Росбанка уровнем в 10% (ранее 40%). Ранее до 10% был снижен риск-параметр PcH_max для обыкновенных и привилегированных акций «Красный Октябрь», обыкновенных акций «ЧКПЗ», «Мостотрест», «Белон». (Интерфакс)

💿 «ММК» опубликовала операционные результаты за IV кв. 2022 года. Производство стали выросло на 1.2% кв/кв до 2 828 тыс. т. Продажи металлопродукции составили 2 684 тыс. т (-3.2% кв/кв), что обусловлено сокращением экспортных продаж.

⛽️ Правительство РФ внесло в Госдуму законопроект о налоговом вычете по НДПИ для «Газпромнефти» на строительство транспортной инфраструктуры для транспортировки жидких углеводородов, добываемых на территории полуострова Ямал. Документ предусматривает предоставление компании «налогового кредита» в размере 1,111 млрд руб. на период с 1 апреля 2023 года по 31 марта 2029 года. (ТАСС)

🏦 ВТБ запустил денежные переводы в китайской валюте на счета в российских банках. В ВТБ прогнозируют, что объем подобных переводов превысит 100 млн в рублевом эквиваленте ежемесячно. (Прайм)

#ИтогиРазмещения
⛽️ Газпром Капитал, БО-001Р-08

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 30 млрд руб.
Купон/Доходность: 9.2% годовых/9.41% годовых
Дюрация: 2.68

Количество сделок на бирже: 1099
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 5.6 млрд рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (46%) заняли сделки объёмом от 3 до 5 млрд рублей, на втором месте идёт сделка объёмом 5.6 млрд рублей (19%).

📝Организатором выступил Газпромбанк. ПВО – Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез.

#Макроэкономика
💰📈Банк России с 1 марта повышает нормативы обязательных резервов

Источник: сообщение ЦБ РФ

Банк России в условиях роста структурного профицита ликвидности и в целях сохранения тенденции на девалютизацию балансов кредитных организаций повышает с 1 марта 2023 года нормативы обязательных резервов:

🔹на 1 п.п., до 4%, по всем категориям резервируемых обязательств в валюте Российской Федерации для банков с универсальной лицензией и небанковских кредитных организаций;

🔹на 2 п.п., до 7%, по всем категориям резервируемых обязательств в иностранной валюте для всех кредитных организаций.

Нормативы обязательных резервов по всем категориям резервируемых обязательств в валюте Российской Федерации для банков с базовой лицензией остаются без изменения.

#Аналитика
🇷🇺🔮Долговой рынок России в 2023 году: ожидания аналитиков НРА

▪️ВДО:
НРА прогнозирует, что в секторе ВДО (рейтинг ниже "BBB+") в этом году может произойти порядка 10 дефолтов российских эмитентов. «Вероятность дефолтов в 2023 году по сектору ВДО мы оцениваем как существенную и предполагаем, что их количество в этом году может достигнуть 10 эмитентов».

По мнению аналитиков, в этом году не смогут справиться со своей долговой нагрузкой те компании, выпустившие ВДО, которые «не смогли рефинансировать свои текущие долговые обязательства на фоне ухудшения макроэкономической ситуации и роста учетной ставки Банка России», а также эмитенты, «которые в силу ухудшения спроса в экономике не смогли реализовать свои товарные запасы».

▪️ОФЗ:
В НРА ожидают сохранения активности Минфина на долговом рынке. Основная цель – финансирование растущего дефицита бюджета. Объем размещений может составить около 3 трлн рублей.

▪️От корпоративных заемщиков аналитики ждут активности в зависимости от геополитической обстановки и ключевой ставки ЦБ РФ.

Подробнее читайте в обзоре НРА