🇦🇷Финансовое состояние Аргентины снова в центре внимания инвесторов EM
Год назад Аргентина испытала финансовые шоки: падение национальной валюты, рост доходностей в иностранных валютах, многократное повышение ставки центробанком страны.
📉2018 год был плохим для экономики Аргентины: годовая инфляция достигла 47%, ВВП в национальной валюте снизился на 2.5%.
Экономическая ситуация в стране негативно отражается на настроении населения, а в этом году ей предстоит выбрать президента.
Неделю назад правительство страны объявило о шестимесячных мерах по «сдерживанию» цен: цены на продукты питания и тарифы ЖКХ были заморожены. Подобные меры проводили в Аргентине и других странах в предыдущие кризисы, но они давали только обратный эффект: появление «чёрного» рынка и товарного дефицита, рост цен, который не может зафиксировать официальная статистика.
Неудивительно, что за неделю стоимость страховок от дефолта существенно выросла вместе с долларовыми доходностями на еврооблигации. На обеих кривых заметна инверсия. Это очевидно демонстрирует, что инвесторы теряют веру в кредитоспособность страны.
Год назад Аргентина испытала финансовые шоки: падение национальной валюты, рост доходностей в иностранных валютах, многократное повышение ставки центробанком страны.
📉2018 год был плохим для экономики Аргентины: годовая инфляция достигла 47%, ВВП в национальной валюте снизился на 2.5%.
Экономическая ситуация в стране негативно отражается на настроении населения, а в этом году ей предстоит выбрать президента.
Неделю назад правительство страны объявило о шестимесячных мерах по «сдерживанию» цен: цены на продукты питания и тарифы ЖКХ были заморожены. Подобные меры проводили в Аргентине и других странах в предыдущие кризисы, но они давали только обратный эффект: появление «чёрного» рынка и товарного дефицита, рост цен, который не может зафиксировать официальная статистика.
Неудивительно, что за неделю стоимость страховок от дефолта существенно выросла вместе с долларовыми доходностями на еврооблигации. На обеих кривых заметна инверсия. Это очевидно демонстрирует, что инвесторы теряют веру в кредитоспособность страны.
Cbonds
Книга «Русал Братск» открыта сегодня до 15:00 (мск) Объем: не менее 10 млрд рублей Срок обращения: 10 лет Срок до оферты: 3 года Ориентир ставки купона: 9-9.25% годовых Ориентир эффективной доходности к оферте: 9.2-9.46% годовых Размещение: не позднее 30…
⚡️Финальный ориентир ставки купона – 9% годовых, эффективной доходности к оферте – 9.2% годовых. Объем увеличен до 15 млрд.
👩🏻🏫ЦБ сохранит осторожный подход
Завтра состоится третье в этом году заседание Банка России по денежно-кредитной политике, на котором будет вынесено решение об уровне ключевой ставки. С 14 декабря, после повышения на 25 базисных пунктов, ключевая ставка находится на уровне 7.75% годовых.
Мы опросили экспертов ведущих инвестбанков – Альфа-Банк, BCS Global Markets, ING, УРАЛСИБ, Ак Барс Финанс, Банк "Открытие" и др. Большинство аналитиков не ждут пересмотра ставки по итогам заседания, однако отмечают вероятное смягчение риторики регулятора.
Консенсус-прогноз Cbonds
Завтра состоится третье в этом году заседание Банка России по денежно-кредитной политике, на котором будет вынесено решение об уровне ключевой ставки. С 14 декабря, после повышения на 25 базисных пунктов, ключевая ставка находится на уровне 7.75% годовых.
Мы опросили экспертов ведущих инвестбанков – Альфа-Банк, BCS Global Markets, ING, УРАЛСИБ, Ак Барс Финанс, Банк "Открытие" и др. Большинство аналитиков не ждут пересмотра ставки по итогам заседания, однако отмечают вероятное смягчение риторики регулятора.
Консенсус-прогноз Cbonds
Вечерний дайджест
🏦Газпромбанк собрал заявки и разместил доп. выпуск облигаций серии 001Р-09P на 5 млрд рублей. Срок обращения – 3 года. Ставка 1-6 купонов установлена на уровне 8.7% годовых.
💍«Первый Ювелирный – драгоценные металлы» завершил размещение облигаций серии БО-П01 на 116.4 млн рублей, что составило 61.26% от объема эмиссии. Выпуск начал размещение 30 мая 2018 года. Срок обращения – 4 года. Ставка 1-12 купонов установлена на уровне 18% годовых, 13-24 купонов – 15% годовых.
💍«Ломбард «Мастер» завершил размещение облигаций серии БО-П05 в полном объеме. Ставка 1-4 купонов – 16.5% годовых. Объем выпуска – 100 млн рублей. Компания проводила букбилдинг с 22 по 23 апреля.
🛣 «Автодор» 7 мая по закрытой подписке размещает выпуск серии 001Р-14 на 500 млн рублей. Потенциальные приобретатели – Минфин России и кредитные организации.
🏦Газпромбанк собрал заявки и разместил доп. выпуск облигаций серии 001Р-09P на 5 млрд рублей. Срок обращения – 3 года. Ставка 1-6 купонов установлена на уровне 8.7% годовых.
💍«Первый Ювелирный – драгоценные металлы» завершил размещение облигаций серии БО-П01 на 116.4 млн рублей, что составило 61.26% от объема эмиссии. Выпуск начал размещение 30 мая 2018 года. Срок обращения – 4 года. Ставка 1-12 купонов установлена на уровне 18% годовых, 13-24 купонов – 15% годовых.
💍«Ломбард «Мастер» завершил размещение облигаций серии БО-П05 в полном объеме. Ставка 1-4 купонов – 16.5% годовых. Объем выпуска – 100 млн рублей. Компания проводила букбилдинг с 22 по 23 апреля.
🛣 «Автодор» 7 мая по закрытой подписке размещает выпуск серии 001Р-14 на 500 млн рублей. Потенциальные приобретатели – Минфин России и кредитные организации.
Утренний дайджест
Сегодня состоятся:
1. Размещения
🛣 Автодор, БО-002P-03 (10 млрд)
🏦Газпромбанк, 002P-08-IMOEX_CALL_SPREAD (250 млн)
🏦РОСБАНК, БО-002P-05 (10 млрд)
🏦Сбербанк России, ИОС-RUBUSD_RA_FIX-1m-001Р-80R (1 млрд)
🗜ТКХ, БО-П03 (5 млрд)
2. Оферты
💰BrokerCreditService Structured Products, 6% 1nov2022, USD (10 млн)
Сбор заявок не запланирован.
#облигации #Cbonds
Сегодня состоятся:
1. Размещения
🛣 Автодор, БО-002P-03 (10 млрд)
🏦Газпромбанк, 002P-08-IMOEX_CALL_SPREAD (250 млн)
🏦РОСБАНК, БО-002P-05 (10 млрд)
🏦Сбербанк России, ИОС-RUBUSD_RA_FIX-1m-001Р-80R (1 млрд)
🗜ТКХ, БО-П03 (5 млрд)
2. Оферты
💰BrokerCreditService Structured Products, 6% 1nov2022, USD (10 млн)
Сбор заявок не запланирован.
#облигации #Cbonds
Коллеги из @yangoprobonds написали хороший текст про дефолты на рынке облигаций. С правильными данными, конечно же 😉
💎Petropavlovsk проводит non-deal roadshow в Европе
29 апреля компания проводит встречу в Женеве и Цюрихе, 30 апреля – во Франкфурте, 1 мая – в Лондоне. Встречи не привязаны к конкретным сделкам.
В последний раз Petropavlovsk размещал евробонды в ноябре 2017 года.
29 апреля компания проводит встречу в Женеве и Цюрихе, 30 апреля – во Франкфурте, 1 мая – в Лондоне. Встречи не привязаны к конкретным сделкам.
В последний раз Petropavlovsk размещал евробонды в ноябре 2017 года.
🇦🇷Кредитный риск в Аргентине продолжает рост
Вчера инверсия CDS и кривой евробондов стала ещё более заметной, чем мы отмечали ранее. Инвесторы продолжили распродавать короткий участок кривой суверенных евробондов и закупаться страховкой от дефолта.
🧾Напомним, что в октябре 2019 года пройдут выборы президента Аргентины. Согласно опросам 44.6% аргентинцев называют главной проблемой инфляцию, которая превышает 51%. В этой ситуации действующий президент Маурисио Макри продолжает терять шансы на победу. С приходом к власти в декабре 2015 года он смог подружить международных инвесторов и МВФ с Аргентиной, страна успешно размещала евробонды.
Место президента может занять бывший президент Кристина де Киршнер, чей электорат недружелюбно относится к МВФ. С приходом Киршнер внешнеэкономическая политика может поменяться: фиксированный валютный курс, реструктуризация долга или дефолт💸. Текущий рост рисков – это отображение опасения инвесторов по поводу дальнейшей судьбы евробондов или ставка на победу левых.
Вчера инверсия CDS и кривой евробондов стала ещё более заметной, чем мы отмечали ранее. Инвесторы продолжили распродавать короткий участок кривой суверенных евробондов и закупаться страховкой от дефолта.
🧾Напомним, что в октябре 2019 года пройдут выборы президента Аргентины. Согласно опросам 44.6% аргентинцев называют главной проблемой инфляцию, которая превышает 51%. В этой ситуации действующий президент Маурисио Макри продолжает терять шансы на победу. С приходом к власти в декабре 2015 года он смог подружить международных инвесторов и МВФ с Аргентиной, страна успешно размещала евробонды.
Место президента может занять бывший президент Кристина де Киршнер, чей электорат недружелюбно относится к МВФ. С приходом Киршнер внешнеэкономическая политика может поменяться: фиксированный валютный курс, реструктуризация долга или дефолт💸. Текущий рост рисков – это отображение опасения инвесторов по поводу дальнейшей судьбы евробондов или ставка на победу левых.
Вечерний дайджест
🏦«Талан-финанс» завершил размещение облигаций серии 001P-01 на 1 млрд рублей. Срок обращения – 3 года. Ставка 1-12 купонов установлена на уровне 15% годовых. Впервые соорганизатором и ключевым инвестором выступил МСП Банк.
🛣 «Автодор» завершил размещение облигаций серии БО-002P-03 на 10 млрд рублей. Срок обращения – 2 года. Ставка 1-4 купонов установлена на уровне 8.7% годовых.
⛏28 мая Evraz досрочно погасит еврооблигации с плановым погашением в апреле 2020 года на сумму $119.462 млн. 26 марта компания выкупила евробонды на $580.54 млн. Выпуск был размещен в 2013 году по ставке 6.5% годовых.
🏦«Талан-финанс» завершил размещение облигаций серии 001P-01 на 1 млрд рублей. Срок обращения – 3 года. Ставка 1-12 купонов установлена на уровне 15% годовых. Впервые соорганизатором и ключевым инвестором выступил МСП Банк.
🛣 «Автодор» завершил размещение облигаций серии БО-002P-03 на 10 млрд рублей. Срок обращения – 2 года. Ставка 1-4 купонов установлена на уровне 8.7% годовых.
⛏28 мая Evraz досрочно погасит еврооблигации с плановым погашением в апреле 2020 года на сумму $119.462 млн. 26 марта компания выкупила евробонды на $580.54 млн. Выпуск был размещен в 2013 году по ставке 6.5% годовых.
Утренний дайджест
Сегодня состоятся:
1. Размещения
⛏РУСАЛ Братск, БО-001P-01 (15 млрд)
⚙️ХК Металлоинвест, БО-09 (5 млрд)
2. Оферты
💰Международный инвестиционный банк (МИБ), 02 (3 млрд)
💵ТрансФин-М, БО-43 (1.6 млрд)
⛓Северсталь, 0.5% 29apr2021, USD (Conv.) (200 млн)
👠Обувьрус, БО-01 (1.5 млрд)
💡МРСК Северного Кавказа, БО-001P-01 (1.35 млрд)
Сбор заявок не запланирован.
#облигации #Cbonds
Сегодня состоятся:
1. Размещения
⛏РУСАЛ Братск, БО-001P-01 (15 млрд)
⚙️ХК Металлоинвест, БО-09 (5 млрд)
2. Оферты
💰Международный инвестиционный банк (МИБ), 02 (3 млрд)
💵ТрансФин-М, БО-43 (1.6 млрд)
⛓Северсталь, 0.5% 29apr2021, USD (Conv.) (200 млн)
👠Обувьрус, БО-01 (1.5 млрд)
💡МРСК Северного Кавказа, БО-001P-01 (1.35 млрд)
Сбор заявок не запланирован.
#облигации #Cbonds
Помимо стандартных размещений на долговом рынке порой встречаются довольно необычные выпуски. Для удобства мы собрали все самое интересное в один пост 👇🏻
👫Облигации гендерного равенства
📄Электоральные облигации
🔍Необычные названия бондов
🔞 Облигации для взрослых
☄️Катастрофные облигации
🏋🏻️♀️Облигации фитнес-клубов
🌯Бонды производителей продуктов питания
🍷Облигации алкогольных компаний
👩🏻🎤Облигации Дэвида Боуи
⛪️ Церковные бонды
🎮 Облигации разработчиков компьютерных игр
👫Облигации гендерного равенства
📄Электоральные облигации
🔍Необычные названия бондов
🔞 Облигации для взрослых
☄️Катастрофные облигации
🏋🏻️♀️Облигации фитнес-клубов
🌯Бонды производителей продуктов питания
🍷Облигации алкогольных компаний
👩🏻🎤Облигации Дэвида Боуи
⛪️ Церковные бонды
🎮 Облигации разработчиков компьютерных игр
Вечерний дайджест
💸«Онлайн Микрофинанс» зарегистрировал дебютный выпуск облигаций серии БО-01 на 300 млн рублей. Срок обращения – 3 года. По выпуску предусмотрено досрочное погашение по требованию владельцев. Основным видом деятельности компании является предоставление консультационных услуг по вопросам финансового посредничества.
⛏«РУСАЛ Братск» завершил размещение облигаций серии БО-001Р-01 в объеме 15 млрд рублей. В ходе сбора заявок общий спрос со стороны инвесторов превысил первоначальное предложение (10 млрд рублей) более чем в два раза. Заявки были поданы от 45 инвесторов, среди которых банки, управляющие, страховые и инвестиционные компании, а также частные инвесторы.
🏢Девелоперская компания «Ноймарк» утвердила условия выпуска коммерческих облигаций серии КО-П02 на 50 млн рублей. Срок обращения – 2 года. Выпуск размещается по закрытой подписке, потенциальный приобретатель – ИК «Септем Капитал».
#облигации #Cbonds
💸«Онлайн Микрофинанс» зарегистрировал дебютный выпуск облигаций серии БО-01 на 300 млн рублей. Срок обращения – 3 года. По выпуску предусмотрено досрочное погашение по требованию владельцев. Основным видом деятельности компании является предоставление консультационных услуг по вопросам финансового посредничества.
⛏«РУСАЛ Братск» завершил размещение облигаций серии БО-001Р-01 в объеме 15 млрд рублей. В ходе сбора заявок общий спрос со стороны инвесторов превысил первоначальное предложение (10 млрд рублей) более чем в два раза. Заявки были поданы от 45 инвесторов, среди которых банки, управляющие, страховые и инвестиционные компании, а также частные инвесторы.
🏢Девелоперская компания «Ноймарк» утвердила условия выпуска коммерческих облигаций серии КО-П02 на 50 млн рублей. Срок обращения – 2 года. Выпуск размещается по закрытой подписке, потенциальный приобретатель – ИК «Септем Капитал».
#облигации #Cbonds
Утренний дайджест
Сегодня состоятся:
1. Размещения
💰Сбербанк России, ИОС-BSK_FIX_MEM-24m-001P-76R, ИОС-BSK_FIX_MEM-36m-001P-77R, ИОС-KR_FIX-365d-001P-82R, ИОС_PRT_VOLCTRL-42m-001Р-86R (по 3 млрд)
🏦ВЭБ, ПБО-001P-16 (15 млрд)
2. Оферты
💵BrokerCreditService Structured Products, 5.5% 31oct2022, USD (19) (8 млн)
🌾А7 Агро, КО-01 (100 млн)
Сбор заявок не запланирован.
#облигации #Cbonds
Сегодня состоятся:
1. Размещения
💰Сбербанк России, ИОС-BSK_FIX_MEM-24m-001P-76R, ИОС-BSK_FIX_MEM-36m-001P-77R, ИОС-KR_FIX-365d-001P-82R, ИОС_PRT_VOLCTRL-42m-001Р-86R (по 3 млрд)
🏦ВЭБ, ПБО-001P-16 (15 млрд)
2. Оферты
💵BrokerCreditService Structured Products, 5.5% 31oct2022, USD (19) (8 млн)
🌾А7 Агро, КО-01 (100 млн)
Сбор заявок не запланирован.
#облигации #Cbonds
Investfunds Forum X: встречаемся после майских
16-17 мая состоится 10-ая конференция Investfunds Forum (Санкт-Петербург, «Астория»). Это крупнейшее в России независимое мероприятие для профессионалов рынка инвестиций.
Мы постарались сделать программу мероприятия максимально насыщенной и интересной, уделив внимание всем актуальным вопросам.
Гостей форума также ждёт обширная неформальная программа: pre-party в Лофт Сюзора (15 мая); закрытый показ спектакля в «Мьюзик Холле» и прогулка по Неве (16 мая); Фуршет в Квартире Кости Кройца (17 мая) и экскурсия на Витебский вокзал (18 мая).
Зарегистрироваться
16-17 мая состоится 10-ая конференция Investfunds Forum (Санкт-Петербург, «Астория»). Это крупнейшее в России независимое мероприятие для профессионалов рынка инвестиций.
Мы постарались сделать программу мероприятия максимально насыщенной и интересной, уделив внимание всем актуальным вопросам.
Гостей форума также ждёт обширная неформальная программа: pre-party в Лофт Сюзора (15 мая); закрытый показ спектакля в «Мьюзик Холле» и прогулка по Неве (16 мая); Фуршет в Квартире Кости Кройца (17 мая) и экскурсия на Витебский вокзал (18 мая).
Зарегистрироваться
📈📉📊 Доступна новая версия продукта Cbonds Add-in - надстройки для MS Excel
Релиз включает в себя следующие нововведения:
- расчетные функции доходности и дюрации (калькулятор Cbonds теперь и в Excel)
- обновленный календарь событий: информация по размещениям, выплатам, офертам и дефолтам
- онлайн-котировки на странице эмиссии
Посетить страницу продукта
Скачать установщик
Релиз включает в себя следующие нововведения:
- расчетные функции доходности и дюрации (калькулятор Cbonds теперь и в Excel)
- обновленный календарь событий: информация по размещениям, выплатам, офертам и дефолтам
- онлайн-котировки на странице эмиссии
Посетить страницу продукта
Скачать установщик
🇦🇹🇨🇳Австрия одной из первых в ЕС разместит панда-бонды
В это воскресенье в рамках форума "Один пояс - один путь" в Пекине австрийское государственное агентство OeBFA и китайский банк ICBC подписали 🤝меморандум о взаимопонимании. OeBFA сообщило СМИ, что в данный момент идет регистрация программы панда-бондов у китайского регулятора. Размер облигационной программы ещё не зафиксирован, но известно, что после регистрации у Австрии будет два года на размещение бумаг.
Австрия видит в размещении панда-бондов возможность значительно расширить базу инвесторов💰. Кроме того, в начале этого года ICBC получил банковскую лицензию в Австрии и открыл офис в Вене. Появление на австрийском рынке крупнейшего банка в мире позволит китайским инвесторам оценить "плоды экономического развития" Австрийской Республики.
Из стран Европы, завершивших или планирующих эмиссию панда-бондов, Австрия обладает самой высокой кредитоспособностью, что также повышает привлекательность проекта для Китая.
🇮🇹Ранее мы писали, что в марте о размещении панда-бондов заявляла Италия.
В это воскресенье в рамках форума "Один пояс - один путь" в Пекине австрийское государственное агентство OeBFA и китайский банк ICBC подписали 🤝меморандум о взаимопонимании. OeBFA сообщило СМИ, что в данный момент идет регистрация программы панда-бондов у китайского регулятора. Размер облигационной программы ещё не зафиксирован, но известно, что после регистрации у Австрии будет два года на размещение бумаг.
Австрия видит в размещении панда-бондов возможность значительно расширить базу инвесторов💰. Кроме того, в начале этого года ICBC получил банковскую лицензию в Австрии и открыл офис в Вене. Появление на австрийском рынке крупнейшего банка в мире позволит китайским инвесторам оценить "плоды экономического развития" Австрийской Республики.
Из стран Европы, завершивших или планирующих эмиссию панда-бондов, Австрия обладает самой высокой кредитоспособностью, что также повышает привлекательность проекта для Китая.
🇮🇹Ранее мы писали, что в марте о размещении панда-бондов заявляла Италия.
Вечерний дайджест
🐎Республика Саха (Якутия) 17 мая планирует провести букбилднг по облигациям 2019 года на 7 млрд рублей. Срок обращения выпуска – 7 лет. Организаторами размещения выступают Московский Кредитный Банк и Sberbank CIB.
🏦КБ «Центр-инвест» разместит 13 мая облигации серии БО-001Р-04 на 150 млн рублей. Срок обращения – 2.5 года.
🐷«ОбъединениеАгроЭлита» утвердило условия выпуска облигаций серии БО-П03 на сумму 400 млн рублей. Срок обращения – 5 лет.
🌾«ФЭС-Агро» завершили размещение облигаций серии БО-01 в объеме 1 млрд рублей. Ставка 1-8 купонов установлена на уровне 14% годовых.
#облигации #Cbonds
🐎Республика Саха (Якутия) 17 мая планирует провести букбилднг по облигациям 2019 года на 7 млрд рублей. Срок обращения выпуска – 7 лет. Организаторами размещения выступают Московский Кредитный Банк и Sberbank CIB.
🏦КБ «Центр-инвест» разместит 13 мая облигации серии БО-001Р-04 на 150 млн рублей. Срок обращения – 2.5 года.
🐷«ОбъединениеАгроЭлита» утвердило условия выпуска облигаций серии БО-П03 на сумму 400 млн рублей. Срок обращения – 5 лет.
🌾«ФЭС-Агро» завершили размещение облигаций серии БО-01 в объеме 1 млрд рублей. Ставка 1-8 купонов установлена на уровне 14% годовых.
#облигации #Cbonds