Минфин РФ может осенью 2026 года рассмотреть выход на рынок с пятилетними ОФЗ, номинированными в юанях, при условии благоприятной рыночной конъюнктуры – Силуанов на ПМЭФ
На вопрос журналиста о том, будут ли эти облигации с периодом обращения пять лет, Силуанов ответил следующее:
Предыдущие размещения: Декабрь 2025 года: дебютные выпуски на 12 млрд юаней (срок 3,2 года, купон 6%) и 8 млрд юаней (срок 7,5 лет, купон 7%).Май 2026 года: выпуск на 10 лет со ставкой купона 7,65%.
Стратегия на 2026 год: Задача Минфина — дополнить кривую ОФЗ в юанях двумя точками (5 и 10 лет).
Условия размещений: Выпуски синхронизируются с погашением суверенных евробондов, что позволяет инвесторам «перекладываться» в юаневые ОФЗ.
Подробнее: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1312524/
Мы в MAX
«Если рынок будет благоприятный, то можно осенью еще рассмотреть вопрос о выходе с юаневым предложением», - сообщил журналистам в кулуарах ПМЭФ министр финансов Антон Силуанов
На вопрос журналиста о том, будут ли эти облигации с периодом обращения пять лет, Силуанов ответил следующее:
«Скорее всего, да».
Предыдущие размещения: Декабрь 2025 года: дебютные выпуски на 12 млрд юаней (срок 3,2 года, купон 6%) и 8 млрд юаней (срок 7,5 лет, купон 7%).Май 2026 года: выпуск на 10 лет со ставкой купона 7,65%.
Стратегия на 2026 год: Задача Минфина — дополнить кривую ОФЗ в юанях двумя точками (5 и 10 лет).
Условия размещений: Выпуски синхронизируются с погашением суверенных евробондов, что позволяет инвесторам «перекладываться» в юаневые ОФЗ.
Подробнее: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1312524/
Мы в MAX
👍12❤4✍2😁1
Forwarded from Mozgovik Research | Анализ акций
ВЭБ.РФ приобрел ГТЛК: чего ждать от облигаций лизинговой компании?
2 июня глава госкорпорации развития ВЭБ.РФ И. Шувалов на заседании комитета Совета Федерации заявил о покупке ВЭБ.РФ лизинговой компании АО «ГТЛК», о чем был подписан договор неделей ранее. До этого ГТЛК владели Минфин и Минтранс. Как это повлияет на облигации лизинговой госкомпании – в данной статье.
💎 Продолжение: ВЭБ.РФ приобрел ГТЛК: чего ждать от облигаций лизинговой компании?
2 июня глава госкорпорации развития ВЭБ.РФ И. Шувалов на заседании комитета Совета Федерации заявил о покупке ВЭБ.РФ лизинговой компании АО «ГТЛК», о чем был подписан договор неделей ранее. До этого ГТЛК владели Минфин и Минтранс. Как это повлияет на облигации лизинговой госкомпании – в данной статье.
💎 Продолжение: ВЭБ.РФ приобрел ГТЛК: чего ждать от облигаций лизинговой компании?
🤔19❤2
Опубликован годовой отчет группы компаний Lime Credit Group (на рынке облигаций представлена эмитентами МФК «Лайм-Займ» и ПКО «Интел коллект») за 2025 год. В нем — финансовые и операционные результаты по всей группе и отдельно по компаниям Lime, Caranga, «Интел коллект», Credit Data. А еще — обзор рынка МФО и ПКО и презентация новой компании — финансового маркетплейса «Финсделка».
Подробнее см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1312842
Подробнее см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1312842
Реклама. Рекламодатель: МФК "ЛАЙМ-ЗАЙМ" (ООО), ИНН 7724889891/
ERID: 2VfnxvoRk9g
👍10😁1
МГКЛ — снова интересный купон на старте? Обзор нового выпуска.
МГКЛ готовит размещение нового выпуска облигаций — 001PS-03. Фикс на 4 года, доходность до 29,34% YTM.
👉 Ключевые параметры:
В начале марта эмитент выпустил в обращение предыдущий выпуск (001PS-02) на 5 лет с таким же стартовым ориентиром купона (26%). Тогда в процессе сбора заявок купон был уменьшен до 24,5% (снижен на 1,5 п.п.), собрали 1 млрд руб (и планировали 1 млрд). Мы писали про статистику апсайдов в облигациях МГКЛ. В том случае это тоже подтвердилось — выпуск закрылся в первый день выше номинала — на 100,6%. Учитвая, что купон тогда снизили довольно прилично (логичная ответная реакция на спрос), ограниченность апсайда понятна.
Сейчас эмитент дал такой же интересный верхний ориентир по купону, что добавляет спекулятивного интереса.
На фоне анонса готовящегося размещения прошлый выпуск (001PS-02) скорректировался в цене, сейчас торгуется 28,87% YTM, однако до анонса доходность была на уровне 27,7%. Видим явную премию в 1,1-1,2%, который эмитент дает сейчас на первичке по стартовому купону.
👉 Вот какие будут доходности по новому выпуску в зависимости от купона:
▪️ 26,0% купон -> 29,34% YTM
▪️ 25,5% купон -> 28,71% YTM
▪️ 25,0% купон -> 28,08% YTM
▪️ 24,5% купон -> 27,45% YTM
👉 Что по результатам бизнеса?
На текущий момент МГКЛ является одним из самых быстрорастущих эмитентов. По итогам 2025 года выручка Группы превысила 32 млрд рублей, EBITDA составила 2,3 млрд рублей, а чистая прибыль достигла 724 млн рублей.
Компания ранее анонсировала проведение Дня инвестора, на котором планирует представить обновленную стратегию развития. Менеджмент уже заявлял, что действующий бизнес-план до 2030 года фактически уже выполнен по ряду ориентиров, Группа продолжает расширять экосистему и рассматривает новые направления роста.
Средства от размещения планируется направить на реализацию стратегии ускоренного роста, развитие существующих направлений бизнеса и расширение экосистемы МГКЛ, а также на запуск новых. На рынке это может восприниматься как подготовка компании к следующему этапу масштабирования и усилению своих позиций через новые точки роста.
👉 Итоги и будущее:
Посмотрим что компания представит в новой стратегии развития, какие драйверы роста ожидаются. МГКЛ каждый год с момента IPO придерживается своей дивидендной политики и платит больше дивидендов — вот уже 2 раза они удваиваются по доходности на акцию от 3 % в 2024 (за 2023) до 11,3% див доходности за 2025: рекордные финансовые результаты привели к закономерному — к росту дивидендов.
👉 Итог:
Выпуск с фиксированным купоном на 4 года (до 26,0% купон, что дает до 29,34% YTM). Неплохо смотрится спекулятивно, при этом в рамках риск-менеджмента ставка на холд в среднесрочном периоде также валидна (так как есть премия в доходности). Но точный интерес, как всегда, зависит от хода сбора заявок. Также дополнительным фактором за апсайд выступает минимальный объем заявки — 1,4 млн руб. Инвесторы с меньшими портфелями будут вынуждены рассматривать выпуск только на вторичных торгах, что создает дополнительный спрос после размеса. Последим за сбором заявок 9-го числа. #MGKL
Источник: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1312762
Мы в MAX
МГКЛ готовит размещение нового выпуска облигаций — 001PS-03. Фикс на 4 года, доходность до 29,34% YTM.
▪️ Срок обращения — 4 года (1440 дней)▪️ Купонный период — 30 дней▪️ Тип купона — фиксированный▪️ Ориентир ставки купона — не выше 26% годовых (YTM до 29,34%)▪️ Минимальная сумма заявки — 1,4 млн рублей▪️ Кредитный рейтинг МГКЛ BB- от Эксперт РА и BB от НРА.▪️ Планируемый объём выпуска — 1 млрд рублей▪️ Размещение на СПб Бирже▪️ Сбор заявок в книгу запланирован 9-го июня (вторник) с 11:00 до 15:00▪️ Предварительная дата размещения — 11 июня (четверг)
В начале марта эмитент выпустил в обращение предыдущий выпуск (001PS-02) на 5 лет с таким же стартовым ориентиром купона (26%). Тогда в процессе сбора заявок купон был уменьшен до 24,5% (снижен на 1,5 п.п.), собрали 1 млрд руб (и планировали 1 млрд). Мы писали про статистику апсайдов в облигациях МГКЛ. В том случае это тоже подтвердилось — выпуск закрылся в первый день выше номинала — на 100,6%. Учитвая, что купон тогда снизили довольно прилично (логичная ответная реакция на спрос), ограниченность апсайда понятна.
Сейчас эмитент дал такой же интересный верхний ориентир по купону, что добавляет спекулятивного интереса.
На фоне анонса готовящегося размещения прошлый выпуск (001PS-02) скорректировался в цене, сейчас торгуется 28,87% YTM, однако до анонса доходность была на уровне 27,7%. Видим явную премию в 1,1-1,2%, который эмитент дает сейчас на первичке по стартовому купону.
На текущий момент МГКЛ является одним из самых быстрорастущих эмитентов. По итогам 2025 года выручка Группы превысила 32 млрд рублей, EBITDA составила 2,3 млрд рублей, а чистая прибыль достигла 724 млн рублей.
Компания ранее анонсировала проведение Дня инвестора, на котором планирует представить обновленную стратегию развития. Менеджмент уже заявлял, что действующий бизнес-план до 2030 года фактически уже выполнен по ряду ориентиров, Группа продолжает расширять экосистему и рассматривает новые направления роста.
Средства от размещения планируется направить на реализацию стратегии ускоренного роста, развитие существующих направлений бизнеса и расширение экосистемы МГКЛ, а также на запуск новых. На рынке это может восприниматься как подготовка компании к следующему этапу масштабирования и усилению своих позиций через новые точки роста.
Посмотрим что компания представит в новой стратегии развития, какие драйверы роста ожидаются. МГКЛ каждый год с момента IPO придерживается своей дивидендной политики и платит больше дивидендов — вот уже 2 раза они удваиваются по доходности на акцию от 3 % в 2024 (за 2023) до 11,3% див доходности за 2025: рекордные финансовые результаты привели к закономерному — к росту дивидендов.
Выпуск с фиксированным купоном на 4 года (до 26,0% купон, что дает до 29,34% YTM). Неплохо смотрится спекулятивно, при этом в рамках риск-менеджмента ставка на холд в среднесрочном периоде также валидна (так как есть премия в доходности). Но точный интерес, как всегда, зависит от хода сбора заявок. Также дополнительным фактором за апсайд выступает минимальный объем заявки — 1,4 млн руб. Инвесторы с меньшими портфелями будут вынуждены рассматривать выпуск только на вторичных торгах, что создает дополнительный спрос после размеса. Последим за сбором заявок 9-го числа. #MGKL
Источник: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1312762
Мы в MAX
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
1❤24👍18😁7🔥5🤝2
Соби-Лизинг разрабатывает комплексный план реструктуризации облигационных займов — компания
ООО «СОБИ-ЛИЗИНГ» подтверждает свою полную приверженность исполнению обязательств по обслуживанию облигационных выпусков. Мы высоко ценим Ваше доверие и со всей ответственностью заявляем, что в текущих экономических условиях продолжение деятельности и выполнение долговых обязательств возможно только при конструктивном диалоге и поддержке со стороны наших инвесторов.
В настоящее время компания находится в активной фазе переговоров с обслуживающими кредитными организациями по вопросу реструктуризации действующих кредитных линий. Параллельно с этим мы разрабатываем комплексный план реструктуризации облигационных займов. Наша цель – выработать оптимальное решение, которое будет приемлемо для всех сторон и позволит сохранить бизнес.
В связи с вышеизложенным,мы намерены в скором времени инициировать процедуру созыва Общего собрания владельцев облигаций для утверждения условий реструктуризации и получения Вашего согласования на предложенный нами план.
Продолжение: Соби-Лизинг разрабатывает комплексный план реструктуризации облигационных займов — компания
Мы в MAX
ООО «СОБИ-ЛИЗИНГ» подтверждает свою полную приверженность исполнению обязательств по обслуживанию облигационных выпусков. Мы высоко ценим Ваше доверие и со всей ответственностью заявляем, что в текущих экономических условиях продолжение деятельности и выполнение долговых обязательств возможно только при конструктивном диалоге и поддержке со стороны наших инвесторов.
В настоящее время компания находится в активной фазе переговоров с обслуживающими кредитными организациями по вопросу реструктуризации действующих кредитных линий. Параллельно с этим мы разрабатываем комплексный план реструктуризации облигационных займов. Наша цель – выработать оптимальное решение, которое будет приемлемо для всех сторон и позволит сохранить бизнес.
В связи с вышеизложенным,мы намерены в скором времени инициировать процедуру созыва Общего собрания владельцев облигаций для утверждения условий реструктуризации и получения Вашего согласования на предложенный нами план.
Продолжение: Соби-Лизинг разрабатывает комплексный план реструктуризации облигационных займов — компания
Мы в MAX
✍8👍4🤔1
Книга заявок на дебютный выпуск сукук ВЭБ.PФ была переподписана более чем в 2,5 раза
👉Книга заявок на дебютный выпуск сукук ВЭБ.РФ была переподписана более чем в 2,5 раза. ВЭБ.РФ успешно закрыл книгу заявок по первому в истории российского рынка выпуску облигаций сукук, структурированных в формате аль-мудараба. Сделка открыла новый этап развития рынка партнерского финансирования в России и создала основу для привлечения нового круга инвесторов, ориентированных на данные инструменты.
👉Объем выпуска составил 3 530 030 тыс. рублей при том, что совокупный спрос превысил 9,3 млрд руб., что позволило дважды снизить ориентир по расчетной доходности на 15 б.п. до 15,35%. Срок обращения – 2 года (с колл-опционом через 1,5 или 1,75 года). По выпуску предусмотрена выплата фиксированного дохода на ежеквартальной основе. Букбилдинг проходил по коэффициенту участия в соответствии со структурой инструмента и составил 0,8435. Соответствие структуры сделки и эмиссионной документации стандартам партнёрского финансирования подтверждено заключением сертифицированного AAOIFI эксперта.
👉Размещение первого выпуска «партнерских» облигаций ВЭБ.РФ привлекло интерес широкого круга инвесторов. В книгу заявок поступило более 5,3 тыс. уникальных розничных заявок от клиентов брокерского и частно-банковского обслуживания, что составило практически четверть от объема размещения.
👉ВЭБ.РФ направит средства на финансирование производственного комплекса в отраслях обрабатывающей промышленности на территории Республики Татарстан.
Продолжение: Книга заявок на дебютный выпуск сукук ВЭБ.PФ была переподписана более чем в 2,5 раза
Мы в MAX
👉Книга заявок на дебютный выпуск сукук ВЭБ.РФ была переподписана более чем в 2,5 раза. ВЭБ.РФ успешно закрыл книгу заявок по первому в истории российского рынка выпуску облигаций сукук, структурированных в формате аль-мудараба. Сделка открыла новый этап развития рынка партнерского финансирования в России и создала основу для привлечения нового круга инвесторов, ориентированных на данные инструменты.
👉Объем выпуска составил 3 530 030 тыс. рублей при том, что совокупный спрос превысил 9,3 млрд руб., что позволило дважды снизить ориентир по расчетной доходности на 15 б.п. до 15,35%. Срок обращения – 2 года (с колл-опционом через 1,5 или 1,75 года). По выпуску предусмотрена выплата фиксированного дохода на ежеквартальной основе. Букбилдинг проходил по коэффициенту участия в соответствии со структурой инструмента и составил 0,8435. Соответствие структуры сделки и эмиссионной документации стандартам партнёрского финансирования подтверждено заключением сертифицированного AAOIFI эксперта.
👉Размещение первого выпуска «партнерских» облигаций ВЭБ.РФ привлекло интерес широкого круга инвесторов. В книгу заявок поступило более 5,3 тыс. уникальных розничных заявок от клиентов брокерского и частно-банковского обслуживания, что составило практически четверть от объема размещения.
👉ВЭБ.РФ направит средства на финансирование производственного комплекса в отраслях обрабатывающей промышленности на территории Республики Татарстан.
Продолжение: Книга заявок на дебютный выпуск сукук ВЭБ.PФ была переподписана более чем в 2,5 раза
Мы в MAX
👍11❤3✍2😱1
Forwarded from СМАРТЛАБ КОНФЕРЕНЦИИ
Бондовики, кто смотрит на кредитный рейтинг эмитента облигаций?
Лес рук!
Хотелось бы доверять рейтингам агентств при выборе выпуска, но все мы стали свидетелями недавних событий, где стабильный рейтинг A- превратился в преддефолтный C буквально за один день.
Так насколько рейтинг действительно помогает инвестору, а насколько это фикция? Чему действительно стоит верить, и всегда ли доходность напрямую зависит от риска?
Об этом расскажет наш спикер — Иван Таскин, руководитель департамента аналитики инструментов с фиксированной доходностью ИК Вектор Капитал.
Тема его выступления так и звучит:
Иван расскажет о том, почему одинаковый рейтинг не гарантирует одинаковый риск, и как эти самые риски распознать за красивыми формулировками в релизах рейтинговых агентств.
Узнать всё о кредитных рейтингах:
conf.smart-lab.ru
Лес рук!
Хотелось бы доверять рейтингам агентств при выборе выпуска, но все мы стали свидетелями недавних событий, где стабильный рейтинг A- превратился в преддефолтный C буквально за один день.
Так насколько рейтинг действительно помогает инвестору, а насколько это фикция? Чему действительно стоит верить, и всегда ли доходность напрямую зависит от риска?
Об этом расскажет наш спикер — Иван Таскин, руководитель департамента аналитики инструментов с фиксированной доходностью ИК Вектор Капитал.
Тема его выступления так и звучит:
«Кредитный рейтинг: лучший друг инвестора или пустая формальность?»
Иван расскажет о том, почему одинаковый рейтинг не гарантирует одинаковый риск, и как эти самые риски распознать за красивыми формулировками в релизах рейтинговых агентств.
Узнать всё о кредитных рейтингах:
conf.smart-lab.ru
🤝6🔥5👍4❤3🤔1
Зампред ЦБ Алексей Заботкин: Пространство для снижения ставки не увеличилось
См.: Зампред ЦБ Алексей Заботкин: Пространство для снижения ставки не увеличилось
Мы в MAX
«У нас ещё три недели до заседания по ставке, и очень много дополнительных данных, которые реализуются к тому моменту».
См.: Зампред ЦБ Алексей Заботкин: Пространство для снижения ставки не увеличилось
Мы в MAX
🤔13
Forwarded from Mozgovik Research | Анализ акций
Лента приобретает О’КЕЙ, есть ли идея в облигациях?
МКПАО «Лента» 02.06.2026 объявила о приобретении 100% доли в ООО «РБФ-Ритейл» — операторе сети гипермаркетов «О’КЕЙ».
Сделка структурирована без денежной составляющей и одобрена ФАС: «Группа Лента» принимает на себя долговые обязательства приобретаемой компании в качестве оплаты за 100% долей.
💎продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1312999.php
Автор: Роман Ранний
Наша аналитика в MAX💬
МКПАО «Лента» 02.06.2026 объявила о приобретении 100% доли в ООО «РБФ-Ритейл» — операторе сети гипермаркетов «О’КЕЙ».
Сделка структурирована без денежной составляющей и одобрена ФАС: «Группа Лента» принимает на себя долговые обязательства приобретаемой компании в качестве оплаты за 100% долей.
💎продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1312999.php
Автор: Роман Ранний
Наша аналитика в MAX
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍9❤1
Минфин РФ допускает переход на аукционный формат предложения ОФЗ в юанях после того, как будет построена кривая по этому инструментую - глава департамента госдолга Денис Мамонов.
Дебютное размещение ОФЗ в юанях в декабре прошлого года проходило в формате сбора книги заявок через букбилдер Мосбиржи. Также через сбор книги заявок проходило и недавнее размещение 10-летнего выпуска.
Подробнее см.: Минфин допустил переход на аукционный формат предложения ОФЗ в юанях после построения кривой по ним
Мы в MAX
Дебютное размещение ОФЗ в юанях в декабре прошлого года проходило в формате сбора книги заявок через букбилдер Мосбиржи. Также через сбор книги заявок проходило и недавнее размещение 10-летнего выпуска.
"Первоочередная задача - построить кривую, потому что не существовало до последнего времени суверенных выпусков в юанях. Когда мы достроим кривую и поймем, что работа завершена, возможно, перейдем в аукционный формат. Не исключаем этого", - сказал Мамонов "Интерфаксу" в кулуарах ПМЭФ-2026.
"Более того, наверное, с точки зрения регулярности размещений это было бы более эффективно. Поэтому план такой - завершить работу по выстраиванию кривой и после уже переключиться на более регулярный аукционный формат", - пояснил глава департамента Минфина.
Подробнее см.: Минфин допустил переход на аукционный формат предложения ОФЗ в юанях после построения кривой по ним
Мы в MAX
✍5😁3🫡2
Тактика Минфина РФ на рынке в случае корректировки программы заимствований будет зависеть от наличия достаточного спроса на ОФЗ с фиксированным купоном, которые остаются для ведомства приоритетом - глава департамента госдолга министерства Денис Мамонов (по Rusbonds).
Подробнее: https://rusbonds.ru/news/20260605201500378434
Мы в MAX
"Оценки по корректировке программы заимствований на текущий год пока давать преждевременно. Что касается тактики, то тут важно, может ли рынок предъявить достаточный спрос на облигации с фиксированной ставкой. Если мы видим возможности решить все свои задачи на рынке "фиксов", то делаем это. Но если у нас есть некая задача, а рынок "фиксов" не может такой объем абсорбировать - это уже может повредить рынку и приведет к росту премий, доходности, которые будут вызваны именно нашими действиями по такому большому предложению. В таком случае мы переключаемся на инструменты с плавающей ставкой", - сказал Мамонов.
"Поэтому все будет зависеть от конъюнктуры. Пока исполнение идет абсолютно в плановом режиме, равномерно, из недели в неделю мы берем тот объем, который нам нужен. Надеюсь, что до конца года так и будет, если рынок позволит. Будем смотреть на конъюнктуру, как и всегда", - заключил он.
Подробнее: https://rusbonds.ru/news/20260605201500378434
Мы в MAX
🤔7❤4👍1🍾1
Что нужно знать инвестору перед завершением сбора заявок на ЦФА Кибертех?
Сбор заявок на выпуск ЦФА Кибертех-1 выходит на финальную стадию и завершится уже завтра. Компания размещает короткий инструмент на 12 месяцев с доходностью 22% годовых и ежемесячными выплатами.
Полноценный разбор компании и данного выпуска мы уже публиковали ранее, поэтому здесь напомним самое главное – то, что действительно важно инвестору.
👉Параметры выпуска:
Почему выпуск может представлять интерес?
👉 Короткий срок и ежемесячные выплаты. Горизонт выпуска составляет 12 месяцев, а выплаты предусмотрены каждый месяц. Для инвестора это более понятный денежный поток по сравнению с инструментами, где доход выплачивается реже или только в конце срока.
👉 Повышенная доходность. 22% годовых при текущих реалиях – это доходность выше классического корпоративного сегмента. При этом важно понимать, что такая премия отражает не только привлекательность ставки, но и специфику инструмента, включая кредитный риск эмитента и особенности рынка ЦФА.
👉 Эмитент уже показывает прибыльность. По итогам 2025 года Кибертех получила 1,6 млрд рублей выручки и 726 млн рублей чистой прибыли при капитале около 1 млрд рублей. ROE составил 33%. То есть бизнес выходит на рынок не как ранний стартап, а как компания с уже сформированной финансовой базой.
👉 Операционные показатели растут. Объем кредитования заемщиков через платформу увеличился с 3,5 млрд рублей в 1-м полугодии 2024 года до 6,5 млрд рублей во 2-м полугодии 2025 года. Обслуживаемый портфель за тот же период вырос с 8,1 млрд до 14,2 млрд рублей. Это показывает, что платформа масштабируется вместе с ростом клиентской и операционной базы.
👉 Деньги направляются в развитие. Средства от выпуска планируется использовать для масштабирования текущего продукта CyberProd Lending Platform, развития продуктовой линейки и роста операционных показателей компании.
В итоге данный выпуск выглядит как интересный короткий инструмент для инвесторов, которые ищут повышенную доходность на горизонте одного года и готовы рассматривать новые форматы размещений. При этом сильные стороны выпуска очевидны – сочетание ежемесячных выплат, понятного срока и эмитента из растущего сегмента цифровой финансовой инфраструктуры.
Источник: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1313658/
Мы в MAX
Сбор заявок на выпуск ЦФА Кибертех-1 выходит на финальную стадию и завершится уже завтра. Компания размещает короткий инструмент на 12 месяцев с доходностью 22% годовых и ежемесячными выплатами.
Полноценный разбор компании и данного выпуска мы уже публиковали ранее, поэтому здесь напомним самое главное – то, что действительно важно инвестору.
👉Параметры выпуска:
• Объем: 50 млн рублей
• Срок: 12 месяцев
• Доходность: 22% годовых
• Выплаты: ежемесячные
• Платформа размещения: Токеон
• Сбор заявок: до 10 июня включительно
Почему выпуск может представлять интерес?
👉 Короткий срок и ежемесячные выплаты. Горизонт выпуска составляет 12 месяцев, а выплаты предусмотрены каждый месяц. Для инвестора это более понятный денежный поток по сравнению с инструментами, где доход выплачивается реже или только в конце срока.
👉 Повышенная доходность. 22% годовых при текущих реалиях – это доходность выше классического корпоративного сегмента. При этом важно понимать, что такая премия отражает не только привлекательность ставки, но и специфику инструмента, включая кредитный риск эмитента и особенности рынка ЦФА.
👉 Эмитент уже показывает прибыльность. По итогам 2025 года Кибертех получила 1,6 млрд рублей выручки и 726 млн рублей чистой прибыли при капитале около 1 млрд рублей. ROE составил 33%. То есть бизнес выходит на рынок не как ранний стартап, а как компания с уже сформированной финансовой базой.
👉 Операционные показатели растут. Объем кредитования заемщиков через платформу увеличился с 3,5 млрд рублей в 1-м полугодии 2024 года до 6,5 млрд рублей во 2-м полугодии 2025 года. Обслуживаемый портфель за тот же период вырос с 8,1 млрд до 14,2 млрд рублей. Это показывает, что платформа масштабируется вместе с ростом клиентской и операционной базы.
👉 Деньги направляются в развитие. Средства от выпуска планируется использовать для масштабирования текущего продукта CyberProd Lending Platform, развития продуктовой линейки и роста операционных показателей компании.
В итоге данный выпуск выглядит как интересный короткий инструмент для инвесторов, которые ищут повышенную доходность на горизонте одного года и готовы рассматривать новые форматы размещений. При этом сильные стороны выпуска очевидны – сочетание ежемесячных выплат, понятного срока и эмитента из растущего сегмента цифровой финансовой инфраструктуры.
Источник: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1313658/
Мы в MAX
❤7✍4👍2😁2
Две столицы инвестиций — два ключевых инвестиционных события этого лета
Лето традиционно становится временем крупных деловых встреч, и в этом году сразу два города объединяет одна тема — инвестиции.
Пока Санкт-Петербург живёт в ритме белых ночей, Москва продолжает своё привычное движение без пауз. И именно этим летом обе столицы станут площадками для крупнейших инвестиционных событий сезона.
Smart-Lab Conf × Инвест Викенд РБК — две конференции, которые в течение двух суббот подряд объединят тысячи частных инвесторов, представителей бизнеса, эмитентов и экспертов рынка.
20 июня встречаемся в Санкт-Петербурге на Smart-Lab Conf — чтобы обсудить идеи, обменяться опытом и получить практические инсайты от участников рынка и профессионального сообщества.
Продолжением станет Инвест Викенд РБК в Москве 27 июня — ещё одна важная площадка для диалога о рынке, инвестиционных стратегиях и перспективах развития.
Мы будем на обеих конференциях. Присоединяйтесь — увидимся этим летом.
Лето традиционно становится временем крупных деловых встреч, и в этом году сразу два города объединяет одна тема — инвестиции.
Пока Санкт-Петербург живёт в ритме белых ночей, Москва продолжает своё привычное движение без пауз. И именно этим летом обе столицы станут площадками для крупнейших инвестиционных событий сезона.
Smart-Lab Conf × Инвест Викенд РБК — две конференции, которые в течение двух суббот подряд объединят тысячи частных инвесторов, представителей бизнеса, эмитентов и экспертов рынка.
20 июня встречаемся в Санкт-Петербурге на Smart-Lab Conf — чтобы обсудить идеи, обменяться опытом и получить практические инсайты от участников рынка и профессионального сообщества.
Продолжением станет Инвест Викенд РБК в Москве 27 июня — ещё одна важная площадка для диалога о рынке, инвестиционных стратегиях и перспективах развития.
Мы будем на обеих конференциях. Присоединяйтесь — увидимся этим летом.
Реклама. Рекламодатель: АО "РОСБИЗНЕСКОНСАЛТИНГ", ИНН 7737008974
ERID: 2VfnxyMPNcr
👍6🔥2😁2❤1
МГКЛ — операционные результаты и новое размещение
МГКЛ объявил предварительные операционные результаты за январь-май 2026: выручка группы выросла в 3 раза по сравнению с этим периодом 2025-го года, прогнозная оценка около 21,3 млрд руб (за весь 2025 в сумме было чуть более 32 млрд).
Количество розничных клиентов перешагнуло за 100 тысяч — выросло на 5% до 100,6 тыс. человек.
МГКЛ предоставляет услуги по покупке и продаже товаров вторичного потребления. В этом бизнесе важно отслеживать долю товаров, долго хранящихся в портфеле. У МГКЛ доля таких товаров (хранящихся более 90 дней) планомерно снижается, за первые 5 месяцев 2026 года составила 2% (в 2025 в первые 5 месяцев было 9%, а в январе-мае 2024 — 15%).
Компания остается одним из немногих эмитентов, который показывает ежемесячный рост в иксах, судя последней МСФО отчетности, цифры космической выручки трансформируются в чистую прибыль.
Сегодня сбор заявок на выпуск 001PS-03. Ключевые параметры:
Вот тут был подробный обзор по новому выпуску, разобрали ключевые факторы потенциального апсайда и привлекательности.
Будем следить за сбором заявок, в прошлом сборе купон в ходе сбора был снижен на 1,5 п.п. до 24,5%.
Подробнее см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1312762
Мы в MAX
МГКЛ объявил предварительные операционные результаты за январь-май 2026: выручка группы выросла в 3 раза по сравнению с этим периодом 2025-го года, прогнозная оценка около 21,3 млрд руб (за весь 2025 в сумме было чуть более 32 млрд).
Количество розничных клиентов перешагнуло за 100 тысяч — выросло на 5% до 100,6 тыс. человек.
МГКЛ предоставляет услуги по покупке и продаже товаров вторичного потребления. В этом бизнесе важно отслеживать долю товаров, долго хранящихся в портфеле. У МГКЛ доля таких товаров (хранящихся более 90 дней) планомерно снижается, за первые 5 месяцев 2026 года составила 2% (в 2025 в первые 5 месяцев было 9%, а в январе-мае 2024 — 15%).
Компания остается одним из немногих эмитентов, который показывает ежемесячный рост в иксах, судя последней МСФО отчетности, цифры космической выручки трансформируются в чистую прибыль.
Сегодня сбор заявок на выпуск 001PS-03. Ключевые параметры:
• Срок обращения — 4 года (1440 дней)
• Купонный период — 30 дней
• Тип купона — фиксированный
• Ориентир ставки купона — не выше 26% годовых (YTM до 29,34%)
• Минимальная сумма заявки — 1,4 млн рублей
• Кредитный рейтинг МГКЛ BB- от Эксперт РА и BB от НРА.
• Планируемый объём выпуска — 1 млрд рублей
• Размещение на СПб Бирже
• Сбор заявок в книгу запланирован на сегодня, 9 июня, с 11:00 до 15:00
• Предварительная дата размещения — 11 июня (четверг)
Вот тут был подробный обзор по новому выпуску, разобрали ключевые факторы потенциального апсайда и привлекательности.
Будем следить за сбором заявок, в прошлом сборе купон в ходе сбора был снижен на 1,5 п.п. до 24,5%.
Подробнее см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1312762
Мы в MAX
👍27❤6🔥6
Forwarded from Mozgovik Research | Анализ акций
Почта России проведет сбор заявок на новые облигации серии 003Р-07, насколько интересен выпуск и насколько надёжна Почта?
Почта России 09.06.2026 с 11:00 до 15:00 мск проводит сбор заявок на биржевые облигации серии 003Р-07. Техническое размещение бумаг на бирже запланировано на 15 июня 2026 года.
💎продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1314112.php
Автор: Роман Ранний
Наша аналитика в MAX💬
Почта России 09.06.2026 с 11:00 до 15:00 мск проводит сбор заявок на биржевые облигации серии 003Р-07. Техническое размещение бумаг на бирже запланировано на 15 июня 2026 года.
💎продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1314112.php
Автор: Роман Ранний
Наша аналитика в MAX
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🤔11✍2😁1👀1
Бустер.Ру — публичная технологичная ПКО полного цикла, специализирующаяся на управлении проблемными кредитными активами.
Такой подход позволяет заранее оценить потенциал сделки и выбирать портфели, которые соответствуют целевой доходности компании.
Следить за эмитентом можно в канале IT Smart Finance | Инвестиции.
В канале публикуются:🔵 отчетность и ключевые финансовые показатели Бустер.Ру🔵 информация о купонных выплатах🔵 сообщения по облигационным выпускам🔵 материалы об операционной деятельности🔵 анонсы эфиров, встреч и раскрытий
Канал подойдет тем, кто держит облигации Бустер.Ру, следит за эмитентами ВДО или изучает компании с публичной долговой историей.
Реклама. Рекламодатель ООО ПКО "БУСТЕР РУ", ИНН 5406805083
ERID: 2Vfnxy9Unjt
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍11❤4🔥3🤔3
Forwarded from СМАРТЛАБ КОНФЕРЕНЦИИ
Что делать, когда риска в бондах компании не видно, а он есть?
Было бы удивительно, если бы доходность была, а риска не было совсем, согласитесь. Но не всегда риск на бумаге совпадает с фактическим, ведь иногда дела компании зависят от целой отрасли.
Вот, например, стройка. Мы думаем, что главное — это следить за застройщиками, читать форумы дольщиков и оценивать рынок недвижимости, но на деле — это и логистика, и добыча стали, и даже текущая миграционная политика.
Собственно, о таких ситуациях со скрытыми рисками и расскажет Екатерина Малеева, директор управления по работе с эмитентами на рынках долгового капитала, Совкомбанк. Она пришла в компанию ещё на втором курсе университета в небольшую команду с интересными кейсами, а теперь известна всему облигационному сообществу как принцесса DCM.
Тема выступления звучит более чем остро:
Будет ли решение проблемы таким же радикальным? Узнаем уже 20 июня!
Спасти чувствительный орган(портфель) :
conf.smart-lab.ru
Было бы удивительно, если бы доходность была, а риска не было совсем, согласитесь. Но не всегда риск на бумаге совпадает с фактическим, ведь иногда дела компании зависят от целой отрасли.
Вот, например, стройка. Мы думаем, что главное — это следить за застройщиками, читать форумы дольщиков и оценивать рынок недвижимости, но на деле — это и логистика, и добыча стали, и даже текущая миграционная политика.
Собственно, о таких ситуациях со скрытыми рисками и расскажет Екатерина Малеева, директор управления по работе с эмитентами на рынках долгового капитала, Совкомбанк. Она пришла в компанию ещё на втором курсе университета в небольшую команду с интересными кейсами, а теперь известна всему облигационному сообществу как принцесса DCM.
Тема выступления звучит более чем остро:
«Акционизм в долгах. Что лучше: держать яйца в одной корзине или прибить их к брусчатке?»
Будет ли решение проблемы таким же радикальным? Узнаем уже 20 июня!
Спасти чувствительный орган
conf.smart-lab.ru
✍9🤔2
Forwarded from Mozgovik Research | Анализ акций
🎂День рождения основателя Mozgovik Research Тимофея Мартынова!
В честь праздника дарим скидку 15% на всю аналитику Mozgovik Research. Акция действует всего 2 дня.
Когда-то Тимофей самостоятельно анализировал отчеты компаний, искал инвестиционные идеи и принимал решения в одиночку.
Сегодня над аналитикой работает целая команда профессиональных аналитиков, а результатами исследований пользуются тысячи инвесторов.
Что вы получите с подпиской:
✌️Инвестиционные идеи
✌️Разборы отчетностей и важных событий
✌️Оценка компаний и справедливая стоимость
✌️Экономия времени на самостоятельном анализе
Скидка 15% действует только до 10 июня, 23:59!
🤜Промокод:
🤜Получить подписку: https://mozgovik.com
В честь праздника дарим скидку 15% на всю аналитику Mozgovik Research. Акция действует всего 2 дня.
Когда-то Тимофей самостоятельно анализировал отчеты компаний, искал инвестиционные идеи и принимал решения в одиночку.
Сегодня над аналитикой работает целая команда профессиональных аналитиков, а результатами исследований пользуются тысячи инвесторов.
Что вы получите с подпиской:
✌️Инвестиционные идеи
✌️Разборы отчетностей и важных событий
✌️Оценка компаний и справедливая стоимость
✌️Экономия времени на самостоятельном анализе
Скидка 15% действует только до 10 июня, 23:59!
🤜Промокод:
ТИМДР🤜Получить подписку: https://mozgovik.com
👍5❤4😁3
Рыночные размещения рублевых облигаций
Источники: Rusbonds.ru и собственные расчеты.
*Курсивом выделены Call-опционы.
**Приводится наименьший рейтинг от российских РА.
Мы в MAX
Источники: Rusbonds.ru и собственные расчеты.
*Курсивом выделены Call-опционы.
**Приводится наименьший рейтинг от российских РА.
Мы в MAX
👍20
Рыночные размещения локальных валютных облигаций
Источники: Rusbonds.ru и собственные расчеты.
*Курсивом выделены Call-опционы.
**Приводится наименьший рейтинг от российских РА.
Мы в MAX
Источники: Rusbonds.ru и собственные расчеты.
*Курсивом выделены Call-опционы.
**Приводится наименьший рейтинг от российских РА.
Мы в MAX
👍18
«Почта России» установила ставки 9-11 купонов по облигациям серии БО-002Р-02 на уровне 17,5% годовых — 87,26 руб.👉
https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=yLl8k91E60CMzN7x8XXKfQ-B-B
ISIN — RU000A104W17
Период предъявления облигаций к оферте с 09.06.2026 – 16.06.2026(подробнее уточняйте у брокера).
Дата выкупа 19.06.2026
Следующая оферта/погашение — 17.12.2027
Стакан на данный момент👆
Если вы сейчас купите в стакане по 99.98, то эффективная доходность к след. оферте/погашению составит 18,16% (оферта 17.12.2027)
Если вы купите в стакане по 99.94, то эффективная доходность к след. оферте/погашению составит 18,19% (оферта 17.12.2027)
Примечание:
Пост информационный.
Создан чтобы помочь вам определиться с дальнейшими действиями по данной облигации (предъявить к оферте/оставить до след. оферты/купить к оферте/продать в стакан), и не пропустить оферту.
Если было полезно, ставьте лайк👍
Мы в MAX
https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=yLl8k91E60CMzN7x8XXKfQ-B-B
ISIN — RU000A104W17
Период предъявления облигаций к оферте с 09.06.2026 – 16.06.2026(подробнее уточняйте у брокера).
Дата выкупа 19.06.2026
Следующая оферта/погашение — 17.12.2027
Стакан на данный момент👆
Если вы сейчас купите в стакане по 99.98, то эффективная доходность к след. оферте/погашению составит 18,16% (оферта 17.12.2027)
Если вы купите в стакане по 99.94, то эффективная доходность к след. оферте/погашению составит 18,19% (оферта 17.12.2027)
Примечание:
Пост информационный.
Создан чтобы помочь вам определиться с дальнейшими действиями по данной облигации (предъявить к оферте/оставить до след. оферты/купить к оферте/продать в стакан), и не пропустить оферту.
Если было полезно, ставьте лайк👍
Мы в MAX
👍34❤6🔥2😁2🤔1