АО Монополия до 15 апреля запустит процедуру по оформлению реструктуризации облигаций
АО «Монополия» формирует обновленное предложение для владельцев облигаций. Ориентировочный график следующий:
👉до 28 февраля 2026 года — анонс ключевых коммерческих условий реструктуризации;
👉март 2026 года — обсуждение условий с держателями облигаций, представителем владельцев облигаций и банками-кредиторами;
👉до 15 апреля 2026 года — запуск процедур по юридическому оформлению реструктуризации.
Подробнее см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1266721/
АО «Монополия» формирует обновленное предложение для владельцев облигаций. Ориентировочный график следующий:
👉до 28 февраля 2026 года — анонс ключевых коммерческих условий реструктуризации;
👉март 2026 года — обсуждение условий с держателями облигаций, представителем владельцев облигаций и банками-кредиторами;
👉до 15 апреля 2026 года — запуск процедур по юридическому оформлению реструктуризации.
Подробнее см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1266721/
👍25😁12❤10✍5🔥1
Облигации Группы ВИС (ориент. куп.: 17,25%, 3 г.)
👉Наименование: ВИС ФИНАНС-БО-П11
👉Книга заявок: 26.02.2026
👉Размещение: 03.03.2026
👉Рейтинги (Эксперт РА/НКР): ruA+/AA-.ru (поручителя)
👉Ориент по купону (ежемесячный): не выше 17,25% (YTM 18,68%)
👉Срок обращения: 3 г.
👉Дюрация: ~2,34 г.
👉Номинал: 1 000 р.
👉Объем: до 2,5 млрд р.
👉Оферта: -
👉Амортизация: -
👉Организаторы: Синара и Совкомбанк
👉Для неквал. инвесторов: да, после теста
👉Эмитент: ООО "ВИС финанс"
👉Поручитель: АО "Группа ВИС"
👉Ковенантный пакет: NetDebt/EBITDA не выше 3,5x, EBITDA/Чист. проц. не ниже 2,0x и др.
АО "Группа ВИС" - инвестиционный инфраструктурный холдинг, который ведет операционную деятельность с 2000 г., работает в основном с использованием механизма ГЧП. Строит крупные объекты энергетической, промышленной, транспортной, социальной и нефтегазовой инфраструктуры. ООО "ВИС Финанс" - выступает эмитентом облигаций.
❗️Ближайший по дюрации (2 г.) выпуск эмитента - ВИС Ф БП09 торгуется с доходностью 17,5% на 17.02. Облигации Peer-группы дают среднюю доходность ~17% в точке дюрации 2,3 г. Новый выпуск может быть интересен с YTM не сильно ниже 18% (куп. 16,7%).
👉Наименование: ВИС ФИНАНС-БО-П11
👉Книга заявок: 26.02.2026
👉Размещение: 03.03.2026
👉Рейтинги (Эксперт РА/НКР): ruA+/AA-.ru (поручителя)
👉Ориент по купону (ежемесячный): не выше 17,25% (YTM 18,68%)
👉Срок обращения: 3 г.
👉Дюрация: ~2,34 г.
👉Номинал: 1 000 р.
👉Объем: до 2,5 млрд р.
👉Оферта: -
👉Амортизация: -
👉Организаторы: Синара и Совкомбанк
👉Для неквал. инвесторов: да, после теста
👉Эмитент: ООО "ВИС финанс"
👉Поручитель: АО "Группа ВИС"
👉Ковенантный пакет: NetDebt/EBITDA не выше 3,5x, EBITDA/Чист. проц. не ниже 2,0x и др.
АО "Группа ВИС" - инвестиционный инфраструктурный холдинг, который ведет операционную деятельность с 2000 г., работает в основном с использованием механизма ГЧП. Строит крупные объекты энергетической, промышленной, транспортной, социальной и нефтегазовой инфраструктуры. ООО "ВИС Финанс" - выступает эмитентом облигаций.
❗️Ближайший по дюрации (2 г.) выпуск эмитента - ВИС Ф БП09 торгуется с доходностью 17,5% на 17.02. Облигации Peer-группы дают среднюю доходность ~17% в точке дюрации 2,3 г. Новый выпуск может быть интересен с YTM не сильно ниже 18% (куп. 16,7%).
👍40✍5❤4🔥3
Облигации Промомед ДМ (ориент. куп.: КС +275 б. п., 2 г.)
👉Наименование: Промомед ДМ-002Р-03
👉Книга заявок: 27.02.2026
👉Размещение: 04.03.2026
👉Рейтинги (Эксперт РА/НРА): ruA-/A|ru|
👉Ориент по купону (ежемесячный): КС + не выше 275 б. п.
👉Срок обращения: 2 г.
👉Дюрация: ~1,67 г.
👉Номинал: 1 000 р.
👉Объем: до 4 млрд р.
👉Оферта: -
👉Амортизация: -
👉Организаторы: Альфа-банк, ВТБ Капитал Трейдинг, ГПБ, Sber CIB и Совкомбанк
👉Для неквал. инвесторов: нет
👉Мин. заявка: 1,4 млн р.
👉Эмитент: ООО "Промомед ДМ"
👉Поручитель: АО "Биохимик"
👉Ковенантный пакет: NetDebt/EBITDA не выше 3,0x, смена контроля акционера над ПАО "ПРОМОМЕД" и др.
ПАО "ПРОМОМЕД" консолидирует ООО "Промомед РУС" (R&D центр компании), ООО "Промомед ДМ" (продажи и эмитент облигаций) и производственную площадку АО "Биохимик". Группа является одной из ведущих на фармацевтическом рынке РФ, осуществляя разработку, производство инновационных лекарственных средств и их вывод на рынок РФ и стран СНГ.
👉Наименование: Промомед ДМ-002Р-03
👉Книга заявок: 27.02.2026
👉Размещение: 04.03.2026
👉Рейтинги (Эксперт РА/НРА): ruA-/A|ru|
👉Ориент по купону (ежемесячный): КС + не выше 275 б. п.
👉Срок обращения: 2 г.
👉Дюрация: ~1,67 г.
👉Номинал: 1 000 р.
👉Объем: до 4 млрд р.
👉Оферта: -
👉Амортизация: -
👉Организаторы: Альфа-банк, ВТБ Капитал Трейдинг, ГПБ, Sber CIB и Совкомбанк
👉Для неквал. инвесторов: нет
👉Мин. заявка: 1,4 млн р.
👉Эмитент: ООО "Промомед ДМ"
👉Поручитель: АО "Биохимик"
👉Ковенантный пакет: NetDebt/EBITDA не выше 3,0x, смена контроля акционера над ПАО "ПРОМОМЕД" и др.
ПАО "ПРОМОМЕД" консолидирует ООО "Промомед РУС" (R&D центр компании), ООО "Промомед ДМ" (продажи и эмитент облигаций) и производственную площадку АО "Биохимик". Группа является одной из ведущих на фармацевтическом рынке РФ, осуществляя разработку, производство инновационных лекарственных средств и их вывод на рынок РФ и стран СНГ.
👍28❤9🤔6🔥3😁3
Облигации ЛК Адванстрак (ориент. куп.: 24%, 5 лет, аморт., Call-опц. 2,5 г.)
👉Наименование: ЛК Адванстрак-001Р-02
👉Размещение: 20.02.2026
👉Рейтинг (Эксперт РА): ruBB-
👉Ориент по купону (ежемесячный): 24.00% (YTM 26,83%)
👉Срок обращения: 5 лет
👉Дюрация: ~2,65 г. (к погашению), ~1,9 г. (к Call-опциону)
👉Номинал: 1 000 р.
👉Объем: 500 млн р.
👉Оферта: -
👉Call-опцтлн: 08.08.2028
👉Амортизация: по 5% в 41-60 куп.
👉Организатор: Ренессанс Брокер
👉Для неквал. инвесторов: да, после теста
👉Эмитент: ООО "Промомед ДМ"
👉Поручитель: ООО «ТРАК РАДАР»
👉Оферент: ООО «Система ГрузоВИГ»
👉Ковенантный пакет: раскрытие квартальных РСБУ по ряду компаний
ООО "ЛК Адванстрак" создано в 2024 г. в Москве. Занимается финансовой арендой (лизингом) грузовой техники для небольших перевозчиков.
❗️Выпуск эмитента - АдвТрак1P1 с дюр. 2,5 г. (к погашению) торгуется с YTM 26,62% на 17.02.
👉Наименование: ЛК Адванстрак-001Р-02
👉Размещение: 20.02.2026
👉Рейтинг (Эксперт РА): ruBB-
👉Ориент по купону (ежемесячный): 24.00% (YTM 26,83%)
👉Срок обращения: 5 лет
👉Дюрация: ~2,65 г. (к погашению), ~1,9 г. (к Call-опциону)
👉Номинал: 1 000 р.
👉Объем: 500 млн р.
👉Оферта: -
👉Call-опцтлн: 08.08.2028
👉Амортизация: по 5% в 41-60 куп.
👉Организатор: Ренессанс Брокер
👉Для неквал. инвесторов: да, после теста
👉Эмитент: ООО "Промомед ДМ"
👉Поручитель: ООО «ТРАК РАДАР»
👉Оферент: ООО «Система ГрузоВИГ»
👉Ковенантный пакет: раскрытие квартальных РСБУ по ряду компаний
ООО "ЛК Адванстрак" создано в 2024 г. в Москве. Занимается финансовой арендой (лизингом) грузовой техники для небольших перевозчиков.
❗️Выпуск эмитента - АдвТрак1P1 с дюр. 2,5 г. (к погашению) торгуется с YTM 26,62% на 17.02.
😁27👀4❤2🔥2💔2
А. Заботкин: Нам нужны еще более низкие инфляционные ожидания для того, чтобы двигаться по направлению к нейтральной ДКП
К нейтральному уровню в 7,5-8,5%, по его мнению, ставка может вернуться в течение 2027 года.
Он добавил, что ЦБ при принятии решений по ставке обращает внимание не только на темпы роста цен, но и на инфляционные ожидания.
См.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1266866/
«Нам нужны еще более низкие инфляционные ожидания для того, чтобы двигаться по направлению к нейтральной денежно-кредитной политике. Пока инфляционные ожидания остаются на повышенном уровне, пространство для снижения ключевой ставки остается ограниченным», — заявил зампред Банка России Алексей Заботкин.
К нейтральному уровню в 7,5-8,5%, по его мнению, ставка может вернуться в течение 2027 года.
Он добавил, что ЦБ при принятии решений по ставке обращает внимание не только на темпы роста цен, но и на инфляционные ожидания.
См.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1266866/
😁14🔥13
Облигации МГКЛ (ориент. куп.: 26%, 5 лет)
👉Наименование: МГКЛ-001PS-02
👉Книга заявок: 03.03.2026
👉Размещение: 06.03.2026
👉Рейтинги (Эксперт РА/НРА): ruBB-/BB|ru|
👉Ориентир по купону (ежемесячный): не выше 26,00% (YTM 29,34%)
👉Срок обращения: 5 лет
👉Дюрация: ~2,82 г.
👉Номинал: 1 000 р.
👉Объем: 1 млрд р.
👉Оферта: -
👉Амортизация: -
👉Организаторы: Альфа-банк и Цифра брокер
👉Для неквал. инвесторов: да, после теста
👉Биржа: СПБ Биржа
👉Сумма минимального участия 1000 руб
ПАО "МГКЛ" - занимается предоставлением краткосрочных займов под залог имущества, например, ювелирных изделий и техники, а также перепродажей этих товаров через ресейл-платформы и розничную сеть в Москве и Московской обл. Также занимается оптовой скупкой и переработкой лома драгоценных металлов для поставки чистого золота в банки (инвестиционные слитки).
❗️Обращающийся на СПБ Бирже выпуск эмитента - MGKL 001PS-01 с дюр. 2,9 г. торгуется с доходностью 26,75%, а обращающийся на Мосбирже МГКЛ-1P8 с дюр. 2,7 г. дает доходность 25,6% на 17.02.
👉Наименование: МГКЛ-001PS-02
👉Книга заявок: 03.03.2026
👉Размещение: 06.03.2026
👉Рейтинги (Эксперт РА/НРА): ruBB-/BB|ru|
👉Ориентир по купону (ежемесячный): не выше 26,00% (YTM 29,34%)
👉Срок обращения: 5 лет
👉Дюрация: ~2,82 г.
👉Номинал: 1 000 р.
👉Объем: 1 млрд р.
👉Оферта: -
👉Амортизация: -
👉Организаторы: Альфа-банк и Цифра брокер
👉Для неквал. инвесторов: да, после теста
👉Биржа: СПБ Биржа
👉Сумма минимального участия 1000 руб
ПАО "МГКЛ" - занимается предоставлением краткосрочных займов под залог имущества, например, ювелирных изделий и техники, а также перепродажей этих товаров через ресейл-платформы и розничную сеть в Москве и Московской обл. Также занимается оптовой скупкой и переработкой лома драгоценных металлов для поставки чистого золота в банки (инвестиционные слитки).
❗️Обращающийся на СПБ Бирже выпуск эмитента - MGKL 001PS-01 с дюр. 2,9 г. торгуется с доходностью 26,75%, а обращающийся на Мосбирже МГКЛ-1P8 с дюр. 2,7 г. дает доходность 25,6% на 17.02.
👍27😁10🤔6❤2🔥1
Около 20–25% рынка корпоративных облигаций в России находятся в зоне повышенного дефолтного риска — опрос брокеров Известиями
В 2026 году около 20–25% рынка корпоративных облигаций в России находятся в зоне повышенного дефолтного риска. Такие оценки приводят опрошенные брокеры. Год назад доля рискованных выпусков составляла 15–18%, а по некоторым оценкам — даже 10–12%.
Рост проблемных бумаг связан с длительным периодом жесткой денежно-кредитной политики. В условиях высокой ключевой ставки заимствования подорожали, а рефинансирование долгов для ряда компаний стало обходиться в 26–35% годовых. В результате часть эмитентов направляет привлеченные средства не на развитие бизнеса, а на обслуживание прежних обязательств.
Особенно уязвимыми остаются облигации второго и третьего эшелонов, а также бумаги малого и среднего бизнеса. Эти компании имеют ограниченный доступ к банковскому финансированию и зависят от текущей ликвидности. Риски усиливаются в секторах девелопмента, коммерческой недвижимости, логистики, автоперевозок, лизинга и торговли, где высокая долговая нагрузка сочетается со снижением спроса.
Эксперты отмечают, что даже часть облигаций с рейтингом категории A перестали восприниматься как полностью безопасные. Выпуски с рейтингом ниже BBB- традиционно считаются спекулятивными и наиболее подверженными дефолтам.
Подробнее см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1266716/
В 2026 году около 20–25% рынка корпоративных облигаций в России находятся в зоне повышенного дефолтного риска. Такие оценки приводят опрошенные брокеры. Год назад доля рискованных выпусков составляла 15–18%, а по некоторым оценкам — даже 10–12%.
Рост проблемных бумаг связан с длительным периодом жесткой денежно-кредитной политики. В условиях высокой ключевой ставки заимствования подорожали, а рефинансирование долгов для ряда компаний стало обходиться в 26–35% годовых. В результате часть эмитентов направляет привлеченные средства не на развитие бизнеса, а на обслуживание прежних обязательств.
Особенно уязвимыми остаются облигации второго и третьего эшелонов, а также бумаги малого и среднего бизнеса. Эти компании имеют ограниченный доступ к банковскому финансированию и зависят от текущей ликвидности. Риски усиливаются в секторах девелопмента, коммерческой недвижимости, логистики, автоперевозок, лизинга и торговли, где высокая долговая нагрузка сочетается со снижением спроса.
Эксперты отмечают, что даже часть облигаций с рейтингом категории A перестали восприниматься как полностью безопасные. Выпуски с рейтингом ниже BBB- традиционно считаются спекулятивными и наиболее подверженными дефолтам.
Подробнее см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1266716/
😱25✍9🤔6🔥3❤2
❗️Центр-резерв допустил техдефолты по купонам по выпускам БО-03 и БО-05
Дата исполнения обязательств по купонам - 16.02.2026. Сумма неисполненных обязательств - 2,5 млн руб. по БО-03 и 3,08 млн руб. по БО-05.
.
ООО "Центр-резерв" - крупный производитель свинины в Самарской обл., фактическую деятельность ведет с 2018 г.
Дата исполнения обязательств по купонам - 16.02.2026. Сумма неисполненных обязательств - 2,5 млн руб. по БО-03 и 3,08 млн руб. по БО-05.
"Обязательство перед владельцами ценных бумаг не исполнено по причине отсутствия оборотных средств в необходимом количестве".
.
ООО "Центр-резерв" - крупный производитель свинины в Самарской обл., фактическую деятельность ведет с 2018 г.
🤔33😱16😁7❤6🔥3🏆3👍1
Облигации ПКО "СЗА" (ориент. куп.: 25,5%, оферта 3 г.)
👉Наименование: ПКО СЗА-БО-06
👉Размещение: 19.02.2026
👉Рейтинг (НРА): BB-|ru|
👉Ориентир по купону (ежемесячный): 25,50% (YTP 28,71%)
👉Срок обращения: 5 лет
👉Дюрация: ~2,11 г.
👉Номинал: 1 000 р.
👉Объем: 200 млн р.
👉Оферта: 03.02.2029
👉Call-опцион: 13.08.2027
👉Амортизация: -
👉Организаторы: Иволга Капитал
👉Для неквал. инвесторов: нет (закрытая подписка)
ООО "Профессиональная коллекторская организация "Служба защиты активов" (ПКО "СЗА") зарегистрирована в Краснодаре, занимается оказанием коллекторских услуг. Начала деятельность в 2020 г. как отдел взыскания в составе МКК ГФК, с 2022 г. - отдельное юр. лицо.
👉Наименование: ПКО СЗА-БО-06
👉Размещение: 19.02.2026
👉Рейтинг (НРА): BB-|ru|
👉Ориентир по купону (ежемесячный): 25,50% (YTP 28,71%)
👉Срок обращения: 5 лет
👉Дюрация: ~2,11 г.
👉Номинал: 1 000 р.
👉Объем: 200 млн р.
👉Оферта: 03.02.2029
👉Call-опцион: 13.08.2027
👉Амортизация: -
👉Организаторы: Иволга Капитал
👉Для неквал. инвесторов: нет (закрытая подписка)
ООО "Профессиональная коллекторская организация "Служба защиты активов" (ПКО "СЗА") зарегистрирована в Краснодаре, занимается оказанием коллекторских услуг. Начала деятельность в 2020 г. как отдел взыскания в составе МКК ГФК, с 2022 г. - отдельное юр. лицо.
🫡12❤8😁8👍5🤔4🔥1
Облигации Магнита (ориент. куп.: КС ЦБ РФ +160 б. п., 2,2 г.)
👉Наименование: Магнит-БО-006P-01
👉Книга заявок: 19.02.2026
👉Размещение: 27.02.2026
👉Рейтинги (АКРА/Эксперт РА): AAA(RU)/ruAAA
👉Ориентир по купону (ежемесячный): КС ЦБ РФ не выше +160 б. п.
👉Срок обращения: 2,2 г.
👉Дюрация: ~1,86 г.
👉Номинал: 1 000 р.
👉Объем: от 15 млрд р.
👉Оферта: -
👉Амортизация: -
👉Организаторы: Табула Раса, БК "Регион" и РСХБ
👉Для неквал. инвесторов: да, после теста
👉Наименование: Магнит-БО-006P-01
👉Книга заявок: 19.02.2026
👉Размещение: 27.02.2026
👉Рейтинги (АКРА/Эксперт РА): AAA(RU)/ruAAA
👉Ориентир по купону (ежемесячный): КС ЦБ РФ не выше +160 б. п.
👉Срок обращения: 2,2 г.
👉Дюрация: ~1,86 г.
👉Номинал: 1 000 р.
👉Объем: от 15 млрд р.
👉Оферта: -
👉Амортизация: -
👉Организаторы: Табула Раса, БК "Регион" и РСХБ
👉Для неквал. инвесторов: да, после теста
😁30👍11🔥4❤3
Рыночные размещения корпоративных рублевых облигаций
Источники: Rusbonds.ru и собственные расчеты
*Курсивом выделены Call-опционы
**Приводится наименьший рейтинг от российских РА
Источники: Rusbonds.ru и собственные расчеты
*Курсивом выделены Call-опционы
**Приводится наименьший рейтинг от российских РА
👍34🔥4❤3✍1😁1🤔1
Forwarded from Mozgovik Research | Анализ акций
Сибур размещает долларовые облигации: есть ли апсайд по цене ко «вторичке»?
ПАО «СИБУР Холдинг» 18 февраля проведет сбор заявок на свой новый 3-летний долларовый выпуск облигаций − СИБУР Холдинг-001Р-09 объемом от $150 млн. Даст ли он премию к ликвидным локальным долларовым бондам с наивысшими рейтингами и интересно ли поучаствовать в размещении – в данной статье.
💎 Продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1267183/
ПАО «СИБУР Холдинг» 18 февраля проведет сбор заявок на свой новый 3-летний долларовый выпуск облигаций − СИБУР Холдинг-001Р-09 объемом от $150 млн. Даст ли он премию к ликвидным локальным долларовым бондам с наивысшими рейтингами и интересно ли поучаствовать в размещении – в данной статье.
💎 Продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1267183/
smart-lab.ru
Сибур размещает долларовые облигации: есть ли апсайд по цене ко «вторичке»?
ПАО «СИБУР Холдинг» 18 февраля проведет сбор заявок на свой новый 3-летний долларовый выпуск облигаций − СИБУР Холдинг-001Р-09 объемом
👍13❤4✍4🔥1
Акционер Делимобиля готов предоставить компании 3,1 млрд руб. для прохождения оферты - Винченцо Трани
Основной акционер Делимобиля Винченцо Трани сообщил, что готов предоставить компании 2 кредитных линии = 1,1 млрд руб. и 2 млрд руб. для выкупа облигаций.
Он сказал, что выкуп облигаций ниже номинала может быть выгоден компании.
Кроме того, это хорошо скажется на её репутации.
Такое заявление было сделано в ходе онлайн интервью #smartlabonline
https://vkvideo.ru/video-53159866_456240413
См.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1267064/
Основной акционер Делимобиля Винченцо Трани сообщил, что готов предоставить компании 2 кредитных линии = 1,1 млрд руб. и 2 млрд руб. для выкупа облигаций.
Он сказал, что выкуп облигаций ниже номинала может быть выгоден компании.
Кроме того, это хорошо скажется на её репутации.
Такое заявление было сделано в ходе онлайн интервью #smartlabonline
https://vkvideo.ru/video-53159866_456240413
См.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1267064/
VK Видео
Итоги Делимобиля после сложного года — к чему готовиться инвесторам?
На трансляции подробно разберем операционные итоги 2025 года и планы на 2026 год, а также затронем именно те вопросы, которые действительно волнуют инвесторов. В эфире обсудим: 👉 Как изменилась операционная эффективность бизнеса по итогам 2025 года. 👉 Важные…
🤔17👍12🔥2❤1
Облигации Урожая снижаются на фоне судебных исков — CBonds
«АСК-Экспорт» 12 января подала иск на сумму 187,8 млн руб. Основная сумма дола, по информации эмитента, составляет 59,9 млн руб., тогда как остальная часть требований сформирована за счет 100%-го штрафа, условий коммерческого кредита и неустойки в виде пени.
Кроме того, в производстве находится еще один иск от 9 февраля — от «СНАП» с размером требований 152,7 млн руб., основной долг составляет 45,8 млн руб., тогда как оставшаяся сумма приходится на коммерческий кредит, пени и штрафные неустойки за нарушение обязательств по оплате.
ООО «Урожай» - небольшой производитель зерновых и масличных культур в Саратовской обл.
См.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1267053/
«АСК-Экспорт» 12 января подала иск на сумму 187,8 млн руб. Основная сумма дола, по информации эмитента, составляет 59,9 млн руб., тогда как остальная часть требований сформирована за счет 100%-го штрафа, условий коммерческого кредита и неустойки в виде пени.
Кроме того, в производстве находится еще один иск от 9 февраля — от «СНАП» с размером требований 152,7 млн руб., основной долг составляет 45,8 млн руб., тогда как оставшаяся сумма приходится на коммерческий кредит, пени и штрафные неустойки за нарушение обязательств по оплате.
ООО «Урожай» - небольшой производитель зерновых и масличных культур в Саратовской обл.
См.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1267053/
😱20❤1🔥1🤔1
Облигации АйДи Коллект (ориент. куп.: 22%, аморт., оферта 2 г.)
👉Наименование: АйДи Коллект-001P-07
👉Книга заявок: 25.02.2026
👉Размещение: 27.02.2026
👉Рейтинг (Эксперт РА): ruBBB-
👉Ориентир по купону (ежемесячный): не выше 22,00% (YTP 23,36%)
👉Срок обращения: 4 г.
👉Дюрация: 1,62 г.
👉Номинал: 1 000 р.
👉Объем: от 1 млрд р.
👉Амортизация: по 25% в окончание 39, 42, 45 и 48 куп.
👉Оферта: 17.02.2028
👉Организаторы: Альфа-банк, БКС КИБ, Ренессанс Брокер, Риком-траст, Совкомбанк, ИФК "Солид" и Цифра брокер
👉Для неквал. инвесторов: да, после теста
ООО "АйДи Коллект" – коллекторская компания, работает с 2017 г., входит в финтех-группу IDF Eurasia.
❗️Ближайший по дюрации (1,6 г.) выпуск эмитента - АйДиКол1P1 торгуется с доходностью 22,6%, а собственная кривая эмитента дает доходность ~23,2% в точке дюр. 1,6 г. на 18.02. При этом доходность Peer-группы облигаций финансовых компаний - ~25% в соответствующей точке дюрации. Максимальный ориентир по новому выпуску не дает какой-либо значимой премии к собственной кривой, на наш взгляд.
👉Наименование: АйДи Коллект-001P-07
👉Книга заявок: 25.02.2026
👉Размещение: 27.02.2026
👉Рейтинг (Эксперт РА): ruBBB-
👉Ориентир по купону (ежемесячный): не выше 22,00% (YTP 23,36%)
👉Срок обращения: 4 г.
👉Дюрация: 1,62 г.
👉Номинал: 1 000 р.
👉Объем: от 1 млрд р.
👉Амортизация: по 25% в окончание 39, 42, 45 и 48 куп.
👉Оферта: 17.02.2028
👉Организаторы: Альфа-банк, БКС КИБ, Ренессанс Брокер, Риком-траст, Совкомбанк, ИФК "Солид" и Цифра брокер
👉Для неквал. инвесторов: да, после теста
ООО "АйДи Коллект" – коллекторская компания, работает с 2017 г., входит в финтех-группу IDF Eurasia.
❗️Ближайший по дюрации (1,6 г.) выпуск эмитента - АйДиКол1P1 торгуется с доходностью 22,6%, а собственная кривая эмитента дает доходность ~23,2% в точке дюр. 1,6 г. на 18.02. При этом доходность Peer-группы облигаций финансовых компаний - ~25% в соответствующей точке дюрации. Максимальный ориентир по новому выпуску не дает какой-либо значимой премии к собственной кривой, на наш взгляд.
👍17😁6❤3🔥3👏1
Облигации ПКО Вернём (куп.: 26,5%, 3 г.)
👉Наименование: ПКО Вернём-001Р-01
👉Размещение: 26.02.2026
👉Рейтинг (НРА): B|ru|
👉Купон (квартальный): 26,5,00% (YTM 29,97%)
👉Срок обращения: 3 г.
👉Дюрация: 2,11 г.
👉Номинал: 1 000 р.
👉Объем: 150 млн р.
👉Амортизация: -
👉Оферта: -
👉Call-опцион: 1,5 г.
👉Организатор: Иволга Капитал
👉Для неквал. инвесторов: нет
ООО ПКО «Вернем» - коллекторская компания, основанная в 2013 г. Активную деятельность по работе на рынке просроченной задолженности компания начала в 2019 г.
👉Наименование: ПКО Вернём-001Р-01
👉Размещение: 26.02.2026
👉Рейтинг (НРА): B|ru|
👉Купон (квартальный): 26,5,00% (YTM 29,97%)
👉Срок обращения: 3 г.
👉Дюрация: 2,11 г.
👉Номинал: 1 000 р.
👉Объем: 150 млн р.
👉Амортизация: -
👉Оферта: -
👉Call-опцион: 1,5 г.
👉Организатор: Иволга Капитал
👉Для неквал. инвесторов: нет
ООО ПКО «Вернем» - коллекторская компания, основанная в 2013 г. Активную деятельность по работе на рынке просроченной задолженности компания начала в 2019 г.
🤔16🐳6😁4❤2👍1🔥1
Облигации Брусника (ориент. куп.: 23%, 3 г.)
👉Наименование: Брусника-002P-06
👉Книга заявок: 24.02.2026
👉Размещение: 26.02.2026
👉Рейтинги (АКРА/НКР): A-(RU)/A-.ru
👉Ориентир по купону (ежемесячный): 23,00% (YTP 25,59%)
👉Срок обращения: 3 г.
👉Дюрация: ~1,6 г.
👉Номинал: 1 000 р.
👉Объем: 2 млрд р.
👉Оферта: 16.02.2028
👉Амортизация: -
👉Организаторы: Совкомбанк и Синара
👉Для неквал. инвесторов: да, после теста
ООО "Брусника" – девелоперская компания (г. Екатеринбург), работающая с 2004 г. Специализируется на строительстве жилья высокого качества и комплексном развитии городских территорий. Работает на Урале, в Сибири и Московском регионе.
❗️Ближайший по дюрации (1,9 г.) выпуск эмитента - Брус 2P04 торгуется с доходностью 25,47% на 18.02. При этом облигации нефинансовых компаний Peer-группы дают среднюю доходность ~23% в точке дюрации 1,6 г. Новый выпуск Брусники не дает какой-либо значимой премии к собственной кривой (с учетом соответствующей дюрации), на наш взгляд.
👉Наименование: Брусника-002P-06
👉Книга заявок: 24.02.2026
👉Размещение: 26.02.2026
👉Рейтинги (АКРА/НКР): A-(RU)/A-.ru
👉Ориентир по купону (ежемесячный): 23,00% (YTP 25,59%)
👉Срок обращения: 3 г.
👉Дюрация: ~1,6 г.
👉Номинал: 1 000 р.
👉Объем: 2 млрд р.
👉Оферта: 16.02.2028
👉Амортизация: -
👉Организаторы: Совкомбанк и Синара
👉Для неквал. инвесторов: да, после теста
ООО "Брусника" – девелоперская компания (г. Екатеринбург), работающая с 2004 г. Специализируется на строительстве жилья высокого качества и комплексном развитии городских территорий. Работает на Урале, в Сибири и Московском регионе.
❗️Ближайший по дюрации (1,9 г.) выпуск эмитента - Брус 2P04 торгуется с доходностью 25,47% на 18.02. При этом облигации нефинансовых компаний Peer-группы дают среднюю доходность ~23% в точке дюрации 1,6 г. Новый выпуск Брусники не дает какой-либо значимой премии к собственной кривой (с учетом соответствующей дюрации), на наш взгляд.
👍31🤔8👏2❤1🔥1
АФК "Система" установила ставку 18-21-го купонов по облигациям серии 001P-23 в размере 17,50% годовых — 43,63 руб. 👉
https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=OEFdpm4nAEOI0VcJxjkgew-B-B
ISIN — RU000A104693
Период предъявления облигаций к оферте с 20.02.2026 – 27.02.2026 (подробнее уточняйте у брокера).
Дата выкупа 04.03.2026
Следующая оферта/погашение — 03.03.2027
Стакан на данный момент👆
Если вы сейчас купите в стакане по 99.8, то эффективная доходность след. оферте/погашению составит 18,67% (оферта 03.03.2027)
Если вы купите в стакане по 99.51, то эффективная доходность к след. оферте/погашению составит 19,03% (оферта 03.03.2027)
Примечание:
Пост информационный.
Создан чтобы помочь вам определиться с дальнейшими действиями по данной облигации (предъявить к оферте/оставить до след. оферты/купить к оферте/продать в стакан), и не пропустить оферту.
Если было полезно, ставьте лайк👍
https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=OEFdpm4nAEOI0VcJxjkgew-B-B
ISIN — RU000A104693
Период предъявления облигаций к оферте с 20.02.2026 – 27.02.2026 (подробнее уточняйте у брокера).
Дата выкупа 04.03.2026
Следующая оферта/погашение — 03.03.2027
Стакан на данный момент👆
Если вы сейчас купите в стакане по 99.8, то эффективная доходность след. оферте/погашению составит 18,67% (оферта 03.03.2027)
Если вы купите в стакане по 99.51, то эффективная доходность к след. оферте/погашению составит 19,03% (оферта 03.03.2027)
Примечание:
Пост информационный.
Создан чтобы помочь вам определиться с дальнейшими действиями по данной облигации (предъявить к оферте/оставить до след. оферты/купить к оферте/продать в стакан), и не пропустить оферту.
Если было полезно, ставьте лайк👍
👍44❤5🔥1
Selectel – новый выпуск на 3 года с фокусом на рост и комфортный долг
На рынке бондов анонсирован новый выпуск облигаций Selectel объемом 5 млрд рублей сроком на 3 года. Ориентир по купону – до 16,60% годовых, что соответствует YTM до 17,9%. Такую доходность предлагают в компании с высокой маржой, рекуррентной выручкой,умеренным долгом и надежным кредитным рейтингом. Разберем эмитента и параметры более подробно.
👉 Что за бизнес и насколько он устойчив?
Selectel – крупнейший независимый провайдер IT-инфраструктуры в РФ. Основной плюс модели – 99% выручки рекуррентные сервисы. Для облигаций это ключевой фактор, т.к. деньги приходят регулярно, без зависимости от разовых контрактов.
👉 За 9 месяцев 2025 года компания показала:
По факту EBITDA растет быстрее выручки, а это значит, что масштабирование идет с сохранением эффективности. 58% маржи для инфраструктурного IT это очень сильный показатель.
Клиентская база достаточно большая – более 31 тысяч компаний, при этом топ-5 клиентов дают около 18% выручки. Концентрация низкая за счет высокой диверсификации по клиентам.
👉 Долг и инвестиционный цикл
Net Debt / EBITDA LTM на уровне 1,7x. Для растущей компании с активной инвестиционной программой это вполне комфортно. Компания инвестирует в дата-центры и серверное оборудование, а также планирует вложить около 10 млрд рублей до 2031 года в развитие AI-инфраструктуры. Сейчас это ключевой тренд роста облачного рынка, так как искусственный интеллект требует огромных вычислительных мощностей. Часть средств нового выпуска направят на рефинансирование предыдущего займа (4 млрд рублей, которые нужно закрыть в апреле 2026), остальное – на дальнейшее развитие.
👉 Параметры нового выпуска
Срок средний, дюрация умеренная. В сценарии постепенного снижения ставки фиксация доходности около 18% на трехлетнем горизонте выглядит интересным предложением.
В итоге этот выпуск идеально ложится как элемент качественного корпоративного сегмента в портфеле – с акцентом на предсказуемый денежный поток и кредитную устойчивость эмитента на горизонте обращения бумаги.
Источник: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1267515/
На рынке бондов анонсирован новый выпуск облигаций Selectel объемом 5 млрд рублей сроком на 3 года. Ориентир по купону – до 16,60% годовых, что соответствует YTM до 17,9%. Такую доходность предлагают в компании с высокой маржой, рекуррентной выручкой,умеренным долгом и надежным кредитным рейтингом. Разберем эмитента и параметры более подробно.
Selectel – крупнейший независимый провайдер IT-инфраструктуры в РФ. Основной плюс модели – 99% выручки рекуррентные сервисы. Для облигаций это ключевой фактор, т.к. деньги приходят регулярно, без зависимости от разовых контрактов.
▪️ Выручку 13,5 млрд рублей (+42% г/г)▪️ Скорр. EBITDA 7,8 млрд рублей (+44% г/г)▪️ Рентабельность по EBITDA 58%▪️ Чистую прибыль 2,5 млрд рублей
По факту EBITDA растет быстрее выручки, а это значит, что масштабирование идет с сохранением эффективности. 58% маржи для инфраструктурного IT это очень сильный показатель.
Клиентская база достаточно большая – более 31 тысяч компаний, при этом топ-5 клиентов дают около 18% выручки. Концентрация низкая за счет высокой диверсификации по клиентам.
Net Debt / EBITDA LTM на уровне 1,7x. Для растущей компании с активной инвестиционной программой это вполне комфортно. Компания инвестирует в дата-центры и серверное оборудование, а также планирует вложить около 10 млрд рублей до 2031 года в развитие AI-инфраструктуры. Сейчас это ключевой тренд роста облачного рынка, так как искусственный интеллект требует огромных вычислительных мощностей. Часть средств нового выпуска направят на рефинансирование предыдущего займа (4 млрд рублей, которые нужно закрыть в апреле 2026), остальное – на дальнейшее развитие.
▪️ Объем: 5 млрд рублей▪️ Срок: 3 года▪️ Купон: фиксированный, ориентир до 16,60%▪️ YTM: до 17,9% годовых▪️ Выплаты: ежемесячные▪️ Рейтинги: A+(RU) от АКРА и ruAA- от Эксперт РА, оба со стабильным прогнозом▪️ Сбор книги: 27 февраля 2026 года
Срок средний, дюрация умеренная. В сценарии постепенного снижения ставки фиксация доходности около 18% на трехлетнем горизонте выглядит интересным предложением.
В итоге этот выпуск идеально ложится как элемент качественного корпоративного сегмента в портфеле – с акцентом на предсказуемый денежный поток и кредитную устойчивость эмитента на горизонте обращения бумаги.
Источник: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1267515/
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍28❤3🔥3