Крайне актуальное мероприятие о трансформации системы трансграничных расчетов в новых условиях

Пути снижения рисков расчетов в национальных валютах, госрегулирование и особенности работы с криптовалютами, а также прочие новые возможности осуществления трансграничных расчетов в условиях усиливающейся санкционной блокады России и других стран будут рассмотрены в рамках круглых столов 24 ноября. Практикум по документарным аккредитивам пройдёт 25 ноября. Подробности ⬇️

Вечерняя выжимка СМИ: о чем говорят в России и мире

🔹 Инвесткомпания Уоррена Баффета Berkshire Hathaway вложила $4,1 млрд в тайваньского производителя чипов TSMC — Financial Times

🔹 Рынок предметов роскоши может вырасти в 2023 году на 3–8%, несмотря на опасения по поводу глобальной рецессии — Financial Times

🔹 Центральные банки перейдут к более плавному ужесточению денежно-кредитной политики на фоне опасений ущерба для роста, считают экономисты — Financial Times

🔹 Гонконг настроен на сотрудничество с АСЕАН и вступление во Всестороннее региональное экономическое партнерство (ВРЭП) — South China Morning Post

🔹 Кабмин России предложил перераспределить 1,9 трлн руб. в бюджете на 2023–2025 годы — Ведомости

🔹 Эксперты оценили микроэлектронный суверенитет РФ в полтриллиона рублей — Коммерсантъ

🔹 ФНС зафиксировала сокращение числа ИП в России впервые за полтора года — РБК

🔹 Российские власти ожидают, что по итогам 2022 года объем грузоперевозок по Севморпути будет выше первоначального прогноза — ПРАЙМ

​Сальдо торгового баланса РФ продолжает оставаться на повышенном уровне. Сохранение устойчивого профицита торгового баланса сдерживает корректировку курса рубля с текущих значений до фундаментально обоснованного уровня в районе 70-80 рублей за доллар.

По оценкам на основе данных стран-основных торговых партнеров РФ, в сентябре поставки товаров из России выросли на 12% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Рост экспорта постепенно замедляется, но вместе с тем снижаются и темпы восстановления импорта. В сентябре поставки товаров в Россию выросли на 2,6% по сравнению с предыдущим месяцем, в то время как в июле и августе рост составлял около 10% в месяц. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года объемы поставок импортных товаров в сентябре оказались ниже на 15% по сравнению с 10% в августе. В общем итоге сальдо торгового баланса опустилось в сентябре до минимального значения с начала года, но продолжает существенно (примерно в 1,5 раза) превышать среднемесячный уровень прошлого года.

При текущей динамике и отсутствии новых серьезных ограничений на экспорт сальдо торгового баланса РФ будет оставаться на повышенном уровне по крайней мере до марта следующего года. При отсутствии вмешательства со стороны ЦБ в виде интервенций или других мер валютной политики курс рубля в таком случае будет оставаться на повышенном уровне, сдерживая конкурентоспособность несырьевого экспорта и способствуя расширению потребительского импорта в общей структуре российского импорта.

Как одна из крупнейших криптовалютных бирж FTX обвалила рынок и обанкротилась

Биржа, владельцем которой является Сэм Бэнкман-Фрид, не просто хранила активы клиентов, но и направляла их в рискованные инвестиции, как раз через собственный хедж-фонд «Аламеда», которому передавала имеющиеся реальные активы (фактически поступившие деньги пользователей). Например, FTX в конце сентября выкупила обанкротившегося кредитора Voyager Digital за $1,4 млрд.

Все были довольны, пока CoinDesk не обнаружил, что активы «Аламеды» примерно на 40% (более $5,8 млрд) были обеспечены токеном FTT, выпущенным самой биржей FTX. После выхода расследования пользователи ринулись продавать токены в надежде получить за них реальные доллары — заявок на продажу стояло на $6 млрд. Но эти токены не имели покрытия — FTX неудачно реинвестировал через упомянутый выше хедж-фонд. Деньги сгорели.

Чтобы справиться с кризисом ликвидности, Бэнкман-Фрид последние дни пытался найти от $6 млрд до $8 млрд, которые были необходимы для выполнения обязательств, но у него ничего не получилось, и уже 11 ноября биржа заявила о банкротстве.

Деньги клиентов пропали, и всё это живо напомнило, что финансовые манипуляции остаются частью современного мира. А регулирование всегда идет следом. Еще очень живы воспоминания о кризисе 2008 года, когда в погоне за бешеными прибылями многими были забыты все правила приличия и риск-менеджмента. И вряд ли можно было надеяться, что крипторынок избежит подобных сценариев. Вполне вероятно, что случай с FTX — далеко не последний. Другое дело, что как кризис 2008 года не отменил важности ипотеки и секьюритизации, так и текущие события не отменяют важности крипторынка. Просто его роль меняется, и это важно иметь в виду.

​РЖД проводят опрос о предпочтительных запахах для ароматизации воздуха на пассажирской инфраструктуре. Вопросов к опросу масса, конечно. Но вот ключевые:

Почему первый в списке бамбук? Привычный аромат от его курения в РЖД? И откуда россияне должны знать аромат типа «гавайский бриз»? Реально съездив на Гавайи или на основе опыта посещения уборных с соответствующими ароматизаторами? Но тогда возникает резонный и пугающий вопрос — не означает ли все это, что на станциях будут использоваться те же освежители воздуха?

В общем, опрос важный, актуальный — не пропустите. 😁

Вечерняя выжимка СМИ: о чем говорят в России и мире

🔹 Инфляция в Великобритании достигла 41-летнего максимума на фоне роста стоимости электроэнергии и скачка цен на продукты — Reuters

🔹 Китай по-прежнему открывает огромные возможности для западных компаний, считает бывший председатель UBS — Bloomberg

🔹 Долг американских домохозяйств растет самыми быстрыми за 15 лет темпами, говорится в отчете ФРС — CNBC

🔹 Apple будет покупать процессоры на заводе в Аризоне, сообщил генеральный директор компании Тим Кук — CNBC

🔹 Мировые банковские гиганты начинают 12-недельный пилотный проект цифрового доллара с Федеральным резервным банком Нью-Йорка — Reuters

🔹 Финская Gasum заявила, что суд счел необязательной оплату газа в рублях — РБК

🔹 «АвтоВАЗ» ждет снижения рынка легковых автомобилей и LCV в РФ на 58-60% в 2022 году — Интерфакс

🤓 Всё, что вы хотели знать об экономике, но боялись спросить!

Не забывайте, что у нас есть чат-бот @blablanomika_bot, в который можно писать в любое время дня и ночи.

Задавайте вопросы об экономической обстановке в России и мире, пишите, что думаете об экономической политике (можно и не стесняться в выражениях), рассказывайте личные истории об особенностях национального бизнеса, оставляйте рекомендации и пожелания.

По самым интересным запросам эксперты Блабланомики сделают подробные разборы в отдельных постах.

💪И вновь продолжается бой: Китай по-прежнему усердно борется за рост экономики, вкладывая миллиарды долларов в инфраструктуру.

«Стабилизация роста будет поставлена на еще более важное место», — заявила пресс-секретарь Государственного комитета по развитию и реформам Китая, подчеркнув, что недавние вспышки коронавируса и «сложная международная обстановка» потребуют «напряженных усилий», чтобы обеспечить сохранение темпов экономического роста в четвертом квартале.

Пресс-секретарь напомнила, что в этом году Китай уже инвестировал 740 млрд юаней ($104 млрд) через инструменты банков развития в строительство высокоскоростных железнодорожных дорог, солнечных, ветряных и атомных электростанций, системы газоснабжения и водоотведения в городских районах и другие проекты.

В будущем госкомитет намерен продолжать стимулировать строительство, усиливать поддержку малого бизнеса, обеспечивать стабильную логистику и восстанавливать потребление в ключевых областях. Как видим, в Китае власти всерьез озабочены угрозой жесткой посадки экономики. В этих условиях нельзя исключать новых мер со стороны Народного банка Китая в виде снижения процентных ставок или хотя бы нормы резервных требований.

В целом, предложение хорошее. С нынешними ТОР вроде что-то хорошее и происходит, но масштаб явно не тот, на который хотелось бы рассчитывать. Да и когда приходится планировать работу каждой ТОР в отдельности, явно административного ресурса не хватает.

Поэтому расширение программы на весь Дальний Восток действительно имеет смысл. Пусть весь макрорегион будет одной большой ТОР, это явно облегчит жизнь и заинтересованному в развитии госаппарату и, главное, бизнесу. Правда, стоило бы сделать макрорегионом с привлекательными условиями для бизнеса также и Восточную Сибирь, учитывая ее нереализованный потенциал в обрабатывающей промышленности.

Тор, как известно из скандинавской мифологии, персонаж «триждырожденный». Так что неудивительно, что и параметры ТОР как режима хозяйствования приходится обновлять не в первый раз.

Вечерняя выжимка СМИ: о чем говорят в России и мире

🔹 Экономисты J.P.Morgan прогнозируют «умеренную рецессию» в США во второй половине следующего года — Reuters

🔹 Энергетический кризис может привести Европу к деиндустриализации — Financial Times

🔹 Крупнейшему в мире заводу по производству iPhone нужны 100 тыс. рабочих, чтобы возобновить полноценное производство — South China Morning Post

🔹 ЕЦБ предупредил о возросших рисках финансовой стабильности в еврозоне — Bloomberg

🔹 Доля «дружественных» валют на бирже в октябре выросла до 31% — ПРАЙМ

🔹 Минтранс предлагает решить проблему контейнерной «пробки» в портах Дальнего Востока, повысив тариф — Коммерсантъ

🔹 Минфин внесет в правительство проект реформы накопительной пенсии до конца года — Ведомости

Финский лидер обеспокоена высокой зависимостью от импорта, прежде всего полупроводников, из Китая. По ее мнению, нельзя повторять ошибок, допущенных в создании зависимости от российского газа, при обеспечении доступности технологий и необходимых ресурсов для них.

И такой вектор на независимость характерен сегодня для многих западных стран. Но с ним есть проблемы:

1️⃣ Он вряд ли реализуем. Ведь с тем же газом: более 23% запасов природного газа находится в России, 16,5% — в Иране, почти 12% — в Катаре. В сумме — больше половины. Идущие на четвертом месте демократичные в западном понимании США имеют 6,4% мировых запасов. На все демократии этого не хватит, да и с доставкой проблема.

А с инновациями — Китай занимает 1-е место в рейтинге по активности научно-исследовательской деятельности, по оценкам UNCTAD за 2021 г. США — 2-е место, Корея — 3-е, Индия — 4-е. Опять же западные экономики не в большинстве.

2️⃣ Он несёт риски кризиса перепроизводства. Избыток мощностей и так характерен для ряда отраслей, например, для черной металлургии, где более 50% производства приходится опять же на Китай. Установка на наращивание производств с разрывом связей рискует вылиться в серьёзные дисбалансы на рынках.

3️⃣ Он будет тормозить развитие в условиях усложняющегося мира. Чем сложнее отрасль, тем она глобальнее и строится на большом числе взаимосвязей. Прежде всего, так устроено машиностроение. Сложно сконцентрировать технологии и компетенции, необходимые для производства всех комплектующих, в одной стране.

Да, можно повышать сырьевую и технологическую независимость. Важно и диверсифицировать риски. О многом из этого и России надо думать. Но стремление разделить современную мировую экономику на демократии и недемократии, на друзей и недрузей, особенно в условиях политической агонии и большого потока нерациональных решений — крайне рискованная затея. Западным и прочим экономикам сложно тягаться даже по численности населения. А результат в нарастающем противостоянии пока один — риски затяжной мировой рецессии лишь нарастают.

Вечерняя выжимка СМИ: о чем говорят в России и мире

🔹 Британия столкнулась с самым резким падением уровня жизни за всю историю наблюдений — CNBC

🔹 COP27: Европа согласилась создать фонд, компенсирующий развивающимся странам климатический ущерб — The Guardian

🔹 Сенаторы США настаивают на запрете правительственных сделок с китайскими производителями чипов — South China Morning Post

🔹 Египет сокращает внутренний спрос на электроэнергию и продает больше газа в Европу — Oil Price

🔹 Минфин поддержал законопроект о майнинге криптовалют — ПРАЙМ

🔹 Минсельхоз допустил увеличение господдержки АПК в 2023 году до 475,7 млрд рублей — Интерфакс

🔹 Снижение российского ВВП в 2022 году будет в интервале 2,8-3,0%, в 2023 году не превысит 1%, уверен первый вице-премьер Андрей Белоусов — Интерфакс

#истории_блабланомики
До наступления эпохи фиатных денег стоимость монет определялась по количеству содержавшегося в них металла. Мошенники пользовались этим, обрезая монеты с краев и присваивая таким образом часть их золотого или серебряного содержания. Обнаружить подвох можно было только при помощи весов, но ведь невозможно при каждой сделке производить взвешивание всех монет до единой.
 
Решение проблемы связано с именем знаменитого английского физика, математика и астронома Исаака Ньютона. В 1696 году он получил должность хранителя Монетного двора. Этот пост традиционно считался синекурой, но Ньютон отнесся к назначению вполне серьезно и досконально изучил технологию монетного производства. Именно под его руководством в Англии начали делать на ребре монеты насечки и надписи на краях, из-за которых сточенные части стали сразу заметны. После этого стачивание металла мошенниками стало практически невозможным.

📒 Воскресный дайджест «Блабланомики»: самое интересное в канале за неделю

🔸 Что показало недавнее совещание у Президента России по социальным вопросам

🔸 Сколько самолетов Superjet 100 получат российские авиакомпании в этом году

🔸 Что подчеркивается в «Уведомлении» партийного комитета Народного банка Китая

🔸 На каком уровне остается сальдо торгового баланса РФ

🔸 Как одна из крупнейших криптовалютных бирж FTX обвалила рынок и обанкротилась

🔸 Как Китай продолжает бороться за рост экономики

🔸 Почему расширение программы ТОР на весь Дальний Восток имеет смысл

🔸 Почему стремление разделить современную мировую экономику на демократии и недемократии — крайне рискованная затея

🥳 Сегодня все поздравляют сотрудников налоговой службы с профессиональным праздником и желают им новых достижений, здоровья, удачи и т.д.

Ну а нам, редакции Бла-бла-номики, очень хочется пожелать налоговым органам быть проводниками взвешенной и предсказуемой налоговой политики, ориентированной прежде всего на развитие нашей экономики, а не просто на наполнение бюджета. И, конечно, администрировать налоги и сборы так, чтобы обычные налогоплательщики (и бизнес, и население) искренне желали им того же, что написано сегодня в официальных поздравлениях.

Банк России против…

В этот раз ЦБ против роста спроса на жилье… Да-да, так и говорит: «Дальнейший рост спроса за счет избыточного стимулирования (масштабные госпрограммы, субсидии застройщика) на фоне текущей нестабильности будет только способствовать накоплению рисков на рынке жилья, не повышая его доступность».

При этом в том же документе ЦБ признает, что «в дальнейшем можно ожидать некоторого снижения запуска новых проектов из-за сокращения спроса на жильё со стороны населения»…

Как это понимать-то? Будет падение спроса, но надо его еще уронить, отменив всю поддержку? Это точно то, что должен предлагать регулятор для поддержки экономики?

При этом Банк России еще и немного лукавит, говоря, что объем запуска новых проектов в жилищном строительстве «ускорился» в III квартале 2022 г. По сравнению с предыдущим кварталом да, вырос на 24%. Но если сравнивать, как принято, с аналогичным III кварталом прошлого года — то объём запуска новых проектов сократился на 1,7%. А в октябре ситуация скорее всего продолжила ухудшаться, учитывая, что падение вводов жилья ускорилось.

ЦБ, конечно, добавляет, что «необходима разработка альтернативных, более адресных мер поддержки населения и строительной отрасли, направленных в первую очередь на повышение доступности жилья». Но Банк России под адресностью, очевидно, понимает снижение масштабов выдачи льготных кредитов. А адресный подход должен быть иным — когда системные меры по повышению доступности жилья в целом дополняются адресными инструментами с более привлекательными условиями, например, для отдельных регионов или категорий граждан.

И еще один важный вопрос — это рост предложения жилья. Заботит ли он ЦБ? Да не особо. «Стоимость финансирования для застройщиков может вырасти, если тенденция к снижению уровня покрытия продолжится (с учетом большого объема новых проектов при возможном сокращении спроса на жилье)», — пишет Банк России. А о повышении доступности финансирования для застройщиков речи нет.

Вечерняя выжимка СМИ: о чем говорят в России и мире

🔹 Короткие позиции по доллару выросли до максимума с июля 2021 года — Bloomberg

🔹 Глобальная конкуренция за сжиженный природный газ будет усиливаться в течение следующих 3 лет из-за недостаточных инвестиций в поставки, предупреждает Япония — Bloomberg

🔹 Поставки графита, основного материала для аккумуляторов, будут ограничены в ближайшее десятилетие из-за «непрозрачности» рынка — Financial Times

🔹 Ограничение цен на природный газ угрожает безопасности поставок и финансовой стабильности, предупредили ведущие энергетические биржи Европы — Bloomberg

🔹 В России могут построить восемь новых ГЭС и шесть ГАЭС — Интерфакс

🔹 Минфин планирует донастройку налоговых льгот для бизнеса в начале 2023 года — Ведомости

🔹 Деловая активность малого и среднего бизнеса опустилась до показателей весны 2022 года — Коммерсантъ

Банковская система c китайской спецификой

Банки Китая должны усилить кредитную поддержку экономики, включая расширение средне- и долгосрочных кредитов для поддержки инвестиций. С таким заявлением в понедельник выступили Народный банк Китая и национальный регулятор банковской и страховой деятельности.

При банковской системе, находящейся практически под полным контролем со стороны государства, такие заявления звучат не как простые призывы, а фактически как руководство к действию. Вообще банковская система в Китае играет ярко выраженную подчиненную роль по отношению к задачам экономического развития. Государство ожидает от банков активного участия в реализации приоритетных проектов, оказывая взамен щедрую поддержку по линии Народного банка Китая в виде широкого набора инструментов рефинансирования.

Подчиненная роль банковского сектора проявляется и в том, что руководящий состав крупнейших госбанков подвергается регулярной ротации. Топ-менеджеры не засиживаются долго на одном месте, благодаря чему остаются прежде всего проводниками единой экономической политики государства, а не не начинают ассоциировать себя с интересами какого-то одного финансового учреждения.

На днях был введен новый акциз на сахаросодержащие напитки, который начнет действовать с июля 2023 года. Под этот акциз, размер которого составляет 7 руб./литр, подпадают напитки, в состав которых входит сахар и подобные ему вещества (глюкоза, фруктоза, сироп, мед) с содержанием более 5 г углеводов на 100 мл напитка. При этом молоко, соки, морсы, квас, кисели и напитки на растительной основе официально признаны не относящимися к сахаросодержащим, то есть под этот акциз они не подпадают. Так что акциз, по сути, относится лишь к газировке.

Зачем Минфин так настаивал на этой идее — остается загадкой. Забота о здоровье нации — явно не основная задача Минфина, не Минздрав же он, в конце концов. Планируемые поступления нового акциза оцениваются в 35 млрд руб. в год. Для федерального бюджета, оперирующего триллионами, это не очень много, да и есть другие налоговые меры, куда более масштабные по сборам. Например, от «наведения порядка» в уплате акцизов на табачные изделия планируется увеличить поступления сразу на 100 млрд руб.

А вот для рынка газированных напитков, который сейчас сильно трансформируется, введение акциза — это существенное усложнение работы. Если несколько лет назад, когда идея с акцизом на газировку начала обсуждаться в Минфине, еще можно было говорить, что такой акциз — это прежде всего нагрузка на крупные иностранные компании типа Coca-Cola и PepsiCo, то теперь дополнительная нагрузка будет возлагаться на российских производителей безалкогольных напитков, и как раз в тот период, когда после ухода сильных международных игроков появилась возможность расширить производство, вывести на рынок новые бренды. Но все это требует затрат, а перекладывание их в отпускную цену, да еще и с акцизом, ограничивает продажи и ухудшает окупаемость. Не случайно группа компаний «Черноголовка» уже объявила о сокращении своей инвестпрограммы на 5 млрд руб. А ведь эти инвестиции тоже приносили бы доходы в бюджет — и в виде налога на прибыль, и в виде зарплатных и имущественных налогов.