На фоне последних заявлений Минфина о «самом сложном» бюджете и о том, что индексация налоговых вычетов сейчас вряд ли может даже обсуждаться, весьма необычно звучит заявление директора департамента финансовой политики Минфина А. Чебескова о том, что до конца 2022 года может быть введен единый налоговый вычет по НДФЛ в объеме 400 тыс. руб. на инвестиционные продукты, который будет распространяться в том числе на долгосрочные договоры страхования жизни.

Стимулирование долгосрочных вложений населения — безусловно, нужное решение, особенно сейчас, когда экономика нуждается в дополнительных инвестициях, а хронический дефицит финансовых средств не позволяет сделать их доступными для предпринимателей.

Вместе с тем, многое зависит от того, на каких условиях будет предоставляться такой вычет, и какой круг страхователей жизни (и приобретателей других инвестиционных продуктов) он затронет. И некоторые сигналы о том, что вычет опять может оказаться «точечным», уже есть. Если в начале октября сообщалось, что он будет определяться суммой полученного дохода по долгосрочным договорам без каких-либо лимитов, то теперь уже речь идет о «потолке» вычета (400 тыс. руб.).

Важно и то, что новый вычет не отменяет давно назревшей индексации социального вычета по НДФЛ — текущие 120 тыс. руб. в год на налогоплательщика и 50 тыс. руб. на образование детей часто оказываются слишком малы, чтобы оказать поддержку населению, которое оплачивает и обучение, и лечение, и лекарства по все более высоким ценам — и все это при продолжающейся стагнации доходов.

Эта цитата интересна по нескольким причинам. С одной стороны, да, индексация тарифов на уровень инфляции без учёта иных факторов — странная штука. И, конечно, РЖД хочет индексировать тарифы с темпом выше уровня ИПЦ. Но вообще-то, тут есть с чем разобраться…

Ведь г-н Шило добавляет, что их «основные поставщики… формируют свои цены и не зависят от потребительской инфляции. Возникает уникальная ситуация, когда мы за счет ИПЦ получаем, по нашим расчетам, недоиндексацию, а рост цен смежников покрываем за счет программы повышения эффективности, технологических решений».

Но ведь так и должно быть в случае с госмонополией — надо стремиться покрывать расходы за счёт роста эффективности, а не тарифов. Это должна быть нормальная, а не уникальная ситуация. Но РЖД не только этого не понимает и не признает, но ещё и возмущается.

И ещё. Вообще-то сколько стоят рельсы или шпалы определяет в том числе и сама госмонополия РЖД. Вот опять же цитата г-на Шило: «конечно, в абсолюте, когда металл третьим тарифным классом везут на расстояние около 6–7 тыс. км, как у «Северстали», тарифная нагрузка получается очень большой даже с учетом этих [понижающих] коэффициентов». Что, собственно, и требовалось доказать.

Так что на суповой набор надейтесь в РЖД, но многое в ваших собственных руках — не плошайте.

Коротко ещё несколько интересных цитат из интервью Алексея Шило, заместителя гендиректора ОАО РЖД

🔹 О тарифах для металлургов:

«В тарифе на перевозку металлов на дальние расстояния уже заложены понижающие коэффициенты. И если мы сюда применим еще скидку 50%, получится, что металл едет по цене угля, у которого мы отменили скидки за дальность».

То есть если металлургам снизить тарифы в два раза, то они только тогда сравняются с угольщиками, и это ещё если угольщикам отменить скидки? Это точно нормальный разрыв в уровне тарифов?

🔹 О востребованности восточного направления и дефиците инфраструктуры:

«Объём неугольных грузов на Дальний Восток растет. И это жизненная необходимость».

«Сейчас очень остро стоит вопрос… сохранения на плаву предприятий европейской части страны. Не хочу показаться пафосным, но без железной дороги некоторые из них пропадут».

«Донастройка нормативных документов как раз позволила многим из предприятий получить доступ к дефицитной инфраструктуре. Более 700 клиентов впервые отправили грузы по БАМу и Транссибу. Как результат, более 300 тыс. сотрудников этих предприятий сохранили рабочие места».

Но в интервью г-на Шило при этом нет ни слова о планах расширения программ строительства дефицитной инфраструктуры! Хотя мы видим, что рабочие места и жизнеспособность предприятий от этого критически зависимы. Но пока лишь «донастройка нормативных документов»…

В общем, интервью интересное. Но вопросов остаётся много.

Гонконг планирует легализовать розничную торговлю криптовалютой и стать ведущим центром цифровых активов

Уже в марте будущего года, как пишут, будет запущена программа обязательного лицензирования для криптоплатформ, которая позволит осуществлять розничную торговлю криптоактивами. Предполагается, что будущий режим листинга токенов на розничных биржах будет включать такие критерии как рыночная стоимость, ликвидность и членство в сторонних криптоиндексах.

Интересно, как эта новость резко контрастирует с нынешней повесткой в других странах, в частности в Сингапуре и в остальной части КНР. После краха в конце 2021 года, стоявшего криптоинвесторам порядка $2 трлн, Сингапур ужесточил правила в отношении цифровых активов, а на днях и вовсе предложил запретить розничные покупки токенов с привлечением заемных средств. Китай же объявил криптосектор в значительной степени незаконным ещё год назад.

В Гонконге же с 2018 года существовал режим добровольного лицензирования, ограничивающий доступ к криптоплатформы клиентами с портфелями менее $1 млн, что побудило многие крупные биржи искать другие пристанища (FTX, к примеру, в прошлом году перебралась на Багамы).

Поможет ли новый план вернуть криптопредпринимателей, а вместе с ними и репутацию финансового центра, пока сложно сказать, но сама попытка уже немало значит. Тем более что для России вопросы оборота цифровых активов и создания площадок для них являются не менее, а даже и более актуальными.

Вечерняя выжимка СМИ: о чем говорят в России и мире

🔹 Инфляция в Еврозоне взлетела до нового рекорда в 10,7% по мере ослабления экономики — Bloomberg

🔹 Цифровой юань должен найти баланс между конфиденциальностью и безопасностью, — считает управляющий Народным банком Китая — Bloomberg

🔹 Инвесторы призывают Казначейство США повысить ликвидность рынка облигаций с помощью схемы обратного выкупа — Financial Times

🔹 Новые Covid-ограничения на крупнейшем в мире заводе iPhone ударили по цепочке поставок Apple в Китае — South China Morning Post

🔹 Сильный доллар может сократить прибыль американских компаний в III квартале на $10 млрд — Financial Times

🔹 В институте Минфина предложили ослабить валютный контроль для импорта — РБК

🔹 Силуанов назвал цифровые валюты будущим — РБК

🔹 Выручка от экспорта российской электроэнергии в 2022 году составит 25 млрд рублей — Ведомости

Росстат неторопливо публикует результаты переписи населения-2020, которая из-за ковида прошла только в октябре-ноябре 2021 года. Из опубликованных данных становится понятно, как меняется расселение по территории страны:

🔸Соотношение городского и сельского населения еще больше изменилось в пользу городского. В переписи 2010 года это соотношение было 73%/27%, а теперь — 75%/25%.

🔸Население концентрируется в крупных и крупнейших городах. Сейчас в 16 городах-миллионниках в общей сложности проживает 35,5 млн человек (24% всего населения), тогда как в предыдущую перепись 2010 года население миллионников составляло 28,2 млн человек (20% населения). В крупных городах (свыше 500 тыс. жителей) сейчас проживает 47,7 млн человек (32,4%), а в 2010 году было 41,2 млн (28,9%).

🔸Бурно развиваются городские агломерации «двух столиц», в основном за счёт строительства доступного жилья. К примеру, в г. Балашиха Московской обл. население выросло в 2,4 раза за межпереписной период, а в г. Мурино Ленинградской обл. — в 12,7 раза.

🔸Население «благополучных» регионов увеличивается, а менее привлекательных для жизни (кроме республик Сев. Кавказа с высокой рождаемостью) — сокращается. В целом, рост численности населения зафиксирован только в 28 регионах из 85. При этом ряд территорий с неблагоприятными климатическими и экономическими условиями потеряли за межпереписной период от 13% до 18% населения (Республики Коми и Карелия, Архангельская и Мурманская обл., Еврейская АО, Курганская, Кировская и Магаданская обл.). Наибольший рост населения (на 12-20%) отмечался в Тюменской обл., Краснодарском крае и агломерациях «двух столиц».

Частичная мобилизация и продолжающаяся СВО, а также текущие экономические проблемы скорее всего усилят дисбалансы в расселении людей по территории страны.

​Не все так радужно в автопроме, как представляет себе Банк России

Глава ЦБ в пятницу в ходе заявления по итогам заседания Совета директоров упомянула автопром в качестве одного из примеров отраслей, в которых отмечается восстановление или рост экономической активности. Цитата: «После весенней приостановки деятельности началось восстановление в отечественном автопроме».

Однако данные за сентябрь позволяют усомниться в такой трактовке развития ситуации. Продажи легковых автомобилей действительно растут на протяжении четырех последних месяцев, а темпы снижения относительно соответствующего месяца прошлого года замедлились до 59,6% по сравнению с падением на 70-80% в апреле-июне. Но это данные о продажах. А если же посмотреть на статистику производства от Росстата, то оказывается, что в сентябре выпуск легковых автомобилей снизился по сравнению с предыдущим месяцем на 3,6% — с 24,7 до 23,8 тысяч.

В целом в настоящее время объем выпуска легковых автомобилей находится на уровне около 50% от продаж по сравнению с примерно 90% в последние годы. Это указывает на то, что восстановление продаж происходит в первую очередь за счет распродажи старых запасов автодилерами, а не увеличения выпуска, по крайней мере, в сентябре.

Поэтому приводить автопром в качестве примера пока рановато. Скорее наоборот: последние данные говорят о том, что проблем еще очень много, и прежде всего в сфере производства компонентов. А перспективы развития в этой сфере в значительной степени зависят от состояния потребительского спроса и от стоимости финансовых ресурсов для инвестиций. Ни с тем, ни с другим при сохранении ключевой ставки от ЦБ на повышенном уровне ничего хорошего ждать не приходится.

Вечерняя выжимка СМИ: о чем говорят в России и мире

🔹 Центральный банк Индии запускает пилотную программу цифровой валюты — Bloomberg

🔹 Центральные банки купили рекордные 399 тонн золота на сумму около $20 млрд в III квартале 2022 года, подняв мировой спрос на этот металл, — заявил Всемирный совет по золоту (WGC) — Reuters

🔹 Байден может ввести налог на сверхдоходы нефтяных компаний, если они не примут меры для снижения цен на бензин — Bloomberg

🔹 Китай ввел в строй более 2,3 тыс. км железнодорожных линий в январе-сентябре 2022 года — Интерфакс

🔹 В пятерку самых прибыльных компаний России за прошлый год вошли «Газпром», Сбербанк, «Роснефть», ЛУКОЙЛ и «Сургутнефтегаз» — РБК

🔹 Товарооборот России и Ирана вырос на 36% до $3,3 млрд за 8 месяце 2022 года, — сообщил вице-премьер Александр Новак — Интерфакс

🔹 Минпромторг допустил возрождение Госплана в оборонной промышленности — Ведомости

🔹 ЦБ РФ зарегистрировал новую платежную систему «Астрасенд» — Интерфакс

Индонезия предложила создать аналог ОПЕК для никеля и других металлов, используемых в аккумуляторных батареях, чтобы контролировать мировые цены.

По мнению министра по инвестициям страны, это обеспечит предсказуемость для потенциальных инвесторов. Правда он также уточнил, что Джакарта еще только работает над структурой будущей организации и пока не обращалась с этим предложением к другим странам, но начало, как говорится, положено.

По данным консалтинговой компании CRU, Индонезия является крупнейшим в мире производителем никеля, обеспечивающим 38% мировых поставок, а также располагает четвертью мировых запасов металла. Другими значимыми игроками на рынке являются Россия (мы поставляем пятую часть высокочистого никеля, используемого в батареях), Канада и Австралия.

Есть тут, правда, сложности и странности. Например, в производстве никеля в Индонезии в значительной степени задействованы иностранные компании, что не свойственно странам, формирующим картели. Да и возможности страны для поставок на мировой рынок аккумуляторного никеля на должном уровне не развиты, и большую часть продукции представляет собой металл более низкой чистоты, который потребует дополнительной переработки.

Вряд ли из этой затеи что-то выйдет, как пока не вышло ничего из идеи образования «литиевого треугольника» Чили, Аргентиной и Боливией. Но энергопереход штука такая — иногда с неожиданными поворотами. И уходя от зависимости от одних ресурсов, можем прийти к зависимости от других.

🍂Экономическая картина за октябрь напоминает типичный осенний пейзаж. Уже очевидны заметные снижения многих показателей при отсутствии явных признаков улучшения ситуации.

🔸Объемы перевозки грузов по железной дороге продолжают оставаться ниже уровня прошлого года. В октябре погрузка на сети РЖД составила 107 млн тонн, что на 3% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Темпы снижения погрузки замедлились по сравнению со снижением на 5,4% в сентябре, но произошло это в первую очередь за счет улучшения показателей погрузки угля, а также нефти и нефтепродуктов. В существенном минусе в октябре оказались перевозки черных металлов и цемента — снижения на 11,7% и 12% соответственно. Продолжается падение перевозок лесных грузов — темпы снижения погрузки в октябре составили 36,4% в годовом выражении. Единственным светлым пятном на этом фоне остается рост перевозок строительных грузов — на 12,8% по сравнению с октябрем прошлого года.

🔸На фоне установления более холодной осенней погоды суммарный объем выработки электроэнергии в октябре вырос по сравнению с сентябрем на 10,4%, но оказался на 1,9% ниже, чем в октябре 2021 года.

🔸Индекс PMI деловой активности в промышленности снизился в октябре до 50,7 пунктов по сравнению с 52 в сентябре. Предприятия отмечают замедление поступления новых заказов. В то же время новые экспортные заказы продолжали оказывать негативное влияние на общие показатели продаж, поскольку спрос со стороны иностранных клиентов резко снизился.

В текущем потоке новостей важно не перестать видеть общую картину и перспективы будущего. Внешние риски и шоки с нами надолго. Но внутри страны нужна четкая стратегия по восстановлению и уж тем более развитию экономики.

Ведь что нам нужно?

Прежде всего — нам нужны инвестиции. В различных сферах. Но при такой слабой финансовой системе они сами по себе не возьмутся, что бы ЦБ ни прописывал в своих стратегиях. Нужны новые деньги. И единственный способ запустить деньги в экономику в сжатые сроки — это «количественное смягчение» в виде прямого выкупа облигаций со стороны ЦБ и серьезного расширения Ломбардного списка. Экономике нужны средства в размере, эквивалентном $120-150 млрд ежегодно.

Нужна инфраструктура. Сейчас из-за высоких транспортно-логистических издержек формирование производственной цепочки из внутренних производителей в разных регионах страны часто становится заведомо бесперспективным. Запуск новых инфраструктурных проектов, расширение Транссиба — это то, что создаст основу для роста и повысит эффективность прочих инвестиций.

Нам нужны и иностранные инвестиции. Сейчас — особенно. Ведь нужны и технологии, и новые рынки сбыта. Инвесторов, готовых к нам прийти, несмотря на геополитику, найти можно. Но кто придёт инвестировать в производство, когда курс рубля препятствует всему, кроме импорта? С курсом тоже решения есть — например, реализация программы выкупа или рефинансирования рублевых облигаций наших компаний с обязательством с их стороны конвертировать полученные средства в валюту для реализации своих инвестиционных и прочих потребностей. На которые у них нет денег.

Инвестиции позволят, наконец, обеспечить создание тех самых высокопроизводительных рабочих мест и остановить в итоге падение реальных доходов, продолжающееся почти без перерывов уже 9 лет!

Кто-то (в частности, как обычно, в ЦБ) может подумать, что от всего этого подскочит инфляция и разрушится макроэкономическая стабильность. Чушь! Когда экономика страдает от дефицита предложения конкурентоспособных товаров и услуг — вот именно тогда и не может быть ни устойчиво низкой инфляции, ни стабильности в целом. Останутся лишь бесконечные шоки.

Пара примеров проблем:

▪️В сельском хозяйстве потери по овощам могут составлять до трети урожая, а еще часть остаётся на полях и перекапывается. До трети! А причина проста — урожай негде хранить и очень сложно и дорого перевозить по стране, не хватает логистических и перерабатывающих мощностей. В итоге после дефляции на фоне сбора урожая мы рискуем получить резкий скачок цен уже в следующем году. Ведь производители при глубоко отрицательной рентабельности (а это показывают данные Росстата), очевидно, сократят посевы того, что негде хранить и сложно продать.

▪️Жилищное строительство на грани провала. Продажи квартир в новостройках сократились на десятки процентов, доля непроданного жилья растет. Косвенные индикаторы (погрузка цемента) указывают, что строить начинают все меньше. Что же предлагает Банк России? А лишь сокращать программы льготной ипотеки от государства и бороться с дешёвой ипотекой от застройщиков. Много ли будет новых проектов в таких условиях? Очевидно, нет. А сектор, тем временем, имеет критическое значение с точки зрения занятости.

Подводя итог: без общей четкой стратегии действий никакого развития в экономике не будет. А значит, будет и меньше денег в бюджете при росте числа проблем. Текущие прогнозы по темпам роста ВВП на 1,5-2,5%, да еще лишь с 2024-2025 гг. — просто ни о чем! Нужны совсем другие цифры. А для этого пора забыть старые догмы — мы живем в новом мире и надо самим создавать условия для развития, а не ждать, что что-то где-то вовне для нас вдруг изменится.

Вечерняя выжимка СМИ: о чем говорят в России и мире

🔹 Банк международных расчетов (BIS) и центральные банки Франции, Сингапура и Швейцарии изучат возможности трансграничной торговли цифровыми валютами центральных банков— BIS

🔹 Каждая вторая немецкая компания ждет ухудшения состояния своего бизнеса в ближайшие 12 месяцев, — показал опрос — Bloomberg

🔹 Судоходный гигант Maersk предупреждает о «темных тучах» на горизонте мировой экономики и прогнозирует замедление спроса на грузовые перевозки — INSIDER

🔹 Китай будет больше поощрять иностранные инвестиции в обрабатывающую промышленность — Reuters

🔹 Coca-Cola с 2019 увеличила использование первичного пластика на 3,5% — Financial Times

🔹 Мишустин утвердил стратегию развития стройотрасли и ЖКХ до 2030 года — Интерфакс

🔹 Запуск обновленных российских энергоблоков задерживается из-за нехватки деталей — Коммерсантъ

🔹 Эксперты назвали плюсы и минусы для экономик СНГ от приезда россиян — РБК
​

Интересный индикатор экономической активности. Но все же дележ имущества в первую очередь является показателем перераспределения, а не создания добавленной стоимости в экономике и может сопровождаться как повышением, так и снижением эффективности бизнеса.

Эксперты увидели «тонус» экономики в высоком уровне конфликтности бизнеса.

Индекс конфликтности деловой среды в России в третьем квартале 2022 года продолжил заданный в предыдущем квартале тренд на снижение и составил 2,03, говорится в докладе инвестиционной компании А1 и Московской школы управления «Сколково».

«Высокий уровень индекса выше отметки «2 пункта» сохраняется в основном благодаря многочисленным судебным искам, связанным с уходящими из России западными корпорациями», — говорится в докладе.

Значение индекса А1 остается на высоком для последних лет уровне, из чего исследователи сделали вывод, что экономика России продолжает оставаться активной, «в тонусе».

​Реальные денежные доходы населения в III квартале вновь ожидаемо упали на 2,4% в годовом выражении.

«В том числе за счёт высокой базы III квартала 2021 года в связи с единовременными выплатами семьям с детьми», — спешит оправдаться Минэкономразвития.

Высокой, простите, по сравнению с чем? Да, в III квартале прошлого года был рост реальных доходов, но преимущественно на фоне эффекта низкой базы 2020 года. А самое главное, если мы сравним с III кварталом 2014 года, так вообще увидим, что реальные доходы все время были ниже уровня 8-летней давности.

Да и в целом есть ощущение, что как-то позорно для Минэкономразвития говорить про высокую базу за счёт разовых выплат семьям с детьми по 10 тысяч рублей на подготовку к учебному году. Если это прям взрывает доходы, то можно представить, на каком уровне они в принципе находятся.

Вечерняя выжимка СМИ: о чем говорят в России и мире

🔹 Сингапур хочет быть центром цифровых активов, но не местом для спекуляций криптовалютой, — сообщил управляющий директор центрального банка Monetary of Singapore — CNBC

🔹 Криптовалютные майнинговые компании сильно пострадали из-за спада в индустрии цифровых активов на фоне высоких цен на электроэнергию — Financial Times

🔹 Потребление газа в Китае в 2022 году может снизиться впервые за 20 лет — Oil Price

🔹 На электрические и гибридные автомобили пришлось 43% продаж новых автомобилей в Европе в третьем квартале этого года — Reuters

🔹 Российский бюджет в октябре недополучил 7,5 млрд руб. нефтегазовых доходов к уровню ожиданий — Интерфакс

🔹 Темп снижения количества рабочих мест в России в октябре достиг показателей мая 2020 года, — считают в S&P Global — Коммерсантъ

🔹 Минпромторг предложил способ достичь технологического суверенитета — Ведомости

🔹 Минтруд разработал проект нового закона о рынке труда — РБК

6 млн самозанятых
зарегистрировано в России по состоянию на конец октября, то есть за последние 5 месяцев прибавился еще миллион человек.

Примечательно, что половина тех, кто зарегистрирован как самозанятый, до этой регистрации не имела официальных доходов. То есть «обеление» произошло для 3 миллионов человек. Остальные 3 миллиона — это те, для кого такой режим ведения микробизнеса оказался более удобным или стал дополнением к работе по найму.

Результаты эксперимента с самозанятыми пока выглядят весьма удачными — при том, что сам эксперимент (с неизменными условиями) должен продолжаться до конца 2028 года. Главное — не утратить к нему доверие, а также создавать условия для того, чтобы проекты самозанятых переросли за это время из «микро» в категорию малого, а то и среднего бизнеса.

Вечерняя выжимка СМИ: о чем говорят в России и мире

🔹 Мир находится на пути к «гиперинфляции» и, возможно, приближается к худшему финансовому кризису со времен Второй мировой войны, предупреждает хедж-фонд Elliott Management — Financial Times

🔹 «Мягкая» рецессия не помешает Европейскому центральному банку повысить ставки, предупредила глава ЕЦБ Кристин Лагард — Financial Times

🔹 Meta (материнская компания Facebook) показала худшие результаты в S&P 500 в этом году — CNBC

🔹 Япония обсуждает просьбу Вашингтона ограничить экспорт микрочипов в Китай — South China Morning Post

🔹 Роль государства как инвестора последней инстанции должна усилиться, считает министр экономического развития Максим Решетников — Ведомости

🔹 Российскому правительству предложили продлить финансирование инфраструктуры регионов за счет бюджетных кредитов — Интерфакс

Тимофей Мартынов - личный канал предпринимателя, который создал самое крупное сообщество инвесторов smartlab.ru. В своём телеграме он пишет свои инсайты по рынку и экономике.

Недавно он провел конференцию среди инвесторов, которая стала ярким событием октября в инвестсфере. Тезисы спикеров уже разлетелись по Коммерсанту и Ведомостям.

Подписывайтесь: https://xn--r1a.website/martynovtim

​Журнал Economist наезжает на диктаторов всего мира. Говорит, мол, рост экономики у вас — ненастоящий!

В статье процитированы результаты исследования экономиста Луиса Мартинеса из Университета Чикаго, который на основе анализа данных спутниковых снимков об освещенности поверхности Земли в темное время суток оценил темпы экономического роста по странам мира за последние 20 лет. Полученные в результате оценки темпы роста ВВП он сравнил с данными официальной статистики за этот период и сделал вывод, что в «несвободных странах» совокупной рост ВВП с 2002 года оказался почти вдвое ниже — 76% вместо 147%. К «несвободным странам», помимо России, в работе в частности отнесены Китай, Турция, Казахстан.

Не то чтобы мы питали доверие к статистике Росстата, но вынуждены заметить, что к выводам на основе спутниковых данных тоже нужно подходить с осторожностью. В последние время их все чаще стали использовать в экономических исследованиях, однако важно помнить, что спутники не проектировались специально для проведения наблюдений за экономикой. Например, ученые в США планировали использовать их для наблюдения за пожарами. Критики использования подобных данных в экономике указывают на имеющиеся у них недостатки. Например, замена старых спутников на новые затрудняет сравнение наблюдений за разные периоды времени. Также низкая освещенность препятствует корректной оценке экономической деятельности для небольших и сельских районов, которых (сюрприз-сюрприз!) как раз много в Китае и России.

Так что, хорошая попытка, Economist, но нет. Да и интересно, как вы будете использовать данные по освещенности для оценки экономического роста уже в недалеком будущем, учитывая весь ворох мировых энергетических проблем.