bitkogan⚡️HOTLINE
78.2K subscribers
5.43K photos
77 videos
3 files
10.8K links
Рынки: самое важное в паре абзацев. Что происходит и как этим воспользоваться? Говорит и показывает команда аналитиков Евгения Когана @bitkogan.

Реклама – @bitkogan_ads
Клиентская поддержка – @bitkogans
Другие вопросы – @askbitkogan
Download Telegram
⛽️ СД Газпрома не планирует рассматривать покупку своих акций или ОГК-2

Значит, допку ОГК-2 выкупать не будут.

#gazp #рфр
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
⛽️ Газпром раскрыл некоторые производственные результаты за 1 полугодие 2023 г.

Данные г/г:
▪️Добыча газа | -24,7%
▪️Добыча нефти | +8,8%
▪️Поставки газа на внутренний и внешние рынки 166,0 млрд куб.м | -26,5%

Ожидаемо снизилась добыча. Компания потеряла европейский рынок, а на внутренний рынок и в Китай такие объемы не нужны. Помочь Газпрому может индексация цен на газ, которая пройдет уже в декабре.
#gazp #рфр HOTLINE
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🇷🇺Правительство предлагает увеличить НДПИ для независимых производителей с 2024 г. более высокими темпами, чем для Газпрома.

Под прицел попадает Новатэк.
#рфр #nvtk #gazp HOTLINE
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
⛽️ СД Газпрома утвердил инвестиционную программу и бюджет на 2023 г. в новой редакции.

Ранее: CAPEX – 2300 млрд руб.
Новая редакция: CAPEX – 1965 млрд руб.

Свободный денежный поток может вырасти на разницу в 334 млрд руб., но по-прежнему рискует оставаться отрицательным. Газовый сегмент сейчас убыточный.
#gazp #рфр HOTLINE
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
⛽️ СД Газпромнефти завтра обсудит рекомендацию по дивидендам за 9 месяцев.

За этим стоит последить. Рынок в значительной степени переоценил акции – они торгуются на своих абсолютных исторических максимумах. Многие участники рынка верят, что компания выплатит не стандартные 50% от чистой прибыли, а 75%.

Доводы за это действительно есть. Материнский Газпром критически нуждается в денежных средствах. Повышение Payout до 75% со стороны своей дочки – прекрасный способ поднятия денег в компанию.
#sibn #gazp #рфр HOTLINE
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Завальный заваливает Газпром

Убытки Газпрома могут достигнуть около 1 трлн руб. к 2025 году от роста налогов, снижения экспортной выручки и обязательств по газификации – Завальный.

Уже неудивительно, газовый сегмент Газпрома работает в убыток даже на операционном уровне. Во-многом спасает маржинальная Газпромнефть. Не удивимся, если дивидендов за 2023 г. вовсе не будет – свободный денежный поток рискует уйти глубоко в отрицательную зону за счет огромного CAPEX’a.
#gazp #рфр HOTLINE
Газпром РСБУ за 9 мес. 2023 г.

Данные г/г:

▪️Выручка -36% | 3960 млрд руб.
▪️Прибыль от продаж | -107 млрд руб.
▪️Чистая прибыль -44% | 446 млрд руб.
▪️Себестоимость -0,4% | 3035 млрд руб.

Отчет отражает результаты только газового сегмента, без учета Газпромнефти и других "дочек". Очередной убыток даже на уровне операционной прибыли – 85 млрд руб. в 3 квартале. Падение выручки на 36% при практически неизменной себестоимости.
Очередные слабые результаты основного бизнеса.
#gazp #рфр
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Дочка переросла маму

Капитализация Газпромнефти превысила капитализацию самого Газпрома. Исторический момент.

Для справки: Газпромнефть является дочерней структурой Газпрома.

#gazp #sibn #рфр HOTLINE
⛽️ Газпром в моменте

CFO компании заявил, что возможное изменение долговых метрик не должно повлиять на предложения руководства Газпрома по дивидендам.

Газпром утащил за собой индекс Мосбиржи, сейчас торгуется в нуле против падения на 1% сегодня утром.

#gazp #рфр HOTLINE
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
⛽️ Комментарии от Председателя Правления Газпрома:

▪️Ожидают EBITDA по итогам года на уровне 2,2 трлн руб.(на 39,5% ниже, чем годом ранее)
▪️Net Debt/EBITDA планируется сохранить 2,3х
▪️Чистый долг – 5,0 трлн руб.
▪️Общий долг – 5,49 трлн руб.
▪️CAPEX 2024 года – 1,57 трлн руб.

Напомним, что если чистый долг к EBITDA превышает 2,5х, то дивидендные выплаты могут сократить. Судя по всему, сокращения не будет. Текущие и прошлые комментарии менеджмента выглядят так, что дивиденды за 2023 год будут.
#gazp #рфр HOTLINE
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Газпром отчитался по РСБУ за 2023 г.

Данные г/г:
Выручка -30%
Операционный убыток по итогам года
Чистая прибыль -7%

Не нужно смотреть лишь на результат чистой прибыли. По итогам 4 кв. снова показали операционный убыток, это самое главное. По денежным потокам все также слабо. Напомним, что РСБУ Газпрома — это результаты газового сегмента, а не всей группы.
#gazp #рфр #отчетность HOTLINE
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
⛽️ Газпром МСФО 2023 года:

▪️Выручка -27%
▪️Операционный убыток против прибыли годом ранее
▪️Чистый убыток 583 млрд руб.

Катастрофически слабые результаты второго полугодия: убыток на операционном уровне более 1,1 трлн руб. Бумаги теряют 3%. Видимо, о дивидендах за год нужно забыть.

Также компания отчиталась по РСБУ — это результаты только газового сегмента. Газпром операционно убыточен уже 5 кварталов.
#gazp #рфр HOTLINE
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
⛽️ Газпром также раскрыл EBITDA в своем отчете — 1,7 трлн рублей

Net Debt/EBITDA = 2,96x. В дивидендной политике есть пункт, если показатель выше 2,5х, то СД может принять решение об уменьшении размера дивидендных выплат.

Но с большой долей вероятности, СД просто рекомендует не выплачивать дивиденды.

#gazp #рфр HOTLINE
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
⛽️ СД Газпрома 23 мая обсудит вопрос дивидендов

Напомним, что Газпром нарушил условие по долговой нагрузке. С точки зрения бизнеса, лучше не платить. Именно такую рекомендацию мы ждем от СД.
#gazp #рфр HOTLINE
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
⛽️Правительство выпустило директиву не выплачивать дивиденды Газпрома за 2023 г.

То, о чем говорили.

#gazp #рфр HOTLINE
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Сделка по газопроводу Россия-Китай буксует из-за ценовых требований Пекина — источники FT

Как утверждают источники:

◽️Китай хочет цену, близкую к субсидируемым российским внутренним ценам,
▫️КНР обязуется покупать лишь небольшую часть от запланированной годовой мощности трубопровода в 50 млрд кубометров газа,
◽️Из-за этого Миллер не принимал участия в визите Путина в КНР.

Если источники не врут, Газпрому будет непросто 🕯
#gazp #китай HOTLINE
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
⛽️ Впервые с 2017 г. акции Газпрома опустились ниже 120 руб./акцию

Такое снижение в Газпроме создает давление на Индекс Мосбиржи.
#gazp #рфр HOTLINE
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM