Как заработать и уберечься от инфляции: квартиры, облигации или что-то еще?
Переформулирую вопрос: Что лучше выступит защитой от инфляции — недвижимость, облигации или что-то еще?
Вначале хотел бы отметить, что выбор инструментов зависит от того, какую инфляцию вы закладываете по итогам 2023 года. Ну и на ближайшие года два-три. Рассмотрим различные сценарии.
Сценарий №1. Инфляция в диапазоне 6-8% или ниже.
Возможных вариантов при такой инфляции достаточно много.
И очевидно, в текущих условиях покупка квартиры с целью сдачи ее в аренду — не лучший вариант.
🟢 Ставки на аренду квартир в крупных городах просели за год в разных городах на 10–15%. Скажем, квартира стоимостью 6,5 млн руб. при сдаче ее в аренду за 25 тыс. будет приносить примерно 4,6% годовых. И это в лучшем случае. В среднем же речь идет от 3–3,5% годовых.
🟢 Потом… про налоги стоит не забывать. Так же, как и про возможный вандализм, то есть резервирование средств на будущий ремонт.
🔎 Проще ее продать, ведь в этом случае переигрывают инфляцию ОФЗ и другие долговые инструменты. Доходность 10-летних госбумаг на текущий момент составляет 11,3%.
Вывод
В этом варианте я бы отказался от приобретения квартиры с целью сдачи в аренду и акций. Выбор сделал бы в пользу ОФЗ и облигаций надежных корпоративных заемщиков.
По такому портфелю доходность вложения в облигации будет как минимум на 5–7% выше в случае выбора в пользу облигационного портфеля.
Налоги, правда, и здесь существуют.
Как говорится, «и никуда, никуда нам не скрыться от этого». А вот риск вандализма здесь трансформируется в риск дефолта.
Решение:
🟢 или серьезная диверсификация (когда мы говорим о корпоративных облигациях),
🟢 или работа исключительно с госбумагами или бумагами самых надежных корпоратов.
Продолжение следует...
#инфляция #недвижимость #ОФЗ
@bitkogan
Переформулирую вопрос: Что лучше выступит защитой от инфляции — недвижимость, облигации или что-то еще?
Вначале хотел бы отметить, что выбор инструментов зависит от того, какую инфляцию вы закладываете по итогам 2023 года. Ну и на ближайшие года два-три. Рассмотрим различные сценарии.
Сценарий №1. Инфляция в диапазоне 6-8% или ниже.
Возможных вариантов при такой инфляции достаточно много.
И очевидно, в текущих условиях покупка квартиры с целью сдачи ее в аренду — не лучший вариант.
Вывод
В этом варианте я бы отказался от приобретения квартиры с целью сдачи в аренду и акций. Выбор сделал бы в пользу ОФЗ и облигаций надежных корпоративных заемщиков.
По такому портфелю доходность вложения в облигации будет как минимум на 5–7% выше в случае выбора в пользу облигационного портфеля.
Налоги, правда, и здесь существуют.
Как говорится, «и никуда, никуда нам не скрыться от этого». А вот риск вандализма здесь трансформируется в риск дефолта.
Решение:
Продолжение следует...
#инфляция #недвижимость #ОФЗ
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍371❤55👎32👌12🔥10🥴10
Forwarded from PRObonds | Иволга Капитал (Andrey Hohrin)
ОПРОС ПО СТАВКЕ БАНКА РОССИИ: НАШИ ЧИТАТЕЛИ ЖДУТ ПОВЫШЕНИЯ СТАВКИ НА 50 бп, НО САМИ НА МЕСТЕ ЦБ ДЕЙСТВОВАЛИ БЫ РЕШИТЕЛЬНЕЙ!
Мы продолжаем совместные опросы финансово-экономических каналов по важным темам экономической политики. На прошлой неделе традиционный опрос, посвященный ставке:
• КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИМЕТ БАНК РОССИИ 21 ИЮЛЯ?
• А КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИНЯЛИ БЫ ВЫ?
Результаты опроса показали, что наши читатели не сомневаются в повышении ставки, но считают, что ЦБ будет действовать осторожно, ограничившись повышением на 50 бп. За такое решение (+25 или +50) высказались 68% респондентов, в то время как за более решительные действия (более чем на 50 бп) проголосовал 21%. Ещё 11% ожидают неизменности ставки.
Интересно, что на месте ЦБ наши читатели повышали бы ставку более решительно! За повышение на 25 или 50 бп высказались лишь 43%, в то время как за повышение более чем на 50 бп проголосовали 30%. Неизменной ставку оставили бы 19%, а 8% снизили бы её.
В опросе приняли участие более 18 тыс читателей каналов:
@Bitkogan
@Russianmacro
@Dohod
@Probonds
@Cbonds
Евгений Коган @Bitkogan
Банк России, скорее всего, повысит ставку на 50 б.п. Влияют на него следующие факторы:
1. Инфляция потихоньку разгоняется. За первые 10 дней июля уже +0,2%, что достаточно серьезно.
2. За последний месяц доллар вырос с 84 до 90-91. Девальвация будет влиять на цены и инфляционные ожидания.
3. Предложение не поспевает за спросом со стороны населения.
Если ничего не делать, из-за этих факторов к концу года инфляция может взлететь даже выше 6-7%. ЦБ это понимает. С их точки зрения поднять ставку – это весьма справедливо. Дальше будут смотреть и, возможно, поднимать ставку еще.
Вопрос в том, как это переживет бизнес. Будет снова задыхаться от дорогих денег? С другой стороны, у нас традиция такая. Когда у нас бизнес задыхался от избытка дешевых денег?
Суворов Евгений @russianmacro
Мы полагаем, что регулятор поднимет ключевую ставку на +50 бп до отметки в 8% годовых, и скорее всего это будет первый из последующих хайков, которых может быть порядка трех. Инфляционное давление растет, и хотя пока что ускоряются цены по ограниченному кругу товаров, недавний обвал рубля пока не полностью транслировался в ценники.
Всеволод Лобов @Dohod
Проинфляционные факторы продолжают усиливаться и, поэтому, Банк России, вероятно, повысит ключевую ставку на 50 бп. до с 7.5 до 8% годовых. Дело не столько в фактических изменениях курса рубля, сколько в неослабевающем росте «наиболее инфляционных» составляющих денежной массы, которой в моменте регулятор управлять не может (а правительство может). «Быстрые» деньги это хорошо, когда экономика легко может к ним подстроиться. В текущей ситуации, кроме всего прочего, – это стимулы для быстрого роста импорта и давление на рынок труда. Другими словами, с таким ростом и такой структурой денежной массы, нельзя достичь цели по инфляции. По сравнению с предыдущим заседанием ЦБ мы видим ключевое изменение именно в ее динамике.
Андрей Хохрин @Probonds
Доходности основной части кривой ОФЗ на уровне 9-11% и падающий рубль - достаточный набор показаний к повышению ключевой ставки. Если, конечно, Банк России не планирует отказываться от нее по примеру ставки рефинансирования. Мы, безусловно, не знаем всех мотивов регулятора, но сохранение ключевой ставки на нынешнем уровне 7,5% будет смахивать, как минимум, на его безразличное отношение к денежному и кредитному рынку. Чего за нашим ЦБ давно не замечается.
Мы продолжаем совместные опросы финансово-экономических каналов по важным темам экономической политики. На прошлой неделе традиционный опрос, посвященный ставке:
• КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИМЕТ БАНК РОССИИ 21 ИЮЛЯ?
• А КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИНЯЛИ БЫ ВЫ?
Результаты опроса показали, что наши читатели не сомневаются в повышении ставки, но считают, что ЦБ будет действовать осторожно, ограничившись повышением на 50 бп. За такое решение (+25 или +50) высказались 68% респондентов, в то время как за более решительные действия (более чем на 50 бп) проголосовал 21%. Ещё 11% ожидают неизменности ставки.
Интересно, что на месте ЦБ наши читатели повышали бы ставку более решительно! За повышение на 25 или 50 бп высказались лишь 43%, в то время как за повышение более чем на 50 бп проголосовали 30%. Неизменной ставку оставили бы 19%, а 8% снизили бы её.
В опросе приняли участие более 18 тыс читателей каналов:
@Bitkogan
@Russianmacro
@Dohod
@Probonds
@Cbonds
Евгений Коган @Bitkogan
Банк России, скорее всего, повысит ставку на 50 б.п. Влияют на него следующие факторы:
1. Инфляция потихоньку разгоняется. За первые 10 дней июля уже +0,2%, что достаточно серьезно.
2. За последний месяц доллар вырос с 84 до 90-91. Девальвация будет влиять на цены и инфляционные ожидания.
3. Предложение не поспевает за спросом со стороны населения.
Если ничего не делать, из-за этих факторов к концу года инфляция может взлететь даже выше 6-7%. ЦБ это понимает. С их точки зрения поднять ставку – это весьма справедливо. Дальше будут смотреть и, возможно, поднимать ставку еще.
Вопрос в том, как это переживет бизнес. Будет снова задыхаться от дорогих денег? С другой стороны, у нас традиция такая. Когда у нас бизнес задыхался от избытка дешевых денег?
Суворов Евгений @russianmacro
Мы полагаем, что регулятор поднимет ключевую ставку на +50 бп до отметки в 8% годовых, и скорее всего это будет первый из последующих хайков, которых может быть порядка трех. Инфляционное давление растет, и хотя пока что ускоряются цены по ограниченному кругу товаров, недавний обвал рубля пока не полностью транслировался в ценники.
Всеволод Лобов @Dohod
Проинфляционные факторы продолжают усиливаться и, поэтому, Банк России, вероятно, повысит ключевую ставку на 50 бп. до с 7.5 до 8% годовых. Дело не столько в фактических изменениях курса рубля, сколько в неослабевающем росте «наиболее инфляционных» составляющих денежной массы, которой в моменте регулятор управлять не может (а правительство может). «Быстрые» деньги это хорошо, когда экономика легко может к ним подстроиться. В текущей ситуации, кроме всего прочего, – это стимулы для быстрого роста импорта и давление на рынок труда. Другими словами, с таким ростом и такой структурой денежной массы, нельзя достичь цели по инфляции. По сравнению с предыдущим заседанием ЦБ мы видим ключевое изменение именно в ее динамике.
Андрей Хохрин @Probonds
Доходности основной части кривой ОФЗ на уровне 9-11% и падающий рубль - достаточный набор показаний к повышению ключевой ставки. Если, конечно, Банк России не планирует отказываться от нее по примеру ставки рефинансирования. Мы, безусловно, не знаем всех мотивов регулятора, но сохранение ключевой ставки на нынешнем уровне 7,5% будет смахивать, как минимум, на его безразличное отношение к денежному и кредитному рынку. Чего за нашим ЦБ давно не замечается.
Telegram
PRObonds | Иволга Капитал
Какое решение по ключевой ставке вы ожидаете на заседании Совета директоров Банка России 21 июля?
0 бп (7,5%) / +25 бп (7,75%) / +50 бп (8,0%) / +75 бп (8,25%) / +100 бп (8,5%) / Повышение более чем на 100 бп / Хочу посмотреть ответы
0 бп (7,5%) / +25 бп (7,75%) / +50 бп (8,0%) / +75 бп (8,25%) / +100 бп (8,5%) / Повышение более чем на 100 бп / Хочу посмотреть ответы
👍131❤28🤔26👎7😁4🤯1
«Мечел» теряет деньги, но не теряет привлекательность
$244 млн — столько «Мечел» (MTLR RX) по решению суда обязан выплатить «Газпромбанку», своему основному кредитору.
Что это означает для «Мечела»?
▪️ Сумма иска составляет 22% от чистой прибыли компании за 2021 г. (самая «свежая» отчетность «Мечела»). Объем существенный, но некритичный.
▪️ Средства у компании имеются, так что влияние на операционный бизнес будет, но без серьезных негативных последствий.
▪️ Очевидно, это событие может повлиять на решение по выплате дивидендов за 2023 г.
▪️ Будет ли «Мечел» обжаловать это решение? Вопрос остается открытым. В целом, такая возможность не исключена, так как компания, вероятно, захочет потянуть время.
Наши выводы
➡️ Рынок отреагировал сравнительно слабо: котировки «префов» снизились всего на 1,6%.
➡️ Мы по-прежнему считаем акции «Мечела» привлекательными для долгосрочных покупок, несмотря на негативный характер новости.
➡️ Цены на энергетический уголь в моменте близки к годовым максимумам, что благоприятно повлияет на будущие результаты компании.
🔎 Надеемся, что «Мечел» вернется к публикации отчетности. Кстати, это может стать дополнительным драйвером для акций.
#уголь #акции #российский_рынок
@bitkogan
$244 млн — столько «Мечел» (MTLR RX) по решению суда обязан выплатить «Газпромбанку», своему основному кредитору.
Что это означает для «Мечела»?
Наши выводы
#уголь #акции #российский_рынок
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍183❤26👎25🤔20🤬3🥴3
Пропустили все, что было сегодня? А мы вам расскажем
Важное из bitkogan:
▪️ Будет ли наступающая неделя переломной для курса рубля?
▪️ Китайская экономика обманула надежды. В очередной раз
▪️ Кому выгодна зерновая сделка?
▪️ Как заработать и уберечься от инфляции: квартиры, облигации или что-то еще?
Важное из HOTLINE:
🟡 Зерновая сделка «ушла в историю» — президент Турции Эрдоган.
🟡 «Мы не боимся»: Украина намерена продолжать выполнение зерновой сделки и без России — Зеленский.
🟡 Инфляционные ожидания в июле выросли с 10,2% до 11,1%.
🟢 В «Это к деньгам» рассказали, как защитить свои финансы.
#лучшее
@bitkogan
Важное из bitkogan:
Важное из HOTLINE:
#лучшее
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍106👎29❤15🔥15👌9😢5
Друзья, всем привет!
Ну и чего в итоге-то? Окончательно поставлена точка в зерновой сделке? Или есть варианты?
Вчерашний день был по-настоящему насыщен новостями:
➡️ «Крымский мост»...
➡️ Расторжение/непродление «зерновой сделки».
💬 Огромное количество информации и комментариев по этому поводу.
Давайте сразу отбросим связь атаки на мостовой переход в Крым с решением Москвы о выходе из «Черноморской инициативы» — это чистой воды конспирология, гулявшая внутри дня.
Итак, про зерновую сделку
💬 По заявлению пресс-секретаря Путина, Россия прекратила исполнение так называемой «зерновой сделки».
💬 В свою очередь, Президент Турции уже успел сообщить, что «зерновая сделка вошла в историю».
💬 Вместе с тем, Президент Украины, Владимир Зеленский, утверждает, что поставки украинского зерна продолжатся, вне зависимости от выхода России из соглашения (интересно, не договорился ли он заранее с Эрдоганом о сопровождении зерновозов из украинских портов фрегатами турецких ВМС?)
💬 С другой стороны американцы четко высказались о том, что такая постановка вопроса не стоит на повестке. По словам представителя американского Совета национальной безопасности Джона Кирби, вывоз украинского зерна сухопутным путем будет менее эффективным, чем по морю, однако США не рассматривают вариант сопровождения грузовых судов военными кораблями.
Как известно, Турция, обладает самым мощным военно-морским флотом в Чёрном море и контролирует Босфор. Интересно, турки думают так же?
➡️ С другой стороны, Турция, как член НАТО, обязательно будет согласовывать действия своего флота с США. Думаю, очень скоро и по этой тематике будет все понятно.
💬 Вчера весьма прозрачно успели высказаться и китайские товарищи: «Китайские власти надеются, что соглашение по вывозу зерна по Черному морю будет действовать и дальше, причем это касается всех положений документа. Поэтому Китай поддерживает идею продления черноморской зерновой сделки». Об этом в ходе брифинга с журналистами, сообщила официальный представитель МИД КНР Мао Нин.
💡 Есть ещё один фактор — 26/27 июля в СПБ должен состояться весьма знаковый для РФ саммит Россия — Африка (пожалуй, любой приезд каких-либо международных делегаций, является значимым).
Напомним, что Россия при каждом очередном продлении зерновой сделки, не преминула упомянуть о том, что идёт на ее продление ради самых беднейших стран (в том числе Африки). Кстати, саммит этот похоже уже сдвинули на 27/28 июля.
Да, по утверждению Москвы, пять самых бедных стран (Афганистан, Эфиопия, Сомали, Судан и Йемен) получили всего лишь 2,5% вывезенного зерна.
➡️ Однако, изменение цен на глобальном рынке зерна напрямую влияет на возможности приобретения продовольствия беднейшими странами.
Как известно, цены на пшеницу повышались вчера на 4%.
Но давайте посмотрим на цифры и реальных бенефициаров сделки, действующей до сегодняшнего дня, которые, похоже будут не очень рады выходу из неё РФ.
Среди стран-получателей украинского зерна:
▪️ На первом месте Турция.
▪️ Достаточно большая доля поставок идет в Китай.
▪️ В лидерах также находятся Египет и Индия.
Трудно назвать эти страны враждебными по отношению к РФ. Пока, по крайней мере.
🔎 Я так полагаю, давление на РФ по данному вопросу будет серьезное. Ну а далее… Думаю, торг здесь вполне уместен.
#зерно #сделка #мнение
@bitkogan
Ну и чего в итоге-то? Окончательно поставлена точка в зерновой сделке? Или есть варианты?
Вчерашний день был по-настоящему насыщен новостями:
Давайте сразу отбросим связь атаки на мостовой переход в Крым с решением Москвы о выходе из «Черноморской инициативы» — это чистой воды конспирология, гулявшая внутри дня.
Итак, про зерновую сделку
Как известно, Турция, обладает самым мощным военно-морским флотом в Чёрном море и контролирует Босфор. Интересно, турки думают так же?
Напомним, что Россия при каждом очередном продлении зерновой сделки, не преминула упомянуть о том, что идёт на ее продление ради самых беднейших стран (в том числе Африки). Кстати, саммит этот похоже уже сдвинули на 27/28 июля.
Да, по утверждению Москвы, пять самых бедных стран (Афганистан, Эфиопия, Сомали, Судан и Йемен) получили всего лишь 2,5% вывезенного зерна.
Как известно, цены на пшеницу повышались вчера на 4%.
Но давайте посмотрим на цифры и реальных бенефициаров сделки, действующей до сегодняшнего дня, которые, похоже будут не очень рады выходу из неё РФ.
Среди стран-получателей украинского зерна:
Трудно назвать эти страны враждебными по отношению к РФ. Пока, по крайней мере.
#зерно #сделка #мнение
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍360❤77👎34😐22🔥14🤔9
Падение индекса RGBI ускоряется
RGBI — это индекс цен российских гособлигаций.
❗️Обращаю внимание. Это плохая новость и для рубля, и для российского рынка акций.
Сегодня подробнее напишем на эту тему в канале.
#российский_рынок
@bitkogan
RGBI — это индекс цен российских гособлигаций.
❗️Обращаю внимание. Это плохая новость и для рубля, и для российского рынка акций.
Сегодня подробнее напишем на эту тему в канале.
#российский_рынок
@bitkogan
👍206🤔143😢42🔥24👎19❤10
Хорошая статья вышла в Ведомостях.
Если коротко — инвесторы на российском рынке потихоньку переключают свое внимание с голубых фишек на более динамичные бумаги второго эшелона. Как здесь написано:
«На российском фондовом рынке формируется новая парадигма: все больше внимания инвесторы уделяют акциям компаний менее ликвидного второго эшелона».
В принципе, все разумно. Однако хочу поделиться своим опытом. Раз уж так получилось, рынок второго эшелона — та поляна, которая давно уже стала моим основным местом работы. И опыта в этой области — более чем достаточно.
Что самое главное в работе со вторым эшелоном?
Начнем со спокойствия
Дело в том, что второй эшелон, это не пространство для классического трейдинга. Здесь бумаги относительно низколиквидны. И в любой момент цена может как взлететь процентов на 20–50, а то и 100, так и упасть. Так же весело и непринужденно.
И эмоции здесь вообще неуместны. Представьте себе ситуацию.
Вы выделили, к примеру, 3 млн руб. на покупку некой бумаги. ➡️ Скупили ее на 500 тыс. рублей. ➡️ И… бумага вдруг падает на 30%.
Что делать? Сходить с ума? Да вообще нет. Наоборот — радоваться, что есть возможность купить задешево — нашелся продавец, готовый по какой-то причине недорого расстаться с бумагами.
Не забываем про риск менеджмент
Что первым делом хочется сделать? Разумеется, взять кредит и еще купить… Что бывает далее… я думаю всем понятно. Так называемый «маржин-колл».
Анализируем компанию
Правил работы со вторым эшелоном — их масса.
Но основное — надо четко понимать все про тот бизнес, в который вы вошли пусть даже и на 10 минут. Почему? Да потому, что всяко оно бывает. Иногда и годами приходится пересиживать в бумаге. 😔
Терпение и еще раз терпение
Самое типичное, что вдруг может произойти во втором эшелоне — это внезапный уход ликвидности. Вроде и цена стоит на определенном уровне. А вот покупки… нет.
И если ты начинаешь что-то продавать здесь — цена может уйти на юга процентов и на 10, и на 40.
О чем еще стоит знать, если работаешь с данным сегментом рынка?
Прежде всего нужно разобраться — а кто еще владеет здесь пакетами акций. Кто те самые игроки, которые могут так или иначе сыграть как за вас, так и против вас.
Просто — имейте это в виду. А так… в добрый час.
#акции #российский_рынок
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍393❤65👎18😁10👏9🔥7
🇷🇺 Российские гособлигации дешевеют. И это нехороший знак
За последний месяц индекс российских гособлигаций RGBI упал на 1,5%.
Падает цена — растут доходности. Вот как выросли ставки по гособлигациям за последний месяц:
🟢 Годовые: с 9,3% до 10,2%.
🟢 3-летние: с 9,4% до 10,4%.
🟢 5-летние: с 10,3% до 11%.
🟢 10-летние: с 11% до 11,5%.
Так почему цены а гособлигации падают, а доходности растут?
1️⃣ ЦБ планирует поднимать ставку.
1–2 подъема ставки уже давно были заложены в рынок. Возможно, инвесторы ждут, что ставку будут поднимать активнее.
2️⃣ Минфин наращивает долг, т. е. выпускает все больше облигаций.
Предложение растет ➡️ цены на облигации падают.
Сейчас Минфину достаточно проблематично привлекать деньги под низкий процент из-за неопределенности с бюджетом. При этом замминистра заявила, что РФ и дальше будет растить госдолг, чтобы поддерживать военный сектор и новые регионы.
➡️ Не удивительно, что проценты по займам растут.
3️⃣ Кто-то продает гособлигации.
Кто? Не так важно. Понятно, что о дефолте не идет речи. Но по нынешней ставке ряд крупных держателей облигации не привлекают.
4️⃣ Рост инфляционных ожиданий.
Да, ЦБ намерен бороться с инфляцией. Но рубль идет вниз, потребительский спрос высокий. Расходы бюджета растут, что тоже добавляет инфляционных рисков. Есть ощущение, что с этого момента цены начнут разгон. И не факт, что инфляцию удастся быстро и эффективно победить.
Как это все скажется на российском рынке?
Для российского рынка акций рост доходностей гособлигаций — это негативный сигнал. Сам по себе. А если посмотреть на вышеперечисленные пункты, так вообще ситуация для инвесторов напряженная.
Как скажется на рубле?
Высокие ставки — это хорошо для рубля. При прочих равных. Но мы видим, что цены облигаций падают уж слишком стремительно. И это вызывает вопрос: почему их так активно продают? Не думаю, что для рубля это хорошие новости...
#облигации #рубль #макро
@bitkogan
За последний месяц индекс российских гособлигаций RGBI упал на 1,5%.
Падает цена — растут доходности. Вот как выросли ставки по гособлигациям за последний месяц:
Так почему цены а гособлигации падают, а доходности растут?
1–2 подъема ставки уже давно были заложены в рынок. Возможно, инвесторы ждут, что ставку будут поднимать активнее.
Предложение растет ➡️ цены на облигации падают.
Сейчас Минфину достаточно проблематично привлекать деньги под низкий процент из-за неопределенности с бюджетом. При этом замминистра заявила, что РФ и дальше будет растить госдолг, чтобы поддерживать военный сектор и новые регионы.
➡️ Не удивительно, что проценты по займам растут.
Кто? Не так важно. Понятно, что о дефолте не идет речи. Но по нынешней ставке ряд крупных держателей облигации не привлекают.
Да, ЦБ намерен бороться с инфляцией. Но рубль идет вниз, потребительский спрос высокий. Расходы бюджета растут, что тоже добавляет инфляционных рисков. Есть ощущение, что с этого момента цены начнут разгон. И не факт, что инфляцию удастся быстро и эффективно победить.
Как это все скажется на российском рынке?
Для российского рынка акций рост доходностей гособлигаций — это негативный сигнал. Сам по себе. А если посмотреть на вышеперечисленные пункты, так вообще ситуация для инвесторов напряженная.
Как скажется на рубле?
Высокие ставки — это хорошо для рубля. При прочих равных. Но мы видим, что цены облигаций падают уж слишком стремительно. И это вызывает вопрос: почему их так активно продают? Не думаю, что для рубля это хорошие новости...
#облигации #рубль #макро
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍287🤔168❤48😁18👎17🔥5
У вас тоже при слове «крипта» возникает ряд не самых хороших ассоциаций?
Например, такие:
🟠 Пирамида
🟠 Обман
🟠 Игрушка для богатых
🟠 Шальные деньги и временный хайп
Скажу так, если вы никогда раньше не вникали в то, как именно работает криптовалюта и все, что с ней связано, — это абсолютно нормально.
✅ Но рано или поздно… скорее рано многих из нас жизнь сама заставит использовать крипту. И ситуация 2022 года, когда случилась тотальнейшая неопределенность и неимоверное желание сохранить свои активы, а где-то и необходимость осуществить перемещение своего капитала через территориальные границы, тому яркое подтверждение.
Когда и что произойдет в следующий раз, не может знать никто, но… Так или иначе эту цифровую эпидемию уже не остановить.
✅ Вопрос в том, присоединитесь ли вы к ней сейчас или уже в тот момент, когда все центральные банки, правительства и регуляторы доберутся до пока еще свободной зоны обращения капитала, которая может дать сотни и тысячи процентов доходности в моменте. А таких моментов уже был не один десяток.
Поэтому лучше заранее разобраться, как все устроено, — чтобы лишний раз не делать поспешные выводы и в суете не совершить никому ненужных ошибок.
🔗И начать свой путь в мир крипты можно прямо сейчас — изучив серию бесплатных уроков от команды @bitkogan по этой ссылке.
#крипта
@bitkogan
Например, такие:
Скажу так, если вы никогда раньше не вникали в то, как именно работает криптовалюта и все, что с ней связано, — это абсолютно нормально.
Когда и что произойдет в следующий раз, не может знать никто, но… Так или иначе эту цифровую эпидемию уже не остановить.
Поэтому лучше заранее разобраться, как все устроено, — чтобы лишний раз не делать поспешные выводы и в суете не совершить никому ненужных ошибок.
🔗И начать свой путь в мир крипты можно прямо сейчас — изучив серию бесплатных уроков от команды @bitkogan по этой ссылке.
#крипта
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍240👎209❤26🤔10😁8👏3
Пропустили все, что было сегодня? А мы вам расскажем
Важное из bitkogan:
▪️ Российские облигации дешевеют. Почему это плохо?
▪️ Как работать со вторым эшелоном на российском рынке.
Важное из HOTLINE:
🟡 СПБ Биржа переведет российские и квазироссийские бумаги на расчеты Т+1.
🟡 Минфин хочет увеличить долг до 20% ВВП.
🟡 Россия готова бесплатно заместить поставки украинского зерна.
🟡 Топ-10 самых популярных акций на Мосбирже.
🟡 Россияне получат постоянное право на кредитные каникулы.
🟢 В «Это к деньгам» рассказали, что делать с внезапными деньгами.
#лучшее
@bitkogan
Важное из bitkogan:
Важное из HOTLINE:
#лучшее
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍90👎31❤9🤔7😁3🤬1
Завтра в Нью-Йорке начинается интересный аукцион современного искусства.
О нем пишет канал Art.Luxury.Money, который мы, как и обещали, открыли на пару с галеристом и коллекционером Егором Альтманом.
На этом аукционе будут продавать работы одного современного американского художника. В России его почти никто не знает, зато в мире знают очень хорошо. И котируется он высоко. Зовут его Алекс Кац.
Art.Luxury.Money объясняет, почему именно сейчас к этому художнику стоит присмотреться. А также рассказывает о других достойных объектах альтернативных инвестиций: картинах, винтажных автомобилях, вине, часах, произведениях ювелирного искусства и других коллекционных вещах. И о том, как все это правильно покупать и продавать.
Для нашего неспокойного времени такие вложения — самое то, вполне рабочая альтернатива ценным бумагам и валюте.
Подписывайтесь!
@bitkogan
О нем пишет канал Art.Luxury.Money, который мы, как и обещали, открыли на пару с галеристом и коллекционером Егором Альтманом.
На этом аукционе будут продавать работы одного современного американского художника. В России его почти никто не знает, зато в мире знают очень хорошо. И котируется он высоко. Зовут его Алекс Кац.
Art.Luxury.Money объясняет, почему именно сейчас к этому художнику стоит присмотреться. А также рассказывает о других достойных объектах альтернативных инвестиций: картинах, винтажных автомобилях, вине, часах, произведениях ювелирного искусства и других коллекционных вещах. И о том, как все это правильно покупать и продавать.
Для нашего неспокойного времени такие вложения — самое то, вполне рабочая альтернатива ценным бумагам и валюте.
Подписывайтесь!
@bitkogan
Telegram
Art.Luxury.Money
Алекс Кац снова на аукционе Phillips
Завтра, 18 июля, в Нью-Йорке стартует аукцион современного искусства Phillips.
Среди более чем 100 лотов (а там представлены, в частности, и Энди Уорхол, и Заха Хадид, и другие первые имена современного искусства) есть…
Завтра, 18 июля, в Нью-Йорке стартует аукцион современного искусства Phillips.
Среди более чем 100 лотов (а там представлены, в частности, и Энди Уорхол, и Заха Хадид, и другие первые имена современного искусства) есть…
👍208👎116❤31😁19🤬4🥴4
Друзья, всем привет!
В самом начале июля моя хорошая знакомая меня спросила — что делать, если пропустила девальвацию. Все пропало?
Мой ответ был прост — ничего не пропало. Купи за рубли акции экспортеров, тех, что явно отстали от растущего тренда, и все отобьешь.
И кроме того, через пару дней после разговора специально подготовил заметку:
«Пропустили девальвацию — не беда. Есть акции экспортеров, и они еще не подросли».
Прошли 2 недели. Подводим итоги.
▪️ Акции Норникеля подорожали более чем на 11%.
▪️ РУСАЛА — на 9%.
▪️ ММК — более чем на 11%.
▪️ Префы Сургута — на 8%.
▪️ АЛРОСЫ — более чем на 16%.
Ну и так далее.
В среднем крупные экспортеры принесли инвесторам за этот период времени не менее 10–11%.
Это конечно же не компенсирует на 100% потерь от девальвации, но и движение по акциям экспортеров еще, пардон, не выдохлось. В среднем не исключу, что могут еще немного прибавить.
Однако, теперь у нас, после того, как девальвацию рубля за последние три месяца примерно на 20% можно считать свершившимся фактом, есть вполне разумное опасение — инфляция наступает.
После резкого обесценивания российской валюты вырос спрос на автомобили, электронику и бытовую технику. Нет, население не стало богаче. Наученные горьким опытом, россияне пытаются хоть как-то обезопасить свои сбережения.
Ну и вновь все тот же вопрос. В условиях приближающихся инфляционных процессов, как защитить свои сбережения?
Ну самое простое, это защититься через покупку облигаций (так называемых флоутеров или линкеров). Об этом четко написано в статье Ведомостей.
Есть более нетривиальный путь. К примеру, купить акции тех компаний, что играючи смогут переложить головную боль от возрастающей инфляции на голову своих потребителей. Или вообще смогут заработать на этом.
Кстати. Поможет ли повышение ставки?
Маловероятно. Недавний рост цен связан не с перегревом экономики,
➡️ а со слабым рублем,
➡️ удорожанием импортного сырья, в том числе из-за введения акциза на сахар и проблем в логистике,
➡️ а также ростом издержек на фоне роста цен на топливо в России и дефицита кадров.
Неясно, как ужесточение денежно-кредитной политики и замедление деловой активности решат эти проблемы. Если исходить из психологического фактора, то первым шагом должно стать восстановление доверия к национальной валюте и улучшение инвестиционного климата.
💡 Сегодня выпустим подробное исследование на тему — какие компании смогут быть бенефициарами грядущих инфляционных процессов. Так что… оставайтесь с нами.
#акции #инфляция #рубль
@bitkogan
В самом начале июля моя хорошая знакомая меня спросила — что делать, если пропустила девальвацию. Все пропало?
Мой ответ был прост — ничего не пропало. Купи за рубли акции экспортеров, тех, что явно отстали от растущего тренда, и все отобьешь.
И кроме того, через пару дней после разговора специально подготовил заметку:
«Пропустили девальвацию — не беда. Есть акции экспортеров, и они еще не подросли».
Прошли 2 недели. Подводим итоги.
Ну и так далее.
В среднем крупные экспортеры принесли инвесторам за этот период времени не менее 10–11%.
Это конечно же не компенсирует на 100% потерь от девальвации, но и движение по акциям экспортеров еще, пардон, не выдохлось. В среднем не исключу, что могут еще немного прибавить.
Однако, теперь у нас, после того, как девальвацию рубля за последние три месяца примерно на 20% можно считать свершившимся фактом, есть вполне разумное опасение — инфляция наступает.
После резкого обесценивания российской валюты вырос спрос на автомобили, электронику и бытовую технику. Нет, население не стало богаче. Наученные горьким опытом, россияне пытаются хоть как-то обезопасить свои сбережения.
Ну и вновь все тот же вопрос. В условиях приближающихся инфляционных процессов, как защитить свои сбережения?
Ну самое простое, это защититься через покупку облигаций (так называемых флоутеров или линкеров). Об этом четко написано в статье Ведомостей.
Есть более нетривиальный путь. К примеру, купить акции тех компаний, что играючи смогут переложить головную боль от возрастающей инфляции на голову своих потребителей. Или вообще смогут заработать на этом.
Кстати. Поможет ли повышение ставки?
Маловероятно. Недавний рост цен связан не с перегревом экономики,
Неясно, как ужесточение денежно-кредитной политики и замедление деловой активности решат эти проблемы. Если исходить из психологического фактора, то первым шагом должно стать восстановление доверия к национальной валюте и улучшение инвестиционного климата.
#акции #инфляция #рубль
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍463❤75👎26😁11😢10🔥5
Готовы ли вы к чрезвычайным ситуациям?
Как показали июньские события, в любой момент может произойти нечто, что перевернет нашу жизнь с ног на голову.
Евгений Коган расскажет о том, как не оказаться в безвыходной ситуации:
✅ Как защитить себя и свою семью.
✅ Какие документы необходимо иметь под рукой.
✅ Как не остаться без гроша в случае чрезвычайной ситуации.
✅ И многое другое!
🔗 Тема очень важная, поэтому сохраняйте видео и делитесь ссылкой с друзьями.
📍Приятного просмотра!
#видео
@bitkogan
Как показали июньские события, в любой момент может произойти нечто, что перевернет нашу жизнь с ног на голову.
Евгений Коган расскажет о том, как не оказаться в безвыходной ситуации:
🔗 Тема очень важная, поэтому сохраняйте видео и делитесь ссылкой с друзьями.
📍Приятного просмотра!
#видео
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
YouTube
Как подготовиться к любым неожиданностям и не паниковать
Готовы ли вы к чрезвычайным ситуациям?
Как показали июньские события, в любой момент может произойти нечто, что перевернет нашу жизнь с ног на голову. Чтобы не оказаться в безвыходной ситуации и быть готовым к любым поворотам, мы подготовили памятку на "черный…
Как показали июньские события, в любой момент может произойти нечто, что перевернет нашу жизнь с ног на голову. Чтобы не оказаться в безвыходной ситуации и быть готовым к любым поворотам, мы подготовили памятку на "черный…
👍227👎42❤25🤔16🔥14😁5
Эталон теперь дома
Хотя официальных планов по редомициляции компания не озвучивала, но процесс, похоже, идет полным ходом. Вчера группа объявила о намерении прекратить листинг своих ГДР на Лондонской фондовой бирже.
Эталон поддерживает сформировавшийся на рынке тренд по возвращению компаний домой. Для инвесторов это означает не только сокращение инфраструктурных рисков, но и упрощение выплаты дивидендов.
Напомню, что в начале июля Эталон получил статус первичного листинга на Московской бирже. В каком-то смысле, компания уже практически вернулась домой и теперь просто забирает вещи.
Сам по себе уход из Лондона не означает прекращение программы ГДР. Она остается в силе,
🟠 держатели ГДР смогут осуществлять свои права в полном объеме,
🟠 расписки продолжат торговаться на Мосбирже.
Таким образом, прекращение листинга в Лондоне шаг больше технический и символический.
📍 Новость, безусловно, ожидаемая. Но радует, что процесс идет без задержек. А значит растет вероятность того, что инвесторы увидят дивиденды уже довольно скоро.
#российский_рынок
@bitkogan
Хотя официальных планов по редомициляции компания не озвучивала, но процесс, похоже, идет полным ходом. Вчера группа объявила о намерении прекратить листинг своих ГДР на Лондонской фондовой бирже.
Эталон поддерживает сформировавшийся на рынке тренд по возвращению компаний домой. Для инвесторов это означает не только сокращение инфраструктурных рисков, но и упрощение выплаты дивидендов.
Напомню, что в начале июля Эталон получил статус первичного листинга на Московской бирже. В каком-то смысле, компания уже практически вернулась домой и теперь просто забирает вещи.
Сам по себе уход из Лондона не означает прекращение программы ГДР. Она остается в силе,
Таким образом, прекращение листинга в Лондоне шаг больше технический и символический.
#российский_рынок
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍174❤22🤔21👎17🔥8👏1