Госдума обязала банки возвращать гражданам похищенные со счетов средства

Друзья, всем привет!

На первый взгляд, отличная новость.
🔵Как потребитель вполне согласен и хочу сказать: «Ну… слава тебе, Господи».
🔵Но как экономист и человек, понимающий, как дела в финансовом секторе происходят, обязан сказать, что могут быть и нюансы.

«Госдума обязала российские банки проверять все денежные переводы физических лиц и в течение 30 дней возмещать гражданам похищенные средства, если они были переведены без добровольного согласия клиента».

Какие такие нюансы?

«После принятия закона банки и другие операторы обязаны будут не только тщательнее проверять подозрительные переводы, но и принимать меры, чтобы средства граждан к мошенникам не попадали. А тем банкам, которые будут пренебрегать этими обязанностями, придется возвращать людям украденные деньги», — заявил спикер Госдумы Вячеслав Володин, комментируя принятие законопроекта.

То есть возврат средств и недопущение попадания средств к мошенникам — теперь головная боль банков.

А какая самая любимая банковская забава? Правильно! Перекладывать свою головную боль на других.

То есть, по сути своей, по огромному количеству транзакций нам с вами теперь придется доказывать и каждый раз подтверждать,
🔵 что сделаны они в ясном уме и трезвой памяти,
🔵что переводим мы не мошенникам, а приличным людям.
Интересно, как при этом замедлится скорость транзакций?🧐

Кстати, Интерфакс пишет:

«Предлагается предоставить банкам право не принимать к исполнению распоряжения по явно мошенническим операциям в течение двух дней, даже несмотря на согласие клиента».

Как обосновывается мера в пояснительных материалах, у граждан похищают денежные средства чаще всего методами социальной инженерии, при которой лицо самостоятельно переводит деньги мошеннику. Как правило, за два дня клиент осознает, что деньги перечисляются мошеннику.

Скорее всего, большое количество транзакций теперь и будут осуществляться на Т + 2. Ну, чтобы народ, возможно, одумался.

Давайте посмотрим на ситуацию под иным углом. Вот вы банкир. И появляется такой закон. Каковы ваши действия?

1️⃣ Вы поднимете на уши юристов и заставите их придумывать любые бумаги, чтобы клиенты их подписывали заранее и в момент платежа, чтобы снять с себя любую ответственность. А без этих бумаг — ни-ни.

2️⃣Вы заставите клиентов трижды вам доказывать, что они-таки переводят не злым волкам, а добрым ягнятам. И если при этом скорость платежей упадет — вам по барабану. Теперь будет главное закрыть риски.

3️⃣Ну, и наконец, у вас открывается святое желание как можно быстрее переложить всю эту головную боль еще на кого-нибудь. Например, на ЦБ. То есть к чертовой бабушке перекинуть весь транзакционный бизнес на цифровой рубль. И там пусть ЦБ уже мучается.

ЦБ же (когда перейдет на цифровой рубль) поступит мудро. Головная боль будет перекинута на ИИ, который очень быстро разберется со всем. А именно половину всех транзакций засунет в подозрительные.

Ну, и иди потом, доказывай ИИ, что ты и правда одолжил дяде или тете 10 тыс. рублей. И это действительно тетя, а не Лиса Алиса.

Интересно, как будут в таких условиях доказывать ИИ различные коучи, что и правда услугу уже оказали и деньги переводятся, я вообще молчу. Но это явно будет квест.🧐

Вот такие вот мысли.

Так что идея-то отличная. А вот что дальше будет — вопрос, как я люблю говорить, творческий.

🔵Но факт, что банкиры-то найдут способ, как выкрутиться в данной ситуации. В конце-концов у них еще есть год на подумать.
🔵Мошенники… ну, они-то в данной ситуации так же найдут способ мимикрировать под добрых овечек.
🔵А вот мы с вами… Нам с вами, похоже, предстоят новые головные боли.

А вы что думаете?

P. S. Кстати. Госдума также во втором и третьем чтении вчера приняла закон о цифровом рубле.

#законы #мнение

@bitkogan

Закон об отмене «платежного рабства» снова откладывается

Вкратце история вопроса

Еще в декабре 2022 года Госдума приняла в первом чтении при поддержке ЦБ поправки, которые могли бы освободить граждан от банковских поборов при переводах между своими счетами в разных банках и разрешить им переводить бесплатно (сейчас комиссии достигают 1,5%!) суммы до 1,4 млн руб.

🔎Сейчас же бесплатный лимит по таким переводам через СПБ составляет всего 100 тыс. руб. в месяц.

Более того, в законе содержится предложение уравнять права так называемых новых и старых вкладчиков. То есть убрать недобросовестные предложения банков из серии «более высокая ставка для новых клиентов».

Тем не менее ко второму чтению законопроект забуксовал и до сих пор так и не прошел.
🔎Ответа на вопрос «Кто виноват?», кажется, не требуется — кто же добровольно откажется от возможности взимать 1,5% комиссии с любого из своих клиентов.

Тем не менее дискуссия между ЦБ РФ, правительством и банками не окончена. Понятно, почему граждан надо оградить от банковской комиссии при перечислении средств самому себе.

Но закон застопорился, и тут уж ищем «кому выгодно»:

1️⃣Переводы в размере до 1,4 млн руб. без комиссии — это крайне невыгодно для банков. Особенно для самых крупных.

2️⃣Уравнение прав и условий для новых и старых вкладчиков помешает банкам наращивать клиентскую базу за счет рекламных материалов «со звездочкой».

Так примут ли закон?

В каком-то виде — думаю, да. Все-таки закон инициировал и поддерживает ЦБ. Но не факт, что в первозданном.

Существует приличный риск, что законопроект примут в новой редакции, более выгодной банкам. Например, снизят лимит по переводам без комиссии.

Но решит ли это проблему вкладчиков, которых государство уже много лет приучает к гарантиям для их кровных 1,4 млн рублей?🧐

#законы #мнение

@bitkogan

🇺🇸Инфляция замедляется. Но расслабляться рано

Итак, рост потребительских цен в США замедлился до 3%. Ура-ура! Инфляция побеждена? ФРС скоро снизит ставку? Не так быстро. Конечно, 3% лучше, чем 9%. Но даже здесь есть нюансы.

1️⃣3% все еще выше долгосрочной цели ФРС.

2️⃣Низкие (относительно) цифры по общему индексу потребительских цен отражают обвал цен на энергию и продовольствие. А вот базовый индекс по-прежнему растет почти на 5%.

С энергоносителями вообще интересная история. Ясно, что чем быстрее они дорожают, тем выше инфляция. И наоборот — удешевление нефти и газа снижает инфляцию.

Но если мы сравним годовые изменения цен на нефть и потребительских цен в США, то увидим, что последние 1,5 года явно выбиваются из 20 лет наблюдений (график ниже).

🔵В 2008 или 2015 годах падение нефти, сопоставимое с нынешним, отправляло инфляцию к нулю или ниже.
🔵А сейчас мы видим 3%. На росте нефтяных цен инфляция тоже была выше нормы.

Вот такая инфляционная аномалия. Видит ее и ФРС, которая, вероятно, не будет спешить со смягчением политики. Тем более что это в духе любого регулятора.

Пока рынки спокойны, чиновники ФРС могут долго говорить о сохраняющихся рисках для финансовой стабильности. Действовать они начинают только тогда, когда их жесткая риторика обрушивает, наконец, фондовые индексы.

Кстати, в нашем веке взаимная динамика потребительских цен и нефти была похожа на нынешнюю лишь в октябре 2008 года. Опасное соседство.🧐

#инфляция #США

@bitkogan

Пропустили все, что было сегодня? А мы вам расскажем

Важное из bitkogan:
▪️Госдума обязала банки возвращать похищенные со счетов средства.
▪️Несколько трендов последнего времени.
▪️Инфляция замедляется. Но расслабляться рано.

Важное из HOTLINE:
🟡Бюджет РФ в июне исполнен с профицитом в 434 млрд руб. — рекордным в этом году.
🟡Инфляция в США упала до 3% в июне после 4% месяцем ранее.
🟡Активы России в юрисдикциях стран G7 останутся замороженными до тех пор, пока РФ «не возместит ущерб Украине».

🟢А на канале «Это к деньгам» оставили для вас очень полезный лайфхак для переезда.

#лучшее

@bitkogan

ЦБ опубликовал платежный баланс РФ за первое полугодие. Он и объясняет, что с рублем

Счет текущих операций — самая важная статья, определяющая курс рубля. Он показывает приток денег в РФ или отток денег из РФ от экспорта или импорта, доходов с дивидендов, прибыли, ренты и так далее.

▪️В II квартале счет текущих операций составил $5,4 млрд. Он все еще положительный, но в 14 раз меньше, чем в прошлом году.
▪️Торговый баланс (экспорт минус импорт) в II квартале упал на 75% (г/г).

А значит, приток валюты в РФ все меньше. И вот почему:

1️⃣Экспорт падает на фоне санкций и падения цен на ресурсы.
2️⃣Импорт восстанавливается.
3️⃣Отток денег из-за сезона туризма (поэтому упал баланс услуг).
4️⃣Отток денег из-за сезона дивидендов.

Тренд по рублю пока явно задан вниз. Это не значит, что рубль не сможет краткосрочно укрепиться на фоне перепроданности, окончания туристического сезона или повышения ставки ЦБ.

Но на из-за санкций и низких цен на экспорт его устойчивое и продолжительное укрепление пока крайне маловероятно.

#рубль #макро

@bitkogan

📺Как добиться успеха в жизни и карьере?

Предположим, вы работаете юристом в компании «Иванов и Ко», но мечтаете стать портфельным менеджером.

Что для этого нужно?

🟠Простого знания предмета – недостаточно.
🟠Для успешной карьеры в этом секторе необходимо научиться адаптироваться, понимать глобальные процессы и, самое главное, не бояться работать в команде.

О том, кого ищут работодатели и как выделиться среди соискателей, мы поговорили с Николаем Берзоном, заслуженным экономистом РФ, профессором НИУ ВШЭ.

🔗Приятного просмотра!

#видео

@bitkogan

🇺🇸Инфляция в США замедляется, рынки радуются. А главный вопрос — что дальше-то будет?

Друзья, всем привет!

Риторика членов ФРС не изменилась, значит, ставку все-таки повысят. Здесь никаких сомнений нет — плюс 0,25 на июльском заседании будет.

Кстати, вчера Банк Канады повысил ставку еще на 0,25 п. п., до 5% годовых. Хотя и там инфляция резко замедлилась. Однако канадский регулятор однозначно намекнул - период роста ставок завершается.

А что в США?

Судя по всему, аналогичная картина. После вчерашних цифр по инфляции есть высокая вероятность, что это поднятие, несмотря на позицию ястребов, будет последним.

А что экономика на этом фоне?

Она, хотя и не на грани краха, тоже чувствует себя не очень:
🔵заявки на пособие по безработице в США выросли на 39% по сравнению с минимумом прошлого года,
🔵да и массовые увольнения в IT-секторе продолжаются.

✔️Давление на население растет — средняя процентная ставка по кредитным картам сейчас превышает 22% (!!), что является рекордом. Ставка по 30-летним фиксированным ипотечным кредитам в Соединенных Штатах снова растет и уже превысила максимумы 2023 года.

✔️Наконец, и в корпоративном секторе дела идут не гладко. По данным S&P Global Market Intelligence, в июне было зарегистрировано 54 заявления о банкротстве корпораций, что меньше, чем в мае, но все равно значительно выше, чем в большинстве месяцев 2021 и 2022 годов.

🔵Всего в первом полугодии было подано 2 973 заявления о банкротстве по главе 11.
🔵Число индивидуальных банкротств по главе 13 выросло на 23%.
🔵А количество заявлений о банкротстве малого бизнеса увеличилось на 55%.

И, боюсь, это только начало. Есть очень конкретный, и измеряемый месяцами лаг между периодом поднятия ставок и периодом, когда экономика во всей красе все это начинает ощущать.

✔️В соцсетях и на ТВ в США тема проблем бизнеса начинает подниматься все острее и острее. К примеру, Кевин О'Лири, инвестор и звезда телешоу Shark Tank, заявил, что для малого бизнеса США надвигается «кризис», поскольку им будет все труднее финансировать свои предприятия. Очень «неожиданный» вывод.

Многое нам пояснит сезон отчетности, первые результаты которого мы увидим в самое ближайшее время.

Ну, и конкретика для инвесторов.
После вчерашнего дня мы с вами увидели:

1️⃣Резкую просадку доллара против остальных валют. Полагаю, крайне временное явление.

2️⃣На этом фоне резкое падение доходности UST. UST-10 уже дают не 4,07, как пару дней назад, а 3,85. Думаю тренд продолжится. Можем достаточно скоро и 3,75 увидеть. Жду продолжения роста TMF. Вчера — плюс 3,5%.

3️⃣На этом фоне золото подтвердило, что мини-тренд вниз завершен. Уже почти 1960. По-прежнему вижу впереди более высокие цифры, но, возможно, на этих или чуть более высоких уровнях можем узреть небольшую временную остановку. Ждем сегодняшнего PPI и цифр по занятости. JNUG — плюс 11% за вчера.

4️⃣Рынки. Вчера утренний резкий оптимизм (плюс 1,1 по S&P) достаточно быстро ослаб. Итог — рынок вырос на 0,75%.

Полагаю, если сегодня цифры по PPI и по рынку труда выйдут хорошие, дополнительный небольшой рост еще возможен. Но далеко НЕ убежим.
🔵Предпочитаю шорты НЕ трогать.
🔵А прибыльные позиции по акциям потихоньку закрывать. Вчера, к примеру, полностью закрыли позицию по DDD US (плюс 16%) и частично по MARA US (плюс 132%).
🔵По мне — скорый разворот рынков весьма вероятен.

Вот такие мысли.

#экономика #США #мнение

@bitkogan

Ну, и наше родное. Рубль — куда дальше?

Мало того что рубль ослабел по отношению к снижающемуся на мировых площадках доллару, так он еще и полностью игнорирует растущие на глазах цены на нефть.
По вчерашнему дню: минус 0,5% к доллару, минус 1,5% к юаню.

Вновь виноваты спекулянты? Ну, разумеется, они, злодеи!

Или все же тут скорее причины фундаментального характера?

1️⃣Пессимистические данные о платежном балансе РФ за I полугодие.

Как уже упоминалось, счет текущих операций снизился в 14 раз (г/г), до $5,4 млрд во втором квартале, а торговый баланс сократился на 75% (г/г). Банк России также ожидает по итогам 2023 и 2024 годов профицит счета текущих операций РФ в размере $47 млрд и $38 млрд соответственно против $170,1 млрд в 2021 году.

Непонятно, как в таких условиях будет расти предложение валюты.
Если только цена на нефть продолжит свой рост и стабилизируется выше уровня 80.

2️⃣Угроза спада экономики. В том числе и из-за ожидаемого повышения ставки. В июне темпы роста розничного кредитования уже замедлились, и ожидается, что объем безнадежной задолженности будет увеличиваться в будущем. Даже если инфляцию удастся сдержать, отечественный бизнес неизбежно пострадает.

Снизится приток инвестиций в страну, а вместе с ним и спрос на российскую валюту.

3️⃣Падение экспорта нефти из РФ. По данным Bloomberg, на прошлой неделе экспорт нефти из России морским путем снизился на 1 млн баррелей, до 2,86 млн баррелей, достигнув самого низкого уровня с февраля 2023 года.

Cоответственно, доходы от нефтеэкспорта за минувшую неделю составили $43 млн, снизившись на $17 млн (-29%), исходя из средней цены Urals в $54,57 за баррель.

4️⃣Продолжающийся тренд на падение RGBI. Очень уж он меня напрягает — некрасивый тренд. Внимательно ежедневно слежу за графиком. Чего и всем рекомендую делать.

Вчера, кстати говоря, Минфин размещал несколько выпусков. Флоутер с погашением в 2035 году. Привлечено более 160 млрд руб. Спрос на флоутеры очень высокий. Народ хочет страховаться от инфляции. Обычный выпуск с погашением в 2038 — привлечено порядка 16 млрд руб.

А вот ставка… уже выше 11,1 годовых. Не замечательно это. Ну, совсем нет. Инвесторы в долгую требуют очень высокую премию за риск. И вот это не есть гуд.

Так что, рублепад продолжится?

▪️Как говорил ранее, текущая ситуация кажется несколько чрезмерной и, самое главное, неудовлетворительной как для бизнеса, так для экономики.
▪️Кроме того, падение рубля может привести к снижению импорта на фоне угрозы снижения спроса.

Так что… полагаю, сильно вряд ли упадем, но вот значительного потенциала для укрепления рубля — совсем пока не видно. Скорее всего, будем бултыхаться на текущих уровнях. Плюс-минус 2-4%.

Но ситуация неустойчива. Так что вводные могут достаточно быстро меняться.

#рубль #мнение

@bitkogan