Друзья, всем привет!

Нелегкие дни выпали на долю всей мировой финансовой системы.

Американские горки мы наблюдаем практически во всех сегментах.
▪️Невероятное по своей мощи укрепление доллара относительно большинства мировых валют. (Рубль – история отдельная). Пострадали и валюты развивающихся стран, и развитых. Все, что было ранее стабильно, зашаталось, и существенно.
▪️Полеты американских UST в разные стороны.
▪️Дефолты и обвалы на рынке junk bonds в Китае.
▪️Взлеты и обвалы цен на рынках коммодитиз.
▪️Настоящая катастрофа на фондовом рынке, где за четыре месяца американские индексы потеряли порядка 20%. И это индексы. А отдельные бумаги сдулись и на 40-80% от своих максимальных значений.
▪️Наконец, крайне серьезные проблемы в криптоиндустрии. Похоже, спасительная гавань во времена бурь – это все же не про крипту.

А была ли вообще спасительная гавань? Да, была. Американский доллар. Просто депозит в банке. И российский рубль.
Невероятное, совершенно неслыханное по своим масштабам укрепление до 63. Другое дело, что рубль перестал быть свободно конвертируемой валютой. Но… это уже иная история.

Происходящему сегодня – масса причин. Вообще, задача нормального аналитика – найти 20 объяснений происходящему. Желательно постфактум.
Про будущее любой уважающий себя аналитик должен, по идее, сказать следующее.
▪️Неопределенность возросла. Факторов риска много. Теперь можно говорить о разных вариантах развития событий. И после этого начать обсуждать как минимум три варианта того, что и как будет происходить дальше. При этом желательно еще и обложиться какой-нибудь цифровой моделью для убедительности и придать весовые значения тем или иным вариантам развития событий.
Например, вариант 1 – 45% вероятности. Вариант 2 – 30%, вариант 3 – 25%. Почему 45, а не, скажем, 51? А какая разница!
Главное, чтоб звучало очень убедительно и научно.
Явно же, что человек включил свой заветный арифмометр. Все просчитал. Значит, дико умный.
А инвестор… сидит, бедолага, погребённый такими убедительными цифрами, и думает.
- Нет, оно понятно. Раз уж такие светила считают, к примеру, что вероятность аж 45%. То… понятно. Что ничего не понятно. Так как 30% – это тоже немало.

Ладно. Заканчиваю утреннюю порцию желчи и стеба.

Чего ждем дальше? Мой опыт подсказывает – ночь наиболее темна перед рассветом. И тот момент, когда только ленивый не пишет о том, что «шеф, все пропало», это лучший момент для обратных действий.

Другое дело, что бывают ситуации, когда даже это безошибочное правило перестает действовать. Вот так вот оно бывает.

Но, полагаю, не сейчас.

Продолжение ⤵️

1️⃣ Будет ли паритет евро с долларом? Обязательно. Более того, я полагаю, что это обязательно произойдет в течение ближайших нескольких месяцев.
Будет ли евро в какой-то момент стоить дешевле доллара? Очень вероятная ситуация. А в ближайшие несколько дней? Думаю, нет. Скорее, должно пройти коррекционное движение. Скажем, до уровня 1.065-1.070. И, одновременно с этим, жду возврата индекса DXY на уровень 101,5-102.
Мы с вами прекрасно понимаем, что с экономикой Еврозоны сегодня реальные проблемы. События в Украине – дополнительный нож в спину экономики Европы. Возможное нефтяное эмбарго. Энергетический кризис. Проблемы с миллионами беженцев. Рост доходностей по облигациям периферийных стран. Грядущий возможный раскол Еврозоны. Все это есть или, вполне возможно, будет очень скоро. Так что…Для 0,95, к примеру, вполне есть место. Да и ниже тоже. Но не в моменте. А вообще, все происходящее – это предтеча будущих валютных войн. Будем подробно и об этом говорить.

2️⃣ Доходности по UST. Они уже немного просели за последние дни. Как мы помним, еще на днях было 3,1. В моменте – 2,82. Причины: паника среди инвесторов и бегство многих из них в «защитную гавань». И… нормальная коррекция. Мой прогноз: вряд ли в ближайшее время мы увидим рост доходностей до уровня 3,5 и выше. Скорее, будет некая болтанка на текущих уровнях.
Почему? Долгий разговор. Обязательно это обсудим на выходных.

3️⃣ Китай. Это отдельная и очень большая история. Рискну предположить, что текущее резкое ослабление юаня – это мощнейший стимул для китайской экономики. Дефолтами китайцев не удивишь. А вот ослабление юаня аж на 5% – очень неплохой подарок китайским экспортерам. Жду дополнительных монетарных стимулов от китайских властей и… некоторой релаксации на фондовом рынке Китая.

4️⃣ Коммодитиз. Тут все очень разнонаправленное. Как мы видим за последнее время, золото ведет себя достаточно слабо. Инвесторы опасаются монетарного сжатия от ФРС и других мировых регуляторов. И, естественно, роста ставки. Все это достаточно сильно влияет на котировку золота. Мое мнение: сейчас увидим достаточно неплохое возвратное движение.
Кстати, нефть также может преподнести еще сюрпризы. Не удивлюсь, если достаточно скоро увидим Brent вновь на уровне 112-115.

Остальные товары. Мы видим, что за последнее время вполне душевно взлетели цены на:
▪️Пшеницу - более чем на 40%
▪️Кукурузу - на 25%
▪️Пальмовое масло - более чем на 20%
▪️Растительные иные масла - около 35% роста.
И так далее.

Продовольственный кризис в развивающихся и беднейших странах – не за горами. А значит, новые социальные и геополитические конфликты.

Одновременно с летящими вверх ценами на продовольствие падают цены на медь, сталь, алюминий и др. Причина: опасения на тему будущего замедления экономического роста.

Полагаю, свистопляска на рынках коммодитиз только начинается. Все будет достаточно жестко и волатильно. Кстати, цены на газ за последнее время в США взлетели на 95%. В Европе – более чем на 30%.

5️⃣ О фондовом рынке. Прежде всего, о рынке США. По моим оценкам, в настоящий момент произошло некоторое излишне жесткое движение. Коррекция вполне назрела. Я об этом говорю последние несколько дней.
В настоящий момент ожидаю возврата индекса S&P на уровень 4150-4200. Возможно, если пройдем эти уровни, можем и 4300 полюбоваться вновь. А пока жду достаточно сильного «выноса шортистов». Давайте честно: мы об этом предупреждаем все последние дни. Сбросили большинство защитных инструментов. Да… возможно чуть раньше, чем следовало бы. Но, знаете, лучше чуть поспешить, чем опоздать. Шортов на рынке крайне много. Все вдруг переквалифицировались в мишек. Так что полюбуемся и шорт сквизами по ряду позиций.

Кстати, обратите внимание, как резко вчера в конце торгов просел VIX. Это ли не прямой намек на скорую коррекцию рынка?

Продолжение ⤵️

Друзья, все, что я думаю насчет рынков, валют и прочих активов – мое личное мнение. Может, верное. Возможно, в чем-то я ошибаюсь. На истину в последней инстанции уж точно не претендую.

Про мировой фондовый рынок и его перспективы мы будем много и часто говорить.
Мое мнение: глобально у рынка ещё есть вполне серьёзная перспектива и на 3600 (и, возможно, даже на 3200) прогуляться. Почему бы и нет? Причин хватает.
Но, по моему мнению, все это будет не сейчас.
Когда? Трудно сказать. Возможно, в июне. А, возможно, и осенью. Полагаю, что, скорее всего, осенью.

Все это может быть с высокой степенью вероятности. Но жизнь сегодня настолько непредсказуема, что в любой момент можно ожидать хорошую такую порцию сюрпризов.

6️⃣ О крипте. Тема очень и очень серьезная. Я думаю, в ближайшие дни мы с вами ее обсудим во всех подробностях. Однако, хотел бы сразу внести ясность. Рынок этот молодой. Он подвержен многим коллизиям. Ничего удивительного, если идет жесткий скам по каким-то темам. Так есть, так будет далее. Высокая норма прибыли рождает и высокие риски. И что, в этом есть что-то новое?
Что произошло и как это может повлиять на рынок крипты в целом, обсудим отдельно. Очень обстоятельно. Тем более, что в настоящий момент у нас полным ходом идет курс по крипте. Семинар не за горами. Там все эти вопросы обязательно затронем.

Пока хочу добавить лишь одно. Те, кто утверждал, что крипта всегда живет своей жизнью и ей дела нет до морового фондового и вообще финансового рынка, скажем так, несколько горячатся. Здесь все очень и очень взаимосвязано. В том числе через ликвидность.
Если ликвидности не хватает в одном месте, значит, будут начинаться проблемы и в другом. Вы думаете все может быть иначе?

Друзья. Мы видим, как на наших глазах весь этот огромный и переплетённый пасьянс событий, процессов ведет мир к душевному экономическому кризису. Судя по всему, этого кризиса нам НЕ МИНОВАТЬ.

Будем вместе думать о том, что делать. Как спасаться, и в чем.
Главное: как на всем этом еще и заработать.

#рынки

@bitkogan

Австрия грозит Газпрому конфискацией крупнейшего газового хранилища в Зальцбурге. Канцлер страны допустил его передачу другим поставщикам, если Газпром не будет заполнять его.

Какие могут быть юридические основания для изъятия, кроме наплевательского отношения к частной собственности?

Напомним, что еще в марте Еврокомиссия озаботилась заполнением газовых хранилищ. По плану к 1 ноября 2022 года они должны быть заполнены минимум на 80%. Кроме того, предлагалось ввести сертификацию операторов хранилищ.

Надо полагать, что отстающие от плана операторы такую сертификацию не пройдут, и им придется отказаться от права собственности или контроля над этой инфраструктурой.

По словам австрийского канцлера, сейчас хранилища по всей Европе активно заполняются, в то время как хранилище Газпрома «Хайдах» в Зальцбурге остается пустым.

Действительно, в апреле-мае газ поступает в европейские хранилища быстрее обычного. Сейчас всего по Европе хранилища заполнены на 38%. Там на 16,72% газа больше, чем год назад, в то время как в конце марта было на 20,64% меньше. От 5-летнего среднего заполняемость пока отстает на 11,75%, но на конец марта отставание было 26,25%.

Австрия выглядит аутсайдером в этой гонке пополнения запасов с результатом всего 22,99% заполненности. Причина как раз в пустоте «Хайдаха». Его мощность составляет 2,8 млрд кубометров. Это примерно 30% от общего объема австрийских хранилищ.

Поэтому беспокойство канцлера понять можно. О пустых хранилищах всегда лучше говорить в мае, чем в ноябре. Особенно в Зальцбурге. Там очень красиво, но холодновато зимой. Дальше слово за Газпромом, ведь формальный повод забрать хранилище Еврокомиссия предоставит.

#газ

@bitkogan

Wildberries и Ozon готовы торговать параллельным импортом

Крупнейшие российские онлайн-площадки видят в этом пользу для экономики, малого бизнеса и занятости. Доступность товаров первой необходимости увеличится, а цены снизятся.

Это хорошие новости. По поводу параллельного импорта важно понимать одну вещь. Речь не идет о контрафакте, с которым его часто путают. При настоящем параллельном импорте в страну ввозятся оригинальные товары, только без участия самого производителя и официальных дистрибьютеров.

Важно, что товар где-то легально куплен. А доставляется ли он в Россию в контейнере или в большой клетчатой сумке, не так важно. С подделками он-лайн ритейлеры по-прежнему намерены нещадно бороться.

Надеемся, что так оно и будет. И что список товаров для параллельного импорта, озвученный Минпромторгом, не является окончательным и будет расширяться.

По поводу того, какими будут цены на такие товары, сейчас гадать сложно. Ясно, что слишком дешево не будет. Но, при условии достаточно высокой конкуренции среди участников процесса, они вполне смогут оставаться в разумных рамках.

Необходимо отметить, что упрощение сбыта параллельных товаров приведет к росту импорта. Что может повлечь за собой рост курса доллара к рублю.
Сейчас продажа валютной выручки экспортерами практически не встречает сопротивления. Спрос на валюту от импортеров может выправить ситуацию.

#импорт

@bitkogan

Отвечаем на вопросы по налогам

Убыток на брокерском счету Interactive broker USA.
Необходимо ли декларировать?

Да. При этом:
▪️Убытки прошлых лет можно переносить в течение 10 лет (начиная с налогового периода, когда получили этот убыток);
▪️Убытки прошлых периодов по обращающимся ЦБ и ПФИ уменьшают налоговую базу в текущем периоде по таким же операциям, т.е. ЦБ по ЦБ, ПФИ по ПФИ;
▪️Убытки по необращающимся ЦБ и ПФИ на будущие периоды не переносятся;

❗️Нужны документы, подтверждающие объем этих убытков.

Декларацию подавать нужно, чтобы зафиксировать эти убытки и в дальнейшем переносить. Причем лучше написать отдельно заявление на фиксацию размера убытков и перечислить все обстоятельства и документы, чтобы потом прикладывать его для системности.

❗️Больше ответов на вопросы по налогообложению – в нашей лекции «Налоги инвестора: что важно знать прямо сейчас» и прикреплённых материалах по ссылке.

#налоги

@bitkogan

Объявляем сбор ваших историй

Друзья, как я уже говорил, в любой кризис очень важно не погружаться в апатию, не ждать каких-то новых событий, после которых можно будет начать жить и зарабатывать.

Действовать надо уже сейчас, и мы хотели бы помочь вам найти для себя мотивацию это делать.

Со своей стороны, мы всегда делимся с вами интересными идеями, планами, сделками в том, что касается фондового рынка. Но, как вы понимаете, нельзя быть одинаково экспертным во всем.

❗Поэтому мы приглашаем специалистов из сферы IT, машиностроения, производства товаров, сельского хозяйства, импорта/экспорта и других отраслей экономики начать делиться своими историями на страницах этого канала.

Как вы нашли возможность продолжать работу? Может быть, полностью сменили сферу деятельности? Нашли новую нишу и успешно ее заполнили? Перенастроили бизнес-процессы?

Присылайте свои рассказы на @askbitkogan, а мы будем делиться ими по выходным – за вашей подписью или анонимно, если вам будет так спокойнее.

@bitkogan

Друзья, всем привет!

Не так давно в моем YouTube-канале я затеял новый небольшой формат. По утрам коротко делюсь своими мыслями о том, чего стоит ждать от американского и мирового рынка в короткой перспективе.
Иначе говоря, мысли о грядущем.

Рубрика, надо признаться, неплохо зашла. Так сказать, коротко и по делу.
Стали задавать вопросы. Опять же, кратко и по существу. По субботам буду отвечать на наиболее интересные из них.

1️⃣ Множество вопросов на тему «а не заблочат ли США наличные доллары, завезенные когда-то в РФ». Имеется в виду отказ к приему определенных серий. По некоторым оценкам, в РФ на руках более $30 млрд. Народ ссылается на статью в WSJ от 9 мая.
Хотя в этой статье вопрос, если честно, ставится несколько иначе. Речь идет о предложении вообще «прекратить циркуляцию $100 купюры», как инструмента, в котором огромное количество россиян сберегают свои средства.

Мое мнение: это маловероятно. И здесь объяснение на поверхности.

Американский наличный доллар – это, по сути, обязательство страны. Обязательное в безусловном порядке к приему и расчётам.
Как можно проследить путь той или иной купюры? Сегодня ей может владеть некий российский банк. Завтра – некий россиянин. Послезавтра – израильтянин или малазиец. Потом таец или индиец. Чем, к примеру, перед Америкой провинился индийский программист, который написал что-то по заданию Amazon или Boeing, и с которым рассчитались в итоге ТОЙ самой купюрой, когда-то завезенной в РФ?

Допустим, приняли американцы такой закон. К чему это приведет? К массовому сбросу вообще любых американских купюр. Народ по всему миру начнет бежать от наличных долларов в принципе.
Сами посудите: вы будете разбираться в этих злосчастных сериях? И никто не будет. Просто повсеместно откажутся их принимать.
Сегодня $100. Завтра $50.

Если говорить вообще о купюрах $100, о том, чтоб вывести их из оборота, и все. В принципе, в будущем такое конечно может произойти. Но, полагаю, не сейчас. Америке сейчас, скажем так, совсем не до этого.
Мера эта будет не слишком популярна даже в тех же Штатах, вызовет большие трения в обществе. Демократам сегодня, перед промежуточными выборами, только этого не хватало….

Байден ещё в марте действительно запретил завоз наличных долларов в Россию. Однако речь идет именно о запрете ЗАВОЗА, а не о запрете приема ранее завезенных в РФ серий.

Конечно, я не могу предугадывать любые будущие решения американских властей. Однако тут вспоминается старый еще советский анекдот про дедушку, который ослеп, но не о..ел. Америка в чемпионате мира по прицельной стрельбе в собственную коленку находится не на первом месте. Есть более достойные участники соревнований.

2️⃣ Из вопроса: «Вы говорите о безумном укреплении доллара, но как так? Доллар же падает все последнее время».
Друзья. Доллар падает относительно рубля. На то есть вполне понятные причины, о которых мы с вами не раз и не два говорили. Но относительно большинства мировых валют доллар как раз растет, сильно и уверенно. Индекс DXY вырос с начала года более чем на 10%. Это ОЧЕНЬ много. Инвесторы бегут в доллар, как в защитную гавань. Типичная кризисная ситуация, ничего нового.

3️⃣ Из вопроса: «Почему все сводится к индексу DXY, S&P и т.д. У нас же есть свой рынок?»
Я в курсе. 😏 Однако сегодня штормит именно мировой рынок. И именно там сегодня происходят по-настоящему драматические события.
Что касается рынка отечественного. Да, есть такой рынок. Точнее, был. Я, как и многие другие, принимал самое активное участие в его формировании и становлении.
Но увы. Сегодня этот рынок – маленькая локальная песочница. И нам теперь предстоит сделать многое, чтобы вновь его оживить. А пока там происходит мало по-настоящему интересного.

Как проводить нормальный анализ компаний, если корпорации начали политику уменьшения предоставляемой отчетности? Мы, разумеется, будем этот рынок освещать. Надеюсь, достаточно быстро рынок оживет и предоставит нам интересные возможности.
Однако сегодня, уж извините, основные события разворачиваются именно на мировых финансовых площадках. Не у нас.

Продолжение ⤵️

4️⃣ Из вопроса: «Объясните, что вы имели в виду, когда говорили о том, что можно ожидать осенью».
Я имел в виду следующее. Сегодня мы видим мощное падение американских индексов. S&P, к примеру, за достаточно короткий срок упал с 4800 до 3900. Падение более чем на 20% — это очень и очень серьезно. Но я полагаю, что после относительно недолгой коррекции рынков вверх мы сможем узреть новую волну падений.
Текущая коррекция, на мой взгляд, может продлиться неделю. Может, недели две или три (возможно, вообще несколько дней). Потом боюсь, что, исходя из текущих реалий, просадки индексов могут и продолжиться.
Однако полагаю, что более жесткие падения (некую такую глобальную вторую серию драмы под названием обвал Америки) мы увидим именно осенью.
Причин на то достаточно много.
Это и рост ставки. Думаю, к октябрю количественные изменения начнут переходить в изменения качественные. К примеру, мы увидим серьезные просадки рынка недвижимости.

Кроме того, полагаю, что к середине осени политика QT начнёт по-настоящему влиять на уровень ликвидности финансовой системы.

Вишенка на торте. Полагаю, что со второй половины лета и осенью мы увидим последствия продовольственного кризиса и то, как это отражается на развивающихся странах. Я думаю, что количество социальных протестов и конфликтов будет возрастать. С точки зрения геополитики мы с вами наверняка увидим много «веселого».

Полагаю, осенью будет неспокойно.
И естественно, это все будет отражаться и на фондовых площадках. Что, S&P по 3200 осенью? А почему бы и нет.

#рынки

@bitkogan

Суммарная рыночная капитализация криптовалютного рынка.

Стоимость токена LUNA.

Крах криптовалюты LUNA привел к падению всего рынка крипты на 30%

Давайте разберемся, как случился этот провал, который войдет в историю, что такое UST и причем тут LUNA.

В минувшие дни криптовалютные рынки столкнулись с одним из сильнейших за всю историю падений – суммарная рыночная капитализация упала на 30% с локального пика в $1.8 трлн 5 мая.
Кроме общего негативного макроэкономического климата широкой экономики, большую роль в падении сыграл крах криптовалюты LUNA и связанный с ней алгоритмический стейблкоин UST.

Что это за проекты и как так вышло?
Стейблкоины – привязанные к доллару криптовалюты, выполняют важную роль в крипте для торговли и оценки активов. Кроме классических стейблкоинов, полностью подкрепленных обычными долларами (USDT, USDC, BUSD), в крипте также существуют алгоритмические стейблкоины, которые привязаны к доллару с помощью определенных рыночных механизмов (UST, DAI, FRAX).

Алгоритмический стейблкоин UST это дочерний проект криптовалюты LUNA. UST привязан к одному доллару с помощью смарт-контракта, который позволяет в любой момент обменять 1 UST на LUNA стоимостью в 1 доллар, или наоборот. Таким образом, если стоимость UST выше одного доллара, арбитражеры пользуется этой возможностью для безрисковой прибыли, обменивают LUNA на UST и продают UST, пока цена UST не упадет обратно до $1 (аналогичный процесс для ситуации, когда цена UST ниже одного доллара). Такая привязка популярна в крипте и DAI остается стабильно привязан к доллару благодаря такому процессу уже не первый год.

Проблема проекта заключалась в том, что LFG (Luna Foundation Guard) в качестве маркетингового инструмента финансировали из собственных средств возможность депозитов UST с доходностью 20% годовых. Такой привлекательный процент привлек огромные инвестиции. Как следствие, LUNA и UST на пике капитализации достигли $81 млрд и $19 млрд соответственно.
На таком масштабе у LFG не было средств для продолжения раздачи денег в долгосрочном периоде, поэтому они приняли решение понизить ставку до 18,5%, с возможностью дальнейшего понижения ставок до сбалансированного уровня.

Опасения по поводу снижения ставки стейкинга вместе с общим негативным климатом криптовалютного рынка привели к агрессивным продажам и UST, и LUNA. 7 мая UST отклонилось от доллара на 1,5%, что привело к усилению негативных настроений и началу паники. Инвесторы, видя отвязку, начинали еще быстрее избавляться от UST, LUNA. Эти процессы привели к сильному падению LUNA и дальнейшей отвязке UST от доллара. Такой процесс называют «смертельной спиралью» и он опасен тем, что он подогревает сам себя. Фактически, протокол продолжал печатать и продавать LUNA постоянно, пока цена UST была ниже единицы, ордербук LUNA полностью опустел, цена упала в 0 (не фигурально, цена действительно упала на 99.99999%).

Крах этих проектов напомнил инвесторам о хрупкости и неподкрепленности всей крипты, частично перелился на весь криптовалютный рынок и привел к значительному падению цен.
Паника на рынке также напомнила инвесторам о старых опасениях по поводу привязки другого стейблкоина к доллару – USDT кратковременно торговался на уровне $0.95, но в течение несколько часов USDT вернулся к доллару (мнение редакции: паниковать не о чем, Tether все еще имеет достаточно резервов).

В качестве попытки исправить ситуацию, LFG и валидаторы сеты Terra приняли решение о приостановке криптовалют UST и LUNA и анонсировали откат сети до состояния до отвязки.
Поможет ли это? Скорее всего, нет. Но, возможно, им удастся возродить хотя бы один из проектов.

К счастью, в классических инвестициях таких проблем нет и доллар всегда стоит одинаково!

#крипта

@bitkogan

Регулярно поступают вопросы об обращении наличных денег, о вкладах и ограничениях, которые появились за последние почти три месяца. Причем ажиотаж и панику в основном подогревают отдельные люди или каналы, озвучивающие громкие и популистские заявления, с целью подогреть интерес к себе любимому со стороны аудитории.

Разбираемся.

Сразу оговоримся: тема очень многоплановая и серьезная, затрагивающая множество вопросов. Поэтому многие из затронутых сегодня проблем мы будем раскрывать дополнительно.

❓Могут ли изъять деньги со срочного вклада и как санкции повлияли на вклады?

🗯 Деньги на счете или вкладе в банке – один из самых надежных способов хранения; в последнее время, после повышения ставки ЦБ РФ до 20%, и выгодных способов размещения денег. Правда, в начале мая ставку снизили до 14%. Тем не менее, если у вас есть временно свободные средства на определенный срок, например, отложенные на крупную покупку, то это, пожалуй, лучший способ их размещения.

Благодаря подъему ставки ЦБ РФ, некоторые банки повысили текущие ставки по депозитам до 22% годовых, особенно по коротким, 3-х месячным депозитам, а после снижения, до 15% годовых. Только не забывайте, что бесплатным сыр бывает только в мышеловке, поэтому не уподобляйтесь герою диснеевских мультиков Рокфору (помните?). При выборе, кому доверить деньги, не забывайте об оценке надежности своего контрагента.

Конечно, в нашей стране действует система страхования вкладов (АСВ), благодаря которой все сбережения до 1,4 млн рублей в банках, входящих в эту систему, защищены. Это значит, что владелец счета гарантированно получит деньги, которые хранятся в банке в пределах установленного лимита. Даже если банк обанкротится.
Кстати, привлечение банками наличных рублей на вклады помогло укреплению рубля, т.к. параллельно с поднятием ставок Центральный банк ввел ограничения по операциям с валютой на 6 месяцев, и не все были готовы покупать валюту, которую потом нельзя было снять полгода и поэтому размещали свои сбережения в рублях.

❓Указанные выше меры благотворно повлияли на приток рублей на вклады, но многих волнует вопрос: возможно ли, что эти сбережения изымет правительство, западные страны, или еще кто-то?

🗯 Пожалуй, есть только одна причина для изъятия денег с банковского счета – решение суда. Если владелец счета кому-то должен, то его счета могут арестовать по решению суда, а деньги использовать для расчетов с кредитором. Других способов законно заблокировать счета и изъять с них деньги нет.

Продолжение ⤵️

❓Разъясните, при каких обстоятельствах кто-то, кроме владельца, может получить доступ к его деньгам и активам?

🗯 Таких обстоятельств не так много. Пожалуй, можно назвать три основных, причем все три можно предугадать и заранее позаботиться о своих сбережениях.

Отзыв лицензии банка – в случае отзыва лицензии банка по решению ЦБ РФ (или если банк объявит о ликвидации), владелец счета получит обратно минимум 1,4 млн. рублей (при условии, что банк входит в систему АСВ). Эти деньги клиентам возвращают в течение двух недель с момента отзыва лицензии или объявления о ликвидации. Остальные денежные средства возвращаются после урегулирования при условии, что у банка достаточно активов для исполнения обязательств. Такая же система возврата денег вкладчикам действует и при добровольном уходе банка с рынка. Можно предположить, что подобное вряд ли грозит крупным рыночным игрокам, которым всегда поможет государство.

Взыскания – деньги со счетов могут изъять в пользу взыскателя: государства, физического или юридического лица в случае открытия исполнительного производства. Причем изъять могут и деньги, и ценные бумаги. Банки в этом случае обязаны подчиняться постановлению судебного исполнителя, но владелец имущества может обжаловать решение в суде.

Военное положение – ходит множество слухов о вероятном введении военного положения на фоне текущих военных действий, но президент Российской Федерации выступил с заявлением о том, что в текущей ситуации такой шаг не планируется. Полагаем, что военное положение является крайней мерой и очень надеемся, что до этого не дойдет.

❗️Справка. В случае введения в стране военного положения, экономическая и финансовая деятельности могут быть приостановлены, деньги на счетах и вкладах могут оказаться временно заблокированы, и граждане утратят к ним доступ. Также государство сможет изымать у физических и юридических лиц любую собственность в целях обороны страны. Но с последующей их денежной или материальной компенсацией. Речь чаще всего идет о транспортных средствах, либо ином имуществе, которое может быть использовано в военных целях, а не о деньгах на счетах и вкладах россиян.

В следующих публикациях мы еще вернемся к вопросам работы российских банков и денежного обращения.

#ликбез

@bitkogan

«Неделя. Отражение»

Друзья! Наш традиционный прямой эфир с Дмитрием Абзаловым начнется сегодня в 10:30 (МСК).

До скорой встречи!

#видео

@bitkogan

Друзья, всем привет!

Вижу интересную тенденцию: чем более укрепляется рубль, тем больше тех, кто уверяет – в том и цель!

То есть, по мнению ряда товарищей, правительство спит и видит, чтобы нормализовать импорт. А импорт, как известно, нуждается в крепком рубле.

На то мне хочется сказать следующее:
Импорту, друзья, может помочь не крепкий рубль (хотя, конечно, и он тоже), но главным образом ВОЗМОЖНОСТИ для осуществления операций по импорту. Например, снятие санкций, о чем теперь можно только мечтать.

Что забавно, чем масштабнее и агрессивнее бред, тем больше находится апологетов, доказывающих, что именно так оно и должно быть.

Экономике страны, наполняемости бюджета и т.д. по нынешним временам гораздо более комфортен курс за 80. Причем лично я полагаю – глубоко за 80.
Иначе таргетируемый Минфином дефицит бюджета по факту может составить не 1,5-2, но все три или даже четыре триллиона рублей.
А это уже неприятно. Дефицит бюджета страны в размере 1-1,5% от ВВП – совсем не беда, но 3-4% от ВВП – уже многовато.

Тут даже пошли разговоры – а не стоит ли в принципе избавиться от валюты? Зачем она сегодня нам нужна-то? Что с ней делать? А правительство, вообще, сидит и мечтает, как бы рубль еще укрепить. Ведь крепкий рубль – это замечательно для снижения уровня инфляции. Еще немного, и курс будет 50. И вот тогда уж точно никакой инфляции. Изведем эту гадюку как класс. И тогда заживем 😃

Итак, курс рубля. Импортеры, можно согласиться, будут счастливы. Чисто теоретически. Ибо практически как не могли они нормально закупаться по 65, так и по 50 вряд ли смогут.
Однако правительство сегодня гораздо более озабочено наполняемостью бюджета. По сообщениям, ряда изданий, очень беспокоит их «укрепление рубля, который достиг 2-летних максимумов к доллару и почти 5-летних к евро. В апреле бюджет недобрал 133 млрд руб. относительно плана, а с начала СВО – 435 млрд».

«Цена нефти в рублях – ключевой показатель для сырьевых доходов казны – к середине мая упала до 4880 руб. за баррель. Это более чем вдвое ниже среднего уровня марта и близко к «болевому порогу» бюджета, который сверстан из расчета 4500 руб. за бочку Urals, указывает аналитик «Открытие Research» Фарида Исхакова.»

Мораль? Мораль проста. Я так полагаю, что в самое ближайшее время будут предприняты достаточно серьезные меры, которые ограничат возможности для рубля укрепляться далее.

Поэтому не закрываю фьючерсы на USD/RUB. Понимаю – превышение экспорта над импортом огромное. Вместе с тем, ключик решения этой проблемы – в руках правительства и ЦБ.

Что можно сделать?
1️⃣ Если Центральный банк не имеет технической возможности выкупать излишки валюты с рынка, то это вполне может сделать некий уполномоченный банк по заданию ЦБ.
2️⃣ Оперативно изменить нормы продажи валюты экспортерами с 80% до тех же 50%, о которых говорила Эльвира Сахипзадовна. Хотя, на мой взгляд, можно было бы пойти дальше и сделать норму в 35-40%.
3️⃣ Разрешить населению приобретать больше валюты и снять часть административных препонов в этом направлении.
4️⃣ И, наконец, последнее. Мы прекрасно понимаем, что никто не будет разблокировать активы граждан недружественных стран. Однако, может быть, пришло время подумать о гражданах дружественных стран и высвободить их активы? Думаю, эта мера тоже могла бы помочь немного ослабить рубль.

#рубль #валюты

@bitkogan