Друзья, всем привет!
Вчера получил хороший вопрос в личку. Думаю, ответ может быть полезен для многих.
Является ли решение ЦБ понизить ставку показателем того, что экономика России в целом справляется с санкциями?
Хочется сказать – да, конечно. Экономика огого какая! Со всем справилась и справится!
Но… истина дороже.
На мой взгляд, снижение ставки является показателем того, что:
1️⃣Основная банковская паника утихла – можно позволить понизить ставку. В начале конфликта с Украиной структурный дефицит в банковской системе составлял 7 триллионов рублей. Уже к 18 марта, по словам председателя ЦБ, он упал в 2 раза (до 3,5 трлн руб.). Сейчас, судя по всему, большая часть снятых населением средств уже вернулась в банки.
Тем более, мы видим, что банки стали снижать % по депозитам. Максимальная ставка по депозитам, по данным ЦБ, за последний месяц упала с 20,5% до 18,6%. То есть банки уже не так настроены привлекать ликвидность.
2️⃣ Инфляция хоть и превысит 20%, но замедляется (сейчас годовая инфляция 16,7%). В первую неделю конфликта цены выросли на 2,2% и далее темпы их роста снижались. За прошлую неделю цены выросли на 1%. То есть есть положительная динамика.
3️⃣ Рубль относительно стабилен благодаря валютным ограничениям.
Валютные ограничения оказались излишне жесткими. С огромным экспортом России есть опция делать рубль очень сильным, однако никому это не нужно. И прежде всего государству и корпорациям-экспортерам.
Чего стоит только правило переводить 80% выручки экспортеров в рубли…
В 21 году экспорт России был порядка $500 млрд. В этом году экспорт товаров и услуг, вероятно, превысит $500 млрд. Несмотря на дисконты по продаже, к примеру, нефти. Несмотря на угольное эмбарго.
Причина – сумасшедший рост цен на многие позиции, что экспортирует страна.
Конечно, прогнозировать сегодня – 12 апреля, в день космонавтики – невероятно трудно и звучит по-«космонавтски». Завтра опять может что-то произойти и все расчеты нужно будет менять.
Итак. 500 миллиардов. Если 80% этой суммы будет переводиться в рубли, то в день будет в среднем продаваться более $1 млрд. Когда резервы ЦБ ещё не были заморожены, 24 февраля ЦБ купил валюту на $1 млрд, 25 февраля – меньше, чем на $1 млрд (как говорила Эльвира Набиуллина).
Вывод: продажа 80% валютной выручки равносильна и даже больше валютных интервенцияий ЦБ.
4️⃣ Не только высокий экспорт, но и обвал импорта, позволили рублю укрепиться и позволили понизить ставку. Всемирный банк прогнозирует, что в этом году импорт в Россию сократится на 35,2%. То есть будет на уровне $200 млрд ($300 млрд в 2021 г).
Не забываем и о резком сокращении приобретения валюты дня туристических целей. И, разумеется, о том, что нерезиденты административно ограничены в своих правах по продаже активов и приобретению валюты.
5️⃣ Нынешний курс рубля выглядит искусственным. Более того, мы наблюдаем двойственность (если не тройственность) курсов. О чем ранее предупреждали.
ВЫВОД. Нынешняя ситуация не показывает, что страна легко справилась с санкциями. Она показывает, что банковская система стабилизировалась и что у России все еще большой объем экспорта. И, одновременно с этим, резко сократились объёмы импорта.
Всемирный банк прогнозирует падение ВВП на 11%, ВЭБ ожидает падения реальных располагаемых доходов на 12% (и это, на мой взгляд, весьма позитивная оценка). Помочь ситуации сейчас может тот факт, что правительство отменило накопление средств ФНБ в рамках бюджетного правила. Как следствие, у него имеется ликвидная часть почти в 10 трлн руб, которую можно направить на социальные и экономические нужды.
Вопрос сегодня для меня один: как эффективно правительство сможет распорядиться средствами? Как массированно (или как обычно?) будет помогать населению и бизнесу справляться с трудностями?
По мне, ситуация экстраординарная.
Она требует смелых и решительных действий. Нужно помнить, что раздача рыбок – штука хорошая. Но гораздо важнее сегодня – организация мощной программы помощи экономике и бизнесу. И, прежде всего, малому и среднему.
@bitkogan
Вчера получил хороший вопрос в личку. Думаю, ответ может быть полезен для многих.
Является ли решение ЦБ понизить ставку показателем того, что экономика России в целом справляется с санкциями?
Хочется сказать – да, конечно. Экономика огого какая! Со всем справилась и справится!
Но… истина дороже.
На мой взгляд, снижение ставки является показателем того, что:
1️⃣Основная банковская паника утихла – можно позволить понизить ставку. В начале конфликта с Украиной структурный дефицит в банковской системе составлял 7 триллионов рублей. Уже к 18 марта, по словам председателя ЦБ, он упал в 2 раза (до 3,5 трлн руб.). Сейчас, судя по всему, большая часть снятых населением средств уже вернулась в банки.
Тем более, мы видим, что банки стали снижать % по депозитам. Максимальная ставка по депозитам, по данным ЦБ, за последний месяц упала с 20,5% до 18,6%. То есть банки уже не так настроены привлекать ликвидность.
2️⃣ Инфляция хоть и превысит 20%, но замедляется (сейчас годовая инфляция 16,7%). В первую неделю конфликта цены выросли на 2,2% и далее темпы их роста снижались. За прошлую неделю цены выросли на 1%. То есть есть положительная динамика.
3️⃣ Рубль относительно стабилен благодаря валютным ограничениям.
Валютные ограничения оказались излишне жесткими. С огромным экспортом России есть опция делать рубль очень сильным, однако никому это не нужно. И прежде всего государству и корпорациям-экспортерам.
Чего стоит только правило переводить 80% выручки экспортеров в рубли…
В 21 году экспорт России был порядка $500 млрд. В этом году экспорт товаров и услуг, вероятно, превысит $500 млрд. Несмотря на дисконты по продаже, к примеру, нефти. Несмотря на угольное эмбарго.
Причина – сумасшедший рост цен на многие позиции, что экспортирует страна.
Конечно, прогнозировать сегодня – 12 апреля, в день космонавтики – невероятно трудно и звучит по-«космонавтски». Завтра опять может что-то произойти и все расчеты нужно будет менять.
Итак. 500 миллиардов. Если 80% этой суммы будет переводиться в рубли, то в день будет в среднем продаваться более $1 млрд. Когда резервы ЦБ ещё не были заморожены, 24 февраля ЦБ купил валюту на $1 млрд, 25 февраля – меньше, чем на $1 млрд (как говорила Эльвира Набиуллина).
Вывод: продажа 80% валютной выручки равносильна и даже больше валютных интервенцияий ЦБ.
4️⃣ Не только высокий экспорт, но и обвал импорта, позволили рублю укрепиться и позволили понизить ставку. Всемирный банк прогнозирует, что в этом году импорт в Россию сократится на 35,2%. То есть будет на уровне $200 млрд ($300 млрд в 2021 г).
Не забываем и о резком сокращении приобретения валюты дня туристических целей. И, разумеется, о том, что нерезиденты административно ограничены в своих правах по продаже активов и приобретению валюты.
5️⃣ Нынешний курс рубля выглядит искусственным. Более того, мы наблюдаем двойственность (если не тройственность) курсов. О чем ранее предупреждали.
ВЫВОД. Нынешняя ситуация не показывает, что страна легко справилась с санкциями. Она показывает, что банковская система стабилизировалась и что у России все еще большой объем экспорта. И, одновременно с этим, резко сократились объёмы импорта.
Всемирный банк прогнозирует падение ВВП на 11%, ВЭБ ожидает падения реальных располагаемых доходов на 12% (и это, на мой взгляд, весьма позитивная оценка). Помочь ситуации сейчас может тот факт, что правительство отменило накопление средств ФНБ в рамках бюджетного правила. Как следствие, у него имеется ликвидная часть почти в 10 трлн руб, которую можно направить на социальные и экономические нужды.
Вопрос сегодня для меня один: как эффективно правительство сможет распорядиться средствами? Как массированно (или как обычно?) будет помогать населению и бизнесу справляться с трудностями?
По мне, ситуация экстраординарная.
Она требует смелых и решительных действий. Нужно помнить, что раздача рыбок – штука хорошая. Но гораздо важнее сегодня – организация мощной программы помощи экономике и бизнесу. И, прежде всего, малому и среднему.
@bitkogan
👍1K🤔42❤27👎17🔥14😁5
Что происходит на рынках?
– А просто нервяк.
– Просто нервяк, полагаете вы?
– Полагаю.
….
– Что же за всем этим будет?
– А будет падеж! – Будет обвал, вы считаете?
– Да, я считаю.
Не факт только, что сейчас. Возможно, осенью.
Впрочем, обо всем по порядку.
Никогда такого не было, и вот опять! На рынки возвращается нервозность. Результаты вчерашней торговой сессии:
▪️Индекс S&P 500 (GSPC) снизился на 1,69%,
▪️Dow Jones Industrial Average (DJI) на 1,19%,
▪️NASDAQ Composite (IXIC) на 2,18%,
▪️Russell 2000 (RUT) на 0,71%,
▪️Фьючерс на нефть Crude Oil May 22 (CL=F) упал на 3,45%.
▪️Доходность казначейских облигаций Treasury Yield 10 Years (TNX), тем временем, прибавила 2,47% и достигла почти уже 2,8❗️
Поскольку на фоне общего пессимизма нужно найти хоть какую-то хорошую новость, то плиз😉
На фоне падения цен на сырую нефть индекс авиакомпаний S&P 1500 Airline вырос на 2,7%.
То есть нельзя сказать, что на рынках паника. Совсем даже нет.
Чем объясняется бегство инвесторов от риска? В первую очередь, беспокойством по поводу инфляции, ростом цен на сырьевые товары и, конечно, ужесточением монетарной политики со стороны ФРС. Насколько оправданы эти опасения? Покажут последние данные по индексу потребительских цен от Бюро статистики труда. Ожидается, что рост цен в годовом исчислении составит 8,4%, что является самым высоким показателем с 1981 года.
Кроме того, благодаря началу нового сезона квартальных отчетностей мы узнаем, как отдельные компании справляются с инфляционным давлением и угрозой замедления экономического роста.
Актуальный консенсус FactSet предполагает, что прибыль компаний из S&P 500 вырастет на 4,5% г/г, тогда как, по оценке, данной в начале года, показатель должен был повыситься на 5,7% г/г. Прогнозы прибыли были ухудшены впервые после пандемии, хотя под конец квартала все же наблюдалась тенденция к их повышению.
Стоит ли ожидать реального обвала рынка? Я думаю, что пока нет. Селективности – да. Волатильности – да.
Денег пока много. Желающих приобрести чуть подешевевшие активы – более чем достаточно.
Первая цель для движения сейчас – скорее всего что-то вокруг 4300 по S&P.
Что будет далее? Посмотрим. На этой неделе все будет ясно.
Пока продолжаю держать страховочные инструменты. Они неплохо растут, балансируя портфели.
В самое ближайшее время планирую сделать апдейт по оборонному сектору. Боевые действия для многих – это повод обновить арсеналы. А значит, будут новые и новые заказы.
#рынки
@bitkogan
– А просто нервяк.
– Просто нервяк, полагаете вы?
– Полагаю.
….
– Что же за всем этим будет?
– А будет падеж! – Будет обвал, вы считаете?
– Да, я считаю.
Не факт только, что сейчас. Возможно, осенью.
Впрочем, обо всем по порядку.
Никогда такого не было, и вот опять! На рынки возвращается нервозность. Результаты вчерашней торговой сессии:
▪️Индекс S&P 500 (GSPC) снизился на 1,69%,
▪️Dow Jones Industrial Average (DJI) на 1,19%,
▪️NASDAQ Composite (IXIC) на 2,18%,
▪️Russell 2000 (RUT) на 0,71%,
▪️Фьючерс на нефть Crude Oil May 22 (CL=F) упал на 3,45%.
▪️Доходность казначейских облигаций Treasury Yield 10 Years (TNX), тем временем, прибавила 2,47% и достигла почти уже 2,8❗️
Поскольку на фоне общего пессимизма нужно найти хоть какую-то хорошую новость, то плиз😉
На фоне падения цен на сырую нефть индекс авиакомпаний S&P 1500 Airline вырос на 2,7%.
То есть нельзя сказать, что на рынках паника. Совсем даже нет.
Чем объясняется бегство инвесторов от риска? В первую очередь, беспокойством по поводу инфляции, ростом цен на сырьевые товары и, конечно, ужесточением монетарной политики со стороны ФРС. Насколько оправданы эти опасения? Покажут последние данные по индексу потребительских цен от Бюро статистики труда. Ожидается, что рост цен в годовом исчислении составит 8,4%, что является самым высоким показателем с 1981 года.
Кроме того, благодаря началу нового сезона квартальных отчетностей мы узнаем, как отдельные компании справляются с инфляционным давлением и угрозой замедления экономического роста.
Актуальный консенсус FactSet предполагает, что прибыль компаний из S&P 500 вырастет на 4,5% г/г, тогда как, по оценке, данной в начале года, показатель должен был повыситься на 5,7% г/г. Прогнозы прибыли были ухудшены впервые после пандемии, хотя под конец квартала все же наблюдалась тенденция к их повышению.
Стоит ли ожидать реального обвала рынка? Я думаю, что пока нет. Селективности – да. Волатильности – да.
Денег пока много. Желающих приобрести чуть подешевевшие активы – более чем достаточно.
Первая цель для движения сейчас – скорее всего что-то вокруг 4300 по S&P.
Что будет далее? Посмотрим. На этой неделе все будет ясно.
Пока продолжаю держать страховочные инструменты. Они неплохо растут, балансируя портфели.
В самое ближайшее время планирую сделать апдейт по оборонному сектору. Боевые действия для многих – это повод обновить арсеналы. А значит, будут новые и новые заказы.
#рынки
@bitkogan
👍405🔥21❤11👎10😁9🤔8
Дальнобойщики всех стран, объединяйтесь!
На фоне острой нехватки персонала, крупнейший в мире ритейлер Walmart планирует повысить зарплату «тракерам» до $110 тыс. в первый год работы в компании. Также была запущена 12-недельная программа в штатах Техас и Делавэр, где можно получить права на управление грузовым автомобилем и присоединиться к автопарку Walmart. Программа покроет расходы на получение прав, которые могут составить от $4 тыс. до $5 тыс. Таким образом, компания надеется подготовить от 400 до 800 новых водителей в этом году.
Чем обусловлена нехватка рабочей силы? Помимо непростых условий труда, сказываются и последствия коронавируса. В результате пандемии большая часть продаж Walmart переместилась в онлайн. Согласно последнему финансовому отчету, продажи электронной коммерции в США выросли на 11%. В двухлетнем исчислении они подскочили на 90%.
Эта история действительно показательна и важна, так как на долю грузоперевозок в США приходится 72,5% тоннажа, перевозимого всеми видами внутренних грузовых перевозок, включая промышленные и розничные товары.
Какие есть альтернативы? В случае необходимости, компании могут прибегнуть к найму иностранных работников. Если речь зайдет об угрозе экономике, не исключаем, что правительство прибегнет к послаблению визовых ограничений и сложных иммиграционных правил. Здесь, как говорится, нужно лишь захотеть.
Данная ситуация является еще одним фактором, из-за которого рынок в этом году продолжит сталкиваться с перебоями в поставках. Дефицит дальнобойщиков и рост их зарплат будет переноситься в цены товаров и услуг и создавать инфляционное давление в США и во всем мире.
Для инфляции в 2022 году немало и других факторов. В частности, геополитическая ситуация, которая бьет по ценам на энергию и продовольствие. Но и старые добрые сбои в цепочках поставок тоже будут подливать масла в огонь мировой инфляции в этом году.
Пока нет оснований полагать, что разгон мировых цен замедлится в ближайшие месяцы.
#инфлиция #перевозки
@bitkogan
На фоне острой нехватки персонала, крупнейший в мире ритейлер Walmart планирует повысить зарплату «тракерам» до $110 тыс. в первый год работы в компании. Также была запущена 12-недельная программа в штатах Техас и Делавэр, где можно получить права на управление грузовым автомобилем и присоединиться к автопарку Walmart. Программа покроет расходы на получение прав, которые могут составить от $4 тыс. до $5 тыс. Таким образом, компания надеется подготовить от 400 до 800 новых водителей в этом году.
Чем обусловлена нехватка рабочей силы? Помимо непростых условий труда, сказываются и последствия коронавируса. В результате пандемии большая часть продаж Walmart переместилась в онлайн. Согласно последнему финансовому отчету, продажи электронной коммерции в США выросли на 11%. В двухлетнем исчислении они подскочили на 90%.
Эта история действительно показательна и важна, так как на долю грузоперевозок в США приходится 72,5% тоннажа, перевозимого всеми видами внутренних грузовых перевозок, включая промышленные и розничные товары.
Какие есть альтернативы? В случае необходимости, компании могут прибегнуть к найму иностранных работников. Если речь зайдет об угрозе экономике, не исключаем, что правительство прибегнет к послаблению визовых ограничений и сложных иммиграционных правил. Здесь, как говорится, нужно лишь захотеть.
Данная ситуация является еще одним фактором, из-за которого рынок в этом году продолжит сталкиваться с перебоями в поставках. Дефицит дальнобойщиков и рост их зарплат будет переноситься в цены товаров и услуг и создавать инфляционное давление в США и во всем мире.
Для инфляции в 2022 году немало и других факторов. В частности, геополитическая ситуация, которая бьет по ценам на энергию и продовольствие. Но и старые добрые сбои в цепочках поставок тоже будут подливать масла в огонь мировой инфляции в этом году.
Пока нет оснований полагать, что разгон мировых цен замедлится в ближайшие месяцы.
#инфлиция #перевозки
@bitkogan
👍282🔥17🤔14👎7❤1😁1
На прошлой неделе говорили о так называемом секторе «облаков».
Облака, облачные решения, как в мире, так и в России являются одним из самых быстрорастущих сегментов IT-рынка. Согласно исследованиям, данное направление в ближайшие годы будет демонстрировать темпы роста ~28% (AMR International). Одна из причин – удобство доступа к вычислительным ресурсам. Это подтверждает и IDC, которая прогнозирует, что затраты на оборудование для строительства «облаков» в этом году превысят затраты на вычислительные мощности внутри предприятия. Тем не менее, «переход в облако» – процесс не из легких: требуется перейти на новые технологии, а также осуществлять в дальнейшем управление сложными гибридными структурами, обеспечивать их киберзащиту, модифицировать существующие приложения и прочее.
Компании, которые могут обеспечить этот переход за вас, или существенно упростить некоторые этапы, становятся все более востребованы. Многие из них не публичны, такие как, например ирландская компания Version 1. Таким же примером может быть и Cloudreach, которые ранее принадлежали Blckstone, а ныне покупаемые Atos. К слову, при последней сделке рынок облачных услуг оценивался в $236 млрд. И такие услуги входят в портфели столь крупных игроков, как Rackspace или Softline, о которых мы уже писали раньше. Подобные истории, конечно, будут привлекательны с точки зрения инвестиций.
Для Softline облака – один из ключевых сегментов, с долей оборота в компании около 30%. Компания обладает многолетней экспертизой работы с облачными решениями от крупнейших и важнейших поставщиков отрасли, что включает все более актуальные сегодня российские и китайские решения.
«Облака» любят Softline не меньше. Об этом свидетельствует множество почетных наград от мастодонтов индустрии: Microsoft, Google, RedHat, VMware, AWS и др., что говорит о наличии правильных знаний. Но это – не повод останавливаться на достигнутом.
Как было сказано выше, облачные вычисления как сегмент в ближайшие годы будут активно расти. Это понимают – и в этом направлении активно работают – и в Softline. Помимо роста вместе с рынком, в компании делают все, чтобы наращивать свое присутствие в данном направлении. Так, в этом году Softline купила индийского поставщика продвинутых услуг облачной трансформации с высшим статусами от AWS и Citrix.
Дополнительно Softline активно развивает собственные облачные технологии, что помогает отвечать запросу рынка на мультиоблачные решения (комбинация нескольких облачных решений). В 2021 году опрос Flexera показал, что 92% компаний намерены придерживаться именно данного подхода, как самого безопасного, эффективного и позволяющего решать все насущные задачи.
Вывод. Будущее облачных технологий выглядит вполне безоблачным 😉 Сомневаться в перспективах компаний сектора, и Softline в частности, не приходится.
Продолжим наблюдать и за облачными новациями, и за лидерами индустрии.
#IT
@bitkogan
Облака, облачные решения, как в мире, так и в России являются одним из самых быстрорастущих сегментов IT-рынка. Согласно исследованиям, данное направление в ближайшие годы будет демонстрировать темпы роста ~28% (AMR International). Одна из причин – удобство доступа к вычислительным ресурсам. Это подтверждает и IDC, которая прогнозирует, что затраты на оборудование для строительства «облаков» в этом году превысят затраты на вычислительные мощности внутри предприятия. Тем не менее, «переход в облако» – процесс не из легких: требуется перейти на новые технологии, а также осуществлять в дальнейшем управление сложными гибридными структурами, обеспечивать их киберзащиту, модифицировать существующие приложения и прочее.
Компании, которые могут обеспечить этот переход за вас, или существенно упростить некоторые этапы, становятся все более востребованы. Многие из них не публичны, такие как, например ирландская компания Version 1. Таким же примером может быть и Cloudreach, которые ранее принадлежали Blckstone, а ныне покупаемые Atos. К слову, при последней сделке рынок облачных услуг оценивался в $236 млрд. И такие услуги входят в портфели столь крупных игроков, как Rackspace или Softline, о которых мы уже писали раньше. Подобные истории, конечно, будут привлекательны с точки зрения инвестиций.
Для Softline облака – один из ключевых сегментов, с долей оборота в компании около 30%. Компания обладает многолетней экспертизой работы с облачными решениями от крупнейших и важнейших поставщиков отрасли, что включает все более актуальные сегодня российские и китайские решения.
«Облака» любят Softline не меньше. Об этом свидетельствует множество почетных наград от мастодонтов индустрии: Microsoft, Google, RedHat, VMware, AWS и др., что говорит о наличии правильных знаний. Но это – не повод останавливаться на достигнутом.
Как было сказано выше, облачные вычисления как сегмент в ближайшие годы будут активно расти. Это понимают – и в этом направлении активно работают – и в Softline. Помимо роста вместе с рынком, в компании делают все, чтобы наращивать свое присутствие в данном направлении. Так, в этом году Softline купила индийского поставщика продвинутых услуг облачной трансформации с высшим статусами от AWS и Citrix.
Дополнительно Softline активно развивает собственные облачные технологии, что помогает отвечать запросу рынка на мультиоблачные решения (комбинация нескольких облачных решений). В 2021 году опрос Flexera показал, что 92% компаний намерены придерживаться именно данного подхода, как самого безопасного, эффективного и позволяющего решать все насущные задачи.
Вывод. Будущее облачных технологий выглядит вполне безоблачным 😉 Сомневаться в перспективах компаний сектора, и Softline в частности, не приходится.
Продолжим наблюдать и за облачными новациями, и за лидерами индустрии.
#IT
@bitkogan
👍267👎33🤔12🔥4😱2😁1
Китайское игровое потепление
Впервые с июля 2021 г. в Поднебесной были выданы лицензии для монетизации 45 игр от компаний Baidu, XD Inc., iDreamSky Technology Holdings, 37Games и др. Интересно, что в число одобренных не попали игры от крупнейших китайских разработчиков Tencent и NetEase. Это не помешало их акциям отреагировать позитивно на новость вместе со всем сектором.
Одобрение игр после затяжной паузы можно связать с обещаниями китайского руководства поддержать стабильность на рынках капитала. На наш взгляд, инвестиции в сектор по-прежнему сопряжены с повышенными рисками, в основном, регуляторного характера.
Поэтому в китайском игровом секторе можно обратить внимание на:
▪️Компании с растущей долей зарубежного рынка,
▪️Финансово устойчивые компании, акции которых торгуются с дисконтом.
К последней категории относится, например, Homeland Interactive Technology (3798 HK) из портфеля «Китай» в нашем сервисе по подписке. На рынке сохраняется феноменальный дисконт акций компании по основным мультипликаторам. При этом результаты Homeland Interactive Technology за 2021 г. выглядят впечатляюще. Выручка компании выросла на 67%, а выручка от мобильных игр собственной разработки – на 132%. Число активных пользователей в день выросло на 20% до 9 млн человек. Количество пользователей, использующих платные опции, выросло почти в 3 раза до 15,3 млн человек. Дополнительным драйвером роста акций компании может выступить решение о возобновлении дивидендных выплат.
Даже в подверженном повышенным рискам секторе китайских онлайн-игр можно найти интересные идеи, если хорошо искать 😉
#Китай
@bitkogan
Впервые с июля 2021 г. в Поднебесной были выданы лицензии для монетизации 45 игр от компаний Baidu, XD Inc., iDreamSky Technology Holdings, 37Games и др. Интересно, что в число одобренных не попали игры от крупнейших китайских разработчиков Tencent и NetEase. Это не помешало их акциям отреагировать позитивно на новость вместе со всем сектором.
Одобрение игр после затяжной паузы можно связать с обещаниями китайского руководства поддержать стабильность на рынках капитала. На наш взгляд, инвестиции в сектор по-прежнему сопряжены с повышенными рисками, в основном, регуляторного характера.
Поэтому в китайском игровом секторе можно обратить внимание на:
▪️Компании с растущей долей зарубежного рынка,
▪️Финансово устойчивые компании, акции которых торгуются с дисконтом.
К последней категории относится, например, Homeland Interactive Technology (3798 HK) из портфеля «Китай» в нашем сервисе по подписке. На рынке сохраняется феноменальный дисконт акций компании по основным мультипликаторам. При этом результаты Homeland Interactive Technology за 2021 г. выглядят впечатляюще. Выручка компании выросла на 67%, а выручка от мобильных игр собственной разработки – на 132%. Число активных пользователей в день выросло на 20% до 9 млн человек. Количество пользователей, использующих платные опции, выросло почти в 3 раза до 15,3 млн человек. Дополнительным драйвером роста акций компании может выступить решение о возобновлении дивидендных выплат.
Даже в подверженном повышенным рискам секторе китайских онлайн-игр можно найти интересные идеи, если хорошо искать 😉
#Китай
@bitkogan
👍166🤔14👎7🔥5😁2
Готовится продажа билетов в новый лучший мир
Вопрос покорения новых вселенных захватывал умы многих детей, а теперь их мечты поможет осуществить корпорация Meta*
*Признана в России первой в мире незаконной публичной террористической организацией с капитализацией $0,59 трлн.
Однако существует ряд “но”.
1️⃣ Речь идет не о полетах в космос, как многие могли подумать, а о попадании в метавселенные, созданные на основе платформы Horizon Worlds. Будут ли они доступны в России или как аналогичные продукты корпорации Марка Цукрберга попадут под запрет в России? Вопрос творческий.
2️⃣ Пока происходит только тестирование функционала и возможности проведения оплаты при помощи токенов, поэтому широкому кругу посетителей они недоступны. Проверить инструменты для продажи (токены метавселенных) смогут создатели игр и создатели цифровых вселенных из США и Канады, предоставляющие платный доступ к ним.
Новая попытка Meta коммерциализировать плоды наработок на основе блокчейна выглядят довольно перспективно. Первая попытка (как в пословице про первый блин) была полна либерального духа и монета получила название Libra. Естественно, она встретила сопротивление со стороны объединенных сил в виде европейского и американского регуляторов, а также в виде почти 5-тичасовых слушаний в Конгрессе США, в ходе которых допрашивали г-на Цукерберга. После этого было принято решение завершить работы над проектом Libra.
В этот раз команда подготовилась получше. Токен, скорее всего, будет иметь хождение только в рамках платформы и не будет претендовать на вытеснение фиатных валют из обращения.
Давать свою оценку (акции покупать или продавать) запрещенной в России террористической компании мы, конечно не будем. Остановимся лишь на мультипликаторах, поскольку они аполитичны по своей природе:
EV/EBITDA находится на уровне 9,1x
P/E – на отметке 15,68x.
Это гораздо ниже в сравнении с “белыми и приличными” Snap и Twitter.
Наверное, заманивают ироды 🤔 На ум приходят строчки из прекрасной песни Бармалея, созданной Корнеем Чуковским:
Маленькие дети!
Ни за что на свете
Не ходите в Африку,
В Африку гулять!
В Африке акулы,
В Африке гориллы,
В Африке большие
Злые крокодилы
Будут вас кусать,
Бить и обижать…
@bitkogan
Вопрос покорения новых вселенных захватывал умы многих детей, а теперь их мечты поможет осуществить корпорация Meta*
*Признана в России первой в мире незаконной публичной террористической организацией с капитализацией $0,59 трлн.
Однако существует ряд “но”.
1️⃣ Речь идет не о полетах в космос, как многие могли подумать, а о попадании в метавселенные, созданные на основе платформы Horizon Worlds. Будут ли они доступны в России или как аналогичные продукты корпорации Марка Цукрберга попадут под запрет в России? Вопрос творческий.
2️⃣ Пока происходит только тестирование функционала и возможности проведения оплаты при помощи токенов, поэтому широкому кругу посетителей они недоступны. Проверить инструменты для продажи (токены метавселенных) смогут создатели игр и создатели цифровых вселенных из США и Канады, предоставляющие платный доступ к ним.
Новая попытка Meta коммерциализировать плоды наработок на основе блокчейна выглядят довольно перспективно. Первая попытка (как в пословице про первый блин) была полна либерального духа и монета получила название Libra. Естественно, она встретила сопротивление со стороны объединенных сил в виде европейского и американского регуляторов, а также в виде почти 5-тичасовых слушаний в Конгрессе США, в ходе которых допрашивали г-на Цукерберга. После этого было принято решение завершить работы над проектом Libra.
В этот раз команда подготовилась получше. Токен, скорее всего, будет иметь хождение только в рамках платформы и не будет претендовать на вытеснение фиатных валют из обращения.
Давать свою оценку (акции покупать или продавать) запрещенной в России террористической компании мы, конечно не будем. Остановимся лишь на мультипликаторах, поскольку они аполитичны по своей природе:
EV/EBITDA находится на уровне 9,1x
P/E – на отметке 15,68x.
Это гораздо ниже в сравнении с “белыми и приличными” Snap и Twitter.
Наверное, заманивают ироды 🤔 На ум приходят строчки из прекрасной песни Бармалея, созданной Корнеем Чуковским:
Маленькие дети!
Ни за что на свете
Не ходите в Африку,
В Африку гулять!
В Африке акулы,
В Африке гориллы,
В Африке большие
Злые крокодилы
Будут вас кусать,
Бить и обижать…
@bitkogan
👍273😁76👎37🔥12🤬12🤔9
Где будет Российская экономика через 10 лет, мы определим в ближайший год.
Сейчас понятно одно: западные рынки закрываются от РФ, и это действительно сильный шок. От того, какую экономическую политику Россия начнет вести прямо сейчас, зависит, что ждет ее в далеком будущем.
Не могу не упомянуть в данном контексте основателя РУСАЛа Олега Дерипаску. В своем интервью он сказал: «Наша страна в силу разных причин, в том числе исторических, в первую очередь богатеет только в тот момент, когда у нее есть хороший экспорт». Утверждение хоть и не самое позитивное, но стоит признать, что так и работает в России. Внутренний рынок РФ очень важен, но не является достаточным условием для устойчивого роста.
Конкретно в этом году при формировании государственной политики задача будет не вырасти и заработать, а не потерять то, что мы имеем. А имеет Россия, в первую очередь, экспорт. Поэтому крайне важно экспорт быстро переориентировать.
Что для этого нужно?
1️⃣ Признать, что импортозамещения и внутреннего рынка недостаточно, чтобы справиться с кризисом. Поэтому государственные программы должны быть ориентированы в том числе на помощь тем, кто может работать на доступные нам рынки. Это даст импульс к росту российской экономики и позволит, так сказать, многое «начать сначала».
2️⃣ Как упомянул Дерипаска в этом же интервью: «Нельзя выбрать начальника, нужно нормальное проектное финансирование». Сейчас лучший момент для щедрой государственной поддержки, но самый неудачный – для роста государственного участия в экономике.
Ближайший год, как мне кажется, покажет, по какому пути пойдет Россия. И это определит ее будущее. Выбор слишком жесткой политики может привести к тому, что наблюдаемые сейчас негативные тенденции будут только усугубляться. А если дать свободу бизнесу и щедро поддержать производителей и население, при этом не закручивая гайки, сценарий может оказаться не столь жестким и более комфортным для экономики и людей.
Годы покажут, сможет ли Россия преодолеть эти тяжелейшие испытания и в дальнейшем встать на тренд развития. Получится ли? Определит государство. Тенденции будут ясны в ближайшие месяцы.
@bitkogan
Сейчас понятно одно: западные рынки закрываются от РФ, и это действительно сильный шок. От того, какую экономическую политику Россия начнет вести прямо сейчас, зависит, что ждет ее в далеком будущем.
Не могу не упомянуть в данном контексте основателя РУСАЛа Олега Дерипаску. В своем интервью он сказал: «Наша страна в силу разных причин, в том числе исторических, в первую очередь богатеет только в тот момент, когда у нее есть хороший экспорт». Утверждение хоть и не самое позитивное, но стоит признать, что так и работает в России. Внутренний рынок РФ очень важен, но не является достаточным условием для устойчивого роста.
Конкретно в этом году при формировании государственной политики задача будет не вырасти и заработать, а не потерять то, что мы имеем. А имеет Россия, в первую очередь, экспорт. Поэтому крайне важно экспорт быстро переориентировать.
Что для этого нужно?
1️⃣ Признать, что импортозамещения и внутреннего рынка недостаточно, чтобы справиться с кризисом. Поэтому государственные программы должны быть ориентированы в том числе на помощь тем, кто может работать на доступные нам рынки. Это даст импульс к росту российской экономики и позволит, так сказать, многое «начать сначала».
2️⃣ Как упомянул Дерипаска в этом же интервью: «Нельзя выбрать начальника, нужно нормальное проектное финансирование». Сейчас лучший момент для щедрой государственной поддержки, но самый неудачный – для роста государственного участия в экономике.
Ближайший год, как мне кажется, покажет, по какому пути пойдет Россия. И это определит ее будущее. Выбор слишком жесткой политики может привести к тому, что наблюдаемые сейчас негативные тенденции будут только усугубляться. А если дать свободу бизнесу и щедро поддержать производителей и население, при этом не закручивая гайки, сценарий может оказаться не столь жестким и более комфортным для экономики и людей.
Годы покажут, сможет ли Россия преодолеть эти тяжелейшие испытания и в дальнейшем встать на тренд развития. Получится ли? Определит государство. Тенденции будут ясны в ближайшие месяцы.
@bitkogan
👍605🤔81👎39😢22🔥20😁10
«Фондовый рынок с Евгением Коганом» – сегодня, в 19:00 МСК.
Друзья! Мы возвращаем в эфир YouTube-канала Bitkogan наши популярные стримы о фондовых рынках.
1 часть – короткий обзор или «мысли по рынкам» от Евгения Когана.
2 часть – ответы на вопросы зрителей эфира в формате блиц.
Приходите и участвуйте в обсуждении!
#видео
@bitkogan
Друзья! Мы возвращаем в эфир YouTube-канала Bitkogan наши популярные стримы о фондовых рынках.
1 часть – короткий обзор или «мысли по рынкам» от Евгения Когана.
2 часть – ответы на вопросы зрителей эфира в формате блиц.
Приходите и участвуйте в обсуждении!
#видео
@bitkogan
YouTube
Фондовый рынок с Евгением Коганом
«Фондовый рынок с Евгением Коганом» – долгожданный еженедельный интерактив для подписчиков канала Bitkogan.
45 минут в начале каждой недели, в прямом эфире мы будем обсуждать самые актуальные темы, которые влияют на рынки прямо сейчас:
- новости;
- тренды…
45 минут в начале каждой недели, в прямом эфире мы будем обсуждать самые актуальные темы, которые влияют на рынки прямо сейчас:
- новости;
- тренды…
👍212❤37👎10👏9🔥2
Инфляция в США достигла 8,5% в марте по сравнению с 7,9% в феврале.
Рынок ожидал, что инфляция достигнет 8,4%, но ситуация оказалась немного плачевнее.
Как мы уже писали сегодня, в ближайшие месяцы ситуация с мировыми ценами будет только усугубляться. США – не исключение. Факторов много, но, в первую очередь, негативно на инфляции сказывается цена на энергию, которая подлетела, в частности, из-за конфликта в Украине.
Рынок отреагировал на данные… Как бы так сказать… С энтузиазмом. Скупают все. Без разбора.
▪️ Фьючерсы на Америку пошли вверх.
▪️ Вырос спрос на американские казначейские облигации. Доходность UST 10 упала с 2,8% до 2,7%.
▪️ Активнейшем образом растут драгметаллы: золото прибавляет 1%, серебро +0,8%. Золото уже пробило отметку в 1970.
Друзья, то, что мы видим – это новая реальность под называнием «бред сивой кобылы». И на защитные активы растет спрос, и на акции, и на трежерис, доходности которых явно не покроют инфляцию. В общем, бешенство.
Инвесторы продолжают осознавать всю тяжесть инфляционного и геополитического давления. И оно явно бьет по психологическому здоровью участников рынка…
Как говорилось в старом фильме: «И тебя вылечат, и меня вылечат»
#макро #США
@bitkogan
Рынок ожидал, что инфляция достигнет 8,4%, но ситуация оказалась немного плачевнее.
Как мы уже писали сегодня, в ближайшие месяцы ситуация с мировыми ценами будет только усугубляться. США – не исключение. Факторов много, но, в первую очередь, негативно на инфляции сказывается цена на энергию, которая подлетела, в частности, из-за конфликта в Украине.
Рынок отреагировал на данные… Как бы так сказать… С энтузиазмом. Скупают все. Без разбора.
▪️ Фьючерсы на Америку пошли вверх.
▪️ Вырос спрос на американские казначейские облигации. Доходность UST 10 упала с 2,8% до 2,7%.
▪️ Активнейшем образом растут драгметаллы: золото прибавляет 1%, серебро +0,8%. Золото уже пробило отметку в 1970.
Друзья, то, что мы видим – это новая реальность под называнием «бред сивой кобылы». И на защитные активы растет спрос, и на акции, и на трежерис, доходности которых явно не покроют инфляцию. В общем, бешенство.
Инвесторы продолжают осознавать всю тяжесть инфляционного и геополитического давления. И оно явно бьет по психологическому здоровью участников рынка…
Как говорилось в старом фильме: «И тебя вылечат, и меня вылечат»
#макро #США
@bitkogan
👍334😁48🔥41🤯24😱20👎9
Ozon: рокировка менеджеров не повлияет на финансовое положение компании
И снова про Ozon (OZON RX). Как стало известно, гендиректор компании Александр Шульгин покинул свой пост, а также вышел из состава СД. Вместо него в СД будет финдиректор Игорь Герасимов, а сама компания перейдёт на коллегиальное управление командой топ-менеджеров Ozon.
Основная причина ухода Шульгина – пресловутые западные санкции. Как известно, на прошлой неделе ЕС ввел персональные санкции против Шульгина. Поводом для них стало участие топ-менеджера во встрече бизнесменов с Владимиром Путиным 24 февраля.
Аналогичная ситуация произошла в Яндексе. Напомним, что также с поста генерального директора был вынужден уйти Тигран Худавердян.
Что дальше? На самом деле, ничего страшного не произошло. В целом команда управленцев Ozon осталась прежней. Планы компании также не изменились: увеличение оборота на 80% в 2022 г. Финансовое положение, по нашим оценкам, также остается весьма устойчивым – Ozon имеет сильный баланс с $1 млрд кэша на счетах.
@bitkogan
И снова про Ozon (OZON RX). Как стало известно, гендиректор компании Александр Шульгин покинул свой пост, а также вышел из состава СД. Вместо него в СД будет финдиректор Игорь Герасимов, а сама компания перейдёт на коллегиальное управление командой топ-менеджеров Ozon.
Основная причина ухода Шульгина – пресловутые западные санкции. Как известно, на прошлой неделе ЕС ввел персональные санкции против Шульгина. Поводом для них стало участие топ-менеджера во встрече бизнесменов с Владимиром Путиным 24 февраля.
Аналогичная ситуация произошла в Яндексе. Напомним, что также с поста генерального директора был вынужден уйти Тигран Худавердян.
Что дальше? На самом деле, ничего страшного не произошло. В целом команда управленцев Ozon осталась прежней. Планы компании также не изменились: увеличение оборота на 80% в 2022 г. Финансовое положение, по нашим оценкам, также остается весьма устойчивым – Ozon имеет сильный баланс с $1 млрд кэша на счетах.
@bitkogan
👍290👎13🤔13❤12
Одна из самых острых тем сейчас — прекращение обмена налоговой информацией с некоторыми странами.
Некоторым людям может показаться, что прекращение обмена даёт возможность скрывать свои счета и движения средств по ним — налоговые органы ничего не узнают. Но это ошибка: у налоговых органов много инструментов, чтобы узнать информацию о налогоплательщике. Например, прямые запросы в ведомства других стран.
Ситуация с отказом от обмена информацией может привести к тому, что налоги придётся платить дважды или многие виды зачислений средств на счета в этих странах будут валютным нарушением.
Друзья. При поддержке коллег из НДФЛ Гуру, мы поговорим о налогообложении для инвесторов.
Обсудим:
▪️Что такое НДФЛ для инвестора/трейдера: налоговые базы, прогрессивная шкала налогообложения, штрафы и ответственность.
▪️Как рассчитать сумму налога: сальдирование, валютная переоценка, льгота по долгосрочному владению ценными бумагами, убытки прошлых лет.
▪️Специфику налогообложения: дивидендов, ЦБ, ПФИ, Форекса.
▪️Как и когда подавать декларацию: порядок и сроки подачи, сопроводительные документы.
▪️Что такое отчет о движении средств и активов: зачем и как подавать, ответственность за непредоставление.
Вне зависимости от ситуации, НАЛОГОВАЯ НЕ ДРЕМЛЕТ. Чтобы быть в курсе всех новаций, и избежать неприятностей, надо владеть всей полнотой информации.
Обо всем, что нужно знать инвестору о налогах, мы поговорим 22.04, в 19:00.
Регистрация – по ссылке.
@bitkogan
Некоторым людям может показаться, что прекращение обмена даёт возможность скрывать свои счета и движения средств по ним — налоговые органы ничего не узнают. Но это ошибка: у налоговых органов много инструментов, чтобы узнать информацию о налогоплательщике. Например, прямые запросы в ведомства других стран.
Ситуация с отказом от обмена информацией может привести к тому, что налоги придётся платить дважды или многие виды зачислений средств на счета в этих странах будут валютным нарушением.
Друзья. При поддержке коллег из НДФЛ Гуру, мы поговорим о налогообложении для инвесторов.
Обсудим:
▪️Что такое НДФЛ для инвестора/трейдера: налоговые базы, прогрессивная шкала налогообложения, штрафы и ответственность.
▪️Как рассчитать сумму налога: сальдирование, валютная переоценка, льгота по долгосрочному владению ценными бумагами, убытки прошлых лет.
▪️Специфику налогообложения: дивидендов, ЦБ, ПФИ, Форекса.
▪️Как и когда подавать декларацию: порядок и сроки подачи, сопроводительные документы.
▪️Что такое отчет о движении средств и активов: зачем и как подавать, ответственность за непредоставление.
Вне зависимости от ситуации, НАЛОГОВАЯ НЕ ДРЕМЛЕТ. Чтобы быть в курсе всех новаций, и избежать неприятностей, надо владеть всей полнотой информации.
Обо всем, что нужно знать инвестору о налогах, мы поговорим 22.04, в 19:00.
Регистрация – по ссылке.
@bitkogan
👍402🔥26👎23🤔17👏10😁5
Друзья, всем привет!
Милая такая новость пришла сегодня утром.
Только все обрадовались, что с нами Индия (ура, свершилось чудо, Друг спас Друга… помните как это было в «Малыш и Карлсон»), как крупнейшая нефтеперерабатывающая компания Индии – Indian Oil Corporation – исключила Urals из закупки.
Эй, ребята! А где же традиционное «хинди-руси пхай, пхай»? А потом… что происходит в этом ненормальном мире? А что там насчет дисконта в размере 35%?
В начале этой недели состоялись онлайн-переговоры президента США Джо Байдена и премьер-министра Индии Нарендры Моди, по итогам которых стороны договорились об укреплении сотрудничества в научно-технической, военной областях и сфере чистых энергоисточников, а также содействии глобальной продовольственной безопасности и обеспечении мира в Азиатско-Тихоокеанском регионе.
Пользуясь случаем, госсекретарь США Энтони Блинкен призвал Индию отказаться от партнерства с Россией и сделать главную ставку на США.
Ю сы, комридс, наглость то какая!
«Таинственным образом» на следующий день крупнейший нефтепереработчик Индии Indian Oil Corporation исключил российскую нефть Urals и ряд других высокосернистых сортов из недавней закупки.
Как всегда, все делается в этом мире по просьбам трудящихся… И, разумеется, по заявкам радиослушателей😉
Источники Bloomberg утверждали, что Москва добивается заключения контракта на поставку как минимум 15 млн баррелей до конца 2022 года, а переговоры ведутся на уровне правительств. Поставлен ли на этих планах крест? Покажет время.
Что удивительно, одновременно с отказом от нефти, Индия планирует увеличить поставки в Россию еще на $2 млрд. Для этого администрация премьер-министра Нарендры Моди ведет переговоры с Москвой о либерализации доступа на рынок нескольких индийских товаров. Морские продукты, текстиль и одежда, обувь, машины и электроника – вот некоторые из других товаров, которые Индия стремится отправить в Россию.
В настоящее время экспорт Индии в Россию составляет $3 млрд по сравнению с более чем $68 млрд, поставляемыми в США. А вообще весь товарооборот между Индией и США значительно превышает $100 млрд.
Еще раз: $3 млрд против $68 млрд.
Вдумываемся. Так и хочется вспомнить: кто девушку кормит, тот ее и танцует… Ох уж эти софизмы.
Как обстоят дела в некогда «жемчужине английской короны»?
Согласно прогнозам Национального статистического управления (НСУ), ВВП Индии в текущем финансовом году вырастет на 8,9%, что ниже предыдущей оценки в 9,2%. Справедливости ради стоит отметить, что первоначальная оценка не предполагала очередной волны коронавируса, ухудшения геополитической составляющей, а также роста цен на сырую нефть. Тем не менее, согласно оценкам PwC, к 2050 году Индия имеет шанс вырасти до второй крупнейшей мировой экономики после Китая, опередив американскую.
Индия с результатом $2,66 трлн находится на шестом месте по объему классического ВВП. Однако, по оценке Всемирного Банка, по паритету покупательской способности (ПРС) ВВП Индии в 2020 году – третье в мире ($8,9 трлн). Китай на первом месте с его $24 трлн и США с $21 трлн на втором.
Локомотивом национальной экономики считается корпорация Reliance Industries, в состав которой входят предприятия из самых разных отраслей: энергетики, нефтехимии и нефтепереработки, текстиля, ретейла и коммуникаций. На долю холдинга приходится 8% всего индийского экспорта.
Еще одним интересным направлением является коммерческая авиация. Индия занимает третье место в мире по авиаперевозкам (12%). Согласно прогнозу Boeing, в ближайшие 20 лет спрос на самолеты в Индии достигнет 2200 единиц, а объем рынка составит $320 млрд.
По мере роста ВВП на душу населения дополнительный толчок для развития может получить индустрия ритейла, включая электронную коммерцию.
А что касается российской нефти…. Вот и посмотрим в ближайшее время, что там насчет «хинди-руси пхай пхай.»
#нефть #санкции
@bitkogan
Милая такая новость пришла сегодня утром.
Только все обрадовались, что с нами Индия (ура, свершилось чудо, Друг спас Друга… помните как это было в «Малыш и Карлсон»), как крупнейшая нефтеперерабатывающая компания Индии – Indian Oil Corporation – исключила Urals из закупки.
Эй, ребята! А где же традиционное «хинди-руси пхай, пхай»? А потом… что происходит в этом ненормальном мире? А что там насчет дисконта в размере 35%?
В начале этой недели состоялись онлайн-переговоры президента США Джо Байдена и премьер-министра Индии Нарендры Моди, по итогам которых стороны договорились об укреплении сотрудничества в научно-технической, военной областях и сфере чистых энергоисточников, а также содействии глобальной продовольственной безопасности и обеспечении мира в Азиатско-Тихоокеанском регионе.
Пользуясь случаем, госсекретарь США Энтони Блинкен призвал Индию отказаться от партнерства с Россией и сделать главную ставку на США.
Ю сы, комридс, наглость то какая!
«Таинственным образом» на следующий день крупнейший нефтепереработчик Индии Indian Oil Corporation исключил российскую нефть Urals и ряд других высокосернистых сортов из недавней закупки.
Как всегда, все делается в этом мире по просьбам трудящихся… И, разумеется, по заявкам радиослушателей😉
Источники Bloomberg утверждали, что Москва добивается заключения контракта на поставку как минимум 15 млн баррелей до конца 2022 года, а переговоры ведутся на уровне правительств. Поставлен ли на этих планах крест? Покажет время.
Что удивительно, одновременно с отказом от нефти, Индия планирует увеличить поставки в Россию еще на $2 млрд. Для этого администрация премьер-министра Нарендры Моди ведет переговоры с Москвой о либерализации доступа на рынок нескольких индийских товаров. Морские продукты, текстиль и одежда, обувь, машины и электроника – вот некоторые из других товаров, которые Индия стремится отправить в Россию.
В настоящее время экспорт Индии в Россию составляет $3 млрд по сравнению с более чем $68 млрд, поставляемыми в США. А вообще весь товарооборот между Индией и США значительно превышает $100 млрд.
Еще раз: $3 млрд против $68 млрд.
Вдумываемся. Так и хочется вспомнить: кто девушку кормит, тот ее и танцует… Ох уж эти софизмы.
Как обстоят дела в некогда «жемчужине английской короны»?
Согласно прогнозам Национального статистического управления (НСУ), ВВП Индии в текущем финансовом году вырастет на 8,9%, что ниже предыдущей оценки в 9,2%. Справедливости ради стоит отметить, что первоначальная оценка не предполагала очередной волны коронавируса, ухудшения геополитической составляющей, а также роста цен на сырую нефть. Тем не менее, согласно оценкам PwC, к 2050 году Индия имеет шанс вырасти до второй крупнейшей мировой экономики после Китая, опередив американскую.
Индия с результатом $2,66 трлн находится на шестом месте по объему классического ВВП. Однако, по оценке Всемирного Банка, по паритету покупательской способности (ПРС) ВВП Индии в 2020 году – третье в мире ($8,9 трлн). Китай на первом месте с его $24 трлн и США с $21 трлн на втором.
Локомотивом национальной экономики считается корпорация Reliance Industries, в состав которой входят предприятия из самых разных отраслей: энергетики, нефтехимии и нефтепереработки, текстиля, ретейла и коммуникаций. На долю холдинга приходится 8% всего индийского экспорта.
Еще одним интересным направлением является коммерческая авиация. Индия занимает третье место в мире по авиаперевозкам (12%). Согласно прогнозу Boeing, в ближайшие 20 лет спрос на самолеты в Индии достигнет 2200 единиц, а объем рынка составит $320 млрд.
По мере роста ВВП на душу населения дополнительный толчок для развития может получить индустрия ритейла, включая электронную коммерцию.
А что касается российской нефти…. Вот и посмотрим в ближайшее время, что там насчет «хинди-руси пхай пхай.»
#нефть #санкции
@bitkogan
👍867😢193🤔138👎69🤬63😁36
Никогда не говори никогда. Китайцы снова «зальют» деньгами застройщиков?
На днях китайский премьер Ли Кэцян обозначил приоритеты экономической политики. Это, в том числе, борьба с пандемией, обеспечение занятости, стабилизация цен и разрешение сбоев в цепочках поставок. Для решения этих задач необходимо снизить налоги и сборы, выпустить специальные бонды, запустить строительство ключевых проектов, финансировать реальный сектор экономики и поддержать предприятия в вопросах занятости. Все эти предложения – не новые и, в основном, должны быть реализованы уже в 1 полугодии.
Неплохо. Но не достаточно, чтобы добиться заветных 5,5% роста ВВП в условиях жестких локдаунов и сложной геополитической обстановки.
Кое-что в речи Ли привлекает особенное внимание. Ли призвал чиновников реагировать на изменения внешней среды и экономики страны, чтобы «стабилизировать рыночные ожидания». Принимать «более решительные меры».
Трактовать это можно по-разному. Например, так: ребята, у нас проблемы, мы не вытягиваем запланированный экономический рост. Чтобы не было стыдно перед ядром партии, товарищем Си, принимаем «более решительные меры». А что может быть более решительным, чем запустить очередную масштабную стройку? Пока этот прием не попал в категорию запрещенных, он неоднократно вытягивал китайскую экономику из замедления и спадов.
По поводу открытия крана ликвидности для застройщиков гораздо больше аргументов «против», чем «за». Это и перекредитованность сектора, и высокие цены на строительные материалы (если краник открыть, они вырастут еще сильнее), и настороженное отношение населения (достроят или не достроят? подожду с ипотекой). Да и в целом, как-то неудобно отступать после всех ужесточений и начавшегося «оздоровления» сектора.
Полагаем, что китайцы развяжут руки застройщикам, только если все прочие меры окажутся недостаточно эффективными. Возможны и варианты: например, ограничить стимулирование девелоперов сельской местностью и городами не выше 3-4 линий (то есть не с самыми высокими доходами и численностью населения). Чем дольше продолжаются коронавирусные ограничения в крупных городах и простаивают производства, тем выше шансы на использование «запрещенных приемов».
Как это отразится на китайском рынке? Вырастет спрос на промышленное сырье и материалы. С ростом продаж недвижимости вырастет спрос на услуги и материалы для ремонта, а также бытовую технику, мебель и т.д. Словом, активизируются целые цепочки роста спроса во многих секторах в среднесрочной перспективе.
А «оздоравливание» еще более перекредитованного сектора недвижимости, видимо, отложат на потом...
Внимательно наблюдаем за решениями китайского руководства, а также ищем бенефициаров этих решений среди публичных компаний. Будем делиться с вами новыми идеями на китайском рынке, не переключайтесь 😉
#Китай #недвижимость
@bitkogan
На днях китайский премьер Ли Кэцян обозначил приоритеты экономической политики. Это, в том числе, борьба с пандемией, обеспечение занятости, стабилизация цен и разрешение сбоев в цепочках поставок. Для решения этих задач необходимо снизить налоги и сборы, выпустить специальные бонды, запустить строительство ключевых проектов, финансировать реальный сектор экономики и поддержать предприятия в вопросах занятости. Все эти предложения – не новые и, в основном, должны быть реализованы уже в 1 полугодии.
Неплохо. Но не достаточно, чтобы добиться заветных 5,5% роста ВВП в условиях жестких локдаунов и сложной геополитической обстановки.
Кое-что в речи Ли привлекает особенное внимание. Ли призвал чиновников реагировать на изменения внешней среды и экономики страны, чтобы «стабилизировать рыночные ожидания». Принимать «более решительные меры».
Трактовать это можно по-разному. Например, так: ребята, у нас проблемы, мы не вытягиваем запланированный экономический рост. Чтобы не было стыдно перед ядром партии, товарищем Си, принимаем «более решительные меры». А что может быть более решительным, чем запустить очередную масштабную стройку? Пока этот прием не попал в категорию запрещенных, он неоднократно вытягивал китайскую экономику из замедления и спадов.
По поводу открытия крана ликвидности для застройщиков гораздо больше аргументов «против», чем «за». Это и перекредитованность сектора, и высокие цены на строительные материалы (если краник открыть, они вырастут еще сильнее), и настороженное отношение населения (достроят или не достроят? подожду с ипотекой). Да и в целом, как-то неудобно отступать после всех ужесточений и начавшегося «оздоровления» сектора.
Полагаем, что китайцы развяжут руки застройщикам, только если все прочие меры окажутся недостаточно эффективными. Возможны и варианты: например, ограничить стимулирование девелоперов сельской местностью и городами не выше 3-4 линий (то есть не с самыми высокими доходами и численностью населения). Чем дольше продолжаются коронавирусные ограничения в крупных городах и простаивают производства, тем выше шансы на использование «запрещенных приемов».
Как это отразится на китайском рынке? Вырастет спрос на промышленное сырье и материалы. С ростом продаж недвижимости вырастет спрос на услуги и материалы для ремонта, а также бытовую технику, мебель и т.д. Словом, активизируются целые цепочки роста спроса во многих секторах в среднесрочной перспективе.
А «оздоравливание» еще более перекредитованного сектора недвижимости, видимо, отложат на потом...
Внимательно наблюдаем за решениями китайского руководства, а также ищем бенефициаров этих решений среди публичных компаний. Будем делиться с вами новыми идеями на китайском рынке, не переключайтесь 😉
#Китай #недвижимость
@bitkogan
👍343🤔26❤8🔥7😁3👎2
Решил делиться лайфхаками.
Из рассказов моих близких друзей. Самый понятный способ перевести рубли с карты российского банка в криптовалюту.
Для многих это может оказаться полезным. Недавние события научили нас – не стоит держать все яйца в одной корзине. Деньги лучше хранить в разных валютах, активах и в разном виде. Это объясняет, почему сейчас многие переводят деньги в крипту.
Также это актуальный вариант для тех, кто переехал. Рубли можно перевести в криптовалюты и потом заграницей снять в валюте в криптообменниках с небольшой комиссией.
Самый простой и доступный способ сейчас перевести с российской карты деньги в криптовалюту – это P2P. P2P – это платежи между физическими лицами. Вы человеку – рубли на карту, он вам – крипту на счет. Работает этот способ для небольших сумм. И помним, что больше $5 тыс. в месяц без открытия счета выводить запрещено.
Как делают большинство людей:
1️⃣Скачиваем приложение Binance, регистрируемся, подтверждаем аккаунт, отключаем Binance Lite. Можно рассмотреть и другие криптовалютные биржи.
2️⃣В разделе P2P выбираем способ оплаты. Например, «Тинькофф», если вы хотите с карты этого банка купить криптовалюты.
3️⃣Выбираем, какую криптовалюту купить. Наиболее популярный вариант в нынешней ситуации – USDT (стэйблкоин, привязанный к доллару). Сейчас доступный курс, по которому можно купить USDT – 91,7 руб. Если есть уже рубли на счету на бирже, то курс сильно приятнее (cейчас ниже 85). В целом, неплохо. Но никто не запрещает вам купить, например, BTC или ETH, тут уже на ваш вкус.
4️⃣Вам предлагается, с кем обменять рубли на криптовалюту и по какому курсу. Рекомендуем выбирать контрагента с 1000+ операциями и более 99% исполнения операций.
5️⃣Вводим необходимую сумму в рублях.
6️⃣Дальше самое необычное по ощущениям для нового пользователя P2P. Надо перевести деньги со своей карты на карту другому человеку (реквизиты вам укажут в приложении).
7️⃣В течение пары минут на вашем счете Binance по указанному курсу появится криптовалюта. Ее вам переведет человек, которому вы переслали рубли. Binance контролирует, чтобы все операции совершались честно; в противном случае блокирует аккаунты.
Что делать с этими деньгами дальше? Их желательно перевести сразу на свой личный криптокошелек. Особенно если вы боитесь, например, что Binance начнет вводить санкции против российских пользователей. Приложений с личными криптовалютными кошельками масса: Trust Wallet, Metamask, Exodus, Atomic Wallet и т.д.
Деньги далее можно разными способами обналичить. Для этих целей есть даже боты в телеграме, проверенные годами. И, конечно, есть масса криптообменников, которые с небольшой комиссией выдадут вам валюту.
#крипта #лайфхак
@bitkogan
Из рассказов моих близких друзей. Самый понятный способ перевести рубли с карты российского банка в криптовалюту.
Для многих это может оказаться полезным. Недавние события научили нас – не стоит держать все яйца в одной корзине. Деньги лучше хранить в разных валютах, активах и в разном виде. Это объясняет, почему сейчас многие переводят деньги в крипту.
Также это актуальный вариант для тех, кто переехал. Рубли можно перевести в криптовалюты и потом заграницей снять в валюте в криптообменниках с небольшой комиссией.
Самый простой и доступный способ сейчас перевести с российской карты деньги в криптовалюту – это P2P. P2P – это платежи между физическими лицами. Вы человеку – рубли на карту, он вам – крипту на счет. Работает этот способ для небольших сумм. И помним, что больше $5 тыс. в месяц без открытия счета выводить запрещено.
Как делают большинство людей:
1️⃣Скачиваем приложение Binance, регистрируемся, подтверждаем аккаунт, отключаем Binance Lite. Можно рассмотреть и другие криптовалютные биржи.
2️⃣В разделе P2P выбираем способ оплаты. Например, «Тинькофф», если вы хотите с карты этого банка купить криптовалюты.
3️⃣Выбираем, какую криптовалюту купить. Наиболее популярный вариант в нынешней ситуации – USDT (стэйблкоин, привязанный к доллару). Сейчас доступный курс, по которому можно купить USDT – 91,7 руб. Если есть уже рубли на счету на бирже, то курс сильно приятнее (cейчас ниже 85). В целом, неплохо. Но никто не запрещает вам купить, например, BTC или ETH, тут уже на ваш вкус.
4️⃣Вам предлагается, с кем обменять рубли на криптовалюту и по какому курсу. Рекомендуем выбирать контрагента с 1000+ операциями и более 99% исполнения операций.
5️⃣Вводим необходимую сумму в рублях.
6️⃣Дальше самое необычное по ощущениям для нового пользователя P2P. Надо перевести деньги со своей карты на карту другому человеку (реквизиты вам укажут в приложении).
7️⃣В течение пары минут на вашем счете Binance по указанному курсу появится криптовалюта. Ее вам переведет человек, которому вы переслали рубли. Binance контролирует, чтобы все операции совершались честно; в противном случае блокирует аккаунты.
Что делать с этими деньгами дальше? Их желательно перевести сразу на свой личный криптокошелек. Особенно если вы боитесь, например, что Binance начнет вводить санкции против российских пользователей. Приложений с личными криптовалютными кошельками масса: Trust Wallet, Metamask, Exodus, Atomic Wallet и т.д.
Деньги далее можно разными способами обналичить. Для этих целей есть даже боты в телеграме, проверенные годами. И, конечно, есть масса криптообменников, которые с небольшой комиссией выдадут вам валюту.
#крипта #лайфхак
@bitkogan
👍1.22K🔥79👎61🤔49🤯30😁7