Почему именно никель?

Взлет цен на никель в понедельник на 50% до $43 тыс. за тонну очень впечатляет. Рынок, без сомнения, опасается перебоев или даже запрета экспорта металла из России. Ведь даже про нефть идут подобные разговоры.

Тем не менее, почему именно рынок никеля оказался настолько чувствителен к этим опасениям? Ни нефть, ни газ, ни даже палладий не показали такого роста, несмотря на то, что роль России в мировом производстве и торговле этими товарами выше, и даже значительно, чем в никеле.

Во-первых, рынок и так был дефицитен. Но и это не уникальная ситуация. Дефицит нынче почти везде, от нефти и газа до металлов и продовольствия. Растет на опасениях сокращения или остановки поставок тоже почти все.

Одной из уникальных особенностей рынка никеля в наши дни был большой навес коротких позиций от Сян «Big Shot» Гуанда, контролирующего крупнейшего в мире производителя Tsingshan Holding Group. Мы упоминали об этом по итогам прошлой недели и в сервисе по подписке.

Там же, в сервисе по подписке, предлагали ему подумать над закрытием позиций. Возможно, именно этот процесс мы сейчас наблюдаем. И не исключено, что закрытие принудительное. Так это или нет, мы сможем лучше понять по дальнейшей динамике цен.

Друзья, после шорт-сквиза обычно следует коррекция. Поэтому, если у вас есть длинная позиция в никеле, на всякий случай, стоит закрыть ее с хорошей прибылью, пока не началось обратное движение.

#коммодитиз

@bitkogan

Как наблюдаемый кризис скажется на рынках и денежно-кредитной политике развитых стран?

А помните времена, когда коронавирус был нашей главной проблемой? Тогда сбои в цепочках поставок и так значительно разогнали инфляцию в зарубежных странах: до 5,1% в еврозоне и до 7,5% в США.

Россия – один из крупнейших экспортеров нефти и газа, металлов и прочего сырья. Россия с Украиной производят значимую долю сельскохозяйственной продукции в мире. Вывод: наблюдаемый сейчас конфликт приведет к росту цен и заграницей. Нынешние цифры по инфляции в США и еврозоне покажутся нам нежным воркованием по сравнению с тем, какую статистику мы увидим через 2-3 месяца.

Что будут делать ФРС и ЕЦБ?

С одной стороны, инфляция поднимется еще сильнее по всему миру и с ней надо бороться, повышая ставку как можно активнее. Но есть нюанс: центральные банки заботит не только инфляция, но и экономический рост со стабильностью финансовых рынков.

Как мы писали сегодня, проблемы с внешними долгами России создают угрозу для иностранных компаний. Да и высокие цены на газ и нефть тоже замедлят экономический рост в западных странах. И будет масса других проблем, связанных с уходом иностранных компаний с российского рынка и затруднениям по международным платежам. Сейчас зарубежная экономика тоже теряет деньги и клиентов – вряд ли это подходящий момент для того, чтобы активно повышать ставку.

Не удивимся, если инфляция в Штатах достигнет 10% через несколько месяцев. Но, как сказал недавно глава ФРС Пауэлл, они планируют повышать ставку на 25 б.п. а не на 50 б.п., несмотря на угрозу инфляции. То есть ФРС, вероятно, будет делать осторожные шаги. И продажу активов (обратное QE) наверняка отложат до более подходящих времен.

Аналогичная история с ЕЦБ. Он, вероятно, будет осторожен и предпочтет повременить с резкими шагами.

Пока среда на мировых рынках нестабильна из-за конфликта на Украине и мы видим бегство инвесторов от риска в золото, казначейские облигации и прочие активы, приносящие более-менее предсказуемый доход.

Нельзя сказать, что сейчас будет с мировыми индексами. Наверняка еще не раз и не два будет штормить. Тем не менее, если резких изменений в геополитике мы наблюдать не будем, для некоторых ситуация может быть даже выгодна: от альтернатив российскому газу до продовольствия. Опять же, благоприятный фактор для мировых рынков заключается в том, что центральные банки вряд ли станут как-то менять свой курс в сторону ужесточения денежно-кредитных условий. И правильно. Неопределенности и так сейчас хватает.

Итогом марлезонского балета будут галопирующие цены на commodities. Мы столкнемся с инфляцией издержек, но уже в большем масштабе. С учетом нынешней ситуации цена на золото также может оказаться выше. Насколько – пока трудно сказать. Мы видим, что, как только золото отрастает, у него появляется много продавцов. Это значит, что по золоту мало шортов. Но ситуация может и поменяться.

@bitkogan

Boeing вслед за Rolls-Royce приостанавливает закупки титана из РФ.

Ситуация неоднозначная. По большому счету, Boeing без российского титана, который компания покупает у ВСМПО в объеме 35-40% от общих потребностей, практически встанет. Запасы они, видимо, накопили, вопрос – насколько их хватит?

Осторожность и небольшие экономические жертвы сегодня в моде у больших западных компаний в контексте отношений с РФ. Мол, ребята, ну пока мы не можем, пока вся прогрессивная общественность вас порицает. Сейчас вы плохие, с вами работать нельзя. Вот объявят вас вставшими на путь исправления – тогда извольте. Ведь нам без вас тоже будет плохо – сократим выпуск самолетов на треть, снова уйдем в минус по EBITDA.

Пока так. А недели через две, небось, появится свет в конце туннеля, и можно будет радостно объявить о возобновлении работы.

Так делают сегодня многие, причем очень часто – в ущерб себе. А ведь есть не только титан – удобрения, химикаты, пшеница, алюминий, медь, никель, платиноиды и другая продукция, без которой многие европейские и американские компании сегодня обходиться не могут. Про нефть и газ упоминать излишне.

Либо ты покажешь себя пламенным борцом за идеалы, либо тебя осудят все на свете. Дальше уже начнутся тихие переговоры, возобновление прежних договоренностей, постепенное возвращение к прежнему режиму бизнеса.
Точнее, прежним он уже не будет, но новая жизнь все равно потребует обоюдовыгодных решений.

@bitkogan

Санкции санкциями, а купон… По расписанию?

По информации Bloomberg, Газпром провел выплаты по долларовым бондам. Держатели получили деньги. В долларах.

Что это значит? Санкции не действуют? Не думаем. Скорее, санкции действуют ИЗБИРАТЕЛЬНО. Там, где деньги западным инвесторам нужны – они «ходят» и оперативно. Для всех остальных – стоп.

Выводы? И хорошо, с одной стороны, и – плохо. Хорошо в том плане, что прогнозируемого дефолта России может и не быть. А плохо... Да как-то дико обсуждать темы по долговым обязательствам России и ее самым крутым эмитентам – заплатит или не заплатит. Как будто все это не с нами...

#санкции #облигации

@bitkogan

Восьмое марта! 🌷

Я поздравляю наших любимых, наших родных, наших самых-самых!

Вы – наша направляющая, критикующая, ударная сила!
Вы – это наш стимул к дальнейшей работе, к успехам.
Ради вас мы готовы каждый день приносить домой мамонта (ведь кто-то же должен оценить нашу крутизну!). Да что там мамонта! Ради вас можно даже иногда убирать свои разбросанные вещи и (нет, только не это) пылесосить!

Спасибо, что вы есть, что, как можете, пытаетесь сделать из нас «человеков». Иногда вам это даже удается 😀
И это ваша огромная победа!

И в такие непростые времена, когда, казалось бы, совсем не до улыбок и шампанского, вы все равно заставляете нас улыбнуться, найти эту заныканную бутылку, поставить ее с гордым видом на стол и сказать:
- Любимая, это тот момент, когда любая звезда с неба, любое желание, любой намек… все будет исполнено.

Конечно, придет другой день. Звезды все останутся на месте. Желания… останутся желаниями, ну а намеки… Дорогая, а нельзя было обойтись без намеков и просто четко сказать?!

Как говорил великий Михал Михалыч:
«Женщина — это создание, которое нужно любить. Не умеешь любить — сиди и дружи!». Вот мы и стараемся, как можем.

Ибо в Книге книг записано:
אישה בונה אישה הורסת
(Иша бона – иша оресет)
Что означает: только женшине под силу создать мир. Но только ей под силу его и разрушить...

@bitkogan

Понедельник – день тяжёлый.

Это такая «добрая традиция», и вчерашние события – тому прекрасное подтверждение.
Все тверже звучат голоса на тему отказа от российской нефти.
Ряд компаний уже огласили свой вердикт – "нет". Кто-то покупает, но не спешит рассчитываться.

Палата представителей США в процессе разработки закона о запрете импорта нефти из России.
Итог – резкий скачок волатильности на рынках.

Помимо сырьевых товаров, под давлением оказалась и российская валюта: в моменте пара USD/RUB на Forex показывала уровень выше 170.

К концу дня паника немного утихла, и часть потерь была отыграна. Одной из возможных причин «отката» можно назвать заявление официального представителя кабмина ФРГ Штеффена Хебештрайта о том, что импорт энергоносителей из России пока исключён из принятых в ЕС санкций. Отмечается, что возможное эмбарго на поставки нефти и других энергоносителей страны Евросоюза должны принимать совместно, но "за одну ночь" поставки из РФ не заменить.

Если же худшие опасения подтвердятся, и будет принят полный запрет на импорт нефти и газа из России, цены на чёрное золото могут подскочить до $150-180 за баррель. В перспективе данное решение может привести к росту стоимости жизни и замедлению экономики.

Как отмечает профессор Эндрю Освальд из Уорикского университета, почти каждой послевоенной рецессии предшествовал рост котировок на нефть. Так было в 1973 г., в 1979 г., в 1990 г. и в 2007 г.

Повторится ли история и в этот раз, сказать сложно, однако совершенно очевидно, что дорогие энергоносители и снижение спроса ударят по прибылям компаний, а также покупательской способности потребителей.

С уверенностью сегодня можно сказать только одно: в случае продолжения всего происходящего, крайне высока вероятность того, что мировая экономика стремительно и на всех парах войдет в серьезный экономический кризис, характерными чертами которого станут:

- стагфляция;
- резкий рост безработицы;
- падение жизненного уровня населения;
- рост социальных конфликтов;
- продолжение роста геополитической напряженности в разных точках мира.

Запад прекрасно все это понимает. В ближайшее время можно ожидать невероятного всплеска дипломатической активности. Ибо избиратели имеют свойство достаточно быстро забывать международную повестку и сосредотачиваться на проблемах своего холодильника.

Рискую вызывать шквал критики, но полагаю, что острая фаза конфликта завершится до 15-20 марта. Хотя даже такой относительно короткий срок для мировой экономики, на всех парах летящей под уклон в пропасть, – срок огромный. Каждый день – решающий.
Полагаю, после этого срока точка бифуркации будет пройдена, и вероятность погружения мира в новую кризисную реальность возрастет к 75-80%. От сегодняшних, примерно, 40%

Почему именно так? Это очень долгий и обстоятельный разговор.
Скоро все обязательно обсудим.

@bitkogan

Рынки сегодня явно не в лучшем расположении духа.

Фьючерсы прогулялись вниз. Контракты на S&P500 и Dow Jones теряют 1,2%, на Nasdaq100 – 1,4%.

Очевидно, инвесторы очень обеспокоены. Даже вернее сказать – напуганы. Цены на commodities это только подтверждают:

▪️Газ торгуется выше $3300 (+36,8%)
▪️Нефть Brent торгуется дороже $127 (+3,4%)
▪️Золото выше $2000 (+0,6%)
▪️Но самое главное – это никель, цены на который побили рекорд 2007 года и перевалили за $100 тыс. за тонну.

Видим также рост защитных инструментов. За 5 дней VXX вырос на 15,5%, TZA – на 12,7%, SOXS на 30,9%.
Мы неоднократно предупреждали, что данные инструменты будут расти. Продолжаем их держать.

DXY (доллар к корзине валют) выше 99, EUR/USD стремится к 1,08. Видим уход инвесторов от риска в доллар.

Народ начинает понимать, что сейчас недооценка плохих сценариев, которую мы наблюдали ранее, может смениться на переоценку этого самого негатива. Соответственно, у S&P 500 есть все шансы прогуляться ниже 4000 или, по крайней мере, приблизиться к этому уровню. О этом мы уже с вами говорили. А в случае самого плохого развития событий индекс может и вовсе просесть до 3800.

Сейчас рейтинговые агентства предрекают России высокий риск дефолта. И, как мы прекрасно понимаем, наши проблемы заразительны как внутри страны, так и вовне. Цепочки дефолтов или, в лучшем случае, значительный рост издержек (рост цен на энергоносители, продовольствие и прочее сырье) мы увидим по всему миру. И это уже болезненно.

Мы не можем знать наверняка, чем сейчас закончится наблюдаемый конфликт. Но до всего мира наконец дошло, что происходящее может привести к необратимым последствиям. Мы об этом говорили ранее и предпочитаем действовать с учетом этих рисков, продолжая держать акции золотодобытчиков и защитные инструменты.
Мир, возможно, на пороге глобального кризиса, а это переворачивает картину мира.

Однако сейчас вокруг нас все очень быстро и реактивно. Помним, что вчера Газпром провел выплаты по долларовым бондам. Не исключаю, что и Россия будет рассчитываться по долларовым обязательствам соответствующим образом. Все может быстро меняться, включая и переговорный процесс.
Если ставить на слишком страшные падения, можно много потерять. Не обольщаемся.

#рынки

@bitkogan

По рынку ходят слухи, что наши еврооблигации скупают по бросовым ценам.

В том числе банки, которым это запрещено, но через структуры, которые юридически позволяют это делать.

При этом определенная ясность по выплатам в еврооблигациях появилась. Обслуживать госдолг, например, будут, но в рублях.

Насколько это возможно технически? Полагаем, что для держателей из стран, которые наложили санкции, это невозможно. Получается что-то наподобие выборочного дефолта, хотя с уверенностью говорить об этом рано.

Может быть, заплатят, как Газпром. И заплатят в долларах. Иностранная валюта у компаний есть, вопрос в том, в каком она состоянии, где находится и прочее…

Посмотрим, как цены облигаций изменились с прошлой недели ⬇️

Цены не выросли, напротив – немного упали.

Что интересно, цена на продажу, например, Петропавловска вообще не изменилась. Это значит, там просто нет сделок, скорее всего, нет ликвидности.

Будем внимательно следить за ситуацией. По-прежнему считаем, что выходить из бумаг по таким ценам – неприемлемое решение.

#облигации

@bitkogan

Алюминий бьет рекорды, но РУСАЛ ждет наступление тяжелейшего кризиса.

Рост цен на алюминий в последнее время поражает воображение, впрочем, как и удорожание некоторых других commodities. Накануне цена 3-месячных контрактов на LME (London Metal Exchange) достигала $4 тыс. Это исторический максимум.

В чем ключевая причина такого взлета, в принципе, понятно – из-за конфликта на Украине возникают дополнительные разрывы в цепочках поставок алюминия на глобальный рынок. Несмотря на то, что крупнейший мировой продуцент металла РУСАЛ не попал под санкции, будущее их ждет, прямо скажем, не безоблачное.

Грузовые компании приостановили отгрузки из РФ. Это в числе прочего касается и металлов. Кроме того, взлет цен на газ обуславливает рост себестоимости производства глинозема на сырьевых активах РУСАЛа. При этом не забываем, что Николаевский ГЗ находится на территории Украины и фактически на сегодня не участвует в операционной деятельности РУСАЛа. Совокупность указанных факторов может стоить компании и мировым потребителям порядка 1,3-1,4 млн т первичного алюминия в год.

Это серьезная величина, способная значительным образом влиять на баланс спроса и предложения, а также на цены (что мы и видим сегодня).

Однако, даже с учетом этого фактора, давайте попробуем представить, что может ожидать РУСАЛ и весь рынок в ближайшем будущем?

1️⃣ Вероятное завершение горячей фазы конфликта может оказать на рынок охлаждающее влияние, цены отступят от максимумов. Когда это случится? Трудно прогнозировать.
2️⃣ Цены если и снизятся, то вряд ли в ближайшее время вернутся к привычным уровням около $2000 за тонну. А высокая цена, которая позволяет производителям генерить порядка 1,5-2,0 тыс. на тонну прибыли, делает привлекательными инвестиции в создание дополнительных мощностей.

По нашим оценкам, только китайские компании в ближайшие годы способны «добавить» на рынок порядка 2-3 млн т алюминия. И это без учета остановленных недавно производств, которые вполне могут вернуться в строй. Вообще, китайцам сегодня поставлять алюминий на экспорт очень выгодно, так как на внутреннем рынке цена в среднем ниже мировой на $300-400 за тонну.

Что имеем на выходе? Ситуация на рынке алюминия напоминает гигантский пузырь. После того, как геополитическая ситуация начнет нормализоваться, российские объемы РУСАЛа вернутся на мировой рынок, но в каком объеме? В то же время китайцы, скорее всего, нарастят экспорт и на рынке, вполне возможно, возникнет избыток предложения.

Это негативным образом будет влиять на цену алюминия и охладит рынок, но прежние уровни (около $2000 тыс./т), по всей видимости, мы увидим не скоро. К тому же, надо помнить и о себестоимости глинозема, которая при текущих ценах на газ делает его добычу экономически нецелесообразной.

@bitkogan

Давно мы не видели таких резких движений по золоту.

Ну что же, какие времена, такие и движения.

В последний год я только и делал, что твердил: золото и акции золотопроизводителей... Летят теперь, зайчики, вверх. Да со свистом...

@bitkogan

Об инвестициях в искусство.

Егор Альтман (Altmans Gallery) специально для @bitkogan.

Пожалуй, самое время поговорить о том, почему инвестиции в искусство стали сегодня актуальнее, чем когда-либо, и как на этом зарабатывать.

Почему именно сейчас стоит задуматься о покупке "инвестиционной картины"?

1️⃣ Цены на работы Шагала, Матисса, Пикассо, Дали и других известных художников всегда номинированы в конвертируемых международных валютах.
2️⃣ Их работы обладают высокой ликвидностью и могут быть реализованы без ограничений в большом количестве стран, включая западную Европу и США.
3️⃣ Эти произведения искусства можно свободно вывозить из России.
4️⃣ Процесс оформления занимает не более двух недель.
5️⃣ В приобретении искусства всегда двойная выгода по сравнению с валютой или акциями: не только рост цен на работы, но и получение эстетического удовольствия от наслаждения шедеврами главных международных художников у себя дома каждый день.
6️⃣ Если вы планируете жить в России и тратить свои деньги здесь же, через несколько лет картину можно будет продать в рублях по справедливой на тот момент (и выгодной для вас) цене.
7️⃣ В отличие от денег, часов, бриллиантов, картины почти не крадут – их крайне сложно сбыть без сопутствующих документов. При этом все зарегистрированные случаи кражи в России были расследованы и раскрыты.

Что покупать, чтобы точно не попасть впросак?

При всей нашей любви к таким именам, как Шишкин, Айвазовский, Левитан и т.д., в мировых финансовых столицах их почти никто не знает. Это значит, что вы затем сможете продать их в Москве, но не в Нью-Йорке, Лондоне, Париже, Токио или Гонконге. Конечно, остается возможность продать их картины на "русских" аукционах Sotheby's своим же соотечественникам. Но о ликвидности тут говорить не приходится.

Из русских имен котируются только художники первой волны авангарда – Фон Явленский, Василий Кандинский, Марк Шагал, Казимир Малевич, Хаим Сутин... Есть еще художники с русскими корнями, которые стоят миллионы и десятки миллионы долларов. Например, Николя Де Сталь, Серж Поляков, Соня Делоне, Марк Ротко...

Другой важный момент – основные игроки на арт-рынке это не отдельные коллекционеры (пусть даже с миллиардами в кошельке), а крупнейшие музеи мира – Метрополитен, ТАТЕ, Центр Жоржа Помпиду, Лувр и Гуггенхайм. Если некий художник выставлен в залах этих музеев, высок шанс, что и другие его работы они со временем захотят приобрести.

Однако тут загвоздка – картины, написанные наиболее значимыми художниками вплоть до конца 19 века, за редким исключением уже разобраны музеями. Таким образом, все что нам сегодня остается – это век двадцатый. Тот же Пикассо, Матисс, Климт, Леже, Хокни, Уорхол, Лихтенштейн... И другие художники, имена которых входят в индекс ArtPrice100.

В России международных художников продает только галерея Altmans Gallery, которая существует уже более 6 лет. Цены на картины начинаются от $1 тыс. Вы всегда можете приехать лично в одну из галерей в центре Москвы – в Новинском пассаже или ТЦ "Времена года".

Время работы: с 11:00 до 22:00 ежедневно.
Телефон для связи: +79099953435 (Галина)

❗️По промокоду BITKOGAN для подписчиков канала особенные условия.

*Егор Альтман – Основатель Business FM, член ученого совета Еврейского музея и центра толерантности, один из самых востребованных экспертов в области международного искусства на русскоязычном пространстве. Его путь к собирательству искусства идет из детства. Отчим Егора, Игорь Вулох, – один из классиков абстракции в российском искусстве, работы которого выставлены в Третьяковской галерее, Русском музее и ряде крупных европейских музеев.

#партнерскийпост

⬆️ Некоторые примеры картин первых международных имён, доступных в галерее (информация актуальна на 08.03.2022)

Всем привет, друзья!

Изменений, которые нам преподносит каждый новый день, настолько много, причем базовых, судьбоносных для каждого, что хочется протереть глаза и спросить: это правда происходит с нами?

Сегодня спокойно и вдумчиво все это будем переваривать. Вместе будем искать ответы на злободневные вопросы. Впрочем, переваривать все происходящее мы будем очень и очень долго.

Главный вопрос: как в новых условиях жить дальше? Я и про понимание своего «Я» в этом мире. И про то, как и на чем зарабатывать. И о условиях работы российского бизнеса. И про сбережения… И про многое другое.
Вопросов миллион.

Дело в том, что (я полагаю, ПОКА это не все поняли) ВСЕЛЕННАЯ вокруг каждого человека с российским паспортом… Поменялась. Вообще. Совсем.
Но сейчас немного о другом.

Наш народ – замечательный.
Из рассказа друзей.
«Временно» закрылись «некоторые» иностранные бизнесы. Сотрудникам выдали пособия. Что сделали некоторые на полученные деньги?
Поехали кататься на лыжах в Сочи! Задаю вопрос: а что потом? Ответ потряс. «Ну а чего? Все это временно! Вернемся – снова все наладится.»

Не знаю, а может так и надо, чтобы прочистить мозги? Взять паузу, осмотреться, вырваться из круга ежесекундных вопросов и звонков? Немного завидую им.

Народ искреннее думает: все скоро наладится. (Запад сейчас осознает какую хавронью сам себе подложил и снимет все санкции. Или большую часть из них. Вот что-то я в этом, увы, не вполне уверен.)

Да, конечно, все наладится. Потому что все всегда заканчивается. И все налаживается. Вопросы лишь в том, КАК наладится и что значит «все».

Нужно четко понимать: острая фаза действительно скорее всего числу к 15-20 может закончиться. А вот санкции и их влияние на жизнь каждого… Тут, похоже, все только начинается.

Посмотрел на меры по поддержке бизнеса. Все понял: помогут. В меру своего понимания помощи.

Одного не понял: а зарабатывать как помогут? Наверно, читал невнимательно.
Вот, к примеру, ипотечные каникулы, и вообще кредитные каникулы.
Отлично. А это всем? Или кому очень тяжело? А тяжело – это как?
То есть банкам можно иногда чуть-чуть не платить. Отлично. А они, банки то не разорятся от этого?
Наверное, им напечатают и отдадут сверху? И скомпенсируют убытки и списания?
Или банки убытки эти будут вешать на грудь? Как ордена? И чего дальше?

А ещё не понял, что будем делать с ипотечными квартирами, которые народ накупил в диких количествах.
Ведь вопрос, если я еще что-то понимаю в этой жизни, стоит не в том, как не платить по кредитам. Нет.
Скорее, а как вообще зарабатывать, чтобы по ним В ПРИНЦИПЕ платить.
Очевидно, очень скоро большая часть ипотечных квартир окажется на рынке.
Другое дело, что многие, в попытке спасти деньги от инфляции, станут квартиры эти наоборот покупать.
Но зачем? Чтоб стояли? Сдавать? А сколько будущие жильцы смогут платить за аренду? Или тут тоже каникулы пропишем?
А чего будет больше? Продаваемых ипотечных квартир, или желающих спасти деньги? Ведь валюту уже тоже купить не получится. Или когда-нибудь получится?
Мне кажется, что сам ЦБ не готов пока ответить на эти вопросы.

Много россиян выехали за рубеж. Вопросов для большинства всего два: на что ДОЛГО жить и как заработать. Большинство осознали, что быстро не рассосется. И эти два вопроса для них стоят остро.
Как получать? Думаю, это скоро перестанет быть проблемой. Китай с МИРом в помощь… Скорее, проблема в том, что вообще делать?
Кому до 40 – работу найдут. Какую? Трудно сказать. Скорее всего, вернутся многие.
Ответов для них пока немного. Ждать – главный лейтмотив. А может… как-то образуется… Как?

Ведь и те, кто уехал, и те, кто остался, надеются на то, что все в итоге образуется. Вот закончится острая фаза, и все будет ок.
Правда?

Продолжение ⤵️