Друзья! Сегодня, в 19:00, встречаемся на вебинаре, посвящённом инвестидеям’2022.
▪️Как мы заканчиваем год? Итоги рынков по 2021 г.
▪️Какие основные предпосылки и факторы мы видим для рынка на 2022?
▪️Конкретные идеи – российский рынок
▪️Конкретные идеи – глобальный рынок.
И многое другое.
❓ После основной части – уже традиционный часовой блок вопросов-ответов в прямом эфире.
📝 Все участники получат очень объемную и детальную презентацию, с огромным количеством идей❗️
▶️ Вебинар доступен в записи неограниченное время.
🎁 Специальные условия для подписчиков bidkogan – детали у @askbitkogan (действуют до начала лекции).
Присоединяйтесь!
@bitkogan
▪️Как мы заканчиваем год? Итоги рынков по 2021 г.
▪️Какие основные предпосылки и факторы мы видим для рынка на 2022?
▪️Конкретные идеи – российский рынок
▪️Конкретные идеи – глобальный рынок.
И многое другое.
❓ После основной части – уже традиционный часовой блок вопросов-ответов в прямом эфире.
📝 Все участники получат очень объемную и детальную презентацию, с огромным количеством идей❗️
▶️ Вебинар доступен в записи неограниченное время.
🎁 Специальные условия для подписчиков bidkogan – детали у @askbitkogan (действуют до начала лекции).
Присоединяйтесь!
@bitkogan
👍1
Тинькофф запустил торги по выходным
Новость действительно важная – Тинькофф Инвестиции не только крупнейший российский брокер, но и, судя по опросу, самый популярный среди наших читателей.
Торговля по выходным – уникальная опция для российских частных инвесторов. Да и в мире это история довольно редкая. Что меняется? Теперь в выходные дни в приложении Тинькофф Инвестиций можно торговать с 10:00 до 19:00 по МСК, маркетмейкером выступит сам Тинькофф. Любопытно будет потестировать.
Для тех, кто торгует по будням, теперь новые рабочие дни в подарок.😉 Шутки шутками, но, думаю, доступ к торговле в выходные будет востребован, например, теми инвесторами, кто не имеет достаточно времени отслеживать новости и котировки по будням. Да и ритм жизни меняется, так что шаг от брокера очень своевременный.
@bitkogan
Новость действительно важная – Тинькофф Инвестиции не только крупнейший российский брокер, но и, судя по опросу, самый популярный среди наших читателей.
Торговля по выходным – уникальная опция для российских частных инвесторов. Да и в мире это история довольно редкая. Что меняется? Теперь в выходные дни в приложении Тинькофф Инвестиций можно торговать с 10:00 до 19:00 по МСК, маркетмейкером выступит сам Тинькофф. Любопытно будет потестировать.
Для тех, кто торгует по будням, теперь новые рабочие дни в подарок.😉 Шутки шутками, но, думаю, доступ к торговле в выходные будет востребован, например, теми инвесторами, кто не имеет достаточно времени отслеживать новости и котировки по будням. Да и ритм жизни меняется, так что шаг от брокера очень своевременный.
@bitkogan
👍5
Получили вопрос по компании ЦИАН (CIAN RX).
💬 После IPO акции довольно ощутимо упали в цене. Какой по ним может быть прогресс в свете тех новостей, что большая часть полученных средств от IPO пойдет на выплату менеджерам, а не на развитие?
Попробуем ответить.
Сразу оговоримся: информация о том, что большая часть полученных средств направлена на выплату менеджерам, нами не подтверждена. Это – мнение читателя. Также добавим, что частично направить средства от IPO на выплаты сотрудникам и/или собственникам в общем нормальная практика. Это – одна из целей выхода компании на рынок. Хотя, конечно, если компания полностью использует средства от IPO на данные цели, это плохой сигнал для миноритарных акционеров компании.
В сервисе по подписке мы не участвовали в IPO ЦИАН, но вовсе не по указанной выше причине. Тем более, что информация это не подтверждена.
Было несколько других важных моментов.
Во-первых, чаще в России IPO пока завершаются снижением акций, а в стаканах мы наблюдаем относительно низкую ликвидность уже через 1-2 недели после размещения. Полагаем, что это связано с отсутствием крупных, ключевых, стратегических инверторов. Также, возможно, есть некоторые недостатки с точки зрения подготовки IPO банками-организаторами. Практика IPO – вообще достаточно новая для нашего рынка. Длительное время – до 2020 года – мы ни одного крупного IPO не видели.
Во-вторых, активность на рынке недвижимости может снизиться в 2022 году из-за повышения процентных ставок и очень сильного роста цен 2020-2021 годах. Платежеспособный спрос неминуемо сократится, что может негативно отразиться на операционных показателях ЦИАНа.
В-третьих, перед IPO компания была оценена в более чем 15 годовых выручек. Дороговато. Какой бы прекрасной и перспективной компанией ни был ЦИАН, недешево. Даже, сказали бы, совсем недешево для российской компании.
@bitkogan
💬 После IPO акции довольно ощутимо упали в цене. Какой по ним может быть прогресс в свете тех новостей, что большая часть полученных средств от IPO пойдет на выплату менеджерам, а не на развитие?
Попробуем ответить.
Сразу оговоримся: информация о том, что большая часть полученных средств направлена на выплату менеджерам, нами не подтверждена. Это – мнение читателя. Также добавим, что частично направить средства от IPO на выплаты сотрудникам и/или собственникам в общем нормальная практика. Это – одна из целей выхода компании на рынок. Хотя, конечно, если компания полностью использует средства от IPO на данные цели, это плохой сигнал для миноритарных акционеров компании.
В сервисе по подписке мы не участвовали в IPO ЦИАН, но вовсе не по указанной выше причине. Тем более, что информация это не подтверждена.
Было несколько других важных моментов.
Во-первых, чаще в России IPO пока завершаются снижением акций, а в стаканах мы наблюдаем относительно низкую ликвидность уже через 1-2 недели после размещения. Полагаем, что это связано с отсутствием крупных, ключевых, стратегических инверторов. Также, возможно, есть некоторые недостатки с точки зрения подготовки IPO банками-организаторами. Практика IPO – вообще достаточно новая для нашего рынка. Длительное время – до 2020 года – мы ни одного крупного IPO не видели.
Во-вторых, активность на рынке недвижимости может снизиться в 2022 году из-за повышения процентных ставок и очень сильного роста цен 2020-2021 годах. Платежеспособный спрос неминуемо сократится, что может негативно отразиться на операционных показателях ЦИАНа.
В-третьих, перед IPO компания была оценена в более чем 15 годовых выручек. Дороговато. Какой бы прекрасной и перспективной компанией ни был ЦИАН, недешево. Даже, сказали бы, совсем недешево для российской компании.
@bitkogan
👍6
Доброе утро, друзья!
Я думаю, каждый из нас, увидев информацию о рекордных дивидендах российских компаний,
задает себе один и тот же вопрос: зачем что-то ещё искать? Вот оно, Эльдорадо. Вот куда надо вложить все свои кровные и… будет счастье.
Российский рынок бодро рос в течение 9 месяцев этого года. И… бодро обвалился за последние пару месяцев под грузом геополитических бурь.
Стоит ли сейчас еще раз проанализировать ситуацию с грядущими дивидендами и спешно покупать подешевевшие российские бумаги? Ответ на этот вопрос не банален и не однозначен.
Основное, что нужно для себя прояснить, это временной горизонт ваших вложений и ваша готовность (или нет) брать на себя всевозможные риски. Основные – риски волатильности… в случае чего.
Вы скажете: это все понятно.
Ты конкретно скажи: покупать сейчас к примеру Газпром, или пока ждать?
Давайте разберем вопрос.
Какие возможны варианты?
1️⃣ Плюнуть на геополитику и будь что будет, ведь такие инвестиционные возможности бывают не часто. И…. купить «на всю котлету» все тот же Газпром, Лукойл, ММК, Мечел и прочие истории, несущие в потенциале огромные дивидендные выплаты.
2️⃣ Подождать развития событий и начать покупать лишь тогда, когда риторика Запада начнет хотя бы немного смягчаться. И, одновременно с этим, и со стороны РФ начнут более отчетливо слышаться компромиссные нотки. Полагаю, на горизонте месяц-другой оно обязательно произойдет. Вон, Марио Драги (наш любимый Супер Марио) уже намекает: ребята, давайте жить дружно.
3️⃣ Ограничиться покупкой российских облигаций, которые сегодня показывают весьма достойную доходность. Шутки-шутками, а облигации уже потихоньку растут. За последние дни индекс RGBI перестал снижаться и даже прибавил порядка процента. А ряд корпоративных облигаций, из тех, на которые мы рекомендовали обратить внимание, взлетели на 2-3%.
4️⃣ Сделать некую компромиссную стратегию, состоящую из облигаций и акций.
5️⃣ Близко не подходить к российским активам, поскольку ситуация выглядит непредсказуемо и, как говорится, а ну его… К чему нам за свои же деньги столько нервотрепки? Купить, к примеру, коротких облигаций в USD под 1,5-2,5% годовых и «лечь на дно». Или хороших дивидендных историй в долларе США и «не чирикать».
Каждая из вышеприведенных инвестстратегий имеет право на жизнь. Вопрос лишь в нас, в наших приоритетах и готовности брать на себя риски. Обо всем этом очень детально поговорим в выходные.
На многие вопросы и по текущей ситуации, и по ближайшим перспективам я ответил в ходе вчерашнего вебинара, который на моей памяти был рекордным: мы общались более 3х часов.
@bitkogan
Я думаю, каждый из нас, увидев информацию о рекордных дивидендах российских компаний,
задает себе один и тот же вопрос: зачем что-то ещё искать? Вот оно, Эльдорадо. Вот куда надо вложить все свои кровные и… будет счастье.
Российский рынок бодро рос в течение 9 месяцев этого года. И… бодро обвалился за последние пару месяцев под грузом геополитических бурь.
Стоит ли сейчас еще раз проанализировать ситуацию с грядущими дивидендами и спешно покупать подешевевшие российские бумаги? Ответ на этот вопрос не банален и не однозначен.
Основное, что нужно для себя прояснить, это временной горизонт ваших вложений и ваша готовность (или нет) брать на себя всевозможные риски. Основные – риски волатильности… в случае чего.
Вы скажете: это все понятно.
Ты конкретно скажи: покупать сейчас к примеру Газпром, или пока ждать?
Давайте разберем вопрос.
Какие возможны варианты?
1️⃣ Плюнуть на геополитику и будь что будет, ведь такие инвестиционные возможности бывают не часто. И…. купить «на всю котлету» все тот же Газпром, Лукойл, ММК, Мечел и прочие истории, несущие в потенциале огромные дивидендные выплаты.
2️⃣ Подождать развития событий и начать покупать лишь тогда, когда риторика Запада начнет хотя бы немного смягчаться. И, одновременно с этим, и со стороны РФ начнут более отчетливо слышаться компромиссные нотки. Полагаю, на горизонте месяц-другой оно обязательно произойдет. Вон, Марио Драги (наш любимый Супер Марио) уже намекает: ребята, давайте жить дружно.
3️⃣ Ограничиться покупкой российских облигаций, которые сегодня показывают весьма достойную доходность. Шутки-шутками, а облигации уже потихоньку растут. За последние дни индекс RGBI перестал снижаться и даже прибавил порядка процента. А ряд корпоративных облигаций, из тех, на которые мы рекомендовали обратить внимание, взлетели на 2-3%.
4️⃣ Сделать некую компромиссную стратегию, состоящую из облигаций и акций.
5️⃣ Близко не подходить к российским активам, поскольку ситуация выглядит непредсказуемо и, как говорится, а ну его… К чему нам за свои же деньги столько нервотрепки? Купить, к примеру, коротких облигаций в USD под 1,5-2,5% годовых и «лечь на дно». Или хороших дивидендных историй в долларе США и «не чирикать».
Каждая из вышеприведенных инвестстратегий имеет право на жизнь. Вопрос лишь в нас, в наших приоритетах и готовности брать на себя риски. Обо всем этом очень детально поговорим в выходные.
На многие вопросы и по текущей ситуации, и по ближайшим перспективам я ответил в ходе вчерашнего вебинара, который на моей памяти был рекордным: мы общались более 3х часов.
@bitkogan
👍1
Уже не такой страшный Омикрон напугал Сиань.
Новые исследования показали, что риск госпитализации при омикроне на 67% ниже, чем при дельта-штамме. Рынки оживились, торги в разных частях света закрываются в плюсе.
Картину портит Китай, где ввели локдаун в 13-миллионном Сиане после выявления… 63 случаев заражения коронавирусом. И ни один из них не вызван омикроном.
Китай известен своей политикой нулевой терпимости к коронавирусу, принимая все негативные последствия такого подхода: от замедления роста национальной экономики до сбоев в мировой логистике. Сейчас можно ожидать еще более жестких мер по сдерживанию вируса: в начале февраля в Пекине стартуют Олимпийские игры. Вряд ли после истории с японскими играми Китай позволит внести изменения в график Олимпиады. Потеря лица для Поднебесной – недопустима, а значит, вполне вероятно, что Пекин будет принимать максимальные меры по сдерживанию коронавируса, как минимум, до конца февраля.
Локдаун в Сиане объясняется спецификой китайского подхода к пандемии. При этом ограничительные меры связаны с дельта-штаммом, к которому все привыкли. Поэтому закрытие 13-миллионного города вряд ли станет шоком для рынков. Главное, чтобы терракотовая армия в Сиане не пострадала 😉
#Китай
@bitkogan
Новые исследования показали, что риск госпитализации при омикроне на 67% ниже, чем при дельта-штамме. Рынки оживились, торги в разных частях света закрываются в плюсе.
Картину портит Китай, где ввели локдаун в 13-миллионном Сиане после выявления… 63 случаев заражения коронавирусом. И ни один из них не вызван омикроном.
Китай известен своей политикой нулевой терпимости к коронавирусу, принимая все негативные последствия такого подхода: от замедления роста национальной экономики до сбоев в мировой логистике. Сейчас можно ожидать еще более жестких мер по сдерживанию вируса: в начале февраля в Пекине стартуют Олимпийские игры. Вряд ли после истории с японскими играми Китай позволит внести изменения в график Олимпиады. Потеря лица для Поднебесной – недопустима, а значит, вполне вероятно, что Пекин будет принимать максимальные меры по сдерживанию коронавируса, как минимум, до конца февраля.
Локдаун в Сиане объясняется спецификой китайского подхода к пандемии. При этом ограничительные меры связаны с дельта-штаммом, к которому все привыкли. Поэтому закрытие 13-миллионного города вряд ли станет шоком для рынков. Главное, чтобы терракотовая армия в Сиане не пострадала 😉
#Китай
@bitkogan
👍2
Путин анонсировал встречу между Россией и США в Женеве в начале 2022 года.
Президент также добавил, что видит положительную реакцию Вашингтона в ходе переговоров. Напомним, речь идет о требовании нерасширения НАТО на Восток. Такой гарантии, очевидно, не будет, но, видимо, остается поле для дискуссии.
Рынки пока особо не реагируют на происходящее. Да и Президент, справедливости ради, весьма аккуратен в высказываниях. Кто-то ожидал иного? Впрочем, риски обострения геополитической ситуации, на наш взгляд, остаются.
Что касается нового витка разногласий между Россией и Западом, то сейчас пока мы находимся на этапе словесных интервенций. Стороны активно комментируют, дают почву для размышлений, возможно, делают «вбросы», блефуют.
Дойдет ли до «дела»? Ответа нет, есть только риск, за него и держись... Продолжаем наблюдение…
@bitkogan
Президент также добавил, что видит положительную реакцию Вашингтона в ходе переговоров. Напомним, речь идет о требовании нерасширения НАТО на Восток. Такой гарантии, очевидно, не будет, но, видимо, остается поле для дискуссии.
Рынки пока особо не реагируют на происходящее. Да и Президент, справедливости ради, весьма аккуратен в высказываниях. Кто-то ожидал иного? Впрочем, риски обострения геополитической ситуации, на наш взгляд, остаются.
Что касается нового витка разногласий между Россией и Западом, то сейчас пока мы находимся на этапе словесных интервенций. Стороны активно комментируют, дают почву для размышлений, возможно, делают «вбросы», блефуют.
Дойдет ли до «дела»? Ответа нет, есть только риск, за него и держись... Продолжаем наблюдение…
@bitkogan
В США ожидаемо одобрили пилюли от Pfizer
Добрый доктор Айболит!
Он под деревом сидит.
Приходи к нему лечиться
И корова, и волчица,
И жучок, и червячок,
И медведица!
Всех излечит, исцелит
Добрый доктор Айболит!
Не так давно мы говорили о том, что «чудо-таблетка» от Merck (MRK) может стать поворотным моментом в борьбе с коронавирусом. Но жизнь расставила все на свои места и препарат от Merck уступил первенство разработке Pfizer (PFE). Регулятор FDA одобрил вначале их таблетки от COVID-19; также на этой неделе «добро» может получить и Merck.
Что делает таблетка Pfizer? Препарат Paxlovid снижает риски госпитализации или смерти от коронавируса на 89% (при приеме в первые 3 дня с момента заражения) у взрослых и подростков в возрасте от 12 лет, а также демонстрирует высокую эффективность против штамма «Омикрон». Минусом для фармацевтического производителя является тот факт, что таблетки не будут находиться в свободном доступе и их можно будет приобрести только по рецепту врача.
Pfizer не будет единственным игроком на рынке: недавно одобренное европейским агентством по лекарственным средствам препарат Nuvaxovid от Novavax (NVAX) и готовность FDA в предстоящие дни одобрить таблетки от Merck не позволят захватить монопольное положение. Конечно, повышение объема заказов на продукцию Pfizer положительно скажется на итогах уже 1 квартала 2022 года. Однако мы не ждем существенной корректировки аналитиками своих оценок по прибыли корпорации.
Как реагирует рынок на эти новости? Довольно сдержанно, что совершенно неудивительно. Акции Pfizer прибавили 1% по итогам закрытия в четверг, а на пре-маркете сегодня растут на 0,4%. А вот акции Novavax до открытия регулярной сессии прибавляют 5,8%. Но очень похоже, что эйфория на рынках может очень быстро пройти, как она закончилась после представления вакцин от коронавируса. Ждем новых не менее «страшных» штаммов?
Мы используем на рынке стратегический подход и не пытаемся заработать на кратковременных движениях в ту или иную сторону. Потому присматриваемся к интересным идеям, в том числе к пострадавшим из-за «Омикрона» компаниям.
Вчера некоторые из них были озвучены во время вебинара Евгения Борисовича; предлагаем не упускать возможность и ознакомиться с ними.
#рынки #фарма
@bitkogan
Добрый доктор Айболит!
Он под деревом сидит.
Приходи к нему лечиться
И корова, и волчица,
И жучок, и червячок,
И медведица!
Всех излечит, исцелит
Добрый доктор Айболит!
Не так давно мы говорили о том, что «чудо-таблетка» от Merck (MRK) может стать поворотным моментом в борьбе с коронавирусом. Но жизнь расставила все на свои места и препарат от Merck уступил первенство разработке Pfizer (PFE). Регулятор FDA одобрил вначале их таблетки от COVID-19; также на этой неделе «добро» может получить и Merck.
Что делает таблетка Pfizer? Препарат Paxlovid снижает риски госпитализации или смерти от коронавируса на 89% (при приеме в первые 3 дня с момента заражения) у взрослых и подростков в возрасте от 12 лет, а также демонстрирует высокую эффективность против штамма «Омикрон». Минусом для фармацевтического производителя является тот факт, что таблетки не будут находиться в свободном доступе и их можно будет приобрести только по рецепту врача.
Pfizer не будет единственным игроком на рынке: недавно одобренное европейским агентством по лекарственным средствам препарат Nuvaxovid от Novavax (NVAX) и готовность FDA в предстоящие дни одобрить таблетки от Merck не позволят захватить монопольное положение. Конечно, повышение объема заказов на продукцию Pfizer положительно скажется на итогах уже 1 квартала 2022 года. Однако мы не ждем существенной корректировки аналитиками своих оценок по прибыли корпорации.
Как реагирует рынок на эти новости? Довольно сдержанно, что совершенно неудивительно. Акции Pfizer прибавили 1% по итогам закрытия в четверг, а на пре-маркете сегодня растут на 0,4%. А вот акции Novavax до открытия регулярной сессии прибавляют 5,8%. Но очень похоже, что эйфория на рынках может очень быстро пройти, как она закончилась после представления вакцин от коронавируса. Ждем новых не менее «страшных» штаммов?
Мы используем на рынке стратегический подход и не пытаемся заработать на кратковременных движениях в ту или иную сторону. Потому присматриваемся к интересным идеям, в том числе к пострадавшим из-за «Омикрона» компаниям.
Вчера некоторые из них были озвучены во время вебинара Евгения Борисовича; предлагаем не упускать возможность и ознакомиться с ними.
#рынки #фарма
@bitkogan
Если очень постараться, то в сочетании букв СПГ можно услышать что-то похожее на Чип и Дэйл.
…И они спешат на помощь замерзающей Европе.
По меньшей мере 10 судов с сжиженным газом сейчас направляются в Европу. Еще 20, похоже, собираются пересечь Атлантику с неизвестным пока местом назначения, но с большой вероятностью это тоже Европа.
Новости об этой Великой Армаде вчера снизили цены на газ в Европе на 10%. На фоне взлета цен с начала декабря это движение на графике непросто разглядеть. Впрочем, сегодня падение усилилось и уже заметно. Сразу оговоримся: это не гуманитарная помощь от американских братьев в борьбе европейцев со стихией.
Никакой политики здесь нет (или она просто удачно вписывается в экономические реалии). Европейские цены в 13 раз выше американских, даже с учетом всех расходов сейчас очень выгодно отправлять газ на экспорт. Экспортные терминалы в США работают сверх максимума, в воскресенье был установлен рекорд.
При этом СПГ в Европе торгуется с премией даже относительно Азии. Ситуация крайне редкая, ранее практически невозможная. Но жизнь иногда закручивает сюжеты похлеще любого фантаста.
Надо же такому случиться, что с наступлением холодов газа в хранилищах мало, российские поставки сократились, да еще Франция с Германией закрывают 7 ядерных реакторов. Часть на ремонт, остальные принесены в жертву «зеленому» божеству. Электричество по понятным причинам стало не просто дорогим, а запредельно дорогим.
Поможет ли Великая Армада долгосрочно разрешить энергетический кризис? Очень сомнительно, сейчас мы наблюдаем скорее психологический эффект. Без масштабного сокращения потребления энергии все равно не обойтись. Например, Aluminium Dunkerque Industries France заявила о сокращении производства из-за дороговизны электричества. Что-то подобное мы наблюдали в Китае два месяца назад.
Кстати, о Китае. Вряд ли азиатские потребители будут спокойно смотреть на то, как газ в прямом смысле уплывает от них. Эффект Ла-Ниньи в прошлом году привел к аномальным холодам и скачку цен на СПГ прошлой зимой, и по прогнозам повторит процедуру в нынешнем сезоне. Так что нас может ждать еще один эпизод ценовой войны за энергоносители, на этот раз СПГ.
Есть, правда, простой способ избежать всего этого – и все о нем знают. Но не называют по имени😉
#газ
@bitkogan
…И они спешат на помощь замерзающей Европе.
По меньшей мере 10 судов с сжиженным газом сейчас направляются в Европу. Еще 20, похоже, собираются пересечь Атлантику с неизвестным пока местом назначения, но с большой вероятностью это тоже Европа.
Новости об этой Великой Армаде вчера снизили цены на газ в Европе на 10%. На фоне взлета цен с начала декабря это движение на графике непросто разглядеть. Впрочем, сегодня падение усилилось и уже заметно. Сразу оговоримся: это не гуманитарная помощь от американских братьев в борьбе европейцев со стихией.
Никакой политики здесь нет (или она просто удачно вписывается в экономические реалии). Европейские цены в 13 раз выше американских, даже с учетом всех расходов сейчас очень выгодно отправлять газ на экспорт. Экспортные терминалы в США работают сверх максимума, в воскресенье был установлен рекорд.
При этом СПГ в Европе торгуется с премией даже относительно Азии. Ситуация крайне редкая, ранее практически невозможная. Но жизнь иногда закручивает сюжеты похлеще любого фантаста.
Надо же такому случиться, что с наступлением холодов газа в хранилищах мало, российские поставки сократились, да еще Франция с Германией закрывают 7 ядерных реакторов. Часть на ремонт, остальные принесены в жертву «зеленому» божеству. Электричество по понятным причинам стало не просто дорогим, а запредельно дорогим.
Поможет ли Великая Армада долгосрочно разрешить энергетический кризис? Очень сомнительно, сейчас мы наблюдаем скорее психологический эффект. Без масштабного сокращения потребления энергии все равно не обойтись. Например, Aluminium Dunkerque Industries France заявила о сокращении производства из-за дороговизны электричества. Что-то подобное мы наблюдали в Китае два месяца назад.
Кстати, о Китае. Вряд ли азиатские потребители будут спокойно смотреть на то, как газ в прямом смысле уплывает от них. Эффект Ла-Ниньи в прошлом году привел к аномальным холодам и скачку цен на СПГ прошлой зимой, и по прогнозам повторит процедуру в нынешнем сезоне. Так что нас может ждать еще один эпизод ценовой войны за энергоносители, на этот раз СПГ.
Есть, правда, простой способ избежать всего этого – и все о нем знают. Но не называют по имени😉
#газ
@bitkogan
По данным Росстата, промышленное производство в ноябре выросло на 7% (г/г) после роста на 7,4% (г/г) в октябре.
Нельзя сказать, что в нашей промышленности наблюдается замедление. Все-таки в ноябре был карантин, да и наш Росстат наверняка пересмотрит оценку вверх по своему обыкновению. Растут добыча угля, производство нефтепродуктов, одежды, лекарств.
Что касается общей конъюнктуры в производственных отраслях – тут все неплохо. По оценке IHS Markit, российская промышленность росла 2 месяца подряд – в ноябре и октябре. Причина: рост клиентского спроса, в результате которого компании увеличивали производство и нанимали работников. В ноябре рост отрасли был хоть и максимальный за полгода, но все еще невысокий.
Из негативных моментов: издержки производителей в ноябре росли самыми высокими темпами за четыре месяца. Продолжают дорожать материалы, транспортировка, энергия. Соответственно, издержки перекладываются на потребительские цены, что мы и наблюдаем.
Чтобы делать какие-либо долгосрочные выводы по нашей промышленности, лучше дождаться стабилизации как в нашей экономике, и в мировой. В частности, это касается ситуации с ковидом. Подозреваю, что спрос со временем будет идти на спад. С отсутствием государственной поддержки и инвестиций, с высокими ставками будет все стабильно и тихо.Как на кладбище.
#макро
@bitkogan
Нельзя сказать, что в нашей промышленности наблюдается замедление. Все-таки в ноябре был карантин, да и наш Росстат наверняка пересмотрит оценку вверх по своему обыкновению. Растут добыча угля, производство нефтепродуктов, одежды, лекарств.
Что касается общей конъюнктуры в производственных отраслях – тут все неплохо. По оценке IHS Markit, российская промышленность росла 2 месяца подряд – в ноябре и октябре. Причина: рост клиентского спроса, в результате которого компании увеличивали производство и нанимали работников. В ноябре рост отрасли был хоть и максимальный за полгода, но все еще невысокий.
Из негативных моментов: издержки производителей в ноябре росли самыми высокими темпами за четыре месяца. Продолжают дорожать материалы, транспортировка, энергия. Соответственно, издержки перекладываются на потребительские цены, что мы и наблюдаем.
Чтобы делать какие-либо долгосрочные выводы по нашей промышленности, лучше дождаться стабилизации как в нашей экономике, и в мировой. В частности, это касается ситуации с ковидом. Подозреваю, что спрос со временем будет идти на спад. С отсутствием государственной поддержки и инвестиций, с высокими ставками будет все стабильно и тихо.
#макро
@bitkogan
👍2
Президент РФ Владимир Путин сегодня провел традиционную ежегодную пресс-конференцию, на которой сказал много интересного. Мы уже писали об этом в канале и делились нашими оценками. В целом, полагаем, мероприятие прошло нейтрально.
В августе 2021 г. президент РФ Владимир Путин поручил разработать государственную информационную систему (ГИС). Скорее всего, соответствующий законопроект будет принят в ближайшее время. Есть мнение, что его внесут в Госдуму уже в весеннюю сессию, которая начинается в январе.
Что такое ГИС и как она будет работать? Система предназначена для регулирования рынка сдачи недвижимости в аренду. Все договоры о сдаче недвижимости необходимо будет регистрировать на этой платформе, а также проводить все платежи по аренде только там. Уклонистов будет штрафовать Минстрой.
С одной стороны, халява закончилась. Это означает, что рынок аренды недвижимости в стране будет зарегулирован, государство хочет контролировать каждую копейку. И это понятно – чем больше ручейков течет в бюджет, тем лучше для всех. Больше денег на инфраструктурные и социальные проекты и т.д.
С другой стороны, есть риск, что рынок аренды уйдет в тень, то есть люди перестанут пользоваться онлайн-досками объявлений и уже тем более, не смогут оформлять сделки прямо на таких платформах. В этом случае пострадают классифайды, из которых публичный у нас пока только ЦИАН (CIAN RX). Есть мнение, что таковым и останется.
Что имеем в сухом остатке? Государство в лице ФНС уже запустило процесс обеления рынка, в том числе, за счет особого налогового режима самозанятости со сниженной налоговой ставкой в 4%. Но новый проект Минстроя может подтолкнуть участников рынка уходить обратно в серую зону и поставить под угрозу существование таких бизнесов, как ЦИАН.
@bitkogan
В августе 2021 г. президент РФ Владимир Путин поручил разработать государственную информационную систему (ГИС). Скорее всего, соответствующий законопроект будет принят в ближайшее время. Есть мнение, что его внесут в Госдуму уже в весеннюю сессию, которая начинается в январе.
Что такое ГИС и как она будет работать? Система предназначена для регулирования рынка сдачи недвижимости в аренду. Все договоры о сдаче недвижимости необходимо будет регистрировать на этой платформе, а также проводить все платежи по аренде только там. Уклонистов будет штрафовать Минстрой.
С одной стороны, халява закончилась. Это означает, что рынок аренды недвижимости в стране будет зарегулирован, государство хочет контролировать каждую копейку. И это понятно – чем больше ручейков течет в бюджет, тем лучше для всех. Больше денег на инфраструктурные и социальные проекты и т.д.
С другой стороны, есть риск, что рынок аренды уйдет в тень, то есть люди перестанут пользоваться онлайн-досками объявлений и уже тем более, не смогут оформлять сделки прямо на таких платформах. В этом случае пострадают классифайды, из которых публичный у нас пока только ЦИАН (CIAN RX). Есть мнение, что таковым и останется.
Что имеем в сухом остатке? Государство в лице ФНС уже запустило процесс обеления рынка, в том числе, за счет особого налогового режима самозанятости со сниженной налоговой ставкой в 4%. Но новый проект Минстроя может подтолкнуть участников рынка уходить обратно в серую зону и поставить под угрозу существование таких бизнесов, как ЦИАН.
@bitkogan
👍1
Доброе утро, друзья!
Перед Рождеством мир полон чудес.
Омикрон шагает по планете, но предрождественские индексы бьют рекорды.
Как так?
▪️Локдауны! (Все новые и новые страны объявляют о закрытии границ. )
▪️Омикрон начинает замедлять экономическую активность в США.
▪️Авиакомпании объявляют о массовой отмене рейсов.
▪️Геополитика рулит и напрягает многих.
▪️Несмотря на «рождественское ралли» газовозов, обрушивших цену на газ в Европе, безумная стоимость энергоносителей и, соответственно, электроэнергии по- прежнему разрушает европейскую экономику. И не только европейскую.
▪️Логистический кризис никуда от нас не делся и по-прежнему мешает вовремя поставлять товары.
▪️Инфляция рулит. И страхи о резком сокращении предоставления ликвидности в будущем. Да и вообще есть опасения, что ликвидности в какой-то момент будет явно не хватать.
▪️Каждый день очередной «Кенет Рогоф» предупреждает о грядущих возможных катастрофах на рынках развитых или развивающихся стран.
Короче, «мрак и ужас, ад и буря.»
Индексы, тем не менее, обновляют рекорды и завершают предрождественскую неделю на мажорной ноте. Не слишком верится в чудеса, но, похоже, большим деньгам очень хочется получить бонусы и закрыть этот год на мажорной ноте.
Что будет дальше, до конца года? Это, судя по всему, уже не так и важно.
Удастся ли рынкам до 31.12 подпрыгнуть еще немного? Мое мнение: это уже не так принципиально.
Есть такое понятие – window dressing. Судя по всему, кто-то желает нарисовать еще немного оптимизма.
Пусть ребятки рисуют себе сладкие бонусы. Я думаю, год начнется с душевной волатильности. И начнется все с обьявлений о новых закрытиях границ, продолжающихся отменах рейсов и цифрах о стремительном распространении заразы по всему миру.
Вы скажете: а как же январские горки? Как же традиционный январский рост рынков?
Мое мнение: скорее, узрим душевную такую январскую волатильность. И вздрогнем…
#рынки
@bitkogan
Перед Рождеством мир полон чудес.
Омикрон шагает по планете, но предрождественские индексы бьют рекорды.
Как так?
▪️Локдауны! (Все новые и новые страны объявляют о закрытии границ. )
▪️Омикрон начинает замедлять экономическую активность в США.
▪️Авиакомпании объявляют о массовой отмене рейсов.
▪️Геополитика рулит и напрягает многих.
▪️Несмотря на «рождественское ралли» газовозов, обрушивших цену на газ в Европе, безумная стоимость энергоносителей и, соответственно, электроэнергии по- прежнему разрушает европейскую экономику. И не только европейскую.
▪️Логистический кризис никуда от нас не делся и по-прежнему мешает вовремя поставлять товары.
▪️Инфляция рулит. И страхи о резком сокращении предоставления ликвидности в будущем. Да и вообще есть опасения, что ликвидности в какой-то момент будет явно не хватать.
▪️Каждый день очередной «Кенет Рогоф» предупреждает о грядущих возможных катастрофах на рынках развитых или развивающихся стран.
Короче, «мрак и ужас, ад и буря.»
Индексы, тем не менее, обновляют рекорды и завершают предрождественскую неделю на мажорной ноте. Не слишком верится в чудеса, но, похоже, большим деньгам очень хочется получить бонусы и закрыть этот год на мажорной ноте.
Что будет дальше, до конца года? Это, судя по всему, уже не так и важно.
Удастся ли рынкам до 31.12 подпрыгнуть еще немного? Мое мнение: это уже не так принципиально.
Есть такое понятие – window dressing. Судя по всему, кто-то желает нарисовать еще немного оптимизма.
Пусть ребятки рисуют себе сладкие бонусы. Я думаю, год начнется с душевной волатильности. И начнется все с обьявлений о новых закрытиях границ, продолжающихся отменах рейсов и цифрах о стремительном распространении заразы по всему миру.
Вы скажете: а как же январские горки? Как же традиционный январский рост рынков?
Мое мнение: скорее, узрим душевную такую январскую волатильность. И вздрогнем…
#рынки
@bitkogan