Помимо делистинга, биржа может временно прекратить торги бумагами.
Так бывает в связи с корпоративными событиями либо по требованию регулятора – в случае подозрений в нарушении правил торгов или корпоративного управления. В этом случае есть шансы, что торги будут возобновлены.
Если прекращение торгов произошло неожиданно (без уведомления), либо инвестор пропустил его, не следует отчаиваться: в России делистинг не означает прекращение хождения акций, ведь компания остается публичной, а ее акции можно попробовать продать на внебиржевом рынке.
После делистинга по инициативе эмитента, у инвесторов также сохраняются возможности продать бумаги:
– Когда компания добровольно покидает биржу, делистингу предшествует оферта, по которой желающие смогут продать свои акции по средневзвешенной цене бумаги за последние шесть месяцев;
– Если 95% акций в руках одного акционера, то он имеет право принудительно выкупить бумаги миноритариев или обязан удовлетворить право миноритариев продать ему акции. Так происходило не раз, например, с несколькими известными компаниями (Уралкалий, АвтоВАЗ, Мегафон).
Иногда имеет смысл оставить бумагу в портфеле, ведь, несмотря на уход бумаги с организованных торгов, вы по-прежнему остаетесь её владельцем, ваши акции по-прежнему хранятся в депозитарии у брокера и вы сохраняете все права по ней, включая право на дивидендные выплаты. Если у компании хорошая дивидендная история, то оставить акции может оказаться выгодным вариантом. В некоторых случаях компания, никогда не платившая дивиденды, после делистинга начинает их выплачивать.
#ликбез
@bitkogan
Так бывает в связи с корпоративными событиями либо по требованию регулятора – в случае подозрений в нарушении правил торгов или корпоративного управления. В этом случае есть шансы, что торги будут возобновлены.
Если прекращение торгов произошло неожиданно (без уведомления), либо инвестор пропустил его, не следует отчаиваться: в России делистинг не означает прекращение хождения акций, ведь компания остается публичной, а ее акции можно попробовать продать на внебиржевом рынке.
После делистинга по инициативе эмитента, у инвесторов также сохраняются возможности продать бумаги:
– Когда компания добровольно покидает биржу, делистингу предшествует оферта, по которой желающие смогут продать свои акции по средневзвешенной цене бумаги за последние шесть месяцев;
– Если 95% акций в руках одного акционера, то он имеет право принудительно выкупить бумаги миноритариев или обязан удовлетворить право миноритариев продать ему акции. Так происходило не раз, например, с несколькими известными компаниями (Уралкалий, АвтоВАЗ, Мегафон).
Иногда имеет смысл оставить бумагу в портфеле, ведь, несмотря на уход бумаги с организованных торгов, вы по-прежнему остаетесь её владельцем, ваши акции по-прежнему хранятся в депозитарии у брокера и вы сохраняете все права по ней, включая право на дивидендные выплаты. Если у компании хорошая дивидендная история, то оставить акции может оказаться выгодным вариантом. В некоторых случаях компания, никогда не платившая дивиденды, после делистинга начинает их выплачивать.
#ликбез
@bitkogan
Вернемся к ситуации, когда вы остались наедине с некотируемыми бумагами и у вас есть желание их продать.
Что следует знать и какие варианты у вас есть?
1️⃣ Обратитесь к брокеру через «заявку по телефону».
2️⃣ Нужно понимать, что у этих бумаг крайне низкая, практически нулевая ликвидность, поэтому продать их будет трудно; следует набраться терпения и заниматься поисками вариантов.
3️⃣ Можно выйти на внебиржевой рынок, обратиться к компаниям, специализирующимся на таких проектах, обратиться к эмитенту; возможно вы найдете приемлемое решение.
4️⃣ Бывает, что компания спустя время вновь выходит на биржу, ведь делистинг это не билет в один конец. Например, так произошло с Полиметалом, а недавно компания Nordgold заявила о возможном IPO.
Чтобы снизить подобные риски, рекомендуем хорошо диверсифицировать свой портфель, отдавая предпочтение компаниям из первого и второго эшелонов с устойчивыми финансовыми показателями. Более рискованные активы должны занимать очень небольшую долю вашего портфеля; стоит внимательно следить за их финансовым положением, перспективами дивидендов, а также отношением компании к миноритариям.
❗️Самое главное: внимательно следите за теми компаниями, акции которых вы держите в портфеле, и уровнями их листинга.
#ликбез
@bitkogan
Что следует знать и какие варианты у вас есть?
1️⃣ Обратитесь к брокеру через «заявку по телефону».
2️⃣ Нужно понимать, что у этих бумаг крайне низкая, практически нулевая ликвидность, поэтому продать их будет трудно; следует набраться терпения и заниматься поисками вариантов.
3️⃣ Можно выйти на внебиржевой рынок, обратиться к компаниям, специализирующимся на таких проектах, обратиться к эмитенту; возможно вы найдете приемлемое решение.
4️⃣ Бывает, что компания спустя время вновь выходит на биржу, ведь делистинг это не билет в один конец. Например, так произошло с Полиметалом, а недавно компания Nordgold заявила о возможном IPO.
Чтобы снизить подобные риски, рекомендуем хорошо диверсифицировать свой портфель, отдавая предпочтение компаниям из первого и второго эшелонов с устойчивыми финансовыми показателями. Более рискованные активы должны занимать очень небольшую долю вашего портфеля; стоит внимательно следить за их финансовым положением, перспективами дивидендов, а также отношением компании к миноритариям.
❗️Самое главное: внимательно следите за теми компаниями, акции которых вы держите в портфеле, и уровнями их листинга.
#ликбез
@bitkogan
Евгений! Ты не прав! 😀
«Росстат где-то там в ерунде ошибся». Это ты так напрасно думаешь.
Он, Росстат, никогда не ошибается.
И тем более не занимается манипуляциями!
Он, Росстат, делом важным занят: денно и нощно следит, чтобы у нас не портилось настроение из-за всякой ерунды.
Вот ты, Женя, думаешь, что основная задача главных по статистике – циферки разные складывать или делить… Нет и еще раз нет. Главная задача – поддержание хорошего настроения жителей нашей необъятной Родины. Ибо настроение народа нашего есть главный наш актив! Все остальное вторично.
Вспомни Льва Толстого. Что он писал о Духе Народном? Лев Николаевич еще 140 лет назад все понял, вот и Росстат понимает.
Сам подумай. Ну дефлятор какой-то… Да кто ж его видел? Кто вообще о нем знает? И вообще, в каком он полку служил, этот самый дефлятор?
А тут на кону самое важное – душевная стабильность, и вообще бодрое состояние духа! Это дело глобальное. Архиважное.
Байден вообще подходит к данному вопросу очень творчески, например. Возьми Афганистан. Что заявлено великому американскому народу-строителю социализма? Что выход из Афганистана – это огромная победа!
Мы вот сидим и думаем: дед с дуба рухнул или проспал чего?
А дед просто поднимает народу настроение, ведь понимает, что это самое важное в жизни. Тоже видать в молодости Львом Николаевичем зачитывался.
Потому руки прочь, товарищи, от нашего главного достояния – Росстата. От замечательной организации, что гораздо эффективнее, чем Минкульт, поддерживает в нас бодрость и оптимизм.
И если завтра нам объявят, что доходы населения растут как на дрожжах, или расскажут, что у нас самый лучший в мире инвестклимат – ну и замечательно. Пусть враги завидуют. А мы порадуемся.
А еще мы тихонько возьмем в руки этот самый, не к ночи помянутый, дефлятор, если уж совсем невмоготу будет, и сами все посчитаем. Тихо. Не портя людям настроение😉
@bitkogan
«Росстат где-то там в ерунде ошибся». Это ты так напрасно думаешь.
Он, Росстат, никогда не ошибается.
И тем более не занимается манипуляциями!
Он, Росстат, делом важным занят: денно и нощно следит, чтобы у нас не портилось настроение из-за всякой ерунды.
Вот ты, Женя, думаешь, что основная задача главных по статистике – циферки разные складывать или делить… Нет и еще раз нет. Главная задача – поддержание хорошего настроения жителей нашей необъятной Родины. Ибо настроение народа нашего есть главный наш актив! Все остальное вторично.
Вспомни Льва Толстого. Что он писал о Духе Народном? Лев Николаевич еще 140 лет назад все понял, вот и Росстат понимает.
Сам подумай. Ну дефлятор какой-то… Да кто ж его видел? Кто вообще о нем знает? И вообще, в каком он полку служил, этот самый дефлятор?
А тут на кону самое важное – душевная стабильность, и вообще бодрое состояние духа! Это дело глобальное. Архиважное.
Байден вообще подходит к данному вопросу очень творчески, например. Возьми Афганистан. Что заявлено великому американскому народу-строителю социализма? Что выход из Афганистана – это огромная победа!
Мы вот сидим и думаем: дед с дуба рухнул или проспал чего?
А дед просто поднимает народу настроение, ведь понимает, что это самое важное в жизни. Тоже видать в молодости Львом Николаевичем зачитывался.
Потому руки прочь, товарищи, от нашего главного достояния – Росстата. От замечательной организации, что гораздо эффективнее, чем Минкульт, поддерживает в нас бодрость и оптимизм.
И если завтра нам объявят, что доходы населения растут как на дрожжах, или расскажут, что у нас самый лучший в мире инвестклимат – ну и замечательно. Пусть враги завидуют. А мы порадуемся.
А еще мы тихонько возьмем в руки этот самый, не к ночи помянутый, дефлятор, если уж совсем невмоготу будет, и сами все посчитаем. Тихо. Не портя людям настроение😉
@bitkogan
Китай собирается перекроить глобальную энергетическую карту?
Bloomberg обратил внимание на записку, которую аналитик Industrial Securities Co. Чжу Юэ опубликовал в четверг, и которая с тех пор активно обсуждалась в локальных медиа. В ней раскрываются планы Китая по реализации гигантского проекта в области возобновляемой энергии.
В пустынной местности, не слишком удаленной от высоковольтных ЛЭП, будет построены солнечные и ветряные станции общей мощностью 400 ГВатт. Это соответствует почти всей возобновляемой генерации Европы в настоящий момент.
Вероятно, речь идет о западных областях Китая, а также о существующих и планируемых высоковольтных линиях, связывающих западные возобновляемые проекты с центрами потребления на востоке страны. План может быть изложен на предстоящем международном форуме по климату в Глазго, как подтверждение решимости китайского правительства развивать возобновляемые источники энергии.
Ни сам Чжу Юэ, ни Национальная Энергетическая Администрация не ответили на запрос корреспондентов Bloomberg, но спекуляции вокруг проекта отправили акции некоторых компаний сектора на верхний лимит дневного изменения цены в четверг.
В частности, на 10% выросли бумаги Xinjiang Goldwind Science & Technology Co – крупнейшего в стране производителя ветряных турбин и Ming Yang Smart Energy Group.
В пятницу рост продолжился, но уже не так агрессивно. Инвесторы ждут официальных пояснений и подтверждений проекта, которых пока нет.
Независимо от того, насколько точны сведения Чжу Юэ, тенденция к росту возобновляемой энергетики обозначена очень отчетливо. И в мировом масштабе, и особенно в Китае.
Глобально среди всех источников энергии лишь солнце и ветер показали рост в тяжелом для всех 2020 году, пусть рост этот и был немного скромнее обычного. По данным BP Statistical Review of World Energy, в Китае выработка электричества из возобновляемых источников увеличилась в прошлом году на 15,1% по сравнению со средними 28,9% в 2009-19 годах.
Неудивительно, что с такими темпами роста Китай уверенно лидирует в мировой возобновляемой энергетике с 282 ГВатт ветряной и 253 ГВатт солнечной мощности на конец 2020 года. Это около трети глобальной генерации – 743 ГВатт по ветру и 795 ГВатт по солнцу. (Цифры китайского правительства и BloombergNEF.)
Планы же правительства еще более амбициозны и требуют большего ускорения введения в строй возобновляемых мощностей, чтобы достичь климатических целей. Си Цзиньпин хочет достигнуть пика выбросов СО2 в 2030 году, а углеродной нейтральности к 2060-му. Обычно такие длительные планы смещаются по времени ещё сильнее, но в случае возобновляемой энергии в Китае не исключено как раз опережение графика. Возможно, значительное.
Позитивных сюрпризов от компаний сектора может быть немало. Мы обязательно поговорим об этом в рамках нашего вебинара, посвященного фондовому рынку Китая, 8 сентября.
Что касается традиционной энергетики, то упомянутый проект является для неё очередным тревожным звоночком. Безусловно, можно по-прежнему снисходительно относиться к солнцу и ветру, которые дают лишь 5,7% общего мирового потребления энергии на 2020-й год. В Китае их доля чуть меньше – 5,36% из-за высокой энергоемкости экономики. Но в 2010 году эта доля не превышала 1,9%, то есть увеличилась в 3 раза за 10 лет, и растет все быстрее. Если так пойдёт и дальше, то через 10 лет доля возобновляемых источников в глобальном энергобалансе будет сопоставима с долей нефти или газа, а к 2036 году, вероятно, превысит их. И мир станет другим.
@bitkogan
Bloomberg обратил внимание на записку, которую аналитик Industrial Securities Co. Чжу Юэ опубликовал в четверг, и которая с тех пор активно обсуждалась в локальных медиа. В ней раскрываются планы Китая по реализации гигантского проекта в области возобновляемой энергии.
В пустынной местности, не слишком удаленной от высоковольтных ЛЭП, будет построены солнечные и ветряные станции общей мощностью 400 ГВатт. Это соответствует почти всей возобновляемой генерации Европы в настоящий момент.
Вероятно, речь идет о западных областях Китая, а также о существующих и планируемых высоковольтных линиях, связывающих западные возобновляемые проекты с центрами потребления на востоке страны. План может быть изложен на предстоящем международном форуме по климату в Глазго, как подтверждение решимости китайского правительства развивать возобновляемые источники энергии.
Ни сам Чжу Юэ, ни Национальная Энергетическая Администрация не ответили на запрос корреспондентов Bloomberg, но спекуляции вокруг проекта отправили акции некоторых компаний сектора на верхний лимит дневного изменения цены в четверг.
В частности, на 10% выросли бумаги Xinjiang Goldwind Science & Technology Co – крупнейшего в стране производителя ветряных турбин и Ming Yang Smart Energy Group.
В пятницу рост продолжился, но уже не так агрессивно. Инвесторы ждут официальных пояснений и подтверждений проекта, которых пока нет.
Независимо от того, насколько точны сведения Чжу Юэ, тенденция к росту возобновляемой энергетики обозначена очень отчетливо. И в мировом масштабе, и особенно в Китае.
Глобально среди всех источников энергии лишь солнце и ветер показали рост в тяжелом для всех 2020 году, пусть рост этот и был немного скромнее обычного. По данным BP Statistical Review of World Energy, в Китае выработка электричества из возобновляемых источников увеличилась в прошлом году на 15,1% по сравнению со средними 28,9% в 2009-19 годах.
Неудивительно, что с такими темпами роста Китай уверенно лидирует в мировой возобновляемой энергетике с 282 ГВатт ветряной и 253 ГВатт солнечной мощности на конец 2020 года. Это около трети глобальной генерации – 743 ГВатт по ветру и 795 ГВатт по солнцу. (Цифры китайского правительства и BloombergNEF.)
Планы же правительства еще более амбициозны и требуют большего ускорения введения в строй возобновляемых мощностей, чтобы достичь климатических целей. Си Цзиньпин хочет достигнуть пика выбросов СО2 в 2030 году, а углеродной нейтральности к 2060-му. Обычно такие длительные планы смещаются по времени ещё сильнее, но в случае возобновляемой энергии в Китае не исключено как раз опережение графика. Возможно, значительное.
Позитивных сюрпризов от компаний сектора может быть немало. Мы обязательно поговорим об этом в рамках нашего вебинара, посвященного фондовому рынку Китая, 8 сентября.
Что касается традиционной энергетики, то упомянутый проект является для неё очередным тревожным звоночком. Безусловно, можно по-прежнему снисходительно относиться к солнцу и ветру, которые дают лишь 5,7% общего мирового потребления энергии на 2020-й год. В Китае их доля чуть меньше – 5,36% из-за высокой энергоемкости экономики. Но в 2010 году эта доля не превышала 1,9%, то есть увеличилась в 3 раза за 10 лет, и растет все быстрее. Если так пойдёт и дальше, то через 10 лет доля возобновляемых источников в глобальном энергобалансе будет сопоставима с долей нефти или газа, а к 2036 году, вероятно, превысит их. И мир станет другим.
@bitkogan
👍1
Друзья, техническое объявление для всех, кто планирует участвовать в вебинаре по фондовому рынку Китая.
Небольшие изменения.
Мои вебинары – это не просто лекции. Это, помимо огромного количества полезной информации, очень информативной презентации и неограниченного по времени доступа к записи после завершения эфира, ещё и прямой диалог с моими слушателями и подписчиками. Благо, такая возможность есть: во время лекции вы можете задавать вопросы и получить на них ответы в прямом эфире. Но я не железный, вопросов обычно сотни и время в эфире тоже не резиновое…
Для того, чтоб уделить внимание всем, я решил ограничить количество участников. Все честно: first come – first served, или, как у нас говорят, «кто успел, тот и съел». В нашем случае – ухватил самую лакомую информацию по огромному и очень перспективному рынку Китая, доступ к которому есть и у российских неквалов.
Все детали – по ссылке.
До встречи!
@bitkogan
Небольшие изменения.
Мои вебинары – это не просто лекции. Это, помимо огромного количества полезной информации, очень информативной презентации и неограниченного по времени доступа к записи после завершения эфира, ещё и прямой диалог с моими слушателями и подписчиками. Благо, такая возможность есть: во время лекции вы можете задавать вопросы и получить на них ответы в прямом эфире. Но я не железный, вопросов обычно сотни и время в эфире тоже не резиновое…
Для того, чтоб уделить внимание всем, я решил ограничить количество участников. Все честно: first come – first served, или, как у нас говорят, «кто успел, тот и съел». В нашем случае – ухватил самую лакомую информацию по огромному и очень перспективному рынку Китая, доступ к которому есть и у российских неквалов.
Все детали – по ссылке.
До встречи!
@bitkogan
«Неделя. Отражение» Война против технологических гигантов. Рынок компьютерных игр. Биржа в Пекине.
Смотрите новый выпуск
еженедельной аналитической передачи, чтобы лучше понимать события прошедшей недели и быть готовыми к событиям недели предстоящей.
Друзья, приносим свои извинения за ряд технических накладок, которых не удалось избежать при монтаже этого ролика. К сожалению, подвело качество связи.
Мы продолжим работать над улучшением качества наших передач и надеемся, что в будущем оно будет на стабильно высоком уровне.
@bitkogan
Смотрите новый выпуск
еженедельной аналитической передачи, чтобы лучше понимать события прошедшей недели и быть готовыми к событиям недели предстоящей.
Друзья, приносим свои извинения за ряд технических накладок, которых не удалось избежать при монтаже этого ролика. К сожалению, подвело качество связи.
Мы продолжим работать над улучшением качества наших передач и надеемся, что в будущем оно будет на стабильно высоком уровне.
@bitkogan
YouTube
«Неделя. Отражение» Война против технологических гигантов. Рынок компьютерных игр. Биржа в Пекине.
«Неделя. Отражение» – программа, в эфире которой мы будем обсуждать самые важные события прошедшей недели и самые ожидаемые события недели предстоящей, а так...
👍1
Поговорим о джанках.
(Джанки – высокодоходные и высокорисковые облигации.)
Доброе утро, друзья!
Выходные – отличное время для того, чтобы спокойно и без суеты поговорить о вещах важных и не сиюминутных.
Не так давно один из читателей канала поведал прискорбную историю.
В портфеле у него имеется бумага CFLD (Cayman) Investment Ltd.DL-Notes. Это высоко рискованный бонд с купоном на уровне 9% годовых в долларах, зарегистрированный на Каймановых островах. Последний купон выплатили по бумаге в январе 2021 г. Погашение должно было состояться 31 июля 2021 года, но… Произошел дефолт.
Основной вопрос к нам – есть ли вероятность возврата хоть части средств по этим бумагам?
Начнем с того, что порадовать читателя, к сожалению, нечем. Вероятность возврата по историям, зарегистрированных на кайманах, – 0,1%. И главное, что, находясь в другой юрисдикции, возможности хоть как-то контролировать процесс банкротства практически нет.
В обычной практике нанимается юрист, собирается пул кредиторов и начинается долгий и утомительный процесс возврата. Однако для частного инвестора, находящегося в стране, далекой от страны регистрации эмитента, участвовать в таких процессах почти невозможно.
С другой стороны, признаки жизни в этих еврооблигациях есть. Блумберг показывает котировки по ним на уровне около 30%, хотя «живых» заявок на покупку нет. Т.е. продать по 30% невозможно. Тем не менее, индикативно они не упали до нуля, как это бывает в совсем безнадежных случаях. Какая-то надежда имеется. Но! Опять-таки необходимы хотя бы минимальные юридические рычаги. Брокер за вас ничего делать не будет.
Друзья, есть одна важная аксиома.
Фондовый рынок вам не друг и не брат, это огромный океан. Если вы ушли в плавание, никто вас не спасет, если вы своими руками делаете все, чтобы ваш корабль затонул. Только ваши силы, ваши знания, ваш опыт, ваше постоянное желание слышать шум этого океана и… делать свои выводы.
Если же от морской тематики вернуться к рынку... Необходимо понимать, что доходность под 10% годовых в долларах – это всегда опасность. Никто не даст такую доходность просто так. В инвестициях (как и во многих других сферах) сила сомнения играет важную роль.
Когда вам предлагают «бесплатный сыр», первым делом стоит подумать о том, какие «мышеловки» расставлены для нас. Откуда такая доходность и, кстати, почему именно вам это вам предложили? Где «косяк»?
При покупке долговых бумаг (еврооблигаций), которые для вас находятся в других юрисдикциях, необходимо принимать во внимание тот факт, что юридически вы практически бессильны. Даже в России по рублевым облигациям добиться компенсационных выплат не так просто в случае неприятностей у эмитента. Что уж говорить о компании, работающей в одной экзотической стране с «местом прописки» в другой экзотической стране?
В погоне за лишними 1-3 процентными пунктами доходности, можно потерять все. Это неоправданный риск. Гораздо лучше иметь 3-4-5% годовых, но спать почти спокойно (чтобы совсем без беспокойства – 2-3% годовых).
@bitkogan
(Джанки – высокодоходные и высокорисковые облигации.)
Доброе утро, друзья!
Выходные – отличное время для того, чтобы спокойно и без суеты поговорить о вещах важных и не сиюминутных.
Не так давно один из читателей канала поведал прискорбную историю.
В портфеле у него имеется бумага CFLD (Cayman) Investment Ltd.DL-Notes. Это высоко рискованный бонд с купоном на уровне 9% годовых в долларах, зарегистрированный на Каймановых островах. Последний купон выплатили по бумаге в январе 2021 г. Погашение должно было состояться 31 июля 2021 года, но… Произошел дефолт.
Основной вопрос к нам – есть ли вероятность возврата хоть части средств по этим бумагам?
Начнем с того, что порадовать читателя, к сожалению, нечем. Вероятность возврата по историям, зарегистрированных на кайманах, – 0,1%. И главное, что, находясь в другой юрисдикции, возможности хоть как-то контролировать процесс банкротства практически нет.
В обычной практике нанимается юрист, собирается пул кредиторов и начинается долгий и утомительный процесс возврата. Однако для частного инвестора, находящегося в стране, далекой от страны регистрации эмитента, участвовать в таких процессах почти невозможно.
С другой стороны, признаки жизни в этих еврооблигациях есть. Блумберг показывает котировки по ним на уровне около 30%, хотя «живых» заявок на покупку нет. Т.е. продать по 30% невозможно. Тем не менее, индикативно они не упали до нуля, как это бывает в совсем безнадежных случаях. Какая-то надежда имеется. Но! Опять-таки необходимы хотя бы минимальные юридические рычаги. Брокер за вас ничего делать не будет.
Друзья, есть одна важная аксиома.
Фондовый рынок вам не друг и не брат, это огромный океан. Если вы ушли в плавание, никто вас не спасет, если вы своими руками делаете все, чтобы ваш корабль затонул. Только ваши силы, ваши знания, ваш опыт, ваше постоянное желание слышать шум этого океана и… делать свои выводы.
Если же от морской тематики вернуться к рынку... Необходимо понимать, что доходность под 10% годовых в долларах – это всегда опасность. Никто не даст такую доходность просто так. В инвестициях (как и во многих других сферах) сила сомнения играет важную роль.
Когда вам предлагают «бесплатный сыр», первым делом стоит подумать о том, какие «мышеловки» расставлены для нас. Откуда такая доходность и, кстати, почему именно вам это вам предложили? Где «косяк»?
При покупке долговых бумаг (еврооблигаций), которые для вас находятся в других юрисдикциях, необходимо принимать во внимание тот факт, что юридически вы практически бессильны. Даже в России по рублевым облигациям добиться компенсационных выплат не так просто в случае неприятностей у эмитента. Что уж говорить о компании, работающей в одной экзотической стране с «местом прописки» в другой экзотической стране?
В погоне за лишними 1-3 процентными пунктами доходности, можно потерять все. Это неоправданный риск. Гораздо лучше иметь 3-4-5% годовых, но спать почти спокойно (чтобы совсем без беспокойства – 2-3% годовых).
@bitkogan
👍1
Можно ли вообще инвестировать в облигации с доходностью от 10% годовых в долларах?
Можно. Но нужна максимальная диверсификация, которая во многом страхует от риска дефолта весь портфель. Даже при высокой диверсификации необходимо понимать, что вы покупаете в портфель. Для частного инвестора, разобраться в «дебрях» третьего эшелона, да еще зарубежных компаний, как правило, почти нереально.
Конечно, можно инвестировать в ETF высоко доходных бондов. Но не ожидайте там двузначный доходности. Скорее всего, будет не больше 4-5%. Комиссии у таких фондов высоки из-за рисков, а сверхвысокая диверсификация снижает доходность.
Хорошей альтернативой может быть портфель из точечных, направленных идей. Такую стратегию мы реализуем в нашем сертификате и портфеле «Консервативный» сервиса по подписке. Чистая доходность в долларах после всех комиссий там находится на уровне свыше 7% годовых.
Кстати, наш облигационный сертификат, который существует уже 2,5 года, стоит сегодня почти 116%. Т.е. после всех комиссий консервативный инвестор чистыми получает 16% или более 6% в долларах за год.
Вывод? Джанки – без всякого сомнения крайне интересная тема. Но… безумно рискованная. Особенно сегодня, в преддверии роста доходностей по облигациям из-за будущего роста ставки в США.
@bitkogan
Можно. Но нужна максимальная диверсификация, которая во многом страхует от риска дефолта весь портфель. Даже при высокой диверсификации необходимо понимать, что вы покупаете в портфель. Для частного инвестора, разобраться в «дебрях» третьего эшелона, да еще зарубежных компаний, как правило, почти нереально.
Конечно, можно инвестировать в ETF высоко доходных бондов. Но не ожидайте там двузначный доходности. Скорее всего, будет не больше 4-5%. Комиссии у таких фондов высоки из-за рисков, а сверхвысокая диверсификация снижает доходность.
Хорошей альтернативой может быть портфель из точечных, направленных идей. Такую стратегию мы реализуем в нашем сертификате и портфеле «Консервативный» сервиса по подписке. Чистая доходность в долларах после всех комиссий там находится на уровне свыше 7% годовых.
Кстати, наш облигационный сертификат, который существует уже 2,5 года, стоит сегодня почти 116%. Т.е. после всех комиссий консервативный инвестор чистыми получает 16% или более 6% в долларах за год.
Вывод? Джанки – без всякого сомнения крайне интересная тема. Но… безумно рискованная. Особенно сегодня, в преддверии роста доходностей по облигациям из-за будущего роста ставки в США.
@bitkogan
Forwarded from ДОХОДЪ
ЧИТАТЕЛИ ЖДУТ ОТ ЦБ +25 БП НА ЗАСЕДАНИИ 10 СЕНТЯБРЯ И САМИ СДЕЛАЛИ БЫ ТАКОЙ ЖЕ ШАГ
Мы продолжаем совместные опросы финансово-экономических каналов по важным темам экономической политики.
На прошлой неделе традиционный опрос, посвященный ставке:
• КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИМЕТ БАНК РОССИИ 23 ИЮЛЯ?
• А КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИНЯЛИ БЫ ВЫ?
В опросе приняли участие более 20 тыс читателей каналов:
@Bitkogan
@Russianmacro
@Dohod
@Probonds
@Cbonds
КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИМЕТ БАНК РОССИИ?
• 34%: без изменений 6.50%)
• 41%: +25 бп (6.75%)
• 24%: +50 бп (7.00%)
• 1%: другое решение
СРЕДНЯЯ СТАВКА – 6.72%
А КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИНЯЛИ БЫ ВЫ?
• 51%: без изменений 6.50%)
• 21%: +25 бп (6.75%)
• 21%: +50 бп (7.00%)
• 7%: другое решение
СРЕДНЯЯ СТАВКА – 6.67%
Евгений Коган @Bitkogan
Учитывая, что инфляция в России даже не думает замедляться, наоборот – медленно, но уверенно ползет вверх, полагаю, что Центральный банк вполне может поднять ставку сразу на 50 б.п. Т.е. в ближайшее время мы увидим уровень 7%.
Почему я так думаю? Не секрет, что высшим руководством страны центральному банку была очень жестко поставлена задача борьбы с инфляцией, поскольку этому придается большое социальное значение.
Помня об этих указаниях, сложно ожидать от ЦБ малейших проявлений либерализма. 50 б.п. выглядит в данном случае оптимальным «политическим» решением.
Суворов Евгений @russianmacro
Наш прогноз: 6.75 (+25 бп) и 7.0 в октябре. Ставка 7%, возможно, будет пиком цикла. Во второй половине 2022г ЦБ может приступить к снижению ставки. Мы считаем маловероятным меньшее повышении ставки. А вот бОльшее – легко! Всё будет зависеть от инфляционного фона в ближайшие месяцы. Во 2-й половине августа он резко изменился в худшую сторону. При неблагоприятном сценарии мы можем увидеть ставку на 8%. Но это пока не базовый сценарий.
Всеволод Лобов @Dohod
Ожидания перелома в росте цен в августе не оправдались, но контролируемые инфляционные факторы в целом двигаются в правильном направлении. Следуя обстоятельствам и оставаясь консервативным Банк России, по-видимому, будет вынужден повысить ключевую ставку как минимум на 0.25%. Риски продолжения внешней инфляции нужно балансировать снижением темпов роста денежной массы (хотя почти уже некуда). «Перекрутить» в повышении ставки также заставляют предвыборные бюджетные выплаты и все еще высокие инфляционные ожидания. Однако любое решение регулятора повлияет лишь на краткосрочные ставки. Средне-и-долгосрочные ставки (и ожидания) останутся стабильными.
Андрей Хохрин @Probonds
Я бы сохранил ставку на уровне 6,5%. Но у ЦБ, видимо, будет достаточно аргументов, чтобы ее всё же поднять, думаю, на 25 б.п., до 6,75%. Во-первых, к этому готова экспертная аудитория. Во-вторых, инфляция остается вне зоны толерантности, периодически дотягиваясь до 7%. В-третьих, глобальные инфляционные ожидания также начали оправдываться, как для доллара, так и для евро, и для устойчивости рубля нужно иметь высокую рублевую ставку. Однако, несмотря на всю очевидность ситуации с подъемом ставки, не считаю этот шаг необходимым. Наша экономика восстанавливается без агрессивного увеличения денежной массы, без резкого роста долга и с умеренными мультипликаторами фондового рынка. Можно было бы и не ограничивать это вполне органичное восстановление ростом стоимости денег.
Мы продолжаем совместные опросы финансово-экономических каналов по важным темам экономической политики.
На прошлой неделе традиционный опрос, посвященный ставке:
• КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИМЕТ БАНК РОССИИ 23 ИЮЛЯ?
• А КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИНЯЛИ БЫ ВЫ?
В опросе приняли участие более 20 тыс читателей каналов:
@Bitkogan
@Russianmacro
@Dohod
@Probonds
@Cbonds
КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИМЕТ БАНК РОССИИ?
• 34%: без изменений 6.50%)
• 41%: +25 бп (6.75%)
• 24%: +50 бп (7.00%)
• 1%: другое решение
СРЕДНЯЯ СТАВКА – 6.72%
А КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИНЯЛИ БЫ ВЫ?
• 51%: без изменений 6.50%)
• 21%: +25 бп (6.75%)
• 21%: +50 бп (7.00%)
• 7%: другое решение
СРЕДНЯЯ СТАВКА – 6.67%
Евгений Коган @Bitkogan
Учитывая, что инфляция в России даже не думает замедляться, наоборот – медленно, но уверенно ползет вверх, полагаю, что Центральный банк вполне может поднять ставку сразу на 50 б.п. Т.е. в ближайшее время мы увидим уровень 7%.
Почему я так думаю? Не секрет, что высшим руководством страны центральному банку была очень жестко поставлена задача борьбы с инфляцией, поскольку этому придается большое социальное значение.
Помня об этих указаниях, сложно ожидать от ЦБ малейших проявлений либерализма. 50 б.п. выглядит в данном случае оптимальным «политическим» решением.
Суворов Евгений @russianmacro
Наш прогноз: 6.75 (+25 бп) и 7.0 в октябре. Ставка 7%, возможно, будет пиком цикла. Во второй половине 2022г ЦБ может приступить к снижению ставки. Мы считаем маловероятным меньшее повышении ставки. А вот бОльшее – легко! Всё будет зависеть от инфляционного фона в ближайшие месяцы. Во 2-й половине августа он резко изменился в худшую сторону. При неблагоприятном сценарии мы можем увидеть ставку на 8%. Но это пока не базовый сценарий.
Всеволод Лобов @Dohod
Ожидания перелома в росте цен в августе не оправдались, но контролируемые инфляционные факторы в целом двигаются в правильном направлении. Следуя обстоятельствам и оставаясь консервативным Банк России, по-видимому, будет вынужден повысить ключевую ставку как минимум на 0.25%. Риски продолжения внешней инфляции нужно балансировать снижением темпов роста денежной массы (хотя почти уже некуда). «Перекрутить» в повышении ставки также заставляют предвыборные бюджетные выплаты и все еще высокие инфляционные ожидания. Однако любое решение регулятора повлияет лишь на краткосрочные ставки. Средне-и-долгосрочные ставки (и ожидания) останутся стабильными.
Андрей Хохрин @Probonds
Я бы сохранил ставку на уровне 6,5%. Но у ЦБ, видимо, будет достаточно аргументов, чтобы ее всё же поднять, думаю, на 25 б.п., до 6,75%. Во-первых, к этому готова экспертная аудитория. Во-вторых, инфляция остается вне зоны толерантности, периодически дотягиваясь до 7%. В-третьих, глобальные инфляционные ожидания также начали оправдываться, как для доллара, так и для евро, и для устойчивости рубля нужно иметь высокую рублевую ставку. Однако, несмотря на всю очевидность ситуации с подъемом ставки, не считаю этот шаг необходимым. Наша экономика восстанавливается без агрессивного увеличения денежной массы, без резкого роста долга и с умеренными мультипликаторами фондового рынка. Можно было бы и не ограничивать это вполне органичное восстановление ростом стоимости денег.
👎1
Талибан и ИГИЛ – союзники или враги?
На фоне происходящего в Афганистане вопрос не праздный.
Несмотря на то, что обе организации придерживаются суннитской ветви ислама и борются за установление законов шариата, отношения у членов ИГИЛ и Талибан (запрещенные в РФ террористические организации) не сложились.
Одной из первостепенных причин можно назвать тот факт, что целью «Талибана», прежде всего, было свержение афганского правительства. Исламское государство же нацелено на создание исламского халифата на Востоке, на территории Большого Хорасана, в который входят территории Ирана, Афганистана, Таджикистана, Узбекистана и Туркменистана.
Возвращаясь к религиозной составляющей, пуштуны (афганцы) являются представителями консервативного ответвления ханафизма (равно как и большинство граждан Афганистана). Это одна из суннитских ветвей, которая признает другие версии ислама, например, шиизм и суфизм. То есть вопрос чистоты веры не стоит перед талибами. А вот ИГ – это ваххабиты, которые нетерпимо относятся к любым другим религиозным течениям, считая их неверными и раскольниками. Соответственно, даже концепт о шариатском правлении трактуется этими группировками по-разному.
В 2014 году «Талибан» предлагал ИГ заключить соглашение и вместе воевать за исламский халифат, но это ни к чему-то привело. С тех пор не было заключено никакого соглашения между этими группировками, хотя ИГ проявляло некоторую активность как в Пакистане, так и в Афганистане. Более того, талибы запретили своим сторонникам вступать в какие-либо контакты с вербовщиками ИГ.
Можно предположить, что ИГ рано или поздно попытается взять территорию Афганистана под свой контроль. Кстати, еще в 2019 году появились пропагандистские листовки ИГ в районе афгано-пакистанской границы. Было даже создано представительство «Исламского государства» в Афганистане, куда были переправлены сотни боевиков для активной работы с населением. Однако талибы не поспешили присягнуть на верность халифу Аль-Багдади, что уже свидетельствует о непризнании исламского халифата пуштунами.
ИГ относится к талибам как к устаревшему движению, которое пропагандирует консервативный ислам. А тот факт, что лидеры пуштунской группировки не присягнули на верность Аль-Багдади, сделал их религиозными преступниками в лице ИГ. В итоге в начале 2015 года была официально объявлена война между этими группировками.
К чему приведет рост напряженности между организациями?
Война между талибами и игиловцами станет дестабилизирующим фактором для всего региона. Тем не менее, ИГ, скорее всего, будет стремиться закрепиться в Афганистане c целью дальнейшего проникновения в страны Центральной Азии.
Мораль? Полагаю, что тема Афганистана еще долго не сойдет с первых полос газет, и напряженность вокруг нее будет оставаться на взрывоопасном уровне.
Вообще, тема Среднего и Ближнего Востока, как мне видится, сейчас крайне актуальна. Не будем забывать – у нас еще тикает бомба с часовым механизмом в виде Ирана с его ядерной программой. И Израиля, для которого эта ядерная программа – реальная катастрофа.
Не знаю, как вы, а я бы золото пока не продавал. Очень уж рискованным становится этот маленький мир.
@bitkogan
На фоне происходящего в Афганистане вопрос не праздный.
Несмотря на то, что обе организации придерживаются суннитской ветви ислама и борются за установление законов шариата, отношения у членов ИГИЛ и Талибан (запрещенные в РФ террористические организации) не сложились.
Одной из первостепенных причин можно назвать тот факт, что целью «Талибана», прежде всего, было свержение афганского правительства. Исламское государство же нацелено на создание исламского халифата на Востоке, на территории Большого Хорасана, в который входят территории Ирана, Афганистана, Таджикистана, Узбекистана и Туркменистана.
Возвращаясь к религиозной составляющей, пуштуны (афганцы) являются представителями консервативного ответвления ханафизма (равно как и большинство граждан Афганистана). Это одна из суннитских ветвей, которая признает другие версии ислама, например, шиизм и суфизм. То есть вопрос чистоты веры не стоит перед талибами. А вот ИГ – это ваххабиты, которые нетерпимо относятся к любым другим религиозным течениям, считая их неверными и раскольниками. Соответственно, даже концепт о шариатском правлении трактуется этими группировками по-разному.
В 2014 году «Талибан» предлагал ИГ заключить соглашение и вместе воевать за исламский халифат, но это ни к чему-то привело. С тех пор не было заключено никакого соглашения между этими группировками, хотя ИГ проявляло некоторую активность как в Пакистане, так и в Афганистане. Более того, талибы запретили своим сторонникам вступать в какие-либо контакты с вербовщиками ИГ.
Можно предположить, что ИГ рано или поздно попытается взять территорию Афганистана под свой контроль. Кстати, еще в 2019 году появились пропагандистские листовки ИГ в районе афгано-пакистанской границы. Было даже создано представительство «Исламского государства» в Афганистане, куда были переправлены сотни боевиков для активной работы с населением. Однако талибы не поспешили присягнуть на верность халифу Аль-Багдади, что уже свидетельствует о непризнании исламского халифата пуштунами.
ИГ относится к талибам как к устаревшему движению, которое пропагандирует консервативный ислам. А тот факт, что лидеры пуштунской группировки не присягнули на верность Аль-Багдади, сделал их религиозными преступниками в лице ИГ. В итоге в начале 2015 года была официально объявлена война между этими группировками.
К чему приведет рост напряженности между организациями?
Война между талибами и игиловцами станет дестабилизирующим фактором для всего региона. Тем не менее, ИГ, скорее всего, будет стремиться закрепиться в Афганистане c целью дальнейшего проникновения в страны Центральной Азии.
Мораль? Полагаю, что тема Афганистана еще долго не сойдет с первых полос газет, и напряженность вокруг нее будет оставаться на взрывоопасном уровне.
Вообще, тема Среднего и Ближнего Востока, как мне видится, сейчас крайне актуальна. Не будем забывать – у нас еще тикает бомба с часовым механизмом в виде Ирана с его ядерной программой. И Израиля, для которого эта ядерная программа – реальная катастрофа.
Не знаю, как вы, а я бы золото пока не продавал. Очень уж рискованным становится этот маленький мир.
@bitkogan
Платный канал. Что это и для кого.
После нашего объявления о том, что для подписчиков платного канала действуют специальные условия при подключении к вебинару, получили десятки вопросов о том, что это за канал и где почитать более подробно.
Похоже, пришло время вновь рассказать о проекте.
Сервис по подписке – это закрытый информационно-обучающий канал, в котором команда профессиональных управляющих и аналитиков дает возможность увидеть свою работу на фондовом рынке на примере 8 разных инвестиционных стратегий.
- По каким принципам отбирать инвестиционные идеи в свой портфель?
- Как правильно анализировать сектора и различные отрасли, представленные на фондовом рынке?
- Как вести портфель и все расчеты по нему?
Все это показано в нашем сервисе в дополнение к непосредственно сделкам по конкретным инструментам.
Стратегии/портфели представлены следующие:
💼 Консервативный
💼 Оптимальный
💼 Агрессивный
💼 Российские активы
💼 Дивидендный
💼 IPO
💼 Товарные рынки (ETF)
💼 Второй эшелон РФ
💼 Китай
Чтобы не занимать здесь место, выкладываем ниже описания портфелей отдельным файлом.
Отвечая на самый популярный вопрос: каждый подписчик сервиса имеет доступ ко всем портфелям и в целом всей публикуемой в канале информации вне зависимости от выбранного тарифа. Графики доходности всех портфелей есть на сайте.
Главное, что мы не только показываем «как», но и рассказываем «почему». В канале вы найдете массу интересной и полезной аналитики по фондовому рынку, включая:
✅ Ежедневные обзоры рынка и произведенных сделок.
✅ Подробный фундаментальный анализ всех идей, которые мы включаем в свои портфели.
✅ Разбор результатов компаний по итогам их квартальных отчетов.
✅ Анализ товарных рынков.
✅ Макроэкономический анализ с пояснением, как макроэкономика влияет на фондовые рынки и на акции тех или иных компаний.
✅ Календарь важных для рынка событий.
✅ С этого года мы также начали 2-3 раза в месяц публиковать отраслевые обзоры. Например, наш обзор по автопрому предварил очень сильный рост акций Volkswagen и Porsche. Обе компании были в числе наших top picks. Есть и другие примеры значительного роста котировок компаний, указанных в таких обзорах. Подробнее – в сервисе.
Кроме того, мы регулярно проводим видеолетучки, где отвечаем на вопросы, касающиеся как рынка в целом, так и конкретных компаний, а также портфелей и работы сервиса.
🗓 Ближайшая летучка – уже 14 сентября.
Последние новости сервиса:
📎 Отлично показал себя новый портфель "Китай". Мы готовили его на протяжении целого года и, скажем без лишней скромности, выбрали отличный момент для запуска. Первые сделки по китайским компаниям закрываются с доходностями от 10 до 45 процентов!
📎 Выстреливают и многие позиции из "Второго эшелона". На данный момент доходность портфеля с 1 марта 2021 г. составляет уже 25,5%!
И еще немного ответов на популярные вопросы:
Чем отличаются тарифы?
Пока только длительностью подписки – месяц, 3 месяца, полгода и год.
Какой брокер позволит получить максимум пользы от канала?
Иностранный. Например, IB, Exante, Swissquote, Saxo bank…
Без статуса квала через российских брокеров вы сможете воспользоваться всеми идеями из портфеля «Российские активы», а также примерно половиной инструментов из портфелей, ориентированных на западный рынок. Статус квала сделает ваш выбор больше, но доступа ко всем инструментам также не гарантирует.
С какой суммой на брокерском счету имеет смысл подписываться?
Наша точка зрения не изменилась – примерно от 1 млн рублей. Однако многие наши постоянные подписчики начинали и с 500-600 тыс.
Как представлена информация в канале?
На этот вопрос (как и на ряд других), мы уже отвечали в прошлый раз. Если вам интересно, как выглядит канал, welcome – все скриншоты есть по ссылке.
Как начать пользоваться вашими идеями?
В канале прикрепленным сообщением опубликована инструкция по пользованию сервисом. Скорее всего, там есть ответы на все ваши вопросы.
Как подключиться к сервису?
С помощью телеграм-бота @bidkoganbot.
Остались вопросы?
Пишите на support@bidkogan.com
Всем обязательно ответим!
@bitkogan
После нашего объявления о том, что для подписчиков платного канала действуют специальные условия при подключении к вебинару, получили десятки вопросов о том, что это за канал и где почитать более подробно.
Похоже, пришло время вновь рассказать о проекте.
Сервис по подписке – это закрытый информационно-обучающий канал, в котором команда профессиональных управляющих и аналитиков дает возможность увидеть свою работу на фондовом рынке на примере 8 разных инвестиционных стратегий.
- По каким принципам отбирать инвестиционные идеи в свой портфель?
- Как правильно анализировать сектора и различные отрасли, представленные на фондовом рынке?
- Как вести портфель и все расчеты по нему?
Все это показано в нашем сервисе в дополнение к непосредственно сделкам по конкретным инструментам.
Стратегии/портфели представлены следующие:
💼 Консервативный
💼 Оптимальный
💼 Агрессивный
💼 Российские активы
💼 Дивидендный
💼 IPO
💼 Товарные рынки (ETF)
💼 Второй эшелон РФ
💼 Китай
Чтобы не занимать здесь место, выкладываем ниже описания портфелей отдельным файлом.
Отвечая на самый популярный вопрос: каждый подписчик сервиса имеет доступ ко всем портфелям и в целом всей публикуемой в канале информации вне зависимости от выбранного тарифа. Графики доходности всех портфелей есть на сайте.
Главное, что мы не только показываем «как», но и рассказываем «почему». В канале вы найдете массу интересной и полезной аналитики по фондовому рынку, включая:
✅ Ежедневные обзоры рынка и произведенных сделок.
✅ Подробный фундаментальный анализ всех идей, которые мы включаем в свои портфели.
✅ Разбор результатов компаний по итогам их квартальных отчетов.
✅ Анализ товарных рынков.
✅ Макроэкономический анализ с пояснением, как макроэкономика влияет на фондовые рынки и на акции тех или иных компаний.
✅ Календарь важных для рынка событий.
✅ С этого года мы также начали 2-3 раза в месяц публиковать отраслевые обзоры. Например, наш обзор по автопрому предварил очень сильный рост акций Volkswagen и Porsche. Обе компании были в числе наших top picks. Есть и другие примеры значительного роста котировок компаний, указанных в таких обзорах. Подробнее – в сервисе.
Кроме того, мы регулярно проводим видеолетучки, где отвечаем на вопросы, касающиеся как рынка в целом, так и конкретных компаний, а также портфелей и работы сервиса.
🗓 Ближайшая летучка – уже 14 сентября.
Последние новости сервиса:
📎 Отлично показал себя новый портфель "Китай". Мы готовили его на протяжении целого года и, скажем без лишней скромности, выбрали отличный момент для запуска. Первые сделки по китайским компаниям закрываются с доходностями от 10 до 45 процентов!
📎 Выстреливают и многие позиции из "Второго эшелона". На данный момент доходность портфеля с 1 марта 2021 г. составляет уже 25,5%!
И еще немного ответов на популярные вопросы:
Чем отличаются тарифы?
Пока только длительностью подписки – месяц, 3 месяца, полгода и год.
Какой брокер позволит получить максимум пользы от канала?
Иностранный. Например, IB, Exante, Swissquote, Saxo bank…
Без статуса квала через российских брокеров вы сможете воспользоваться всеми идеями из портфеля «Российские активы», а также примерно половиной инструментов из портфелей, ориентированных на западный рынок. Статус квала сделает ваш выбор больше, но доступа ко всем инструментам также не гарантирует.
С какой суммой на брокерском счету имеет смысл подписываться?
Наша точка зрения не изменилась – примерно от 1 млн рублей. Однако многие наши постоянные подписчики начинали и с 500-600 тыс.
Как представлена информация в канале?
На этот вопрос (как и на ряд других), мы уже отвечали в прошлый раз. Если вам интересно, как выглядит канал, welcome – все скриншоты есть по ссылке.
Как начать пользоваться вашими идеями?
В канале прикрепленным сообщением опубликована инструкция по пользованию сервисом. Скорее всего, там есть ответы на все ваши вопросы.
Как подключиться к сервису?
С помощью телеграм-бота @bidkoganbot.
Остались вопросы?
Пишите на support@bidkogan.com
Всем обязательно ответим!
@bitkogan
В Пекине откроют фондовую биржу
Это будет третья биржа на территории материкового Китая, в дополнение к Шанхайской и Шэньчжэньской. А ведь есть еще Гонконг. Не многовато?
По замыслу китайского руководства, Пекинская биржа будет специализироваться на инновационных малых и средних предприятиях. Акцент не случаен, ведь финансирование МСП – один из ключевых экономических приоритетов китайского руководства.
Основа для запуска новой биржи уже есть – это верхний уровень системы внебиржевой торговли под названием «новая третья площадка». Здесь торгуются компании до того, как смогут соответствовать строгим критериям Шанхайской или Шэньчжэньской бирж. Всего на этой площадке обращается 66 компаний. Много интересных историй: оборудование для обработки кремниевых материалов, используемых в фотоэлектрической и полупроводниковой индустриях; наноматериалы для литий-ионных батарей; а еще – борьба с наркотрафиком с помощью беспилотников. Но все самое интересное стоит дорого. Для многих компаний с внебиржевой площадки зашкаливающие P/E свыше 50х – обычное дело.
Власти страны решили не ждать, пока инновационные компании смогут дорасти до «взрослых» материковых бирж. С запуском Пекинской биржи эти компании смогут привлекать капитал для развития инновационного бизнеса с помощью биржевых механизмов.
Открытие новой биржи, с одной стороны, отнимает хлеб у Шанхая и Шэньчжэня, а с другой – прекрасно вписывается в набирающую обороты риторику «всеобщего процветания».
Какие сектора китайской экономики выиграют от смещения приоритетов китайского руководства? А какие могут оказаться жертвами всеобщего процветания?
Разберем эти, а также другие не менее важные вопросы в рамках нашего вебинара о китайском фондовом рынке.
❗️Количество участников ограничено.
@bitkogan
Это будет третья биржа на территории материкового Китая, в дополнение к Шанхайской и Шэньчжэньской. А ведь есть еще Гонконг. Не многовато?
По замыслу китайского руководства, Пекинская биржа будет специализироваться на инновационных малых и средних предприятиях. Акцент не случаен, ведь финансирование МСП – один из ключевых экономических приоритетов китайского руководства.
Основа для запуска новой биржи уже есть – это верхний уровень системы внебиржевой торговли под названием «новая третья площадка». Здесь торгуются компании до того, как смогут соответствовать строгим критериям Шанхайской или Шэньчжэньской бирж. Всего на этой площадке обращается 66 компаний. Много интересных историй: оборудование для обработки кремниевых материалов, используемых в фотоэлектрической и полупроводниковой индустриях; наноматериалы для литий-ионных батарей; а еще – борьба с наркотрафиком с помощью беспилотников. Но все самое интересное стоит дорого. Для многих компаний с внебиржевой площадки зашкаливающие P/E свыше 50х – обычное дело.
Власти страны решили не ждать, пока инновационные компании смогут дорасти до «взрослых» материковых бирж. С запуском Пекинской биржи эти компании смогут привлекать капитал для развития инновационного бизнеса с помощью биржевых механизмов.
Открытие новой биржи, с одной стороны, отнимает хлеб у Шанхая и Шэньчжэня, а с другой – прекрасно вписывается в набирающую обороты риторику «всеобщего процветания».
Какие сектора китайской экономики выиграют от смещения приоритетов китайского руководства? А какие могут оказаться жертвами всеобщего процветания?
Разберем эти, а также другие не менее важные вопросы в рамках нашего вебинара о китайском фондовом рынке.
❗️Количество участников ограничено.
@bitkogan
Что ожидать инвестору от предстоящей недели.
Доброе утро, друзья!
Главные события предстоящей недели:
Понедельник
- Рынки США и Канады будут закрыты по случаю празднования Дня труда, а это означает, что волатильность, скорее всего, будет пониженной.
Для меня, кстати, вечная загадка – почему в День Труда необходимо отдыхать? Нет, ну серьезно?!
Вторник
- Выходят данные Банка России о международных резервах за август.
- Резервный Банк Австралии опубликует решение по процентной ставке.
- В Германии выйдет индекс экономических настроений Zew,
- В Китае выйдут данные по торговому балансу за август.
Узнаем, как мировая экономика отреагировала на новый скачок заболеваний. Денек будет явно гораздо более интересный, чем понедельник.
Среда
- Рынок будет пристально следить за выступлением президента ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса, а также публикацией бежевой книги ФРС, которая даст общее представление об экономических тенденциях и проблемах в США.
Именно на этом отчете основывается FOMC при принятии решения по краткосрочным процентным ставкам. Оптимистичный отчет рассматривается как позитивное направление для американского доллара, а пессимистичный отчет указывает на негативный тренд для USD.
Четверг
- ЕЦБ опубликует решение по процентной ставке, после чего пройдет пресс-конференция президента Регулятора Кристин Лагард.
Скорее всего, европейский центральный банк подождет еще несколько месяцев, прежде чем принять окончательное решение о начале закручивания гаек и приступить к действиям. Например, к уменьшению предоставления ликвидности. Одним словом, тейперинг по европейски.
- Пройдут выступления президентов ряда региональных банков ФРС и члена Совета управляющих ФРС Мишель Боуман.
Пятница
- ЦБ России опубликует решение по ставке, после чего пройдет пресс-конференция председателя Эльвиры Набиуллиной.
Вот мы и узнаем:
1. На 0,25 или 0,5 поднимет ЦБ ставку. Моя «ставка» – на 0,5.
2. Что произойдет с брошкой на этот раз. Как я понимаю, самое страшное, если брошки не обнаружится. И что мы тогда делать будем? Сойдем с ума от ужаса?
Не скажу, что неделя шибко богата на события. Однако черти, как известно, водятся обычно в тихом омуте.
Очень уж близок Иран к созданию ядерного оружия. Да и Байдену обязательно нужно что-нибудь эдакое для улучшения рейтинга. Слишком много косяков за последнее время...
@bitkogan
Доброе утро, друзья!
Главные события предстоящей недели:
Понедельник
- Рынки США и Канады будут закрыты по случаю празднования Дня труда, а это означает, что волатильность, скорее всего, будет пониженной.
Для меня, кстати, вечная загадка – почему в День Труда необходимо отдыхать? Нет, ну серьезно?!
Вторник
- Выходят данные Банка России о международных резервах за август.
- Резервный Банк Австралии опубликует решение по процентной ставке.
- В Германии выйдет индекс экономических настроений Zew,
- В Китае выйдут данные по торговому балансу за август.
Узнаем, как мировая экономика отреагировала на новый скачок заболеваний. Денек будет явно гораздо более интересный, чем понедельник.
Среда
- Рынок будет пристально следить за выступлением президента ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса, а также публикацией бежевой книги ФРС, которая даст общее представление об экономических тенденциях и проблемах в США.
Именно на этом отчете основывается FOMC при принятии решения по краткосрочным процентным ставкам. Оптимистичный отчет рассматривается как позитивное направление для американского доллара, а пессимистичный отчет указывает на негативный тренд для USD.
Четверг
- ЕЦБ опубликует решение по процентной ставке, после чего пройдет пресс-конференция президента Регулятора Кристин Лагард.
Скорее всего, европейский центральный банк подождет еще несколько месяцев, прежде чем принять окончательное решение о начале закручивания гаек и приступить к действиям. Например, к уменьшению предоставления ликвидности. Одним словом, тейперинг по европейски.
- Пройдут выступления президентов ряда региональных банков ФРС и члена Совета управляющих ФРС Мишель Боуман.
Пятница
- ЦБ России опубликует решение по ставке, после чего пройдет пресс-конференция председателя Эльвиры Набиуллиной.
Вот мы и узнаем:
1. На 0,25 или 0,5 поднимет ЦБ ставку. Моя «ставка» – на 0,5.
2. Что произойдет с брошкой на этот раз. Как я понимаю, самое страшное, если брошки не обнаружится. И что мы тогда делать будем? Сойдем с ума от ужаса?
Не скажу, что неделя шибко богата на события. Однако черти, как известно, водятся обычно в тихом омуте.
Очень уж близок Иран к созданию ядерного оружия. Да и Байдену обязательно нужно что-нибудь эдакое для улучшения рейтинга. Слишком много косяков за последнее время...
@bitkogan
В продолжение темы инвестиций в биотех, поговорим о болезни Альцгеймера.
Как однажды сказал американский стендап-комик, актёр, писатель, сценарист, продюсер, обладатель четырёх премий «Грэмми» и премии Марка Твена, Джордж Карлин, “Никогда не оставляйте мозг в лености. «Праздный мозг — мастерская дьявола». А имя дьявола — Альцгеймер.“
В марте 2020 г. на сайте Новой Газеты вышла серьезнейшая статья под названием «Старость наступает», в которой поднимается тема деменции и Альцгеймера в России.
Доступные данные говорят о том, что в возрасте старше 60 лет это заболевание встречается почти у 5% лиц, в возрасте старше 85 лет — у 30–40% (!). Короче, многие из нас ТАМ будут.
Болезнь Альцгеймера — прогрессирующее заболевание, которое медленно разрушает память и навыки мышления. По оценкам Ассоциации Альцгеймера, только в США этим заболеванием страдает 5,8 млн человек. Согласно оценке ВОЗ, по мере старения населения число людей, живущих с деменцией, через 30 лет приблизится к 150 миллионам.
В данный момент существуют лекарства, которые облегчают течение болезни, однако нет тех, которые могли бы полностью вылечить пациентов.
Несложно догадаться, что компания, которая найдет лекарство от страшного заболевания, выиграет самый настоящий джекпот.
Ожидается, что в течение следующих 40 лет уход за людьми с болезнью Альцгеймера будет стоить американскому обществу $20 триллионов, включая $15 триллионов на программы Medicare и Medicaid. Если же будет разработано лекарство, помогающее в борьбе с болезнью, то выигрывают все – система здравоохранения, фармацевтические компании и сами заболевшие.
Именно по этой причине такие гиганты, как AC Immune, Cassava Sciences, Biogen, Eli Lilly, Mission и AbbVie, вкладывают миллиарды долларов в исследования механизмов лечения болезни Альцгеймера и разработку препаратов.
Совсем недавно швейцарская биофармацевтическая компания AC Immune объявила, что разрабатываемый ею препарат для лечения болезни Альцгеймера показывает статистически значимый результат по замедлению ухудшения когнитивных способностей у испытуемых. На этом фоне акции компании сначала взлетели выше $11, однако через несколько дней вернулись на прежние значения. Причиной этих американских горок стало то, что реальные показатели препарата оказались не столь воодушевляющими. Подробнее можно прочитать здесь.
У Cassava Sciences, Inc. (SAVA) дела также обстоят не лучшим образом – акции компании оказались под давлением после того, как Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США (FDA) опубликовало заявление от бывшего юриста Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) Джордана Томаса. Он выразил опасения по поводу качества проведенных исследований препарата от болезни Альцгеймера — симуфилама, — а также призвал прекратить клинические исследования.
У Biogen, которую мы недавно рассматривали в канале, пока все тоже складывается не так уж просто. Как мы писали ранее, препарат от болезни Альцгеймера от компании готовится к использованию в более чем 300 медицинских учреждениях США. Проблема в том, что не так давно FDA призвала к федеральному расследованию одобрения препарата Aduhelm (Biogen) от болезни Альцгеймера.
Что же, пристально следим за ситуацией. Кстати, Eli Lilly также планирует до конца года добиваться одобрения в США своего экспериментального препарата от болезни Альцгеймера.
Поляна, одним словом, серьезная. Да и куш – тоже 😉
@bitkogan
Как однажды сказал американский стендап-комик, актёр, писатель, сценарист, продюсер, обладатель четырёх премий «Грэмми» и премии Марка Твена, Джордж Карлин, “Никогда не оставляйте мозг в лености. «Праздный мозг — мастерская дьявола». А имя дьявола — Альцгеймер.“
В марте 2020 г. на сайте Новой Газеты вышла серьезнейшая статья под названием «Старость наступает», в которой поднимается тема деменции и Альцгеймера в России.
Доступные данные говорят о том, что в возрасте старше 60 лет это заболевание встречается почти у 5% лиц, в возрасте старше 85 лет — у 30–40% (!). Короче, многие из нас ТАМ будут.
Болезнь Альцгеймера — прогрессирующее заболевание, которое медленно разрушает память и навыки мышления. По оценкам Ассоциации Альцгеймера, только в США этим заболеванием страдает 5,8 млн человек. Согласно оценке ВОЗ, по мере старения населения число людей, живущих с деменцией, через 30 лет приблизится к 150 миллионам.
В данный момент существуют лекарства, которые облегчают течение болезни, однако нет тех, которые могли бы полностью вылечить пациентов.
Несложно догадаться, что компания, которая найдет лекарство от страшного заболевания, выиграет самый настоящий джекпот.
Ожидается, что в течение следующих 40 лет уход за людьми с болезнью Альцгеймера будет стоить американскому обществу $20 триллионов, включая $15 триллионов на программы Medicare и Medicaid. Если же будет разработано лекарство, помогающее в борьбе с болезнью, то выигрывают все – система здравоохранения, фармацевтические компании и сами заболевшие.
Именно по этой причине такие гиганты, как AC Immune, Cassava Sciences, Biogen, Eli Lilly, Mission и AbbVie, вкладывают миллиарды долларов в исследования механизмов лечения болезни Альцгеймера и разработку препаратов.
Совсем недавно швейцарская биофармацевтическая компания AC Immune объявила, что разрабатываемый ею препарат для лечения болезни Альцгеймера показывает статистически значимый результат по замедлению ухудшения когнитивных способностей у испытуемых. На этом фоне акции компании сначала взлетели выше $11, однако через несколько дней вернулись на прежние значения. Причиной этих американских горок стало то, что реальные показатели препарата оказались не столь воодушевляющими. Подробнее можно прочитать здесь.
У Cassava Sciences, Inc. (SAVA) дела также обстоят не лучшим образом – акции компании оказались под давлением после того, как Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США (FDA) опубликовало заявление от бывшего юриста Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) Джордана Томаса. Он выразил опасения по поводу качества проведенных исследований препарата от болезни Альцгеймера — симуфилама, — а также призвал прекратить клинические исследования.
У Biogen, которую мы недавно рассматривали в канале, пока все тоже складывается не так уж просто. Как мы писали ранее, препарат от болезни Альцгеймера от компании готовится к использованию в более чем 300 медицинских учреждениях США. Проблема в том, что не так давно FDA призвала к федеральному расследованию одобрения препарата Aduhelm (Biogen) от болезни Альцгеймера.
Что же, пристально следим за ситуацией. Кстати, Eli Lilly также планирует до конца года добиваться одобрения в США своего экспериментального препарата от болезни Альцгеймера.
Поляна, одним словом, серьезная. Да и куш – тоже 😉
@bitkogan
Непростые времена настали для администрации Джо Байдена.
Долгие недели в центре внимания была болезненная тема исхода из Афганистана. Потом тему талибов сменила тема урагана Иды и последующих жертв. Теперь новые проблемы настигли Байдена внутри страны.
Под угрозой оказался план социальных расходов демократов на сумму в $3,5 трлн. В основном эти деньги планировалось потратить на сферу здравоохранения, образования и на борьбу с изменением климата.
Главным препятствием к принятию может стать решение сенатора Джо Мэнчина, который на страницах издания Wall Street Journal объявил, что не будет голосовать за выделение таких астрономических средств. По его мнению, лидеры партии не учитывают инфляционные риски и размер государственного долга. Политик также настаивает на необходимости финансовой паузы, чтобы можно было отследить последствия пандемии на экономику и понаблюдать за инфляцией.
У демократов в Сенате весьма хлипкое большинство, и бунт даже одного однопартийца может свести на нет все усилия по проведению данного законопроекта. Сама статья появилась как раз перед возвращением политиков с летних каникул. Демократы планировали принять этот документ до 27 сентября.
Таким образом из-за внутренних конфликтов законотворческие инициативы демократов и команды Байдена рискуют провалиться.
Сентябрь обещает быть непростым для политиков и американской экономики. Законодатели также схлестнутся по вопросу поднятия потолка госдолга. На фоне этих новостей рынки может начать лихорадить.
@bitkogan
Долгие недели в центре внимания была болезненная тема исхода из Афганистана. Потом тему талибов сменила тема урагана Иды и последующих жертв. Теперь новые проблемы настигли Байдена внутри страны.
Под угрозой оказался план социальных расходов демократов на сумму в $3,5 трлн. В основном эти деньги планировалось потратить на сферу здравоохранения, образования и на борьбу с изменением климата.
Главным препятствием к принятию может стать решение сенатора Джо Мэнчина, который на страницах издания Wall Street Journal объявил, что не будет голосовать за выделение таких астрономических средств. По его мнению, лидеры партии не учитывают инфляционные риски и размер государственного долга. Политик также настаивает на необходимости финансовой паузы, чтобы можно было отследить последствия пандемии на экономику и понаблюдать за инфляцией.
У демократов в Сенате весьма хлипкое большинство, и бунт даже одного однопартийца может свести на нет все усилия по проведению данного законопроекта. Сама статья появилась как раз перед возвращением политиков с летних каникул. Демократы планировали принять этот документ до 27 сентября.
Таким образом из-за внутренних конфликтов законотворческие инициативы демократов и команды Байдена рискуют провалиться.
Сентябрь обещает быть непростым для политиков и американской экономики. Законодатели также схлестнутся по вопросу поднятия потолка госдолга. На фоне этих новостей рынки может начать лихорадить.
@bitkogan
Французская Total (TTEF) построит четыре гигантских энергетических проекта на юге Ирака в рамках сделки на $27 млрд.
Любопытная новость и снова из более чем непростого региона. Очередной заход больших нефтяных игроков в Ирак.
Перед нами самый большой контракт властей Ирака с западной корпорацией за всю историю. Сделка между государством и французской компанией была подписана в воскресенье.
По словам министра нефти Ирака, на первом этапе французская группа вложит $3 млрд в проект по закачке морской воды в нефтяные месторождения для повышения нефтеотдачи. Следом в планах значится строительство завода по переработке газа, который поможет стране резко сократить поставки из соседнего Ирана.
Кроме того, Total получила разрешение на работу на мощном нефтяном месторождении Артави. Предполагается, что компания поможет увеличить добычу на месторождении до 210 тыс. баррелей нефти в сутки с 85 тыс. баррелей в сутки сегодня.
Фактически французская компания создает и крупно вкладывается в инфраструктуру, а взамен получает доступ к месторождению.
Подобная сделка может стать хорошим драйвером роста для компании. Тем более, Total показал хорошие результаты в своей последней отчетности. Во 2 квартале чистая прибыль составила $2,21 млрд или $0,8 на акцию, по сравнению с убытком в $8,37 млрд или 3,27 на акцию в предыдущем году. TotalEnergies сообщила о скорректированной чистой прибыли во 2 квартале в размере $3,5 млрд, что на 15% больше по сравнению с 1 кварталом 2021 г. и выше уровня докризисного 2 квартала 2019 г., когда были сопоставимы цены на нефть. Продажи во 2 квартале выросли до $47,05 млрд с $25,73 млрд в предыдущем году.
Позитивно выглядят и мультипликаторы компании:
P/E 7,4
P/S 0,8
EV/EBITDA 5,1
Debt/EBITDA 2,3
Видно, что компания не переоценена и есть потенциал для роста. К тому же Total неплохо осваивает и новые направления. Только на прошлой неделе компания выиграла тендер в Антверпене (второй город Бельгии) на установление своей сети зарядок для электромобилей.
В целом продолжающееся восстановление мировой экономики благоприятно влияет на всех игроков в нефтяной отрасли. Даже запланированное повышение добычи ОПЕК не должно сильно по ним ударить.
Не так давно народ мне писал – а можно ли рассказать что-то интересное об инвест идеях на европейском рынке? Вуаля. Получите и распишитесь.
Впрочем, компания торгуется не только в Париже, но в Нью-Йорке...
Во всей этой истории только один вопрос. А что там насчет геополитических рисков? Вроде как, и из Ирака американцы собрались уходить? Или теперь подождут с этим? 🤔😉
@bitkogan
Любопытная новость и снова из более чем непростого региона. Очередной заход больших нефтяных игроков в Ирак.
Перед нами самый большой контракт властей Ирака с западной корпорацией за всю историю. Сделка между государством и французской компанией была подписана в воскресенье.
По словам министра нефти Ирака, на первом этапе французская группа вложит $3 млрд в проект по закачке морской воды в нефтяные месторождения для повышения нефтеотдачи. Следом в планах значится строительство завода по переработке газа, который поможет стране резко сократить поставки из соседнего Ирана.
Кроме того, Total получила разрешение на работу на мощном нефтяном месторождении Артави. Предполагается, что компания поможет увеличить добычу на месторождении до 210 тыс. баррелей нефти в сутки с 85 тыс. баррелей в сутки сегодня.
Фактически французская компания создает и крупно вкладывается в инфраструктуру, а взамен получает доступ к месторождению.
Подобная сделка может стать хорошим драйвером роста для компании. Тем более, Total показал хорошие результаты в своей последней отчетности. Во 2 квартале чистая прибыль составила $2,21 млрд или $0,8 на акцию, по сравнению с убытком в $8,37 млрд или 3,27 на акцию в предыдущем году. TotalEnergies сообщила о скорректированной чистой прибыли во 2 квартале в размере $3,5 млрд, что на 15% больше по сравнению с 1 кварталом 2021 г. и выше уровня докризисного 2 квартала 2019 г., когда были сопоставимы цены на нефть. Продажи во 2 квартале выросли до $47,05 млрд с $25,73 млрд в предыдущем году.
Позитивно выглядят и мультипликаторы компании:
P/E 7,4
P/S 0,8
EV/EBITDA 5,1
Debt/EBITDA 2,3
Видно, что компания не переоценена и есть потенциал для роста. К тому же Total неплохо осваивает и новые направления. Только на прошлой неделе компания выиграла тендер в Антверпене (второй город Бельгии) на установление своей сети зарядок для электромобилей.
В целом продолжающееся восстановление мировой экономики благоприятно влияет на всех игроков в нефтяной отрасли. Даже запланированное повышение добычи ОПЕК не должно сильно по ним ударить.
Не так давно народ мне писал – а можно ли рассказать что-то интересное об инвест идеях на европейском рынке? Вуаля. Получите и распишитесь.
Впрочем, компания торгуется не только в Париже, но в Нью-Йорке...
Во всей этой истории только один вопрос. А что там насчет геополитических рисков? Вроде как, и из Ирака американцы собрались уходить? Или теперь подождут с этим? 🤔😉
@bitkogan
Приоткрываем китайский портфель: Legend Holdings.
Портфель «Китай» был открыт в нашем сервисе по подписке месяц назад и уже преподнес нам несколько классных историй.
Расскажем про Legend Holdings (3396 HK) – инвестиционный холдинг с фокусом на IT-бизнес. Основной актив Legend Holdings – производитель самых продаваемых в мире компьютеров Lenovo. Legend Holdings принадлежит 33% Lenovo, доходы от бизнеса этой компании приносят Legend Holdings порядка 90% выручки. Мы увидели значительный дисконт в оценке акций Legend Holdings по P/E и P/FCF на фоне самой Lenovo и аналогов.
В начале августа мы приобрели Legend Holdings в портфель «Китай», сейчас наш результат по этой компании +47%. Что помогло котировкам вырасти в такой короткий срок?
1. Выход сильной отчетности за I полугодие 2021 г. По сравнению с I полугодием выручка компании выросла на 34%, а скорректированная чистая прибыль – на 445%. Финансовые результаты превзошли ожидания рынка – компания выпустила самый сильный полугодовой отчет за всю свою историю.
2. Новости об открытии Пекинской фондовой биржи. Благодаря новой площадке инновационные малые и средние компании смогут рассчитывать на рост финансирования. Венчурное направление Legend Holdings соответствует приоритетам китайского руководства, поэтому на китайском рынке считают эту компанию одним из бенефициаров появления новой фондовой площадки. На новостях о Пекинской бирже акции Legend Holdings выросли сегодня на 13,4%.
Legend Holdings – одна из идей нашего китайского портфеля, реализовавшаяся в короткий срок. Котировки компании взлетели до двухлетних максимумов и, возможно, сейчас не лучшее время для формирования позиции.
В среду на вебинаре по китайскому фондовому рынку представим актуальные идеи инвестирования в Китай. Рассмотрим как Гонконгскую биржу, так и китайские бумаги, торгующиеся в США и доступные российским неквалифицированным инвесторам.
Будет живой диалог, поэтому количество участников ограничено.
@bitkogan
Портфель «Китай» был открыт в нашем сервисе по подписке месяц назад и уже преподнес нам несколько классных историй.
Расскажем про Legend Holdings (3396 HK) – инвестиционный холдинг с фокусом на IT-бизнес. Основной актив Legend Holdings – производитель самых продаваемых в мире компьютеров Lenovo. Legend Holdings принадлежит 33% Lenovo, доходы от бизнеса этой компании приносят Legend Holdings порядка 90% выручки. Мы увидели значительный дисконт в оценке акций Legend Holdings по P/E и P/FCF на фоне самой Lenovo и аналогов.
В начале августа мы приобрели Legend Holdings в портфель «Китай», сейчас наш результат по этой компании +47%. Что помогло котировкам вырасти в такой короткий срок?
1. Выход сильной отчетности за I полугодие 2021 г. По сравнению с I полугодием выручка компании выросла на 34%, а скорректированная чистая прибыль – на 445%. Финансовые результаты превзошли ожидания рынка – компания выпустила самый сильный полугодовой отчет за всю свою историю.
2. Новости об открытии Пекинской фондовой биржи. Благодаря новой площадке инновационные малые и средние компании смогут рассчитывать на рост финансирования. Венчурное направление Legend Holdings соответствует приоритетам китайского руководства, поэтому на китайском рынке считают эту компанию одним из бенефициаров появления новой фондовой площадки. На новостях о Пекинской бирже акции Legend Holdings выросли сегодня на 13,4%.
Legend Holdings – одна из идей нашего китайского портфеля, реализовавшаяся в короткий срок. Котировки компании взлетели до двухлетних максимумов и, возможно, сейчас не лучшее время для формирования позиции.
В среду на вебинаре по китайскому фондовому рынку представим актуальные идеи инвестирования в Китай. Рассмотрим как Гонконгскую биржу, так и китайские бумаги, торгующиеся в США и доступные российским неквалифицированным инвесторам.
Будет живой диалог, поэтому количество участников ограничено.
@bitkogan