Будет ли кризис в 2023 году?
С утра уже человек пять задало этот вопрос, прочитав статью на finanz.ru.
Друзья! ЦБ дал различные варианты развития событий. И всех предупредил: в мире накопились достаточно серьезные риски.
Да, такой сценарий вполне возможен. Впрочем, вероятны и иные сценарии. И обострение долговых проблем развивающихся стран вполне возможный вариант. И дефолты каких-то достаточно серьезных стран. И дефолты различных корпораций. И усиление инфляционных процессов. И глобальное поднятие процентных ставок. И падение цен на нефть. И значительная просадка рубля под влиянием всех этих факторов.
Это все вполне возможный сценарий развития событий.
Единственное, что вызывает вопросы, это срок. Впрочем, насколько я понимаю, в данном контексте срок – 2023 год – дан исключительно как ориентир: все описанное может произойти не завтра.
Может, 2023 год. А может и 2024. А может и вообще все это не произойдет, поскольку макропрогноз – это лишь описание различных возможных вариантов развития событий.
В самое ближайшее время планирую очень серьезно и детально обсудить сценарии будущего кризиса, то, каким он может быть, когда его ждать и, самое главное, как к этому делу стоит подготовиться. Обязательно поговорим об этом и в традиционной передаче с Дмитрием Абзаловым, и в серии статей здесь, в канале.
Обязательно подготовлю отдельную передачу, посвященную данному вопросу.
А пока изучаем возможности будущего «ахтунга» и продолжаем… зарабатывать. Раз уж нам пока дают такую возможность, грех ею не пользоваться.
@bitkogan
С утра уже человек пять задало этот вопрос, прочитав статью на finanz.ru.
Друзья! ЦБ дал различные варианты развития событий. И всех предупредил: в мире накопились достаточно серьезные риски.
Да, такой сценарий вполне возможен. Впрочем, вероятны и иные сценарии. И обострение долговых проблем развивающихся стран вполне возможный вариант. И дефолты каких-то достаточно серьезных стран. И дефолты различных корпораций. И усиление инфляционных процессов. И глобальное поднятие процентных ставок. И падение цен на нефть. И значительная просадка рубля под влиянием всех этих факторов.
Это все вполне возможный сценарий развития событий.
Единственное, что вызывает вопросы, это срок. Впрочем, насколько я понимаю, в данном контексте срок – 2023 год – дан исключительно как ориентир: все описанное может произойти не завтра.
Может, 2023 год. А может и 2024. А может и вообще все это не произойдет, поскольку макропрогноз – это лишь описание различных возможных вариантов развития событий.
В самое ближайшее время планирую очень серьезно и детально обсудить сценарии будущего кризиса, то, каким он может быть, когда его ждать и, самое главное, как к этому делу стоит подготовиться. Обязательно поговорим об этом и в традиционной передаче с Дмитрием Абзаловым, и в серии статей здесь, в канале.
Обязательно подготовлю отдельную передачу, посвященную данному вопросу.
А пока изучаем возможности будущего «ахтунга» и продолжаем… зарабатывать. Раз уж нам пока дают такую возможность, грех ею не пользоваться.
@bitkogan
👍1
Наша традиционная в последнее время рубрика: государства против технологических гигантов.
На этот раз в центре внимания Ирландия и WhatsApp. Официальный Дублин оштрафовал мессенджер на €225 млн за непрозрачность использования компанией данных своих пользователей.
Огромное 265-страничное решение – это первый шаг против Facebook (владельца WhatsApp) в деле защиты общеевропейских данных. Принятый три года европейскими странами закон подробно рассматривал конфиденциальность данных и должен был противостоять практике хранения данных Facebook (FB), Google (GOOG) и других интернет-гигантов. Долгое время об этом законе мало кто вспоминал; в сентябре 2021 года произошел первый серьезный прецедент.
Сама история началась еще в июле 2021 года, когда законодатели в парламенте Ирландии опубликовали резкий доклад. Речь в документе шла о том, что ирландский регулирующий орган «не в состоянии должным образом защитить основные права граждан» из-за отсутствия правоприменения. Как мы видим, ирландское агентство решило восполнить этот пробел. Вынесенное решение требует, чтобы WhatsApp обновил политику конфиденциальности и внес другие изменения с целью всестороннего информирования пользователей об использовании данных.
В этой истории любопытно поведение других европейских стран, которые фактически настояли на увеличении штрафа. Согласно общему европейскому закону, регулирующие органы вправе налагать штрафы на сумму до 4% от общемирового дохода технологических гигантов.
Идеальная схема для дополнительного заработка в бюджет! И правда: а кого ж ещё пощипать, если с наполнением бюджетов все как-то не очень?
Пока представители WhatsApp заявили, что не намерены сдаваться и планируют подать апелляцию. На этом фоне акции Facebook в четверг снизились на 2%.
Судебное разбирательство может затянуться; это будут непростые дни для американских корпораций. Сначала решение Сеула по платежным платформам, антимонопольный иск в США, а теперь еще и европейцы стряхнули пыль со старого закона.
Полагаю, тренд «фигурного ощипывания» богатых корпораций может усилиться. Так что… у триллионников появляется вполне душевный даунсайд. Жду появления новых исков и к Apple, и к Google, и к другим.
К слову, полагаю, в скором времени мы можем увидеть активизацию интереса к заработкам богатеев. Тренд это глобальный – и там, и у нас. Полагаю, драму «богатые тоже плачут» мы в скором времени узрим в действии. Это будет еще то шоу.
@bitkogan
На этот раз в центре внимания Ирландия и WhatsApp. Официальный Дублин оштрафовал мессенджер на €225 млн за непрозрачность использования компанией данных своих пользователей.
Огромное 265-страничное решение – это первый шаг против Facebook (владельца WhatsApp) в деле защиты общеевропейских данных. Принятый три года европейскими странами закон подробно рассматривал конфиденциальность данных и должен был противостоять практике хранения данных Facebook (FB), Google (GOOG) и других интернет-гигантов. Долгое время об этом законе мало кто вспоминал; в сентябре 2021 года произошел первый серьезный прецедент.
Сама история началась еще в июле 2021 года, когда законодатели в парламенте Ирландии опубликовали резкий доклад. Речь в документе шла о том, что ирландский регулирующий орган «не в состоянии должным образом защитить основные права граждан» из-за отсутствия правоприменения. Как мы видим, ирландское агентство решило восполнить этот пробел. Вынесенное решение требует, чтобы WhatsApp обновил политику конфиденциальности и внес другие изменения с целью всестороннего информирования пользователей об использовании данных.
В этой истории любопытно поведение других европейских стран, которые фактически настояли на увеличении штрафа. Согласно общему европейскому закону, регулирующие органы вправе налагать штрафы на сумму до 4% от общемирового дохода технологических гигантов.
Идеальная схема для дополнительного заработка в бюджет! И правда: а кого ж ещё пощипать, если с наполнением бюджетов все как-то не очень?
Пока представители WhatsApp заявили, что не намерены сдаваться и планируют подать апелляцию. На этом фоне акции Facebook в четверг снизились на 2%.
Судебное разбирательство может затянуться; это будут непростые дни для американских корпораций. Сначала решение Сеула по платежным платформам, антимонопольный иск в США, а теперь еще и европейцы стряхнули пыль со старого закона.
Полагаю, тренд «фигурного ощипывания» богатых корпораций может усилиться. Так что… у триллионников появляется вполне душевный даунсайд. Жду появления новых исков и к Apple, и к Google, и к другим.
К слову, полагаю, в скором времени мы можем увидеть активизацию интереса к заработкам богатеев. Тренд это глобальный – и там, и у нас. Полагаю, драму «богатые тоже плачут» мы в скором времени узрим в действии. Это будет еще то шоу.
@bitkogan
В последнее время очень модно говорить о рисках.
«Как избежать влияния улицы, когда кругом одни улицы?» — вопрошал один из персонажей Аркадия Райкина.
Вновь – о рисках инвестиций в биотех.
Не всегда новое, даже самое эффективное лекарство, гарантирует простую жизнь фармацевтической компании. Взять хотя бы Biogen (BIIB).
Еще в июне компания представила препарат для лечения болезни Альцгеймера. Но вместо притока прибыли от его повсеместного использования Biogen столкнулся с целым рядом трудностей. Теперь два влиятельных комитета Конгресса потребовали от Управления по санитарному надзору предоставить документы, чтобы понять, почему препарат был изначально одобрен.
Фактически конгрессмены обвинили американское агентство в ускоренной выдаче лицензии, несмотря на опасения, высказанные различными экспертами. Также упоминается подозрительная координация действий между управлением по санитарному надзору и Biogen. Стороны не раз проводили совместные встречи, где определяли пути к одобрению лекарства. Конгрессмены также упоминают возражения против одобрения препарата со стороны бывшего старшего медицинского директора Biogen.
Политическое и административное расследование уже дает свои плоды. Многие медицинские центры решили отказаться от нового дорогого (стоимость лечения $56 тысяч в год) препарата Biogen.
Вопросов к компании с каждой неделей все больше. Понятно, что такая неопределенность не может не сказаться и на финансовых результатах. Во втором квартале 2021 года прибыль Biogen составила $448,5 млн или $2,99 на акцию, по сравнению с $1,5 млрд или $9,59 на акцию в том же квартале год назад. Выручка за квартал составила $2,7 млрд по сравнению с $3,7 млрд во втором квартале 2020 года.
Фактически выручка снизилась на 24%.
Посмотрим на мультипликаторы компании.
P/E 18,6
P/S 4,2
EV/EBITDA 16,8
Debt/EBITDA 2,38
По мультипликаторам компания не из дешевых, хотя и не запредельно дорога. Однако грядущее возможное падение EBITDA вполне может ухудшить мультипликаторы.
Похожая ситуация и с ценой на акции компании. Достигнув своего пика в начале июня (после одобрения лекарства от болезни Альцгеймера), акции на фоне новых проблем начали снижение и за пару месяцев просели на 17%-18%. В очередной раз подтверждается тот факт, что инвестиции в фармацевтику всегда сопряжены с реальным риском, а Biogen, похоже, пока лучше обходить стороной.
Друзья! Инвестиции в фармацевтический сектор – это возможно, интересно, но сопряжено с постоянными и серьезными рисками❗️Не стоит на эту отрасль аллоцировать все деньги. В любой момент можно ждать сюрпризы, и не всегда приятные.
@bitkogan
«Как избежать влияния улицы, когда кругом одни улицы?» — вопрошал один из персонажей Аркадия Райкина.
Вновь – о рисках инвестиций в биотех.
Не всегда новое, даже самое эффективное лекарство, гарантирует простую жизнь фармацевтической компании. Взять хотя бы Biogen (BIIB).
Еще в июне компания представила препарат для лечения болезни Альцгеймера. Но вместо притока прибыли от его повсеместного использования Biogen столкнулся с целым рядом трудностей. Теперь два влиятельных комитета Конгресса потребовали от Управления по санитарному надзору предоставить документы, чтобы понять, почему препарат был изначально одобрен.
Фактически конгрессмены обвинили американское агентство в ускоренной выдаче лицензии, несмотря на опасения, высказанные различными экспертами. Также упоминается подозрительная координация действий между управлением по санитарному надзору и Biogen. Стороны не раз проводили совместные встречи, где определяли пути к одобрению лекарства. Конгрессмены также упоминают возражения против одобрения препарата со стороны бывшего старшего медицинского директора Biogen.
Политическое и административное расследование уже дает свои плоды. Многие медицинские центры решили отказаться от нового дорогого (стоимость лечения $56 тысяч в год) препарата Biogen.
Вопросов к компании с каждой неделей все больше. Понятно, что такая неопределенность не может не сказаться и на финансовых результатах. Во втором квартале 2021 года прибыль Biogen составила $448,5 млн или $2,99 на акцию, по сравнению с $1,5 млрд или $9,59 на акцию в том же квартале год назад. Выручка за квартал составила $2,7 млрд по сравнению с $3,7 млрд во втором квартале 2020 года.
Фактически выручка снизилась на 24%.
Посмотрим на мультипликаторы компании.
P/E 18,6
P/S 4,2
EV/EBITDA 16,8
Debt/EBITDA 2,38
По мультипликаторам компания не из дешевых, хотя и не запредельно дорога. Однако грядущее возможное падение EBITDA вполне может ухудшить мультипликаторы.
Похожая ситуация и с ценой на акции компании. Достигнув своего пика в начале июня (после одобрения лекарства от болезни Альцгеймера), акции на фоне новых проблем начали снижение и за пару месяцев просели на 17%-18%. В очередной раз подтверждается тот факт, что инвестиции в фармацевтику всегда сопряжены с реальным риском, а Biogen, похоже, пока лучше обходить стороной.
Друзья! Инвестиции в фармацевтический сектор – это возможно, интересно, но сопряжено с постоянными и серьезными рисками❗️Не стоит на эту отрасль аллоцировать все деньги. В любой момент можно ждать сюрпризы, и не всегда приятные.
@bitkogan
На днях мы обратили внимание на экстремальную дешевизну Eurasia Mining (EUA.L).
Рад, что не ошиблись. За несколько дней бумага выросла на 100%. Впечатляет.
@bitkogan
Рад, что не ошиблись. За несколько дней бумага выросла на 100%. Впечатляет.
@bitkogan
Продолжается рост в акциях РУСАЛа (RUAL RX).
После нашего недавнего материала о перспективах этой истории подписчики засыпали нас вопросами: «Кто еще кроме РУСАЛа? Какие еще идеи?».
Спрашивали? Отвечаем! По нашему мнению, на сегодняшний день интересно выглядят акции американского алюминиевого гиганта Alcoa (AA US). Компания является одним из лидеров глобального рынка (производит порядка 2,5 млн т первичного алюминия), имеет неплохую фундаментальную картину и недооценена по мультипликаторам.
В 2021 г., как ожидается, выручка Alcoa может вырасти на 20%, а рентабельность по EBITDA – удвоиться и составить порядка 21-22%. Фактически по этому уровню Alcoa сравняется с РУСАЛом, у которого, как известно, низкие затраты на электроэнергию. Ну и основной триггер, конечно, это сильная конъюнктура рынка алюминия.
Если в рублях нашим фаворитом в алюминии остается РУСАЛ, то в долларах, возможно, имеет смысл обратить внимание на Alcoa.
По мультипликаторам компания наряду с РУСАЛом выглядит одной из наиболее недооцененных в секторе: форвардный EV/EBITDA составляет около 4,5х, а средний аналогам – порядка 7,5х.
Вместе с тем, не забываем и о рисках. Во-первых, бумага имеет высокий beta (около 2,1х), а значит «летать» будет не только вверх, но и вниз. Во-вторых, в ценах на алюминий также не исключена коррекция, хотя бы и технического характера. Это может несколько «приземлить» котировки Alcoa.
@bitkogan
После нашего недавнего материала о перспективах этой истории подписчики засыпали нас вопросами: «Кто еще кроме РУСАЛа? Какие еще идеи?».
Спрашивали? Отвечаем! По нашему мнению, на сегодняшний день интересно выглядят акции американского алюминиевого гиганта Alcoa (AA US). Компания является одним из лидеров глобального рынка (производит порядка 2,5 млн т первичного алюминия), имеет неплохую фундаментальную картину и недооценена по мультипликаторам.
В 2021 г., как ожидается, выручка Alcoa может вырасти на 20%, а рентабельность по EBITDA – удвоиться и составить порядка 21-22%. Фактически по этому уровню Alcoa сравняется с РУСАЛом, у которого, как известно, низкие затраты на электроэнергию. Ну и основной триггер, конечно, это сильная конъюнктура рынка алюминия.
Если в рублях нашим фаворитом в алюминии остается РУСАЛ, то в долларах, возможно, имеет смысл обратить внимание на Alcoa.
По мультипликаторам компания наряду с РУСАЛом выглядит одной из наиболее недооцененных в секторе: форвардный EV/EBITDA составляет около 4,5х, а средний аналогам – порядка 7,5х.
Вместе с тем, не забываем и о рисках. Во-первых, бумага имеет высокий beta (около 2,1х), а значит «летать» будет не только вверх, но и вниз. Во-вторых, в ценах на алюминий также не исключена коррекция, хотя бы и технического характера. Это может несколько «приземлить» котировки Alcoa.
@bitkogan
Восстановление американского рынка труда замедляется.
Безработица в США в соответствии с ожиданиями рынка сократилась в августе до 5,2% после 5,4% в июле.
Число занятых в несельскохозяйственном секторе выросло всего лишь на 243 тыс. в августе после 798 тыс. в июле. Рынок ожидал прироста числа занятых на 750 тыс.
Данные за август оказались слабыми, в первую очередь из-за новой вспышки дельта-штамма в США. Для рынка недостаточно хорошие данные оказались неожиданностью, так как статистика по заявкам на пособия в течение месяца была очень даже неплохой.
Доллар в ответ на эти новости упал, драгметаллы пошли наверх. Фьючерсы на Америку – вниз, но пока без особого драматизма.
Повлияет ли эта ситуация на действия ФРС? Вполне вероятно, что из-за некоторого замедления экономического роста в США ФРС будет сворачивать стимулы крайне постепенно и осторожно.
@bitkogan
Безработица в США в соответствии с ожиданиями рынка сократилась в августе до 5,2% после 5,4% в июле.
Число занятых в несельскохозяйственном секторе выросло всего лишь на 243 тыс. в августе после 798 тыс. в июле. Рынок ожидал прироста числа занятых на 750 тыс.
Данные за август оказались слабыми, в первую очередь из-за новой вспышки дельта-штамма в США. Для рынка недостаточно хорошие данные оказались неожиданностью, так как статистика по заявкам на пособия в течение месяца была очень даже неплохой.
Доллар в ответ на эти новости упал, драгметаллы пошли наверх. Фьючерсы на Америку – вниз, но пока без особого драматизма.
Повлияет ли эта ситуация на действия ФРС? Вполне вероятно, что из-за некоторого замедления экономического роста в США ФРС будет сворачивать стимулы крайне постепенно и осторожно.
@bitkogan
Китай – один из наиболее интересных рынков на сегодняшний день.
С одной стороны, акции китайских компаний можно покупать на Гонконгской и Нью-Йоркской биржах (доступны российским неквалифицированным инвесторам через Санкт-Петербургскую биржу❗️). С другой стороны, акции Поднебесной не выглядят такими перегретыми, как те же американские. Во многих историях есть очевидный потенциал.
– Какие перспективы у китайской экономики?
- Какие основные триггеры для китайского рынка мы видим сегодня?
- Какие ключевые риски, о которых стоит помнить?
- На какие нюансы следует обращать внимание, инвестируя в китайские компании?
- Какие сектора в Китае сегодня наиболее интересны, а какие, наоборот, лучше избегать?
Ответим на эти и многие другие вопросы в ходе нашего вебинара.
❗️И, конечно, идеи, идеи и еще раз идеи. Представим вам наиболее актуальные инвестиционные идеи по китайским компаниям.
Присоединяйтесь.
Специальные условия участия для подписчиков платного канала. Все детали у @askbitkogan
@bitkogan
С одной стороны, акции китайских компаний можно покупать на Гонконгской и Нью-Йоркской биржах (доступны российским неквалифицированным инвесторам через Санкт-Петербургскую биржу❗️). С другой стороны, акции Поднебесной не выглядят такими перегретыми, как те же американские. Во многих историях есть очевидный потенциал.
– Какие перспективы у китайской экономики?
- Какие основные триггеры для китайского рынка мы видим сегодня?
- Какие ключевые риски, о которых стоит помнить?
- На какие нюансы следует обращать внимание, инвестируя в китайские компании?
- Какие сектора в Китае сегодня наиболее интересны, а какие, наоборот, лучше избегать?
Ответим на эти и многие другие вопросы в ходе нашего вебинара.
❗️И, конечно, идеи, идеи и еще раз идеи. Представим вам наиболее актуальные инвестиционные идеи по китайским компаниям.
Присоединяйтесь.
Специальные условия участия для подписчиков платного канала. Все детали у @askbitkogan
@bitkogan
Что делать инвестору в случае делистинга акций?
Уход компании с биржи – неприятный сюрприз для любого инвестора, особенно для частного. Главное: не паниковать, разобраться в ситуации и только потом принимать решение, продавать или оставить.
Делистинг ценных бумаг – исключение ценных бумаг из списка инструментов, допущенных к торгам, в том числе исключение их из котировального списка.
Основные причины делистинга.
1️⃣ Компания становится банкротом. В этом случае включается механизм принудительного делистинга. Торги бумагой прекращаются, а владельцы акций становятся участниками шоу под названием процедура банкротства, и занимают последнее место в длинной очереди кредиторов, ждут, когда все остальные участники получат причитающиеся им средства.
Если на развитых рынках инвесторы могут, хоть и с потерями, получить часть вложенных средств, то в России тернистый путь банкротства компании зачастую ведет к преждевременному обнулению баланса компании.
2️⃣ Нарушение биржевых правил или требований регулятора. Например, непредоставление отчетности, неудовлетворительное финансовое состояние, нарушение правил корпоративного управления, санкции в отношении конкретной компании или государства. В этом случае ваши действия зависят от того, как происходит такой делистинг. Если есть время и возможность, то лучше продать «токсичные» акции; по крайней мере вы сохраните часть активов и убережете нервную систему.
3️⃣ Делистинг может планироваться компанией заранее и причины могут быть разные.
– Прекращение обращения акций на бирже при консолидации основного пакета акций в руках одного или нескольких акционеров, которые не хотят нести расходы, связанные с биржевым обращением акций.
– Компания может отказаться от биржевых торгов в случае, если ее приобретает частная компания и реорганизует в другую форму.
– Может произойти объединение акционерных компаний, акции которых обращаются на бирже. Тогда оба эмитента добровольно проводят делистинг, чтобы в дальнейшем выйти на биржу уже как новая компания. Такое частенько происходит на биржах США.
В России чаще всего компании уходят с биржи из-за нежелания раскрывать информацию о компании или по причине нежелания акционеров нести расходы, связанные с публичным обращением акций.
Во всех этих случаях лучше всего продать акции до исключения их из биржевых торгов – как только станет известно о готовящемся делистинге, ведь новость о событии наверняка спровоцирует распродажу бумаг, их стоимость будет падать, поэтому стоит поторопиться и переложиться в другие бумаги.
#ликбез
@bitkogan
Уход компании с биржи – неприятный сюрприз для любого инвестора, особенно для частного. Главное: не паниковать, разобраться в ситуации и только потом принимать решение, продавать или оставить.
Делистинг ценных бумаг – исключение ценных бумаг из списка инструментов, допущенных к торгам, в том числе исключение их из котировального списка.
Основные причины делистинга.
1️⃣ Компания становится банкротом. В этом случае включается механизм принудительного делистинга. Торги бумагой прекращаются, а владельцы акций становятся участниками шоу под названием процедура банкротства, и занимают последнее место в длинной очереди кредиторов, ждут, когда все остальные участники получат причитающиеся им средства.
Если на развитых рынках инвесторы могут, хоть и с потерями, получить часть вложенных средств, то в России тернистый путь банкротства компании зачастую ведет к преждевременному обнулению баланса компании.
2️⃣ Нарушение биржевых правил или требований регулятора. Например, непредоставление отчетности, неудовлетворительное финансовое состояние, нарушение правил корпоративного управления, санкции в отношении конкретной компании или государства. В этом случае ваши действия зависят от того, как происходит такой делистинг. Если есть время и возможность, то лучше продать «токсичные» акции; по крайней мере вы сохраните часть активов и убережете нервную систему.
3️⃣ Делистинг может планироваться компанией заранее и причины могут быть разные.
– Прекращение обращения акций на бирже при консолидации основного пакета акций в руках одного или нескольких акционеров, которые не хотят нести расходы, связанные с биржевым обращением акций.
– Компания может отказаться от биржевых торгов в случае, если ее приобретает частная компания и реорганизует в другую форму.
– Может произойти объединение акционерных компаний, акции которых обращаются на бирже. Тогда оба эмитента добровольно проводят делистинг, чтобы в дальнейшем выйти на биржу уже как новая компания. Такое частенько происходит на биржах США.
В России чаще всего компании уходят с биржи из-за нежелания раскрывать информацию о компании или по причине нежелания акционеров нести расходы, связанные с публичным обращением акций.
Во всех этих случаях лучше всего продать акции до исключения их из биржевых торгов – как только станет известно о готовящемся делистинге, ведь новость о событии наверняка спровоцирует распродажу бумаг, их стоимость будет падать, поэтому стоит поторопиться и переложиться в другие бумаги.
#ликбез
@bitkogan
Помимо делистинга, биржа может временно прекратить торги бумагами.
Так бывает в связи с корпоративными событиями либо по требованию регулятора – в случае подозрений в нарушении правил торгов или корпоративного управления. В этом случае есть шансы, что торги будут возобновлены.
Если прекращение торгов произошло неожиданно (без уведомления), либо инвестор пропустил его, не следует отчаиваться: в России делистинг не означает прекращение хождения акций, ведь компания остается публичной, а ее акции можно попробовать продать на внебиржевом рынке.
После делистинга по инициативе эмитента, у инвесторов также сохраняются возможности продать бумаги:
– Когда компания добровольно покидает биржу, делистингу предшествует оферта, по которой желающие смогут продать свои акции по средневзвешенной цене бумаги за последние шесть месяцев;
– Если 95% акций в руках одного акционера, то он имеет право принудительно выкупить бумаги миноритариев или обязан удовлетворить право миноритариев продать ему акции. Так происходило не раз, например, с несколькими известными компаниями (Уралкалий, АвтоВАЗ, Мегафон).
Иногда имеет смысл оставить бумагу в портфеле, ведь, несмотря на уход бумаги с организованных торгов, вы по-прежнему остаетесь её владельцем, ваши акции по-прежнему хранятся в депозитарии у брокера и вы сохраняете все права по ней, включая право на дивидендные выплаты. Если у компании хорошая дивидендная история, то оставить акции может оказаться выгодным вариантом. В некоторых случаях компания, никогда не платившая дивиденды, после делистинга начинает их выплачивать.
#ликбез
@bitkogan
Так бывает в связи с корпоративными событиями либо по требованию регулятора – в случае подозрений в нарушении правил торгов или корпоративного управления. В этом случае есть шансы, что торги будут возобновлены.
Если прекращение торгов произошло неожиданно (без уведомления), либо инвестор пропустил его, не следует отчаиваться: в России делистинг не означает прекращение хождения акций, ведь компания остается публичной, а ее акции можно попробовать продать на внебиржевом рынке.
После делистинга по инициативе эмитента, у инвесторов также сохраняются возможности продать бумаги:
– Когда компания добровольно покидает биржу, делистингу предшествует оферта, по которой желающие смогут продать свои акции по средневзвешенной цене бумаги за последние шесть месяцев;
– Если 95% акций в руках одного акционера, то он имеет право принудительно выкупить бумаги миноритариев или обязан удовлетворить право миноритариев продать ему акции. Так происходило не раз, например, с несколькими известными компаниями (Уралкалий, АвтоВАЗ, Мегафон).
Иногда имеет смысл оставить бумагу в портфеле, ведь, несмотря на уход бумаги с организованных торгов, вы по-прежнему остаетесь её владельцем, ваши акции по-прежнему хранятся в депозитарии у брокера и вы сохраняете все права по ней, включая право на дивидендные выплаты. Если у компании хорошая дивидендная история, то оставить акции может оказаться выгодным вариантом. В некоторых случаях компания, никогда не платившая дивиденды, после делистинга начинает их выплачивать.
#ликбез
@bitkogan
Вернемся к ситуации, когда вы остались наедине с некотируемыми бумагами и у вас есть желание их продать.
Что следует знать и какие варианты у вас есть?
1️⃣ Обратитесь к брокеру через «заявку по телефону».
2️⃣ Нужно понимать, что у этих бумаг крайне низкая, практически нулевая ликвидность, поэтому продать их будет трудно; следует набраться терпения и заниматься поисками вариантов.
3️⃣ Можно выйти на внебиржевой рынок, обратиться к компаниям, специализирующимся на таких проектах, обратиться к эмитенту; возможно вы найдете приемлемое решение.
4️⃣ Бывает, что компания спустя время вновь выходит на биржу, ведь делистинг это не билет в один конец. Например, так произошло с Полиметалом, а недавно компания Nordgold заявила о возможном IPO.
Чтобы снизить подобные риски, рекомендуем хорошо диверсифицировать свой портфель, отдавая предпочтение компаниям из первого и второго эшелонов с устойчивыми финансовыми показателями. Более рискованные активы должны занимать очень небольшую долю вашего портфеля; стоит внимательно следить за их финансовым положением, перспективами дивидендов, а также отношением компании к миноритариям.
❗️Самое главное: внимательно следите за теми компаниями, акции которых вы держите в портфеле, и уровнями их листинга.
#ликбез
@bitkogan
Что следует знать и какие варианты у вас есть?
1️⃣ Обратитесь к брокеру через «заявку по телефону».
2️⃣ Нужно понимать, что у этих бумаг крайне низкая, практически нулевая ликвидность, поэтому продать их будет трудно; следует набраться терпения и заниматься поисками вариантов.
3️⃣ Можно выйти на внебиржевой рынок, обратиться к компаниям, специализирующимся на таких проектах, обратиться к эмитенту; возможно вы найдете приемлемое решение.
4️⃣ Бывает, что компания спустя время вновь выходит на биржу, ведь делистинг это не билет в один конец. Например, так произошло с Полиметалом, а недавно компания Nordgold заявила о возможном IPO.
Чтобы снизить подобные риски, рекомендуем хорошо диверсифицировать свой портфель, отдавая предпочтение компаниям из первого и второго эшелонов с устойчивыми финансовыми показателями. Более рискованные активы должны занимать очень небольшую долю вашего портфеля; стоит внимательно следить за их финансовым положением, перспективами дивидендов, а также отношением компании к миноритариям.
❗️Самое главное: внимательно следите за теми компаниями, акции которых вы держите в портфеле, и уровнями их листинга.
#ликбез
@bitkogan
Евгений! Ты не прав! 😀
«Росстат где-то там в ерунде ошибся». Это ты так напрасно думаешь.
Он, Росстат, никогда не ошибается.
И тем более не занимается манипуляциями!
Он, Росстат, делом важным занят: денно и нощно следит, чтобы у нас не портилось настроение из-за всякой ерунды.
Вот ты, Женя, думаешь, что основная задача главных по статистике – циферки разные складывать или делить… Нет и еще раз нет. Главная задача – поддержание хорошего настроения жителей нашей необъятной Родины. Ибо настроение народа нашего есть главный наш актив! Все остальное вторично.
Вспомни Льва Толстого. Что он писал о Духе Народном? Лев Николаевич еще 140 лет назад все понял, вот и Росстат понимает.
Сам подумай. Ну дефлятор какой-то… Да кто ж его видел? Кто вообще о нем знает? И вообще, в каком он полку служил, этот самый дефлятор?
А тут на кону самое важное – душевная стабильность, и вообще бодрое состояние духа! Это дело глобальное. Архиважное.
Байден вообще подходит к данному вопросу очень творчески, например. Возьми Афганистан. Что заявлено великому американскому народу-строителю социализма? Что выход из Афганистана – это огромная победа!
Мы вот сидим и думаем: дед с дуба рухнул или проспал чего?
А дед просто поднимает народу настроение, ведь понимает, что это самое важное в жизни. Тоже видать в молодости Львом Николаевичем зачитывался.
Потому руки прочь, товарищи, от нашего главного достояния – Росстата. От замечательной организации, что гораздо эффективнее, чем Минкульт, поддерживает в нас бодрость и оптимизм.
И если завтра нам объявят, что доходы населения растут как на дрожжах, или расскажут, что у нас самый лучший в мире инвестклимат – ну и замечательно. Пусть враги завидуют. А мы порадуемся.
А еще мы тихонько возьмем в руки этот самый, не к ночи помянутый, дефлятор, если уж совсем невмоготу будет, и сами все посчитаем. Тихо. Не портя людям настроение😉
@bitkogan
«Росстат где-то там в ерунде ошибся». Это ты так напрасно думаешь.
Он, Росстат, никогда не ошибается.
И тем более не занимается манипуляциями!
Он, Росстат, делом важным занят: денно и нощно следит, чтобы у нас не портилось настроение из-за всякой ерунды.
Вот ты, Женя, думаешь, что основная задача главных по статистике – циферки разные складывать или делить… Нет и еще раз нет. Главная задача – поддержание хорошего настроения жителей нашей необъятной Родины. Ибо настроение народа нашего есть главный наш актив! Все остальное вторично.
Вспомни Льва Толстого. Что он писал о Духе Народном? Лев Николаевич еще 140 лет назад все понял, вот и Росстат понимает.
Сам подумай. Ну дефлятор какой-то… Да кто ж его видел? Кто вообще о нем знает? И вообще, в каком он полку служил, этот самый дефлятор?
А тут на кону самое важное – душевная стабильность, и вообще бодрое состояние духа! Это дело глобальное. Архиважное.
Байден вообще подходит к данному вопросу очень творчески, например. Возьми Афганистан. Что заявлено великому американскому народу-строителю социализма? Что выход из Афганистана – это огромная победа!
Мы вот сидим и думаем: дед с дуба рухнул или проспал чего?
А дед просто поднимает народу настроение, ведь понимает, что это самое важное в жизни. Тоже видать в молодости Львом Николаевичем зачитывался.
Потому руки прочь, товарищи, от нашего главного достояния – Росстата. От замечательной организации, что гораздо эффективнее, чем Минкульт, поддерживает в нас бодрость и оптимизм.
И если завтра нам объявят, что доходы населения растут как на дрожжах, или расскажут, что у нас самый лучший в мире инвестклимат – ну и замечательно. Пусть враги завидуют. А мы порадуемся.
А еще мы тихонько возьмем в руки этот самый, не к ночи помянутый, дефлятор, если уж совсем невмоготу будет, и сами все посчитаем. Тихо. Не портя людям настроение😉
@bitkogan
Китай собирается перекроить глобальную энергетическую карту?
Bloomberg обратил внимание на записку, которую аналитик Industrial Securities Co. Чжу Юэ опубликовал в четверг, и которая с тех пор активно обсуждалась в локальных медиа. В ней раскрываются планы Китая по реализации гигантского проекта в области возобновляемой энергии.
В пустынной местности, не слишком удаленной от высоковольтных ЛЭП, будет построены солнечные и ветряные станции общей мощностью 400 ГВатт. Это соответствует почти всей возобновляемой генерации Европы в настоящий момент.
Вероятно, речь идет о западных областях Китая, а также о существующих и планируемых высоковольтных линиях, связывающих западные возобновляемые проекты с центрами потребления на востоке страны. План может быть изложен на предстоящем международном форуме по климату в Глазго, как подтверждение решимости китайского правительства развивать возобновляемые источники энергии.
Ни сам Чжу Юэ, ни Национальная Энергетическая Администрация не ответили на запрос корреспондентов Bloomberg, но спекуляции вокруг проекта отправили акции некоторых компаний сектора на верхний лимит дневного изменения цены в четверг.
В частности, на 10% выросли бумаги Xinjiang Goldwind Science & Technology Co – крупнейшего в стране производителя ветряных турбин и Ming Yang Smart Energy Group.
В пятницу рост продолжился, но уже не так агрессивно. Инвесторы ждут официальных пояснений и подтверждений проекта, которых пока нет.
Независимо от того, насколько точны сведения Чжу Юэ, тенденция к росту возобновляемой энергетики обозначена очень отчетливо. И в мировом масштабе, и особенно в Китае.
Глобально среди всех источников энергии лишь солнце и ветер показали рост в тяжелом для всех 2020 году, пусть рост этот и был немного скромнее обычного. По данным BP Statistical Review of World Energy, в Китае выработка электричества из возобновляемых источников увеличилась в прошлом году на 15,1% по сравнению со средними 28,9% в 2009-19 годах.
Неудивительно, что с такими темпами роста Китай уверенно лидирует в мировой возобновляемой энергетике с 282 ГВатт ветряной и 253 ГВатт солнечной мощности на конец 2020 года. Это около трети глобальной генерации – 743 ГВатт по ветру и 795 ГВатт по солнцу. (Цифры китайского правительства и BloombergNEF.)
Планы же правительства еще более амбициозны и требуют большего ускорения введения в строй возобновляемых мощностей, чтобы достичь климатических целей. Си Цзиньпин хочет достигнуть пика выбросов СО2 в 2030 году, а углеродной нейтральности к 2060-му. Обычно такие длительные планы смещаются по времени ещё сильнее, но в случае возобновляемой энергии в Китае не исключено как раз опережение графика. Возможно, значительное.
Позитивных сюрпризов от компаний сектора может быть немало. Мы обязательно поговорим об этом в рамках нашего вебинара, посвященного фондовому рынку Китая, 8 сентября.
Что касается традиционной энергетики, то упомянутый проект является для неё очередным тревожным звоночком. Безусловно, можно по-прежнему снисходительно относиться к солнцу и ветру, которые дают лишь 5,7% общего мирового потребления энергии на 2020-й год. В Китае их доля чуть меньше – 5,36% из-за высокой энергоемкости экономики. Но в 2010 году эта доля не превышала 1,9%, то есть увеличилась в 3 раза за 10 лет, и растет все быстрее. Если так пойдёт и дальше, то через 10 лет доля возобновляемых источников в глобальном энергобалансе будет сопоставима с долей нефти или газа, а к 2036 году, вероятно, превысит их. И мир станет другим.
@bitkogan
Bloomberg обратил внимание на записку, которую аналитик Industrial Securities Co. Чжу Юэ опубликовал в четверг, и которая с тех пор активно обсуждалась в локальных медиа. В ней раскрываются планы Китая по реализации гигантского проекта в области возобновляемой энергии.
В пустынной местности, не слишком удаленной от высоковольтных ЛЭП, будет построены солнечные и ветряные станции общей мощностью 400 ГВатт. Это соответствует почти всей возобновляемой генерации Европы в настоящий момент.
Вероятно, речь идет о западных областях Китая, а также о существующих и планируемых высоковольтных линиях, связывающих западные возобновляемые проекты с центрами потребления на востоке страны. План может быть изложен на предстоящем международном форуме по климату в Глазго, как подтверждение решимости китайского правительства развивать возобновляемые источники энергии.
Ни сам Чжу Юэ, ни Национальная Энергетическая Администрация не ответили на запрос корреспондентов Bloomberg, но спекуляции вокруг проекта отправили акции некоторых компаний сектора на верхний лимит дневного изменения цены в четверг.
В частности, на 10% выросли бумаги Xinjiang Goldwind Science & Technology Co – крупнейшего в стране производителя ветряных турбин и Ming Yang Smart Energy Group.
В пятницу рост продолжился, но уже не так агрессивно. Инвесторы ждут официальных пояснений и подтверждений проекта, которых пока нет.
Независимо от того, насколько точны сведения Чжу Юэ, тенденция к росту возобновляемой энергетики обозначена очень отчетливо. И в мировом масштабе, и особенно в Китае.
Глобально среди всех источников энергии лишь солнце и ветер показали рост в тяжелом для всех 2020 году, пусть рост этот и был немного скромнее обычного. По данным BP Statistical Review of World Energy, в Китае выработка электричества из возобновляемых источников увеличилась в прошлом году на 15,1% по сравнению со средними 28,9% в 2009-19 годах.
Неудивительно, что с такими темпами роста Китай уверенно лидирует в мировой возобновляемой энергетике с 282 ГВатт ветряной и 253 ГВатт солнечной мощности на конец 2020 года. Это около трети глобальной генерации – 743 ГВатт по ветру и 795 ГВатт по солнцу. (Цифры китайского правительства и BloombergNEF.)
Планы же правительства еще более амбициозны и требуют большего ускорения введения в строй возобновляемых мощностей, чтобы достичь климатических целей. Си Цзиньпин хочет достигнуть пика выбросов СО2 в 2030 году, а углеродной нейтральности к 2060-му. Обычно такие длительные планы смещаются по времени ещё сильнее, но в случае возобновляемой энергии в Китае не исключено как раз опережение графика. Возможно, значительное.
Позитивных сюрпризов от компаний сектора может быть немало. Мы обязательно поговорим об этом в рамках нашего вебинара, посвященного фондовому рынку Китая, 8 сентября.
Что касается традиционной энергетики, то упомянутый проект является для неё очередным тревожным звоночком. Безусловно, можно по-прежнему снисходительно относиться к солнцу и ветру, которые дают лишь 5,7% общего мирового потребления энергии на 2020-й год. В Китае их доля чуть меньше – 5,36% из-за высокой энергоемкости экономики. Но в 2010 году эта доля не превышала 1,9%, то есть увеличилась в 3 раза за 10 лет, и растет все быстрее. Если так пойдёт и дальше, то через 10 лет доля возобновляемых источников в глобальном энергобалансе будет сопоставима с долей нефти или газа, а к 2036 году, вероятно, превысит их. И мир станет другим.
@bitkogan
👍1
Друзья, техническое объявление для всех, кто планирует участвовать в вебинаре по фондовому рынку Китая.
Небольшие изменения.
Мои вебинары – это не просто лекции. Это, помимо огромного количества полезной информации, очень информативной презентации и неограниченного по времени доступа к записи после завершения эфира, ещё и прямой диалог с моими слушателями и подписчиками. Благо, такая возможность есть: во время лекции вы можете задавать вопросы и получить на них ответы в прямом эфире. Но я не железный, вопросов обычно сотни и время в эфире тоже не резиновое…
Для того, чтоб уделить внимание всем, я решил ограничить количество участников. Все честно: first come – first served, или, как у нас говорят, «кто успел, тот и съел». В нашем случае – ухватил самую лакомую информацию по огромному и очень перспективному рынку Китая, доступ к которому есть и у российских неквалов.
Все детали – по ссылке.
До встречи!
@bitkogan
Небольшие изменения.
Мои вебинары – это не просто лекции. Это, помимо огромного количества полезной информации, очень информативной презентации и неограниченного по времени доступа к записи после завершения эфира, ещё и прямой диалог с моими слушателями и подписчиками. Благо, такая возможность есть: во время лекции вы можете задавать вопросы и получить на них ответы в прямом эфире. Но я не железный, вопросов обычно сотни и время в эфире тоже не резиновое…
Для того, чтоб уделить внимание всем, я решил ограничить количество участников. Все честно: first come – first served, или, как у нас говорят, «кто успел, тот и съел». В нашем случае – ухватил самую лакомую информацию по огромному и очень перспективному рынку Китая, доступ к которому есть и у российских неквалов.
Все детали – по ссылке.
До встречи!
@bitkogan
«Неделя. Отражение» Война против технологических гигантов. Рынок компьютерных игр. Биржа в Пекине.
Смотрите новый выпуск
еженедельной аналитической передачи, чтобы лучше понимать события прошедшей недели и быть готовыми к событиям недели предстоящей.
Друзья, приносим свои извинения за ряд технических накладок, которых не удалось избежать при монтаже этого ролика. К сожалению, подвело качество связи.
Мы продолжим работать над улучшением качества наших передач и надеемся, что в будущем оно будет на стабильно высоком уровне.
@bitkogan
Смотрите новый выпуск
еженедельной аналитической передачи, чтобы лучше понимать события прошедшей недели и быть готовыми к событиям недели предстоящей.
Друзья, приносим свои извинения за ряд технических накладок, которых не удалось избежать при монтаже этого ролика. К сожалению, подвело качество связи.
Мы продолжим работать над улучшением качества наших передач и надеемся, что в будущем оно будет на стабильно высоком уровне.
@bitkogan
YouTube
«Неделя. Отражение» Война против технологических гигантов. Рынок компьютерных игр. Биржа в Пекине.
«Неделя. Отражение» – программа, в эфире которой мы будем обсуждать самые важные события прошедшей недели и самые ожидаемые события недели предстоящей, а так...
👍1
Поговорим о джанках.
(Джанки – высокодоходные и высокорисковые облигации.)
Доброе утро, друзья!
Выходные – отличное время для того, чтобы спокойно и без суеты поговорить о вещах важных и не сиюминутных.
Не так давно один из читателей канала поведал прискорбную историю.
В портфеле у него имеется бумага CFLD (Cayman) Investment Ltd.DL-Notes. Это высоко рискованный бонд с купоном на уровне 9% годовых в долларах, зарегистрированный на Каймановых островах. Последний купон выплатили по бумаге в январе 2021 г. Погашение должно было состояться 31 июля 2021 года, но… Произошел дефолт.
Основной вопрос к нам – есть ли вероятность возврата хоть части средств по этим бумагам?
Начнем с того, что порадовать читателя, к сожалению, нечем. Вероятность возврата по историям, зарегистрированных на кайманах, – 0,1%. И главное, что, находясь в другой юрисдикции, возможности хоть как-то контролировать процесс банкротства практически нет.
В обычной практике нанимается юрист, собирается пул кредиторов и начинается долгий и утомительный процесс возврата. Однако для частного инвестора, находящегося в стране, далекой от страны регистрации эмитента, участвовать в таких процессах почти невозможно.
С другой стороны, признаки жизни в этих еврооблигациях есть. Блумберг показывает котировки по ним на уровне около 30%, хотя «живых» заявок на покупку нет. Т.е. продать по 30% невозможно. Тем не менее, индикативно они не упали до нуля, как это бывает в совсем безнадежных случаях. Какая-то надежда имеется. Но! Опять-таки необходимы хотя бы минимальные юридические рычаги. Брокер за вас ничего делать не будет.
Друзья, есть одна важная аксиома.
Фондовый рынок вам не друг и не брат, это огромный океан. Если вы ушли в плавание, никто вас не спасет, если вы своими руками делаете все, чтобы ваш корабль затонул. Только ваши силы, ваши знания, ваш опыт, ваше постоянное желание слышать шум этого океана и… делать свои выводы.
Если же от морской тематики вернуться к рынку... Необходимо понимать, что доходность под 10% годовых в долларах – это всегда опасность. Никто не даст такую доходность просто так. В инвестициях (как и во многих других сферах) сила сомнения играет важную роль.
Когда вам предлагают «бесплатный сыр», первым делом стоит подумать о том, какие «мышеловки» расставлены для нас. Откуда такая доходность и, кстати, почему именно вам это вам предложили? Где «косяк»?
При покупке долговых бумаг (еврооблигаций), которые для вас находятся в других юрисдикциях, необходимо принимать во внимание тот факт, что юридически вы практически бессильны. Даже в России по рублевым облигациям добиться компенсационных выплат не так просто в случае неприятностей у эмитента. Что уж говорить о компании, работающей в одной экзотической стране с «местом прописки» в другой экзотической стране?
В погоне за лишними 1-3 процентными пунктами доходности, можно потерять все. Это неоправданный риск. Гораздо лучше иметь 3-4-5% годовых, но спать почти спокойно (чтобы совсем без беспокойства – 2-3% годовых).
@bitkogan
(Джанки – высокодоходные и высокорисковые облигации.)
Доброе утро, друзья!
Выходные – отличное время для того, чтобы спокойно и без суеты поговорить о вещах важных и не сиюминутных.
Не так давно один из читателей канала поведал прискорбную историю.
В портфеле у него имеется бумага CFLD (Cayman) Investment Ltd.DL-Notes. Это высоко рискованный бонд с купоном на уровне 9% годовых в долларах, зарегистрированный на Каймановых островах. Последний купон выплатили по бумаге в январе 2021 г. Погашение должно было состояться 31 июля 2021 года, но… Произошел дефолт.
Основной вопрос к нам – есть ли вероятность возврата хоть части средств по этим бумагам?
Начнем с того, что порадовать читателя, к сожалению, нечем. Вероятность возврата по историям, зарегистрированных на кайманах, – 0,1%. И главное, что, находясь в другой юрисдикции, возможности хоть как-то контролировать процесс банкротства практически нет.
В обычной практике нанимается юрист, собирается пул кредиторов и начинается долгий и утомительный процесс возврата. Однако для частного инвестора, находящегося в стране, далекой от страны регистрации эмитента, участвовать в таких процессах почти невозможно.
С другой стороны, признаки жизни в этих еврооблигациях есть. Блумберг показывает котировки по ним на уровне около 30%, хотя «живых» заявок на покупку нет. Т.е. продать по 30% невозможно. Тем не менее, индикативно они не упали до нуля, как это бывает в совсем безнадежных случаях. Какая-то надежда имеется. Но! Опять-таки необходимы хотя бы минимальные юридические рычаги. Брокер за вас ничего делать не будет.
Друзья, есть одна важная аксиома.
Фондовый рынок вам не друг и не брат, это огромный океан. Если вы ушли в плавание, никто вас не спасет, если вы своими руками делаете все, чтобы ваш корабль затонул. Только ваши силы, ваши знания, ваш опыт, ваше постоянное желание слышать шум этого океана и… делать свои выводы.
Если же от морской тематики вернуться к рынку... Необходимо понимать, что доходность под 10% годовых в долларах – это всегда опасность. Никто не даст такую доходность просто так. В инвестициях (как и во многих других сферах) сила сомнения играет важную роль.
Когда вам предлагают «бесплатный сыр», первым делом стоит подумать о том, какие «мышеловки» расставлены для нас. Откуда такая доходность и, кстати, почему именно вам это вам предложили? Где «косяк»?
При покупке долговых бумаг (еврооблигаций), которые для вас находятся в других юрисдикциях, необходимо принимать во внимание тот факт, что юридически вы практически бессильны. Даже в России по рублевым облигациям добиться компенсационных выплат не так просто в случае неприятностей у эмитента. Что уж говорить о компании, работающей в одной экзотической стране с «местом прописки» в другой экзотической стране?
В погоне за лишними 1-3 процентными пунктами доходности, можно потерять все. Это неоправданный риск. Гораздо лучше иметь 3-4-5% годовых, но спать почти спокойно (чтобы совсем без беспокойства – 2-3% годовых).
@bitkogan
👍1
Можно ли вообще инвестировать в облигации с доходностью от 10% годовых в долларах?
Можно. Но нужна максимальная диверсификация, которая во многом страхует от риска дефолта весь портфель. Даже при высокой диверсификации необходимо понимать, что вы покупаете в портфель. Для частного инвестора, разобраться в «дебрях» третьего эшелона, да еще зарубежных компаний, как правило, почти нереально.
Конечно, можно инвестировать в ETF высоко доходных бондов. Но не ожидайте там двузначный доходности. Скорее всего, будет не больше 4-5%. Комиссии у таких фондов высоки из-за рисков, а сверхвысокая диверсификация снижает доходность.
Хорошей альтернативой может быть портфель из точечных, направленных идей. Такую стратегию мы реализуем в нашем сертификате и портфеле «Консервативный» сервиса по подписке. Чистая доходность в долларах после всех комиссий там находится на уровне свыше 7% годовых.
Кстати, наш облигационный сертификат, который существует уже 2,5 года, стоит сегодня почти 116%. Т.е. после всех комиссий консервативный инвестор чистыми получает 16% или более 6% в долларах за год.
Вывод? Джанки – без всякого сомнения крайне интересная тема. Но… безумно рискованная. Особенно сегодня, в преддверии роста доходностей по облигациям из-за будущего роста ставки в США.
@bitkogan
Можно. Но нужна максимальная диверсификация, которая во многом страхует от риска дефолта весь портфель. Даже при высокой диверсификации необходимо понимать, что вы покупаете в портфель. Для частного инвестора, разобраться в «дебрях» третьего эшелона, да еще зарубежных компаний, как правило, почти нереально.
Конечно, можно инвестировать в ETF высоко доходных бондов. Но не ожидайте там двузначный доходности. Скорее всего, будет не больше 4-5%. Комиссии у таких фондов высоки из-за рисков, а сверхвысокая диверсификация снижает доходность.
Хорошей альтернативой может быть портфель из точечных, направленных идей. Такую стратегию мы реализуем в нашем сертификате и портфеле «Консервативный» сервиса по подписке. Чистая доходность в долларах после всех комиссий там находится на уровне свыше 7% годовых.
Кстати, наш облигационный сертификат, который существует уже 2,5 года, стоит сегодня почти 116%. Т.е. после всех комиссий консервативный инвестор чистыми получает 16% или более 6% в долларах за год.
Вывод? Джанки – без всякого сомнения крайне интересная тема. Но… безумно рискованная. Особенно сегодня, в преддверии роста доходностей по облигациям из-за будущего роста ставки в США.
@bitkogan
Forwarded from ДОХОДЪ
ЧИТАТЕЛИ ЖДУТ ОТ ЦБ +25 БП НА ЗАСЕДАНИИ 10 СЕНТЯБРЯ И САМИ СДЕЛАЛИ БЫ ТАКОЙ ЖЕ ШАГ
Мы продолжаем совместные опросы финансово-экономических каналов по важным темам экономической политики.
На прошлой неделе традиционный опрос, посвященный ставке:
• КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИМЕТ БАНК РОССИИ 23 ИЮЛЯ?
• А КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИНЯЛИ БЫ ВЫ?
В опросе приняли участие более 20 тыс читателей каналов:
@Bitkogan
@Russianmacro
@Dohod
@Probonds
@Cbonds
КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИМЕТ БАНК РОССИИ?
• 34%: без изменений 6.50%)
• 41%: +25 бп (6.75%)
• 24%: +50 бп (7.00%)
• 1%: другое решение
СРЕДНЯЯ СТАВКА – 6.72%
А КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИНЯЛИ БЫ ВЫ?
• 51%: без изменений 6.50%)
• 21%: +25 бп (6.75%)
• 21%: +50 бп (7.00%)
• 7%: другое решение
СРЕДНЯЯ СТАВКА – 6.67%
Евгений Коган @Bitkogan
Учитывая, что инфляция в России даже не думает замедляться, наоборот – медленно, но уверенно ползет вверх, полагаю, что Центральный банк вполне может поднять ставку сразу на 50 б.п. Т.е. в ближайшее время мы увидим уровень 7%.
Почему я так думаю? Не секрет, что высшим руководством страны центральному банку была очень жестко поставлена задача борьбы с инфляцией, поскольку этому придается большое социальное значение.
Помня об этих указаниях, сложно ожидать от ЦБ малейших проявлений либерализма. 50 б.п. выглядит в данном случае оптимальным «политическим» решением.
Суворов Евгений @russianmacro
Наш прогноз: 6.75 (+25 бп) и 7.0 в октябре. Ставка 7%, возможно, будет пиком цикла. Во второй половине 2022г ЦБ может приступить к снижению ставки. Мы считаем маловероятным меньшее повышении ставки. А вот бОльшее – легко! Всё будет зависеть от инфляционного фона в ближайшие месяцы. Во 2-й половине августа он резко изменился в худшую сторону. При неблагоприятном сценарии мы можем увидеть ставку на 8%. Но это пока не базовый сценарий.
Всеволод Лобов @Dohod
Ожидания перелома в росте цен в августе не оправдались, но контролируемые инфляционные факторы в целом двигаются в правильном направлении. Следуя обстоятельствам и оставаясь консервативным Банк России, по-видимому, будет вынужден повысить ключевую ставку как минимум на 0.25%. Риски продолжения внешней инфляции нужно балансировать снижением темпов роста денежной массы (хотя почти уже некуда). «Перекрутить» в повышении ставки также заставляют предвыборные бюджетные выплаты и все еще высокие инфляционные ожидания. Однако любое решение регулятора повлияет лишь на краткосрочные ставки. Средне-и-долгосрочные ставки (и ожидания) останутся стабильными.
Андрей Хохрин @Probonds
Я бы сохранил ставку на уровне 6,5%. Но у ЦБ, видимо, будет достаточно аргументов, чтобы ее всё же поднять, думаю, на 25 б.п., до 6,75%. Во-первых, к этому готова экспертная аудитория. Во-вторых, инфляция остается вне зоны толерантности, периодически дотягиваясь до 7%. В-третьих, глобальные инфляционные ожидания также начали оправдываться, как для доллара, так и для евро, и для устойчивости рубля нужно иметь высокую рублевую ставку. Однако, несмотря на всю очевидность ситуации с подъемом ставки, не считаю этот шаг необходимым. Наша экономика восстанавливается без агрессивного увеличения денежной массы, без резкого роста долга и с умеренными мультипликаторами фондового рынка. Можно было бы и не ограничивать это вполне органичное восстановление ростом стоимости денег.
Мы продолжаем совместные опросы финансово-экономических каналов по важным темам экономической политики.
На прошлой неделе традиционный опрос, посвященный ставке:
• КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИМЕТ БАНК РОССИИ 23 ИЮЛЯ?
• А КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИНЯЛИ БЫ ВЫ?
В опросе приняли участие более 20 тыс читателей каналов:
@Bitkogan
@Russianmacro
@Dohod
@Probonds
@Cbonds
КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИМЕТ БАНК РОССИИ?
• 34%: без изменений 6.50%)
• 41%: +25 бп (6.75%)
• 24%: +50 бп (7.00%)
• 1%: другое решение
СРЕДНЯЯ СТАВКА – 6.72%
А КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИНЯЛИ БЫ ВЫ?
• 51%: без изменений 6.50%)
• 21%: +25 бп (6.75%)
• 21%: +50 бп (7.00%)
• 7%: другое решение
СРЕДНЯЯ СТАВКА – 6.67%
Евгений Коган @Bitkogan
Учитывая, что инфляция в России даже не думает замедляться, наоборот – медленно, но уверенно ползет вверх, полагаю, что Центральный банк вполне может поднять ставку сразу на 50 б.п. Т.е. в ближайшее время мы увидим уровень 7%.
Почему я так думаю? Не секрет, что высшим руководством страны центральному банку была очень жестко поставлена задача борьбы с инфляцией, поскольку этому придается большое социальное значение.
Помня об этих указаниях, сложно ожидать от ЦБ малейших проявлений либерализма. 50 б.п. выглядит в данном случае оптимальным «политическим» решением.
Суворов Евгений @russianmacro
Наш прогноз: 6.75 (+25 бп) и 7.0 в октябре. Ставка 7%, возможно, будет пиком цикла. Во второй половине 2022г ЦБ может приступить к снижению ставки. Мы считаем маловероятным меньшее повышении ставки. А вот бОльшее – легко! Всё будет зависеть от инфляционного фона в ближайшие месяцы. Во 2-й половине августа он резко изменился в худшую сторону. При неблагоприятном сценарии мы можем увидеть ставку на 8%. Но это пока не базовый сценарий.
Всеволод Лобов @Dohod
Ожидания перелома в росте цен в августе не оправдались, но контролируемые инфляционные факторы в целом двигаются в правильном направлении. Следуя обстоятельствам и оставаясь консервативным Банк России, по-видимому, будет вынужден повысить ключевую ставку как минимум на 0.25%. Риски продолжения внешней инфляции нужно балансировать снижением темпов роста денежной массы (хотя почти уже некуда). «Перекрутить» в повышении ставки также заставляют предвыборные бюджетные выплаты и все еще высокие инфляционные ожидания. Однако любое решение регулятора повлияет лишь на краткосрочные ставки. Средне-и-долгосрочные ставки (и ожидания) останутся стабильными.
Андрей Хохрин @Probonds
Я бы сохранил ставку на уровне 6,5%. Но у ЦБ, видимо, будет достаточно аргументов, чтобы ее всё же поднять, думаю, на 25 б.п., до 6,75%. Во-первых, к этому готова экспертная аудитория. Во-вторых, инфляция остается вне зоны толерантности, периодически дотягиваясь до 7%. В-третьих, глобальные инфляционные ожидания также начали оправдываться, как для доллара, так и для евро, и для устойчивости рубля нужно иметь высокую рублевую ставку. Однако, несмотря на всю очевидность ситуации с подъемом ставки, не считаю этот шаг необходимым. Наша экономика восстанавливается без агрессивного увеличения денежной массы, без резкого роста долга и с умеренными мультипликаторами фондового рынка. Можно было бы и не ограничивать это вполне органичное восстановление ростом стоимости денег.
👎1
Талибан и ИГИЛ – союзники или враги?
На фоне происходящего в Афганистане вопрос не праздный.
Несмотря на то, что обе организации придерживаются суннитской ветви ислама и борются за установление законов шариата, отношения у членов ИГИЛ и Талибан (запрещенные в РФ террористические организации) не сложились.
Одной из первостепенных причин можно назвать тот факт, что целью «Талибана», прежде всего, было свержение афганского правительства. Исламское государство же нацелено на создание исламского халифата на Востоке, на территории Большого Хорасана, в который входят территории Ирана, Афганистана, Таджикистана, Узбекистана и Туркменистана.
Возвращаясь к религиозной составляющей, пуштуны (афганцы) являются представителями консервативного ответвления ханафизма (равно как и большинство граждан Афганистана). Это одна из суннитских ветвей, которая признает другие версии ислама, например, шиизм и суфизм. То есть вопрос чистоты веры не стоит перед талибами. А вот ИГ – это ваххабиты, которые нетерпимо относятся к любым другим религиозным течениям, считая их неверными и раскольниками. Соответственно, даже концепт о шариатском правлении трактуется этими группировками по-разному.
В 2014 году «Талибан» предлагал ИГ заключить соглашение и вместе воевать за исламский халифат, но это ни к чему-то привело. С тех пор не было заключено никакого соглашения между этими группировками, хотя ИГ проявляло некоторую активность как в Пакистане, так и в Афганистане. Более того, талибы запретили своим сторонникам вступать в какие-либо контакты с вербовщиками ИГ.
Можно предположить, что ИГ рано или поздно попытается взять территорию Афганистана под свой контроль. Кстати, еще в 2019 году появились пропагандистские листовки ИГ в районе афгано-пакистанской границы. Было даже создано представительство «Исламского государства» в Афганистане, куда были переправлены сотни боевиков для активной работы с населением. Однако талибы не поспешили присягнуть на верность халифу Аль-Багдади, что уже свидетельствует о непризнании исламского халифата пуштунами.
ИГ относится к талибам как к устаревшему движению, которое пропагандирует консервативный ислам. А тот факт, что лидеры пуштунской группировки не присягнули на верность Аль-Багдади, сделал их религиозными преступниками в лице ИГ. В итоге в начале 2015 года была официально объявлена война между этими группировками.
К чему приведет рост напряженности между организациями?
Война между талибами и игиловцами станет дестабилизирующим фактором для всего региона. Тем не менее, ИГ, скорее всего, будет стремиться закрепиться в Афганистане c целью дальнейшего проникновения в страны Центральной Азии.
Мораль? Полагаю, что тема Афганистана еще долго не сойдет с первых полос газет, и напряженность вокруг нее будет оставаться на взрывоопасном уровне.
Вообще, тема Среднего и Ближнего Востока, как мне видится, сейчас крайне актуальна. Не будем забывать – у нас еще тикает бомба с часовым механизмом в виде Ирана с его ядерной программой. И Израиля, для которого эта ядерная программа – реальная катастрофа.
Не знаю, как вы, а я бы золото пока не продавал. Очень уж рискованным становится этот маленький мир.
@bitkogan
На фоне происходящего в Афганистане вопрос не праздный.
Несмотря на то, что обе организации придерживаются суннитской ветви ислама и борются за установление законов шариата, отношения у членов ИГИЛ и Талибан (запрещенные в РФ террористические организации) не сложились.
Одной из первостепенных причин можно назвать тот факт, что целью «Талибана», прежде всего, было свержение афганского правительства. Исламское государство же нацелено на создание исламского халифата на Востоке, на территории Большого Хорасана, в который входят территории Ирана, Афганистана, Таджикистана, Узбекистана и Туркменистана.
Возвращаясь к религиозной составляющей, пуштуны (афганцы) являются представителями консервативного ответвления ханафизма (равно как и большинство граждан Афганистана). Это одна из суннитских ветвей, которая признает другие версии ислама, например, шиизм и суфизм. То есть вопрос чистоты веры не стоит перед талибами. А вот ИГ – это ваххабиты, которые нетерпимо относятся к любым другим религиозным течениям, считая их неверными и раскольниками. Соответственно, даже концепт о шариатском правлении трактуется этими группировками по-разному.
В 2014 году «Талибан» предлагал ИГ заключить соглашение и вместе воевать за исламский халифат, но это ни к чему-то привело. С тех пор не было заключено никакого соглашения между этими группировками, хотя ИГ проявляло некоторую активность как в Пакистане, так и в Афганистане. Более того, талибы запретили своим сторонникам вступать в какие-либо контакты с вербовщиками ИГ.
Можно предположить, что ИГ рано или поздно попытается взять территорию Афганистана под свой контроль. Кстати, еще в 2019 году появились пропагандистские листовки ИГ в районе афгано-пакистанской границы. Было даже создано представительство «Исламского государства» в Афганистане, куда были переправлены сотни боевиков для активной работы с населением. Однако талибы не поспешили присягнуть на верность халифу Аль-Багдади, что уже свидетельствует о непризнании исламского халифата пуштунами.
ИГ относится к талибам как к устаревшему движению, которое пропагандирует консервативный ислам. А тот факт, что лидеры пуштунской группировки не присягнули на верность Аль-Багдади, сделал их религиозными преступниками в лице ИГ. В итоге в начале 2015 года была официально объявлена война между этими группировками.
К чему приведет рост напряженности между организациями?
Война между талибами и игиловцами станет дестабилизирующим фактором для всего региона. Тем не менее, ИГ, скорее всего, будет стремиться закрепиться в Афганистане c целью дальнейшего проникновения в страны Центральной Азии.
Мораль? Полагаю, что тема Афганистана еще долго не сойдет с первых полос газет, и напряженность вокруг нее будет оставаться на взрывоопасном уровне.
Вообще, тема Среднего и Ближнего Востока, как мне видится, сейчас крайне актуальна. Не будем забывать – у нас еще тикает бомба с часовым механизмом в виде Ирана с его ядерной программой. И Израиля, для которого эта ядерная программа – реальная катастрофа.
Не знаю, как вы, а я бы золото пока не продавал. Очень уж рискованным становится этот маленький мир.
@bitkogan
Платный канал. Что это и для кого.
После нашего объявления о том, что для подписчиков платного канала действуют специальные условия при подключении к вебинару, получили десятки вопросов о том, что это за канал и где почитать более подробно.
Похоже, пришло время вновь рассказать о проекте.
Сервис по подписке – это закрытый информационно-обучающий канал, в котором команда профессиональных управляющих и аналитиков дает возможность увидеть свою работу на фондовом рынке на примере 8 разных инвестиционных стратегий.
- По каким принципам отбирать инвестиционные идеи в свой портфель?
- Как правильно анализировать сектора и различные отрасли, представленные на фондовом рынке?
- Как вести портфель и все расчеты по нему?
Все это показано в нашем сервисе в дополнение к непосредственно сделкам по конкретным инструментам.
Стратегии/портфели представлены следующие:
💼 Консервативный
💼 Оптимальный
💼 Агрессивный
💼 Российские активы
💼 Дивидендный
💼 IPO
💼 Товарные рынки (ETF)
💼 Второй эшелон РФ
💼 Китай
Чтобы не занимать здесь место, выкладываем ниже описания портфелей отдельным файлом.
Отвечая на самый популярный вопрос: каждый подписчик сервиса имеет доступ ко всем портфелям и в целом всей публикуемой в канале информации вне зависимости от выбранного тарифа. Графики доходности всех портфелей есть на сайте.
Главное, что мы не только показываем «как», но и рассказываем «почему». В канале вы найдете массу интересной и полезной аналитики по фондовому рынку, включая:
✅ Ежедневные обзоры рынка и произведенных сделок.
✅ Подробный фундаментальный анализ всех идей, которые мы включаем в свои портфели.
✅ Разбор результатов компаний по итогам их квартальных отчетов.
✅ Анализ товарных рынков.
✅ Макроэкономический анализ с пояснением, как макроэкономика влияет на фондовые рынки и на акции тех или иных компаний.
✅ Календарь важных для рынка событий.
✅ С этого года мы также начали 2-3 раза в месяц публиковать отраслевые обзоры. Например, наш обзор по автопрому предварил очень сильный рост акций Volkswagen и Porsche. Обе компании были в числе наших top picks. Есть и другие примеры значительного роста котировок компаний, указанных в таких обзорах. Подробнее – в сервисе.
Кроме того, мы регулярно проводим видеолетучки, где отвечаем на вопросы, касающиеся как рынка в целом, так и конкретных компаний, а также портфелей и работы сервиса.
🗓 Ближайшая летучка – уже 14 сентября.
Последние новости сервиса:
📎 Отлично показал себя новый портфель "Китай". Мы готовили его на протяжении целого года и, скажем без лишней скромности, выбрали отличный момент для запуска. Первые сделки по китайским компаниям закрываются с доходностями от 10 до 45 процентов!
📎 Выстреливают и многие позиции из "Второго эшелона". На данный момент доходность портфеля с 1 марта 2021 г. составляет уже 25,5%!
И еще немного ответов на популярные вопросы:
Чем отличаются тарифы?
Пока только длительностью подписки – месяц, 3 месяца, полгода и год.
Какой брокер позволит получить максимум пользы от канала?
Иностранный. Например, IB, Exante, Swissquote, Saxo bank…
Без статуса квала через российских брокеров вы сможете воспользоваться всеми идеями из портфеля «Российские активы», а также примерно половиной инструментов из портфелей, ориентированных на западный рынок. Статус квала сделает ваш выбор больше, но доступа ко всем инструментам также не гарантирует.
С какой суммой на брокерском счету имеет смысл подписываться?
Наша точка зрения не изменилась – примерно от 1 млн рублей. Однако многие наши постоянные подписчики начинали и с 500-600 тыс.
Как представлена информация в канале?
На этот вопрос (как и на ряд других), мы уже отвечали в прошлый раз. Если вам интересно, как выглядит канал, welcome – все скриншоты есть по ссылке.
Как начать пользоваться вашими идеями?
В канале прикрепленным сообщением опубликована инструкция по пользованию сервисом. Скорее всего, там есть ответы на все ваши вопросы.
Как подключиться к сервису?
С помощью телеграм-бота @bidkoganbot.
Остались вопросы?
Пишите на support@bidkogan.com
Всем обязательно ответим!
@bitkogan
После нашего объявления о том, что для подписчиков платного канала действуют специальные условия при подключении к вебинару, получили десятки вопросов о том, что это за канал и где почитать более подробно.
Похоже, пришло время вновь рассказать о проекте.
Сервис по подписке – это закрытый информационно-обучающий канал, в котором команда профессиональных управляющих и аналитиков дает возможность увидеть свою работу на фондовом рынке на примере 8 разных инвестиционных стратегий.
- По каким принципам отбирать инвестиционные идеи в свой портфель?
- Как правильно анализировать сектора и различные отрасли, представленные на фондовом рынке?
- Как вести портфель и все расчеты по нему?
Все это показано в нашем сервисе в дополнение к непосредственно сделкам по конкретным инструментам.
Стратегии/портфели представлены следующие:
💼 Консервативный
💼 Оптимальный
💼 Агрессивный
💼 Российские активы
💼 Дивидендный
💼 IPO
💼 Товарные рынки (ETF)
💼 Второй эшелон РФ
💼 Китай
Чтобы не занимать здесь место, выкладываем ниже описания портфелей отдельным файлом.
Отвечая на самый популярный вопрос: каждый подписчик сервиса имеет доступ ко всем портфелям и в целом всей публикуемой в канале информации вне зависимости от выбранного тарифа. Графики доходности всех портфелей есть на сайте.
Главное, что мы не только показываем «как», но и рассказываем «почему». В канале вы найдете массу интересной и полезной аналитики по фондовому рынку, включая:
✅ Ежедневные обзоры рынка и произведенных сделок.
✅ Подробный фундаментальный анализ всех идей, которые мы включаем в свои портфели.
✅ Разбор результатов компаний по итогам их квартальных отчетов.
✅ Анализ товарных рынков.
✅ Макроэкономический анализ с пояснением, как макроэкономика влияет на фондовые рынки и на акции тех или иных компаний.
✅ Календарь важных для рынка событий.
✅ С этого года мы также начали 2-3 раза в месяц публиковать отраслевые обзоры. Например, наш обзор по автопрому предварил очень сильный рост акций Volkswagen и Porsche. Обе компании были в числе наших top picks. Есть и другие примеры значительного роста котировок компаний, указанных в таких обзорах. Подробнее – в сервисе.
Кроме того, мы регулярно проводим видеолетучки, где отвечаем на вопросы, касающиеся как рынка в целом, так и конкретных компаний, а также портфелей и работы сервиса.
🗓 Ближайшая летучка – уже 14 сентября.
Последние новости сервиса:
📎 Отлично показал себя новый портфель "Китай". Мы готовили его на протяжении целого года и, скажем без лишней скромности, выбрали отличный момент для запуска. Первые сделки по китайским компаниям закрываются с доходностями от 10 до 45 процентов!
📎 Выстреливают и многие позиции из "Второго эшелона". На данный момент доходность портфеля с 1 марта 2021 г. составляет уже 25,5%!
И еще немного ответов на популярные вопросы:
Чем отличаются тарифы?
Пока только длительностью подписки – месяц, 3 месяца, полгода и год.
Какой брокер позволит получить максимум пользы от канала?
Иностранный. Например, IB, Exante, Swissquote, Saxo bank…
Без статуса квала через российских брокеров вы сможете воспользоваться всеми идеями из портфеля «Российские активы», а также примерно половиной инструментов из портфелей, ориентированных на западный рынок. Статус квала сделает ваш выбор больше, но доступа ко всем инструментам также не гарантирует.
С какой суммой на брокерском счету имеет смысл подписываться?
Наша точка зрения не изменилась – примерно от 1 млн рублей. Однако многие наши постоянные подписчики начинали и с 500-600 тыс.
Как представлена информация в канале?
На этот вопрос (как и на ряд других), мы уже отвечали в прошлый раз. Если вам интересно, как выглядит канал, welcome – все скриншоты есть по ссылке.
Как начать пользоваться вашими идеями?
В канале прикрепленным сообщением опубликована инструкция по пользованию сервисом. Скорее всего, там есть ответы на все ваши вопросы.
Как подключиться к сервису?
С помощью телеграм-бота @bidkoganbot.
Остались вопросы?
Пишите на support@bidkogan.com
Всем обязательно ответим!
@bitkogan