В условиях борьбы за чистоту энергии угольщики, как это не странно, оказались среди основных бенефициаров.
Заметку мы опубликовали две недели назад.
Давайте посмотрим на графики угольных компаний. Кто внимательно читал, смог вполне ощутимо подзаработать. За эти две недели большинство компаний, на которые мы обратили внимание, очень неплохо выросли. Особенно порадовали акции «Распадской» (RASP.ME).
Полагаю, для ряда компаний движение вверх еще не закончилось. Я бы даже сказал, еще толком и не началось.
К примеру, не так просто купить акции TER.AX. Они торгуются на австралийской бирже. И нельзя сказать что сильно ликвидны. Держу их в ряде портфелей. Полагаю, задумаюсь о продаже на уровне не ниже 25-30 австралийских центов.
Нужно понимать: рост цен на уголь настолько впечатляющ, что у компаний отрасли отчеты явно будут великолепны.
То же касается и «Мечела». Но мы об этом уже не раз говорили. Надеюсь, вы прислушались.
@bitkogan
Заметку мы опубликовали две недели назад.
Давайте посмотрим на графики угольных компаний. Кто внимательно читал, смог вполне ощутимо подзаработать. За эти две недели большинство компаний, на которые мы обратили внимание, очень неплохо выросли. Особенно порадовали акции «Распадской» (RASP.ME).
Полагаю, для ряда компаний движение вверх еще не закончилось. Я бы даже сказал, еще толком и не началось.
К примеру, не так просто купить акции TER.AX. Они торгуются на австралийской бирже. И нельзя сказать что сильно ликвидны. Держу их в ряде портфелей. Полагаю, задумаюсь о продаже на уровне не ниже 25-30 австралийских центов.
Нужно понимать: рост цен на уголь настолько впечатляющ, что у компаний отрасли отчеты явно будут великолепны.
То же касается и «Мечела». Но мы об этом уже не раз говорили. Надеюсь, вы прислушались.
@bitkogan
Крупнейший пенсионный фонд Швеции снизил долю инвестиций в
акции.
Менеджмент крупнейшего в Швеции пенсионного фонда Швеции принял решение снизить долю акций в своем портфеле по причине опасений роста инфляции.
Шведский пенсионный фонд Alecta, под управлением которого находится около $130 млрд., решил диверсифицировать риски и вложить средства в альтернативные активы, такие как инфраструктурные проекты и недвижимость, чтобы сохранить прибыль.
С целью защиты от инфляционных рисков, пенсионный гигант планирует к 2024 году увеличить долю альтернативных инвестиций до 20% от общего портфеля с нынешнего уровня в 12%. В рамках этой стратегии Alecta, совместно с Brookfield Asset Management, приобрела акции телекоммуникационной компании Telia Co. Кроме того, пенсионный фонд вложился в энергетическую компанию Stockholm Exergi, а также сделал ставки на не котирующиеся на бирже компании, такие как Epidemic Sound и Stena Renewable.
Рынок недвижимости – еще одно ключевое направление деятельности Alecta. На данный момент его крупнейшей альтернативной инвестицией является Heimstaden AB (publ) (HEIM-PREF.ST), общеевропейская компания по жилому строительству, созданная в партнерстве с Heimstaden еще в 2013 году.
Что во всем этом важно для нас?
Серьезные и умные деньги (главное, деньги долгосрочные) начинают потихоньку уходить с фондового рынка, отдавая предпочтение прямым инвестициям и недвижимости.
Будем следить, кто следующий из крупных игроков пойдет по этому пути.
@bitkogan
акции.
Менеджмент крупнейшего в Швеции пенсионного фонда Швеции принял решение снизить долю акций в своем портфеле по причине опасений роста инфляции.
Шведский пенсионный фонд Alecta, под управлением которого находится около $130 млрд., решил диверсифицировать риски и вложить средства в альтернативные активы, такие как инфраструктурные проекты и недвижимость, чтобы сохранить прибыль.
С целью защиты от инфляционных рисков, пенсионный гигант планирует к 2024 году увеличить долю альтернативных инвестиций до 20% от общего портфеля с нынешнего уровня в 12%. В рамках этой стратегии Alecta, совместно с Brookfield Asset Management, приобрела акции телекоммуникационной компании Telia Co. Кроме того, пенсионный фонд вложился в энергетическую компанию Stockholm Exergi, а также сделал ставки на не котирующиеся на бирже компании, такие как Epidemic Sound и Stena Renewable.
Рынок недвижимости – еще одно ключевое направление деятельности Alecta. На данный момент его крупнейшей альтернативной инвестицией является Heimstaden AB (publ) (HEIM-PREF.ST), общеевропейская компания по жилому строительству, созданная в партнерстве с Heimstaden еще в 2013 году.
Что во всем этом важно для нас?
Серьезные и умные деньги (главное, деньги долгосрочные) начинают потихоньку уходить с фондового рынка, отдавая предпочтение прямым инвестициям и недвижимости.
Будем следить, кто следующий из крупных игроков пойдет по этому пути.
@bitkogan
⚡️ Сегодня зафиксировали первую прибыль в портфеле «Китай» в нашем сервисе по подписке.
Частично закрыли позицию по AAG Energy (2686 HK) с прибылью 15,6%.
Портфель был запущен нами в начале августа; результат в начале колебался вокруг нуля и, наконец, вышел в уверенный плюс.
Интересен китайский портфель и с точки зрения дивидендов: дивдоходность 6% в валюте, привязанной к доллару США с минимальным диапазоном колебаний.
Несмотря на все сложности с китайским рынком, включая регулирование и американские ограничения, здесь все равно можно эффективно работать и находить интересные идеи.
@bitkogan
Частично закрыли позицию по AAG Energy (2686 HK) с прибылью 15,6%.
Портфель был запущен нами в начале августа; результат в начале колебался вокруг нуля и, наконец, вышел в уверенный плюс.
Интересен китайский портфель и с точки зрения дивидендов: дивдоходность 6% в валюте, привязанной к доллару США с минимальным диапазоном колебаний.
Несмотря на все сложности с китайским рынком, включая регулирование и американские ограничения, здесь все равно можно эффективно работать и находить интересные идеи.
@bitkogan
ТМК не заметит новых американских пошлин на трубы
Министерство торговли США решило ввести пошлины по итогам антидемпингового расследования в отношении поставляемых в страну из России, Южной Кореи и Украины бесшовных стандартных и линейных труб из спецстали и углеродистой стали, а также бесшовных труб высокого рабочего давления.
Размер антидемпинговых пошлин для бесшовных труб определен в:
- 4,48% для всех корейских компаний (4,44% – с поправкой на компенсацию экспортных субсидий);
- для российских компаний это 209,72%;
- для украинских – 23,75%.
ТМК практически не пострадает от введения пошлин. В 2020 г. компания произвела порядка 2 млн т бесшовных труб, из них труб высокого рабочего давления и из спецстали – лишь 11,5 тыс. т или около 0,6%. Так что новые пошлины для ТМК – примерно как комариный укус для слона.
Однако, как водится, есть нюанс, и он связан с тарифной политикой США.
С корейцами понятно. Такой низкий процент установлен из-за экспортных субсидий и теплых дипломатических отношений между странами. Южная Коря – один из самых верных союзников Штатов в Азии. А вот почему украинское предприятие Интерпайп получило 23,75% пошлину против почти 210% у российских предприятий? Разница весьма внушительная, вполне возможно, и тут вмешалась геополитика.
Акции ТМК сегодня никак не реагируют на новости о пошлинах, и это логично, учитывая масштабы «бедствия». Мы полагаем, что бумага представляет сегодня определенный интерес по двум причинам:
1️⃣ компания может участвовать в крупных инфраструктурных проектах и извлекать из этого максимальную выгоду, как лидер трубного рынка РФ;
2️⃣ ТМК месяц назад объявила высокие дивиденды за 1 полугодие: 17,71 руб. на акцию. Даже после того, как бумага выросла на новостях, дивидендная доходность сегодня составляет порядка 16,5%. Это сравнительно высокий показатель для российского рынка.
@bitkogan
Министерство торговли США решило ввести пошлины по итогам антидемпингового расследования в отношении поставляемых в страну из России, Южной Кореи и Украины бесшовных стандартных и линейных труб из спецстали и углеродистой стали, а также бесшовных труб высокого рабочего давления.
Размер антидемпинговых пошлин для бесшовных труб определен в:
- 4,48% для всех корейских компаний (4,44% – с поправкой на компенсацию экспортных субсидий);
- для российских компаний это 209,72%;
- для украинских – 23,75%.
ТМК практически не пострадает от введения пошлин. В 2020 г. компания произвела порядка 2 млн т бесшовных труб, из них труб высокого рабочего давления и из спецстали – лишь 11,5 тыс. т или около 0,6%. Так что новые пошлины для ТМК – примерно как комариный укус для слона.
Однако, как водится, есть нюанс, и он связан с тарифной политикой США.
С корейцами понятно. Такой низкий процент установлен из-за экспортных субсидий и теплых дипломатических отношений между странами. Южная Коря – один из самых верных союзников Штатов в Азии. А вот почему украинское предприятие Интерпайп получило 23,75% пошлину против почти 210% у российских предприятий? Разница весьма внушительная, вполне возможно, и тут вмешалась геополитика.
Акции ТМК сегодня никак не реагируют на новости о пошлинах, и это логично, учитывая масштабы «бедствия». Мы полагаем, что бумага представляет сегодня определенный интерес по двум причинам:
1️⃣ компания может участвовать в крупных инфраструктурных проектах и извлекать из этого максимальную выгоду, как лидер трубного рынка РФ;
2️⃣ ТМК месяц назад объявила высокие дивиденды за 1 полугодие: 17,71 руб. на акцию. Даже после того, как бумага выросла на новостях, дивидендная доходность сегодня составляет порядка 16,5%. Это сравнительно высокий показатель для российского рынка.
@bitkogan
TCS Group (головная структура российских бизнесов Тинькофф) отчиталась о финансовых результатах за 2 квартал 2021 г.
Группа побила рекорд по чистой прибыли, а также повысила прогноз роста по году в целом и продлила программу buy back касательно ГДР. Но обо всем по порядку.
Небольшое резюме по основным показателям. Общее число клиентов Группы Тинькофф увеличилось в годовом выражении на 49% до 16,7 млн. Выручка выросла на 37% и достигла 65,0 млрд руб., а чистая прибыль во втором квартале прибавила около 57% и составила 16,1 млрд руб. Это рекордный квартальный уровень за всю историю Группы Тинькофф. Рентабельность капитала выросла на 6,1 п.п. до 46,1%.
По нашим оценкам, TCS показала весьма сильную отчетность. Что еще можно отметить? Во-первых, процентные расходы выросли всего на 11% год к году, что связано со снижением стоимости фондирования (с 4,5% до 3,4%). Во-вторых, за счет значительного прироста кредитного портфеля (+30% г/г) рост чистой маржи составил 23%. В-третьих, стоимость риска в годовом выражении упала с 12,5% до 4,5%.
Еще одним позитивным моментом стало повышение годового прогноза по основным финансовым показателям за 2021 г. Для наглядности мы решили представить его в виде таблицы. Обращает на себя внимание существенное повышение ожиданий по приросту кредитного портфеля, а также по увеличению чистой прибыли банка.
Кроме того, TCS продлевает до 30 июня 2022 г. программу buy back, которая была запущена в апреле 2021 г. и истекает 31 августа 2021 г. Максимальное количество выкупленных ГДР составляет 1,05 на сумму не более $125 млн. Этот фактор является неплохой поддержкой для котировок Группы.
Совсем недавно мы писали о том, что в недалеком будущем Тинькофф вполне может претендовать на почетное звание «голубой фишки» российского рынка акций 😊 Когда рост капитализации подкрепляется еще и сильными финансовыми результатами, такая цель, как нам кажется, становится ближе.
@bitkogan
Группа побила рекорд по чистой прибыли, а также повысила прогноз роста по году в целом и продлила программу buy back касательно ГДР. Но обо всем по порядку.
Небольшое резюме по основным показателям. Общее число клиентов Группы Тинькофф увеличилось в годовом выражении на 49% до 16,7 млн. Выручка выросла на 37% и достигла 65,0 млрд руб., а чистая прибыль во втором квартале прибавила около 57% и составила 16,1 млрд руб. Это рекордный квартальный уровень за всю историю Группы Тинькофф. Рентабельность капитала выросла на 6,1 п.п. до 46,1%.
По нашим оценкам, TCS показала весьма сильную отчетность. Что еще можно отметить? Во-первых, процентные расходы выросли всего на 11% год к году, что связано со снижением стоимости фондирования (с 4,5% до 3,4%). Во-вторых, за счет значительного прироста кредитного портфеля (+30% г/г) рост чистой маржи составил 23%. В-третьих, стоимость риска в годовом выражении упала с 12,5% до 4,5%.
Еще одним позитивным моментом стало повышение годового прогноза по основным финансовым показателям за 2021 г. Для наглядности мы решили представить его в виде таблицы. Обращает на себя внимание существенное повышение ожиданий по приросту кредитного портфеля, а также по увеличению чистой прибыли банка.
Кроме того, TCS продлевает до 30 июня 2022 г. программу buy back, которая была запущена в апреле 2021 г. и истекает 31 августа 2021 г. Максимальное количество выкупленных ГДР составляет 1,05 на сумму не более $125 млн. Этот фактор является неплохой поддержкой для котировок Группы.
Совсем недавно мы писали о том, что в недалеком будущем Тинькофф вполне может претендовать на почетное звание «голубой фишки» российского рынка акций 😊 Когда рост капитализации подкрепляется еще и сильными финансовыми результатами, такая цель, как нам кажется, становится ближе.
@bitkogan
Писал сегодня с утра по поводу того, что инфляция в России может продолжить расти.
Вполне допускаю, что выплаты на школьников и спрос на непродовольственные товары сейчас могут подстегнуть российскую инфляцию. К августу мы можем увидеть новый инфляционный пик, превышающий 6,6%.
Российские ОФЗ на эти новости отреагировали снижением цен. Индекс российских гособлигаций с момента выхода вчерашних данных упал на 0,2%. Доходность 5-летних ОФЗ выросла с 6,8% до 6,9%. Инвесторы явно опасаются, что наш ЦБ не остановится с повышением ставки. Если цены и дальше будут набирать обороты, Банк России может поднять ставку и до 7%. О более высоких цифрах говорить все-таки пока рано.
Последствия такого шага:
- Дальнейший рост банковских ставок
- Цены на российские облигации могут оказаться под давлением.
Но главное последствие, которое мы увидим, если наш ЦБ продолжит и дальше повышать ставку – это рост издержек для бизнеса и населения, так как кредиты станут еще дороже, а сбережения все более «привлекательными» – как этого и хотела глава нашего регулятора. Поможет ли этот рост сбережений сдержать растущие цены на непродовольственные товары? Не факт. Зато по бизнесу ударит знатно.
@bitkogan
Вполне допускаю, что выплаты на школьников и спрос на непродовольственные товары сейчас могут подстегнуть российскую инфляцию. К августу мы можем увидеть новый инфляционный пик, превышающий 6,6%.
Российские ОФЗ на эти новости отреагировали снижением цен. Индекс российских гособлигаций с момента выхода вчерашних данных упал на 0,2%. Доходность 5-летних ОФЗ выросла с 6,8% до 6,9%. Инвесторы явно опасаются, что наш ЦБ не остановится с повышением ставки. Если цены и дальше будут набирать обороты, Банк России может поднять ставку и до 7%. О более высоких цифрах говорить все-таки пока рано.
Последствия такого шага:
- Дальнейший рост банковских ставок
- Цены на российские облигации могут оказаться под давлением.
Но главное последствие, которое мы увидим, если наш ЦБ продолжит и дальше повышать ставку – это рост издержек для бизнеса и населения, так как кредиты станут еще дороже, а сбережения все более «привлекательными» – как этого и хотела глава нашего регулятора. Поможет ли этот рост сбережений сдержать растущие цены на непродовольственные товары? Не факт. Зато по бизнесу ударит знатно.
@bitkogan
Кибербезопасность снова в деле.
Тема хакерских атак на большие компании остается одной из самых «хайповых». Все помнят истории со взломом крупнейшего трубопровода (Colonial Pipeline) и главной компании по переработке мяса JBS. Подобные события наделали слишком много шума, а то ли еще будет!
Неудивительно, что администрация Байдена сегодня плотно занимается проблемами кибербезопасности. Отступили в Кабуле, решили наступать на хакеров. Ну, ок. Власти советуются с крупнейшими компаниями о том, что и как нужно делать, чтобы успешно противостоять атакам.
Более того: недавно был принят законопроект, в котором особое внимание уделено развитию инфраструктуры кибербезопасности. На эти цели Вашингтон заложил $1 млрд, деньги будут распределяться за счет грантов. Для реализации этих планов потребуется новые рабочие места – оценочно около 500 тыс. Чем не подспорье для восстанавливающейся после коронавируса экономики?
Большие «техи» решили не отставать. Microsoft в течение 5 следующих лет планирует инвестировать $20 млрд в сферу кибербезопасности. Компания также выделит $150 миллионов на технические услуги, чтобы помочь федеральным, государственным и местным органам власти обновить свои системы безопасности.
Внимание к сфере кибербезопасности растет. Мы об этом много писали ранее и указывали на конкретные компании, которые выступают бенефициарами данной ситуации. В частности, Norton LifeLock (NLOK US) или CheckPoint (CHKP US).
Какие еще компании, о которых мы ранее не упоминали, могут быть привлекательны в данном контексте?
К примеру, Palo Alto Networks (PANW) или Fortinet (FTNT US). Это достаточно крупные компании; если же хотите более рискованную и агрессивную ставку – пожалуйста, Rapid7 (RPD US). Это молодая компания, у которой, хочется верить, все впереди.
@bitkogan
Тема хакерских атак на большие компании остается одной из самых «хайповых». Все помнят истории со взломом крупнейшего трубопровода (Colonial Pipeline) и главной компании по переработке мяса JBS. Подобные события наделали слишком много шума, а то ли еще будет!
Неудивительно, что администрация Байдена сегодня плотно занимается проблемами кибербезопасности. Отступили в Кабуле, решили наступать на хакеров. Ну, ок. Власти советуются с крупнейшими компаниями о том, что и как нужно делать, чтобы успешно противостоять атакам.
Более того: недавно был принят законопроект, в котором особое внимание уделено развитию инфраструктуры кибербезопасности. На эти цели Вашингтон заложил $1 млрд, деньги будут распределяться за счет грантов. Для реализации этих планов потребуется новые рабочие места – оценочно около 500 тыс. Чем не подспорье для восстанавливающейся после коронавируса экономики?
Большие «техи» решили не отставать. Microsoft в течение 5 следующих лет планирует инвестировать $20 млрд в сферу кибербезопасности. Компания также выделит $150 миллионов на технические услуги, чтобы помочь федеральным, государственным и местным органам власти обновить свои системы безопасности.
Внимание к сфере кибербезопасности растет. Мы об этом много писали ранее и указывали на конкретные компании, которые выступают бенефициарами данной ситуации. В частности, Norton LifeLock (NLOK US) или CheckPoint (CHKP US).
Какие еще компании, о которых мы ранее не упоминали, могут быть привлекательны в данном контексте?
К примеру, Palo Alto Networks (PANW) или Fortinet (FTNT US). Это достаточно крупные компании; если же хотите более рискованную и агрессивную ставку – пожалуйста, Rapid7 (RPD US). Это молодая компания, у которой, хочется верить, все впереди.
@bitkogan