Forwarded from Kabankin_Finance
#сша #доллар #мнение
Прошло около месяца с тех пор как развитые страны начали болеть и вводить меры поддержки для экономики, бизнеса, рынка. Прекрасным примером эффективных мер может быть США. После заявления ФРС о том, что они готовы выкупать еврооблигации не инвестиционного рейтинга (т.е. ВВ+ и ниже). Дальше уже аналитики делали допущение, что и до акций может дело дойти. В общем рынок устремился вверх.
Сейчас начинают выходить отчеты по компаниям, где можно увидеть первые результаты вируса. И хочу сказать, что позитивом там особо не пахнет. Да наверное и не должно, ведь все ожидали ухудшений, а значит это уже заложено в рыночной цене. Тут стоит отметить, что второй квартал будет более тяжелым, ведь пик заболеваний в Европе и Америке идет именно сейчас. РФ судя по прогнозам пик будет проходить на майских праздниках.
Возвращаясь к отчетам и дальнейшему потенциалу восстановления индексов, предлагаю рассмотреть и сравнить корреляцию EPS и собственно индекса S&P500 (график снизу).
#запомнить EPS - это размер прибыли на 1 акцию. Логично, что когда прибыль компаний растет, то и котировки их растут.
Однако на графике мы видим, что своими действиями ФРС нарушило эту логику. Если продолжится раскорреляция капитализации компаний и прибыли, которую они зарабатывают, то США рискует прийти к формированию нового пузыря. Пузыря, когда компания оценена очень дорого, а рост по ней отсутсвует.
Как долго продлится такая ситуация - покажет 2 квартал. Буду раз месяц обновлять данную инфографику. Как дуамете, когда в США переломит рост заболевших COVID-19 и начнет активно запускать экономику?
Прошло около месяца с тех пор как развитые страны начали болеть и вводить меры поддержки для экономики, бизнеса, рынка. Прекрасным примером эффективных мер может быть США. После заявления ФРС о том, что они готовы выкупать еврооблигации не инвестиционного рейтинга (т.е. ВВ+ и ниже). Дальше уже аналитики делали допущение, что и до акций может дело дойти. В общем рынок устремился вверх.
Сейчас начинают выходить отчеты по компаниям, где можно увидеть первые результаты вируса. И хочу сказать, что позитивом там особо не пахнет. Да наверное и не должно, ведь все ожидали ухудшений, а значит это уже заложено в рыночной цене. Тут стоит отметить, что второй квартал будет более тяжелым, ведь пик заболеваний в Европе и Америке идет именно сейчас. РФ судя по прогнозам пик будет проходить на майских праздниках.
Возвращаясь к отчетам и дальнейшему потенциалу восстановления индексов, предлагаю рассмотреть и сравнить корреляцию EPS и собственно индекса S&P500 (график снизу).
#запомнить EPS - это размер прибыли на 1 акцию. Логично, что когда прибыль компаний растет, то и котировки их растут.
Однако на графике мы видим, что своими действиями ФРС нарушило эту логику. Если продолжится раскорреляция капитализации компаний и прибыли, которую они зарабатывают, то США рискует прийти к формированию нового пузыря. Пузыря, когда компания оценена очень дорого, а рост по ней отсутсвует.
Как долго продлится такая ситуация - покажет 2 квартал. Буду раз месяц обновлять данную инфографику. Как дуамете, когда в США переломит рост заболевших COVID-19 и начнет активно запускать экономику?
#мнение
Немного мыслей про Ипо Самолет (Строительство)
1. Компания действительно перспективная, развивается и всё больше проектов застройки и сами проекты становятся более интересными, а не только жилье самого низкого качества, как было раньше.
2. Однако большая политическая составляющая рисков. Прямо об этом не принято говорить, но без лояльности со стороны губернатора Подмосковья вряд ли бы компания смогла так развернуться. Позиции Воробьева пока очень стабильны и есть все шансы, что он в дальнейшем пойдёт на повышение по аналогии с Громовым. К этому времени, скорее всего у руководства компании стоит цель сделать Самолет крупным застройщиком не только в Подмосковье, но и на просторах всей страны и даже в Столице.
3. Другой фактор риска
Собственно сам рынок недвижимости. Цены даже на такое простенькое жилье как у Самолет растут как на дрожжах. Хотя спрос продолжает падать, в том числе из-за вируса. В одном из их проектов в Большом Путилково даже уменьшили этажность многих корпусов. Но все же рынок недвижимости пока выглядит относительно стабильным и в случае чего застройщики могут, на мой взгляд, надеяться на помощь государства в случае чего (всякие льготные импотеки, субсидии на покупку жилья и тому подобное).
Подведем итоги. В отличие от ипо макафи, о котором я уже писал и цель которого была расплатиться по долгам, у Самолета ипо проводят явно для другого. Я полагаю, что ипо нужно самолету, чтобы выйти на новый федеральный уровень развития и вложение в такую компанию вдолгосрок (от нескольких лет и больше) может быть хорошей идеей, если конечно ситуация на рынке или во власти резко не поменяется. Многие компании, такие как су155, урбан и мортон уже канули в историю, надеемся, что у Самолет будет другой более светлый путь.
Немного мыслей про Ипо Самолет (Строительство)
1. Компания действительно перспективная, развивается и всё больше проектов застройки и сами проекты становятся более интересными, а не только жилье самого низкого качества, как было раньше.
2. Однако большая политическая составляющая рисков. Прямо об этом не принято говорить, но без лояльности со стороны губернатора Подмосковья вряд ли бы компания смогла так развернуться. Позиции Воробьева пока очень стабильны и есть все шансы, что он в дальнейшем пойдёт на повышение по аналогии с Громовым. К этому времени, скорее всего у руководства компании стоит цель сделать Самолет крупным застройщиком не только в Подмосковье, но и на просторах всей страны и даже в Столице.
3. Другой фактор риска
Собственно сам рынок недвижимости. Цены даже на такое простенькое жилье как у Самолет растут как на дрожжах. Хотя спрос продолжает падать, в том числе из-за вируса. В одном из их проектов в Большом Путилково даже уменьшили этажность многих корпусов. Но все же рынок недвижимости пока выглядит относительно стабильным и в случае чего застройщики могут, на мой взгляд, надеяться на помощь государства в случае чего (всякие льготные импотеки, субсидии на покупку жилья и тому подобное).
Подведем итоги. В отличие от ипо макафи, о котором я уже писал и цель которого была расплатиться по долгам, у Самолета ипо проводят явно для другого. Я полагаю, что ипо нужно самолету, чтобы выйти на новый федеральный уровень развития и вложение в такую компанию вдолгосрок (от нескольких лет и больше) может быть хорошей идеей, если конечно ситуация на рынке или во власти резко не поменяется. Многие компании, такие как су155, урбан и мортон уже канули в историю, надеемся, что у Самолет будет другой более светлый путь.