Смерть ОПЕК+
Был момент, когда ОПЕК придумал и предложил министр энергетики Венесуэлы. Теперь Венесуэла не суверенная страна и для ОПЕК потеряна. Иран тоже выглядит утраченным. За очень короткий промежуток времени, кроме этих двух мейджеров из ОПЕК+ вышли:
• ОАЭ (2026)
• Ангола (2024)
• Эквадор (2020)
• Катар (2019)
Кто остался-то? Казахстан да Россия что ли? Доминирование Саудовской А выросло сильно, но "этого недостаточно для построения коммунизма".
Кейс с ОАЭ примечатлен. Сначала эта страна пропросила у США своп-линию. Поучив которую, вышла из ОПЕК. Такая последовательность возможно говорит о том, что США не хотели, чтобы ОАЭ начала распродавать свои долларовые резервы и подала жест, что поможет. Ибо масштаб линии смехотворен на фоне богатства ОАЭ. Вероятно взамен США попросили ОАЭ нарастить экспорт. ОАЭ согласилась и поэтому вышла из ОПЕК. США убили двух зайцев. ОАЭ зажата между Ираном и СА. Последняя недовольна ее демаршем. Как теперь ОАЭ будет наращивать экспорт, будучи зажатой между врагов, не очень понятно, но не суть.
Китай запустил торги нефть и золотом в юанях уже давно. Оффшорный юань можно менять на золото. Следовательно, любой экспортер нефти (кроме ОАЭ) может продавать за юани. То есть, за золото. Если так, то квоты ОПЕК не в интересах членов. Экспортер заинтересован продать как можно больше нефти, чтобы купить больше дорожающего золота

​​Кажется, совсем недавно интернет обсуждал нацистские салюты Маска. Американцы писали, что нельзя быть спокойным за сохранность Tesla на парковке перед рестораном. Потом был довольно бурный развод Маска с Трампом и я, как и многие, подумал: зря он полез в политику.
Вчера стало в очередной раз ясно:

https://xn--r1a.website/Bablopobezhdaetzlo

Акции РФ упали на том, что вслед за подешевевшей нефтью Трамп вернет обратно санкции на российскую нефть.
Я думаю, это скорее шанс купить подешевле: никто не знает, где будет торговаться нефть через месяц. Достаточно двух иранцев и одного дешевого дрона, чтобы Ормуз стал опять непроходимым. Будут ли страховые снижать цены на фоне такого риска? Отдаст ли семья, владеющая Maersk, распоряжение своим судам следовать через Ормуз послезавтра?

https://boosty.to/investnavigator

Какой-то диссонанс получается:

1. Онлайн-продажа алкоголя в России запрещена законом, торговля им запрещена рядом с образовательными, медицинскими, спортивными учреждениями. Продажа спиртного лицам младше 18 лет категорически запрещена. Алкогольную продукцию можно купить в магазинах строго с 08:00 до 23:00. В дни проведения массовых мероприятий (например, Последние звонки, Выпускные вечера, День города, День знаний) продажа алкоголя в рознице может быть полностью запрещена..

2. Мосбиржа готовится к торгам 24/7...
То есть, торговлю бухлом всячески ограничивают, а "ставки на спорт" поощряют?

#IMOEX
Уоррен Баффет:

Бойтесь, когда другие жадничают, и будьте жадными, когда другие боятся

Падение рынка нас не беспокоит. Это возможность увеличить долю в отличных компаниях с сильным менеджментом по хорошим ценам

Питер Линч

Инвесторы потеряли гораздо больше денег, пытаясь предугадать коррекции, чем во время самих коррекций.

Джон Темплтон

Покупать, когда остальные в отчаянии продают, и продавать, когда остальные в эйфории покупают, требует наибольшего мужества, но именно это приносит наибольшую прибыль.

Бенджамин Грэм

Разумный инвестор продает оптимистам и покупает у пессимистов.

Чарльз Томас Мангер

Если вы не готовы спокойно пережить падение рынка на 50% два-три раза за столетие, то вам не стоит быть акционером.

Говард Маркс

Нужно быть готовым к тому, что события пойдут против вас. Ваша задача — пережить плохие дни.

В числителе цены 1976 года в среднем для США. В знаменателе - их эквивалент сегодня.

Календарь событий:


1.

24 июля истекает срок действия временных глобальных 10% пошлин США (введенных ранее по разделу 122 Закона о торговле), и ожидается завершение расследования USTR по использованию принудительного труда, что может привести к введению новых торговых тарифов в размере до 37,5% на ряд товаров.
С 22 июля вступят в действие новые 25% пошлины на большую часть бразильского импорта, при этом расследование, завершающееся 24 июля, может увеличить нагрузку на бразильские товары.
Глобальные тарифы США: Администрация США пытается заменить истекающие 24 июля 10-процентные глобальные пошлины новыми постоянными торговыми мерами.
Переговоры с Мексикой: На неделе с 20 июля в Мехико пройдут критически важные торговые переговоры


2.

Начиная с 24 июля, Чикагская товарная биржа (CME Group) запускает круглосуточные торги (24 часа в сутки, 7 дней в неделю) для контрактов на золото. Это нововведение позволит трейдерам совершать операции с золотом даже по выходным.


3.

С 24 июля крупнейшие банки Китая (включая ICBC и Bank of Communications) прекращают предоставление услуг для физических лиц по торговле драгоценными металлами на Шанхайской золотой бирже. Меры затронули так называемое «бумажное золото» — деривативы и контракты, позволяющие спекулировать на ценах без фактического владения металлом (часто с использованием кредитного плеча).


4.

Следующее заседание FOMC запланировано на 28–29 июля 2026 г.




https://boosty.to/investnavigator

Миллионеры заявили новому премьер-министру: «Мы облагаем нас налогами, и мы гордимся тем, что платим».
22 июля
Более 100 британских миллионеров, в том числе Гари Линекер, Джулия Дэвис, музыкант Брайан Ино, Иэн Грегг и Гари Стивенсон, подписали письмо, призывающее нового премьер-министра обложить налогом их состояние.

В письме « Горжусь платить », адресованном новому премьер-министру Энди Бернхэму и организованном британской организацией «Патриотические миллионеры», говорится: «Мы хотим, чтобы вы обложили нас налогами. Мы можем себе это позволить. Мы говорим не о повышении налогов для тех, кто каждый день встает и идет на работу, чтобы заработать себе на жизнь, а для самых богатых, чей доход формируется за счет их богатства».

Бывший нападающий сборной Англии Гари Линекер , присоединившийся к письму вместе со 120 британскими миллионерами, сказал: «Наша замечательная страна заслуживает нашей общей поддержки. Я горжусь тем, что стою рядом с людьми по всей Великобритании, которые хотят жить в более равноправном обществе».

«Уплата справедливой доли налогов — это основополагающая британская ценность, но многие простые люди уже платят больше, чем могут себе позволить. Наши самые богатые люди могут сделать больше, и большинство из них этого хотят. Чтобы соответствовать нашим национальным ценностям, наше новое правительство должно повысить налоги для людей с крайне высоким уровнем богатства ради более справедливой, лучшей и более обнадеживающей Британии».

Опрос, проведенный организацией Patriotic Millionaires UK, показывает, что 88% британских миллионеров гордятся тем, что живут в Великобритании, и 80% из них поддерживают 2% налог на состояние свыше 10 миллионов фунтов стерлингов. Также существует огромная общественная поддержка повышения налогов для самых богатых: 75% населения выступают за налог на богатство.

Джулия Дэвис, член организации «Патриотические миллионеры Великобритании» , добавила: «Это новая возможность для нашей страны. Шанс для премьер-министра помочь восстановить баланс сил, снизить шокирующий уровень неравенства в распределении богатства, который усугубляет кризис стоимости жизни, и увеличить столь необходимые доходы для наших государственных служб, улучшив жизнь для всех. Мы, миллионеры, существуем для того, чтобы нас облагали более высокими налогами, и мы призываем нашего нового премьер-министра воспользоваться этой возможностью и обложить налогом наше богатство».

Введение 2% налога на состояние свыше 10 миллионов фунтов стерлингов может приносить Великобритании 24 миллиарда фунтов стерлингов в год, а реформы налога на прирост капитала, включая его уравнивание с подоходным налогом, могут принести еще 12 миллиардов фунтов стерлингов. Это лишь две из 10 налоговых реформ и мер по устранению лазеек, предложенных организациями Patriotic Millionaires UK и Tax Justice UK, которые в совокупности позволят собрать более 50 миллиардов фунтов стерлингов за один год.

В открытом письме премьер-министру добавляется: «По мере децентрализации политической власти следует также рассредоточить экономическую власть. Огромные богатства, простаивающие в руках немногих, можно использовать по назначению: для сокращения неравенства, инвестирования в устойчивые рабочие места, укрепления больниц, школ и системы социального обеспечения, поддержки предпринимателей необходимыми навыками и инфраструктурой, а также предоставления малому бизнесу доступа к доступному финансированию. Наше богатство — это секретное оружие нашей страны — давайте серьезно займемся его использованием».

https://patrioticmillionaires.uk/latest-news/letter-to-burnham-2026

Наконец всем стало доступно очевидное: дело отнюдь не в ключевой ставке ЦБР.
Как мы здесь и обсуждали - главная роль на рынке у сентимента.
Доказательство?
В прошлый раз ЦБ снизил ставку «всего» на четверть и у рынка оторвалось дно. На этот раз ЦБ снизил ставку аж на четверть и рынок вырос на … я смотрю на акции, но офз тоже подросли.
Одна и та же четверть, а какая разница! Стакан полупуст или полу полон- ответ сугубо субъективный. А сколько времени потрачено зря на обсуждение ставки? Акции сходили вверх на треть на пустом месте, в точности, как и валились перед этим. Или это «магия сложного процента»))? Или может дисконтирования будущих платежей ))?

Нет.

Все гораздо проще и старо, как мир ибо сказано :


«Бычий рынок рождается на пессимизме, развивается на скептицизме, растет на оптимизме и умирает на эйфории»


https://boosty.to/investnavigator/posts/3f439a41-eb73-4c29-ae1e-5bba202858bf?share=post_link

Считается, что твой возраст = доле облигаций в твоем портфеле. Но это правило изобрели в США. Сейчас в США практически не встретится человек, у котрого так много обигаций. Вывод: в США правит бал жадность. Но не у всех. Жадность присуща тем, у кого и так много накоплений, то есть, у относительно возрастных. Среди зумеров преобладают настроения, присущие россиянам, т е, консерватизм.
В России другая крайность - все вдруг полюбили облигации. Поскольку мне с юности нравится песня "Я всегда буду против" - это стало для меня еще одной причиной иметь акции. У меня акции из-за того, что у россиян мало акций.
Мы все хотим покупать дешево и продавать дорого. Облигации есть у всех. И после этого облигации дешевы... А так бывает? Откуда взяться priсe discovery если у моей кошки есть облигации?
Акций у "серьезных" инвесторов нет, они есть у одних только спекулянтов, потому что "в России невозможно инвестировать". Хотя акций ни у кого нет, "они недостаточно дешевы". Точнее, "они же всегда дешевы". Тут можно переворачитвать Р/Е с ног на голову, чтобы прикинуть доходность, можно сравнивать с безрисковой ставкой, смотреть на Shiller CAPE, много чего можно делать. Все это чепуха.
Рынок - это казино: в США покупали SpaceX.
Мем-коины, SPACs...
У нас сегодня Сегежа дала +40% за день без новостей.
Казино и там, и там.
Разница в ликвидности, в доле пассивных стратегий на рынке, в потоках от нерезидентов и тд.
Наши компании чувствуют себя неважно и это в цене.
"СВО без конца" - это в цене.
Рубль слишком крепкий - в цене.
Ставка ЦБ слишком высокая (хотя в Узбекистане тоже 14%, а в Казахстане, кажется, 17%) - в ценах.
21 пакет санкций в ценах.
Нефть не спасает - в ценах.
Расскажите мне то, чего я не знаю про наши акции?
Я знаю главное: у россиян много облигаций и почти нет акций.
Следовательно сентимент к акциям резко негативный, поэтому акции дешевы. Не из-за оценок. Из-за сентимента. Если чего-то ни у кого нет, значит это дешево. И наоборот. Ибо все - не могут быть правы. А все - с облигациями.
Допустим, мне 50. Поэтому у меня должно быть как миниум 50% в облигациях. Потому что я рациональный и ответственный. Но поскольку я живу не в США, где акции постоянно прут вверх, а в России, где акции не выросли с 2008, то допустим, у меня облигацияй больше чем 50%. Путь их будет .. 80%. В этом случае я сберегу нажитое непосильным трудом. Меня уволят, я заболею, меня мобилизуют, но у меня останется резерв, на который я смогу как-то прожить, не сильно пожертвовав уровнем потребеления. Ведь чем больше облигаций - тем надежнее мой портфель, так? 20% в акциях РФ меня сильно не пошатнут: пусть упадут в два раза, у меня останется все равно 90% от суммы, а с купонами я быстро выйду в ноль. Логично?
Я думаю, что нет.
Это было бы слишком просто.
На днях все стали цитировать Маска, который сказал, что
1) все увидят, что его прогнозы сбудутся и
2) в будущем денег не будет.
Коммунисты говорили 100 лет назад ровно это.
Высказывания Маска подтвердили то, что я подчерпнул еще года три назад у другого человека: нам всем осталось времени до 2030, чтобы заработать. К 2030 нас всех заменят на автоответчик. ИИ-таки станет умнее нас всех, вместе взятых. Пятую симфонию он не напишет, но аннигилировать всех банкиров, CEO корпораций и президентов стран - вполне. Не боги горшки обжигают))
А если это так, то разве сидеть в облигациях до 2030 - это консервативно, рационально и ответственно? Наоборот - это гарантированный путь из пассажиров третьего класса - в трюм.
Если отбросить проституцию, оружие и запрещенные вещества, то только акции (и крипто)имеют хотя бы слабые шансы обеспечить высокую доходность в крайне сжатые сроки.
"Благодарю за внимание к этому вопросу"