Пентагон подтвердил то, чего никто не хотел слышать
Эпоха монополии на стелс заканчивается
Китай предложил Пакистану 40 истребителей J-35 пятого поколения.
Не J-10.
Не JF-17.
Полноценные стелс-самолёты.
Пекинский ответ F-35. Да — 40 новейших истребителей пятого поколения. Для сравнения - Россия обладает не более 22 истребителей 5-го поколения в строю.
И это не просто оружейная сделка.
Это - цивилизационный сдвиг.
________________________________________
Совпадения, которые не бывают случайными
Вспомните вчерашние новости.
Дональд Трамп деэскалировал ситуацию с Ираном через Пакистан — в час ночи, по закрытому каналу.
Теперь задайте себе вопрос:
почему Китай вооружает ту же самую страну, которая только что выступила посредником между США и Ираном?
Ответ — география и история.
959 километров — протяжённость пакистано-иранской границы.
Каналы взаимодействия между ISI и IRGC существуют десятилетиями — ещё до нынешних правительств.
Та же географическая неизбежность, которая позволила передать сообщение Трампа,
позволяет и передавать технологии,
— без формального нарушения ни одного экспортного режима.
________________________________________
История JF-17. Только теперь — пятое поколение
Сценарий знаком:
Пакистан закупает самолёты — теперь J-35 — через финансирование CPEC
Иран наблюдает, учится и рано или поздно — эксплуатирует
Ровно так, как это было с JF-17.
Только теперь масштаб — пятое поколение.
________________________________________
Цифры, от которых в Вашингтоне холодеют
J-35: $70–80 млн за единицу
F-35: $90–110 млн за единицу
Китай не пытается превзойти американский стелс.
Китай делает нечто куда опаснее:
Он масштабирует стелс-технологии с 30-процентной скидкой для всех, кому США отказывают.
И все это видят.
Саудовская Аравия — смотрит.
ОАЭ — смотрят.
Индонезия. Аргентина. Египет.
Каждая страна, которой закрыли доступ к F-35, теперь имеет альтернативу.
Россия навсегда покидает этот рынок, если не сможет производить самолеты с Китайским масштабом. Гарантии безопасности больше не идут с продажей оружия - Асад и Мадуро могут прокомментировать )
________________________________________
Монополия, которая держалась 20 лет — треснула
F-35 был не просто самолётом.
Он был инструментом политического контроля.
Доступ к пятому поколению = доступ к альянсам, разведке, статусу.
Эта модель работала два десятилетия.
Вчера она дала трещину.
________________________________________
Тайминг — хирургический
Пока Трамп использует Пакистан, чтобы успокоить Иран,
Китай использует Пакистан, чтобы вооружить соседа Ирана платформами,которые могут однажды оказаться в иранских ангарах.
Пока БРИКС говорит об экономике, Пекин передаёт стелс-паритет главному сопернику Индии - паритет, которого Дели не сможет достичь до появления AMCA примерно в 2035 году.
________________________________________
Это не сделка. Это — архитектура
Это не просто контракт на 40 самолётов.
Это:
40 истребителей
959 км общей границы
один канал передачи технологий,
на разработку которых США потратили $1,7 трлн
Пентагон подтвердил это, потому что остановить уже нельзя.
________________________________________
Стелс больше не эксклюзив
Монополия закончилась.
Параллельный военный порядок — запущен.
Вопрос теперь только один:
Понял ли Вашингтон, что всё закончилось — ещё вчера?
Эпоха монополии на стелс заканчивается
Китай предложил Пакистану 40 истребителей J-35 пятого поколения.
Не J-10.
Не JF-17.
Полноценные стелс-самолёты.
Пекинский ответ F-35. Да — 40 новейших истребителей пятого поколения. Для сравнения - Россия обладает не более 22 истребителей 5-го поколения в строю.
И это не просто оружейная сделка.
Это - цивилизационный сдвиг.
________________________________________
Совпадения, которые не бывают случайными
Вспомните вчерашние новости.
Дональд Трамп деэскалировал ситуацию с Ираном через Пакистан — в час ночи, по закрытому каналу.
Теперь задайте себе вопрос:
почему Китай вооружает ту же самую страну, которая только что выступила посредником между США и Ираном?
Ответ — география и история.
959 километров — протяжённость пакистано-иранской границы.
Каналы взаимодействия между ISI и IRGC существуют десятилетиями — ещё до нынешних правительств.
Та же географическая неизбежность, которая позволила передать сообщение Трампа,
позволяет и передавать технологии,
— без формального нарушения ни одного экспортного режима.
________________________________________
История JF-17. Только теперь — пятое поколение
Сценарий знаком:
Пакистан закупает самолёты — теперь J-35 — через финансирование CPEC
Иран наблюдает, учится и рано или поздно — эксплуатирует
Ровно так, как это было с JF-17.
Только теперь масштаб — пятое поколение.
________________________________________
Цифры, от которых в Вашингтоне холодеют
J-35: $70–80 млн за единицу
F-35: $90–110 млн за единицу
Китай не пытается превзойти американский стелс.
Китай делает нечто куда опаснее:
Он масштабирует стелс-технологии с 30-процентной скидкой для всех, кому США отказывают.
И все это видят.
Саудовская Аравия — смотрит.
ОАЭ — смотрят.
Индонезия. Аргентина. Египет.
Каждая страна, которой закрыли доступ к F-35, теперь имеет альтернативу.
Россия навсегда покидает этот рынок, если не сможет производить самолеты с Китайским масштабом. Гарантии безопасности больше не идут с продажей оружия - Асад и Мадуро могут прокомментировать )
________________________________________
Монополия, которая держалась 20 лет — треснула
F-35 был не просто самолётом.
Он был инструментом политического контроля.
Доступ к пятому поколению = доступ к альянсам, разведке, статусу.
Эта модель работала два десятилетия.
Вчера она дала трещину.
________________________________________
Тайминг — хирургический
Пока Трамп использует Пакистан, чтобы успокоить Иран,
Китай использует Пакистан, чтобы вооружить соседа Ирана платформами,которые могут однажды оказаться в иранских ангарах.
Пока БРИКС говорит об экономике, Пекин передаёт стелс-паритет главному сопернику Индии - паритет, которого Дели не сможет достичь до появления AMCA примерно в 2035 году.
________________________________________
Это не сделка. Это — архитектура
Это не просто контракт на 40 самолётов.
Это:
40 истребителей
959 км общей границы
один канал передачи технологий,
на разработку которых США потратили $1,7 трлн
Пентагон подтвердил это, потому что остановить уже нельзя.
________________________________________
Стелс больше не эксклюзив
Монополия закончилась.
Параллельный военный порядок — запущен.
Вопрос теперь только один:
Понял ли Вашингтон, что всё закончилось — ещё вчера?
👍126❤68🔥27🤡21🤔17🤯5😐4💊4👏2👎1🥴1
США захватывают шестой нефтяной танкер, связанный с Венесуэлой — но истинная история совсем не в этом.
Сегодня США захватили шестой нефтяной танкер, связанную с экспортом венесуэльской нефти, в Карибском море в рамках операции по блокаде поставок под санкциями.
Но это лишь самая заметная часть сюжета.
Главное — куда идут деньги.
Администрация Дональда Трампа объявила о продаже первой партии венесуэльской нефти на сумму $500 млн.
По сообщениям, выручка от продажи не лежит на счетах в США, а размещена в банковских структурах в Катаре под контролем американских властей, что делает эти средства недоступными для взыскания через суды США и международных кредиторов.
Почему это важно:
• Венесуэла официально задолжала около $170 млрд международным кредиторам — от частных держателей облигаций до Китая и крупных нефтяных компаний.
• Любые средства на счетах в США могли быть быстро арестованы через судебные иски кредиторов.
• Размещение в Дохе создает «нейтральный плацдарм», где деньги могут свободно перемещаться с одобрения Вашингтона, но вне досягаемости взыскателей.
Это означает радикальный отход от 80 лет международного долгового права, где активы должника на иностранной территории могли быть доступны для взыскания кредиторами.
Результат выглядит так:
> нефть, на которую претендовали крупные внешние державы,
> теперь продается через структуры, контролируемые США,
> а бывшие партнеры вроде Китая и России остаются без доступа к денежным потокам, которые могли бы им принадлежать.
Шаблон уже работает — быстро.
Вот два основных временных маркера:
3 января — capture президента и начало активной фазы давления.
14–15 января — первые продажи нефти + размещение средств в Катаре.
От момента нефтедобычи до фактического контроля выручки прошло всего двенадцать дней.
Возникают вопросы:
Что будет с долгами Венесуэлы и ее кредиторами?
Станет ли Катар постоянным финансовым центром для подобных операций?
Станет ли этот «шаблон» применяться к другим странам с крупными ресурсами и долговыми обязательствами?
В ближайшие недели и месяцы мы узнаем ответы. Но одно можно сказать точно: мир уже стал другим.
Сегодня США захватили шестой нефтяной танкер, связанную с экспортом венесуэльской нефти, в Карибском море в рамках операции по блокаде поставок под санкциями.
Но это лишь самая заметная часть сюжета.
Главное — куда идут деньги.
Администрация Дональда Трампа объявила о продаже первой партии венесуэльской нефти на сумму $500 млн.
По сообщениям, выручка от продажи не лежит на счетах в США, а размещена в банковских структурах в Катаре под контролем американских властей, что делает эти средства недоступными для взыскания через суды США и международных кредиторов.
Почему это важно:
• Венесуэла официально задолжала около $170 млрд международным кредиторам — от частных держателей облигаций до Китая и крупных нефтяных компаний.
• Любые средства на счетах в США могли быть быстро арестованы через судебные иски кредиторов.
• Размещение в Дохе создает «нейтральный плацдарм», где деньги могут свободно перемещаться с одобрения Вашингтона, но вне досягаемости взыскателей.
Это означает радикальный отход от 80 лет международного долгового права, где активы должника на иностранной территории могли быть доступны для взыскания кредиторами.
Результат выглядит так:
> нефть, на которую претендовали крупные внешние державы,
> теперь продается через структуры, контролируемые США,
> а бывшие партнеры вроде Китая и России остаются без доступа к денежным потокам, которые могли бы им принадлежать.
Шаблон уже работает — быстро.
Вот два основных временных маркера:
3 января — capture президента и начало активной фазы давления.
14–15 января — первые продажи нефти + размещение средств в Катаре.
От момента нефтедобычи до фактического контроля выручки прошло всего двенадцать дней.
Возникают вопросы:
Что будет с долгами Венесуэлы и ее кредиторами?
Станет ли Катар постоянным финансовым центром для подобных операций?
Станет ли этот «шаблон» применяться к другим странам с крупными ресурсами и долговыми обязательствами?
В ближайшие недели и месяцы мы узнаем ответы. Но одно можно сказать точно: мир уже стал другим.
1❤85👍49🤔47💯39👏5🤮5😢4😐3🤡1
Деталь к https://xn--r1a.website/awatum/2979
КАК ТРАМП ДЕЭСКАЛИРОВАЛ КОНФЛИКТ С ИРАНОМ
Весь мир смотрел на Диего-Гарсию. Шесть B-2. Половина боеготового стелс-флота тяжелых бомбардировщиков. 14 GBU-57 — бункерных бомб. Самолёт Wing of Zion прилетел в Грецию. Тот же паттерн, что и перед июнем 2025. Все сигналы указывали на войну. Затем США послали сообщение об деэскалации и расчёты развернулись.
Сообщение пришло не через Госдеп, Швейцарию или Катар.
Через Пакистан. В час ночи.
Иранский Посол получил сообщение ночью:
Почему Пакистан? 959 км общей границы. Каналы ISI–КСИР, существующие дольше, чем нынешние правительства.
География, от которой не уйти — и при этом полная правдоподобная непричастность.
Катар даёт нейтралитет.
Пакистан даёт большее: канал, после которого обе стороны могут сказать, что они не разговаривали, если что-то не срослось. Роль Пакистана сильно увеличивается в последнее время в регионе.
КАК ТРАМП ДЕЭСКАЛИРОВАЛ КОНФЛИКТ С ИРАНОМ
Весь мир смотрел на Диего-Гарсию. Шесть B-2. Половина боеготового стелс-флота тяжелых бомбардировщиков. 14 GBU-57 — бункерных бомб. Самолёт Wing of Zion прилетел в Грецию. Тот же паттерн, что и перед июнем 2025. Все сигналы указывали на войну. Затем США послали сообщение об деэскалации и расчёты развернулись.
Сообщение пришло не через Госдеп, Швейцарию или Катар.
Через Пакистан. В час ночи.
Иранский Посол получил сообщение ночью:
удара не будет, сдержанность обязательна.
Почему Пакистан? 959 км общей границы. Каналы ISI–КСИР, существующие дольше, чем нынешние правительства.
География, от которой не уйти — и при этом полная правдоподобная непричастность.
Катар даёт нейтралитет.
Пакистан даёт большее: канал, после которого обе стороны могут сказать, что они не разговаривали, если что-то не срослось. Роль Пакистана сильно увеличивается в последнее время в регионе.
Telegram
Антидот
Пентагон подтвердил то, чего никто не хотел слышать
Эпоха монополии на стелс заканчивается
Китай предложил Пакистану 40 истребителей J-35 пятого поколения.
Не J-10.
Не JF-17.
Полноценные стелс-самолёты.
Пекинский ответ F-35. Да — 40 новейших истребителей…
Эпоха монополии на стелс заканчивается
Китай предложил Пакистану 40 истребителей J-35 пятого поколения.
Не J-10.
Не JF-17.
Полноценные стелс-самолёты.
Пекинский ответ F-35. Да — 40 новейших истребителей…
🤔73❤29👍15🤡13🔥9🤨3
Генеральный директор Microsoft признал, что графические процессоры простаивают на складах без подключения к электросети.
Сроки поставки трансформаторов: 4 года.
Очереди на подключение к энергосистеме: 8 лет.
Предполагаемый объем заказов NVIDIA: 18 месяцев.
Спред CoreWeave CDS: 773 базисных пунктов.
Оценка в 4,5 трлн долларов зависит от инфраструктуры, которой не существует.
Сроки поставки трансформаторов: 4 года.
Очереди на подключение к энергосистеме: 8 лет.
Предполагаемый объем заказов NVIDIA: 18 месяцев.
Спред CoreWeave CDS: 773 базисных пунктов.
Оценка в 4,5 трлн долларов зависит от инфраструктуры, которой не существует.
2🔥130😁75🤔22❤13👍7💊4👏2💯2
👏53👍39🤔18❤10😁10👎3
😁90👍36🤷♂17🤡8❤7💩4👌4
Хоть стой, хоть падай: на создание российской виагры из казны впустую потратили 1 млрд
Прочитал в "Известиях". А могли бы с таким же успехом потратить на импортозамещение.
Прочитал в "Известиях". А могли бы с таким же успехом потратить на импортозамещение.
Известия
Хоть стой, хоть падай: на создание российской виагры из казны впустую потратили 1 млрд
Почему лекарство не могут разработать почти 10 лет и при чем здесь саблезубые олени
😁131🤬57🍾33🤡32🤣14🤷♂7💯5👍4👎4🥱4🤨3
NVIDIA 2026
Почему рынок ошибается, считая её просто производителем чипов
Инвесторы вложили более $4 трлн в ИИ-инфраструктуру, основываясь на одном убеждении: доходы NVIDIA зависят только от её способности производить чипы. Но это предположение неверно.
NVIDIA прошла метаморфозу, которую аналитики Уолл-стрит ещё не до конца осознали. Компания превратилась из производителя полупроводников в поставщика инфраструктуры, чья выручка теперь ограничена не мощностями заводов, а электронами, государственными разрешениями и кредитоспособностью клиентов.
3 «потолка» NVIDIA в 2026 году: Доходы компании теперь определяются как минимальное значение из трёх переменных:
1️⃣ Производство: сколько чипов можно физически изготовить.
2️⃣ Энергия: сколько мегаватт доступно для питания этих чипов.
3️⃣ Кредиты и политика: наличие разрешений и платёжеспособность заказчиков.
Если опускается хотя бы один «потолок» — падает и реальная выручка, независимо от возможностей остальных факторов.
🛑 Реальный кейс: Сатья Наделла (CEO Microsoft) уже подтвердил это ограничение. У компании есть GPU, которые лежат на складах, потому что их буквально некуда включить — нет подходящей энергетической инфраструктуры.
Пока рынок продолжает оценивать NVIDIA как обычную «полупроводниковую» компанию, она фактически стала игроком, чьё будущее зависит от мегаватт и геополитики.
#NVIDIA #ИИ #Инвестиции #Технологии
Продолжение https://xn--r1a.website/awatum/2987
Почему рынок ошибается, считая её просто производителем чипов
Инвесторы вложили более $4 трлн в ИИ-инфраструктуру, основываясь на одном убеждении: доходы NVIDIA зависят только от её способности производить чипы. Но это предположение неверно.
NVIDIA прошла метаморфозу, которую аналитики Уолл-стрит ещё не до конца осознали. Компания превратилась из производителя полупроводников в поставщика инфраструктуры, чья выручка теперь ограничена не мощностями заводов, а электронами, государственными разрешениями и кредитоспособностью клиентов.
3 «потолка» NVIDIA в 2026 году: Доходы компании теперь определяются как минимальное значение из трёх переменных:
1️⃣ Производство: сколько чипов можно физически изготовить.
2️⃣ Энергия: сколько мегаватт доступно для питания этих чипов.
3️⃣ Кредиты и политика: наличие разрешений и платёжеспособность заказчиков.
Если опускается хотя бы один «потолок» — падает и реальная выручка, независимо от возможностей остальных факторов.
🛑 Реальный кейс: Сатья Наделла (CEO Microsoft) уже подтвердил это ограничение. У компании есть GPU, которые лежат на складах, потому что их буквально некуда включить — нет подходящей энергетической инфраструктуры.
Пока рынок продолжает оценивать NVIDIA как обычную «полупроводниковую» компанию, она фактически стала игроком, чьё будущее зависит от мегаватт и геополитики.
#NVIDIA #ИИ #Инвестиции #Технологии
Продолжение https://xn--r1a.website/awatum/2987
🤔226👍117❤76🔥35💯5🙏3😁2💩2
NVIDIA 2026
начало https://xn--r1a.website/awatum/2986
Метаморфоза, которую не учли: почему будущее NVIDIA зависит от розеток, а не от заводов
В инвестиционном мире сдвиги парадигм часто происходят по схеме «сначала постепенно, а потом внезапно». В 2023 и начале 2024 года всё было предельно ясно: NVIDIA не успевала печатать чипы. Узким местом была технология упаковки CoWoS от TSMC, сроки ожидания растягивались на 18 месяцев, а на сером рынке за H100 переплачивали по 40%. Каждая новая кремниевая пластина мгновенно превращалась в выручку.
Эта эра закончилась. Но на смену ей пришел кризис, который аналитики Уолл-стрит до сих пор не включили в свои финансовые модели.
Конец производственного потолка
TSMC совершила невозможное: мощности CoWoS выросли с 32 000 пластин в месяц в начале 2024 года до ожидаемых 130 000 к концу 2026-го. NVIDIA зарезервировала за собой более 60% этого объема. Производственный барьер практически взят.
Проблема в том, что «нижняя» инфраструктура - та, где эти чипы должны работать, - безнадежно отстала от заводов.
Беспощадная арифметика мегаватт
Посмотрите на цифры: одна стойка NVIDIA DGX GB200 NVL72 потребляет 120 киловатт электроэнергии. Постоянно. Один мегаватт мощности дата-центра теперь может потянуть всего около 8 таких стоек (примерно 600 GPU). Амбиции гиперскейлеров (Microsoft, Google, Meta) столкнулись с реальностью американской энергосети, которая просто не рассчитана на такие темпы.
Цифры из «эпицентра» ИИ (Северная Вирджиния ):
* Дата-центры обеспечивают 94% прогнозируемого роста нагрузки на сеть до 2030 года.
* Время ожидания подключения к сети выросло с 2 лет (в 2008-м) до 8 лет сегодня.
Дефицит мощности только в Северной Вирджинии к 2028 году составит 1900 МВт. Чтобы закрыть эту дыру, нужно $2,3 млрд инвестиций в ЛЭП, которые физически невозможно построить в срок.
Трансформаторный кризис: ждать придется долго
Если вы думали, что чипы ждать долго, попробуйте купить промышленный трансформатор ))))))))))))))))
Срок поставки вырос с 50 недель в 2021 году до 210 недель (4 года!) сегодня.
Цены взлетели в 4–6 раз на поставку здесь и сейчас. А в варианте "подождать" трансформатор, стоивший $900 тыс. до пандемии, сейчас обходится в $1,4 млн и выше.
Дефицит поставок трансформаторов прогнозируется на уровне 30% до конца 2026 года.
Что это значит для инвесторов?
Согласно отчету МЭА (апрель 2025), потребление электроэнергии дата-центрами в США вырастет на 130% к 2030 году. Ожидается, что они будут поглощать до 12% всего электричества в стране (против 2% сегодня).
Институт электроэнергетики (EPRI) подсчитал: 20% строящихся дата-центров будут задержаны исключительно из-за проблем с электросетями.
Вывод прост, но суров: NVIDIA может производить неограниченное количество чипов. Но примерно пятая часть проектов, для которых эти чипы предназначены, столкнется с задержками не на месяцы, а на годы.
Выручка NVIDIA теперь ограничена не мощностью фабрик TSMC, а количеством электронов в проводах и наличием трансформаторов на подстанциях. Тот, кто продолжает моделировать NVIDIA как «просто полупроводниковую компанию», рискует сильно удивиться результатам в 2026 году.
Мегаватты — это новый предел. И этот предел уже достигнут.
#NVIDIA #ИИ #Энергетика #Инфраструктура #Инвестиции #Технологии
начало https://xn--r1a.website/awatum/2986
Метаморфоза, которую не учли: почему будущее NVIDIA зависит от розеток, а не от заводов
В инвестиционном мире сдвиги парадигм часто происходят по схеме «сначала постепенно, а потом внезапно». В 2023 и начале 2024 года всё было предельно ясно: NVIDIA не успевала печатать чипы. Узким местом была технология упаковки CoWoS от TSMC, сроки ожидания растягивались на 18 месяцев, а на сером рынке за H100 переплачивали по 40%. Каждая новая кремниевая пластина мгновенно превращалась в выручку.
Эта эра закончилась. Но на смену ей пришел кризис, который аналитики Уолл-стрит до сих пор не включили в свои финансовые модели.
Конец производственного потолка
TSMC совершила невозможное: мощности CoWoS выросли с 32 000 пластин в месяц в начале 2024 года до ожидаемых 130 000 к концу 2026-го. NVIDIA зарезервировала за собой более 60% этого объема. Производственный барьер практически взят.
Проблема в том, что «нижняя» инфраструктура - та, где эти чипы должны работать, - безнадежно отстала от заводов.
Беспощадная арифметика мегаватт
Посмотрите на цифры: одна стойка NVIDIA DGX GB200 NVL72 потребляет 120 киловатт электроэнергии. Постоянно. Один мегаватт мощности дата-центра теперь может потянуть всего около 8 таких стоек (примерно 600 GPU). Амбиции гиперскейлеров (Microsoft, Google, Meta) столкнулись с реальностью американской энергосети, которая просто не рассчитана на такие темпы.
Цифры из «эпицентра» ИИ (Северная Вирджиния ):
* Дата-центры обеспечивают 94% прогнозируемого роста нагрузки на сеть до 2030 года.
* Время ожидания подключения к сети выросло с 2 лет (в 2008-м) до 8 лет сегодня.
Дефицит мощности только в Северной Вирджинии к 2028 году составит 1900 МВт. Чтобы закрыть эту дыру, нужно $2,3 млрд инвестиций в ЛЭП, которые физически невозможно построить в срок.
Трансформаторный кризис: ждать придется долго
Если вы думали, что чипы ждать долго, попробуйте купить промышленный трансформатор ))))))))))))))))
Срок поставки вырос с 50 недель в 2021 году до 210 недель (4 года!) сегодня.
Цены взлетели в 4–6 раз на поставку здесь и сейчас. А в варианте "подождать" трансформатор, стоивший $900 тыс. до пандемии, сейчас обходится в $1,4 млн и выше.
Дефицит поставок трансформаторов прогнозируется на уровне 30% до конца 2026 года.
Что это значит для инвесторов?
Согласно отчету МЭА (апрель 2025), потребление электроэнергии дата-центрами в США вырастет на 130% к 2030 году. Ожидается, что они будут поглощать до 12% всего электричества в стране (против 2% сегодня).
Институт электроэнергетики (EPRI) подсчитал: 20% строящихся дата-центров будут задержаны исключительно из-за проблем с электросетями.
Вывод прост, но суров: NVIDIA может производить неограниченное количество чипов. Но примерно пятая часть проектов, для которых эти чипы предназначены, столкнется с задержками не на месяцы, а на годы.
Выручка NVIDIA теперь ограничена не мощностью фабрик TSMC, а количеством электронов в проводах и наличием трансформаторов на подстанциях. Тот, кто продолжает моделировать NVIDIA как «просто полупроводниковую компанию», рискует сильно удивиться результатам в 2026 году.
Мегаватты — это новый предел. И этот предел уже достигнут.
#NVIDIA #ИИ #Энергетика #Инфраструктура #Инвестиции #Технологии
👍246❤124🤔39🔥23👏7✍4🤮2💯2
NVIDIA 2026
начало https://xn--r1a.website/awatum/2986
Почему энергосеть их не спасет: физический предел ИИ-бума
Если вы думали, что главная проблема ИИ — это дефицит чипов, у нас для вас плохие новости. Ограничение энергосети — это не просто временная нехватка мощностей или бюрократия. Это физический и математический тупик, который делает быстрое масштабирование инфраструктуры практически невозможным.
Ловушка трансформаторов: неэластичное предложение
Проблему энергосети нельзя решить, просто «построив больше заводов». Возьмем для примера рынок силовых трансформаторов. Это не потребительская электроника, которую можно штамповать в три смены.
Каждый такой трансформатор — это штучное изделие. Для него нужна специфическая сталь с особыми магнитными свойствами, медные обмотки микронной точности и диэлектрическое масло строжайших стандартов.
Специализированную сталь производят всего несколько поставщиков в мире.
Подготовка квалифицированного персонала занимает годы.
Завод трансформаторов нельзя масштабировать быстро, так же как нельзя заставить сад на даче давать урожай в два раза быстрее. Когда взрывной спрос ИИ столкнулся с этим неэластичным предложением, произошел нелинейный взрыв сроков ожидания. Время поставки прыгнуло с 50 до 200+ недель. Система, работающая на пределе, не деградирует постепенно — она просто «встает» в бесконечную очередь.
Реформа очередей не создает электричество
Попытки регуляторов (например, приказ FERC 2023 в США) изменить правила управления очередями на подключение — это лишь перекладывание бумаг. Принцип «первым готов — первым обслужен» вместо «первым пришел — первым обслужен» не создает новых мощностей. Это просто перестановка людей в очереди, в которой всё равно не хватает мест.
Разделение на «богатых» и «мертвых»
Осознавая, что сеть не справится, гиганты начали действовать в обход:
* Microsoft договорилась о перезапуске ядерного реактора на Три-Майл-Айленд.
* Amazon выкупила дата-центр напрямую у атомной станции Talen Energy.
* Meta строит собственные газовые электростанции мощностью 2,3 ГВт.
Это называется «генерация за счетчиком» (behind-the-meter). Гиперскейлеры с их бездонными кошельками просто строят свою частную энергосеть.
Но что это значит для остальных?
Кредитная бомба «необлаков»
Здесь кроется главная опасность для инвесторов NVIDIA. Огромная часть спроса на чипы идет от так называемых «необлаков» (neoclouds) — специализированных GPU-провайдеров вроде CoreWeave.
В отличие от Microsoft, у CoreWeave нет капитала, чтобы строить собственные АЭС или газовые электростанции. Они полностью зависят от общей сети. И именно они — «маржинальные покупатели», чьи аппетиты будут урезаны в первую очередь, когда сеть достигнет лимита.
Математика здесь жестокая:
CoreWeave закончила 2025 год с долгом в $18,8 млрд.
Их бизнес-план и портфель заказов на $55 млрд до 2032 года строятся на предположении, что они смогут быстро развернуть купленные GPU.
Если из-за проблем с сетью запуск серверов откладывается на годы, выручка не поступает, а проценты по огромным кредитам продолжают капать.
Спред кредитных дефолтных свопов Coreвеave уже указывает на 42-процентную вероятность дефолта в ближайшие пять лет. Связь между дефицитом трансформаторов и крахом кредитоспособности ИИ-провайдеров — не случайность. Это прямая причинно-следственная связь.
Итог для инвестора
NVIDIA может производить сколько угодно чипов, но если их некуда воткнуть, они превращаются из актива в пассив. Ну просто в черепки как в сказке про золотую Антилопу )))
Для крупных игроков (Big Tech) это лишь задержка и удорожание. Для специализированных провайдеров, набравших долги под залог чипов, это смертный приговор. Когда «предохранитель» в виде кредита перегорит, рынок поймет: история ИИ в 2026 году — это не про архитектуру нейросетей, а про физику проводов и доступность мегаватт.
#ИИ #Энергетика #NVIDIA #CoreWeave #Инфраструктура #КредитныеРиски
Продолжение https://xn--r1a.website/awatum/2989
Тут ещё в одном месте на Земле трансформаторы взрываются как попкорн, но это уже другая история ....
начало https://xn--r1a.website/awatum/2986
Почему энергосеть их не спасет: физический предел ИИ-бума
Если вы думали, что главная проблема ИИ — это дефицит чипов, у нас для вас плохие новости. Ограничение энергосети — это не просто временная нехватка мощностей или бюрократия. Это физический и математический тупик, который делает быстрое масштабирование инфраструктуры практически невозможным.
Ловушка трансформаторов: неэластичное предложение
Проблему энергосети нельзя решить, просто «построив больше заводов». Возьмем для примера рынок силовых трансформаторов. Это не потребительская электроника, которую можно штамповать в три смены.
Каждый такой трансформатор — это штучное изделие. Для него нужна специфическая сталь с особыми магнитными свойствами, медные обмотки микронной точности и диэлектрическое масло строжайших стандартов.
Специализированную сталь производят всего несколько поставщиков в мире.
Подготовка квалифицированного персонала занимает годы.
Завод трансформаторов нельзя масштабировать быстро, так же как нельзя заставить сад на даче давать урожай в два раза быстрее. Когда взрывной спрос ИИ столкнулся с этим неэластичным предложением, произошел нелинейный взрыв сроков ожидания. Время поставки прыгнуло с 50 до 200+ недель. Система, работающая на пределе, не деградирует постепенно — она просто «встает» в бесконечную очередь.
Реформа очередей не создает электричество
Попытки регуляторов (например, приказ FERC 2023 в США) изменить правила управления очередями на подключение — это лишь перекладывание бумаг. Принцип «первым готов — первым обслужен» вместо «первым пришел — первым обслужен» не создает новых мощностей. Это просто перестановка людей в очереди, в которой всё равно не хватает мест.
Разделение на «богатых» и «мертвых»
Осознавая, что сеть не справится, гиганты начали действовать в обход:
* Microsoft договорилась о перезапуске ядерного реактора на Три-Майл-Айленд.
* Amazon выкупила дата-центр напрямую у атомной станции Talen Energy.
* Meta строит собственные газовые электростанции мощностью 2,3 ГВт.
Это называется «генерация за счетчиком» (behind-the-meter). Гиперскейлеры с их бездонными кошельками просто строят свою частную энергосеть.
Но что это значит для остальных?
Кредитная бомба «необлаков»
Здесь кроется главная опасность для инвесторов NVIDIA. Огромная часть спроса на чипы идет от так называемых «необлаков» (neoclouds) — специализированных GPU-провайдеров вроде CoreWeave.
В отличие от Microsoft, у CoreWeave нет капитала, чтобы строить собственные АЭС или газовые электростанции. Они полностью зависят от общей сети. И именно они — «маржинальные покупатели», чьи аппетиты будут урезаны в первую очередь, когда сеть достигнет лимита.
Математика здесь жестокая:
CoreWeave закончила 2025 год с долгом в $18,8 млрд.
Их бизнес-план и портфель заказов на $55 млрд до 2032 года строятся на предположении, что они смогут быстро развернуть купленные GPU.
Если из-за проблем с сетью запуск серверов откладывается на годы, выручка не поступает, а проценты по огромным кредитам продолжают капать.
Спред кредитных дефолтных свопов Coreвеave уже указывает на 42-процентную вероятность дефолта в ближайшие пять лет. Связь между дефицитом трансформаторов и крахом кредитоспособности ИИ-провайдеров — не случайность. Это прямая причинно-следственная связь.
Итог для инвестора
NVIDIA может производить сколько угодно чипов, но если их некуда воткнуть, они превращаются из актива в пассив. Ну просто в черепки как в сказке про золотую Антилопу )))
Для крупных игроков (Big Tech) это лишь задержка и удорожание. Для специализированных провайдеров, набравших долги под залог чипов, это смертный приговор. Когда «предохранитель» в виде кредита перегорит, рынок поймет: история ИИ в 2026 году — это не про архитектуру нейросетей, а про физику проводов и доступность мегаватт.
#ИИ #Энергетика #NVIDIA #CoreWeave #Инфраструктура #КредитныеРиски
Продолжение https://xn--r1a.website/awatum/2989
Тут ещё в одном месте на Земле трансформаторы взрываются как попкорн, но это уже другая история ....
1👍188❤128🤔20🔥16⚡5👏5✍4👎2💯2🤮1🗿1
NVIDIA 2026
начало https://xn--r1a.website/awatum/2986
💣 Бомба на $18,8 млрд: почему «очередь из заказов» NVIDIA может не превратиться в деньги
Пока фондовый рынок любуется графиком акций NVIDIA, на долговом рынке тикает «бомба», имя которой — CoreWeave (крупнейший провайдер GPU как услуги). Анализ их кредитных соглашений от декабря 2025 года показывает: система работает на пределе.
Вот почему инвесторам стоит напрячься:
📉 1. Сигналы бедствия в отчетности CoreWeave экстренно изменила условия кредитов: порог ликвидности снижен до критических $100 млн, а проверку способности обслуживать долг отложили до октября 2027 года. Это не действия компании, у которой всё идет по плану. Это попытка избежать дефолта здесь и сейчас.
🚨 2. Рынок CDS ждет краха Стоимость страховки от дефолта (CDS) CoreWeave взлетела с 371 до 773 базисных пунктов всего за пару месяцев. Вероятность дефолта компании в ближайшие 5 лет оценивается рынком более чем в 40%. Это показатели «мусорного» уровня, а не надежного партнера.
🔗 3. Смертельная зависимость от Microsoft 70% выручки CoreWeave генерирует один клиент — Microsoft. Но Microsoft уже начал диверсификацию, заключив сделку на $17 млрд с конкурентом (Nebius). Если IT-гигант хотя бы немного снизит объемы, вся финансовая пирамида CoreWeave рухнет.
💸 4. Крах бизнес-модели Neocloud Модель «облаков для GPU» строилась на дефиците. Когда чипов не хватало, аренда H100 стоила $8 в час. Сейчас цена упала до $2-3 (минус 50-70%). Расходы на оборудование (амортизация и долги) остались прежними, а доходы рухнули. Ни одно независимое «ИИ-облако» до сих пор не вышло на чистую прибыль по GAAP.
🧗 5. NVIDIA сама подпирает этот мост NVIDIA не просто продает им чипы — она инвестировала в CoreWeave и обязалась выкупать обратно неиспользованные мощности до 2032 года. NVIDIA фактически гарантирует выручку своему же клиенту, чтобы тот мог платить ей за чипы. Это создает кольцевые риски, которые аналитики почти не учитывают.
Итог: Огромный «бэклог» (портфель заказов) NVIDIA — это не гарантия выручки. Заказ превращается в деньги только тогда, когда клиент может заплатить. А клиенты смогут платить только если:
* Найдут, куда воткнуть чипы (проблема энергосетей).
* Окупят их (проблема падающих цен на аренду).
* Если «необлака» не справятся с долговой нагрузкой, «очередь за чипами» испарится так же быстро, как и возникла.
#NVIDIA #CoreWeave #ИИ #Инвестиции #Кризис #Технологии
Продолжение https://xn--r1a.website/awatum/2990
начало https://xn--r1a.website/awatum/2986
💣 Бомба на $18,8 млрд: почему «очередь из заказов» NVIDIA может не превратиться в деньги
Пока фондовый рынок любуется графиком акций NVIDIA, на долговом рынке тикает «бомба», имя которой — CoreWeave (крупнейший провайдер GPU как услуги). Анализ их кредитных соглашений от декабря 2025 года показывает: система работает на пределе.
Вот почему инвесторам стоит напрячься:
📉 1. Сигналы бедствия в отчетности CoreWeave экстренно изменила условия кредитов: порог ликвидности снижен до критических $100 млн, а проверку способности обслуживать долг отложили до октября 2027 года. Это не действия компании, у которой всё идет по плану. Это попытка избежать дефолта здесь и сейчас.
🚨 2. Рынок CDS ждет краха Стоимость страховки от дефолта (CDS) CoreWeave взлетела с 371 до 773 базисных пунктов всего за пару месяцев. Вероятность дефолта компании в ближайшие 5 лет оценивается рынком более чем в 40%. Это показатели «мусорного» уровня, а не надежного партнера.
🔗 3. Смертельная зависимость от Microsoft 70% выручки CoreWeave генерирует один клиент — Microsoft. Но Microsoft уже начал диверсификацию, заключив сделку на $17 млрд с конкурентом (Nebius). Если IT-гигант хотя бы немного снизит объемы, вся финансовая пирамида CoreWeave рухнет.
💸 4. Крах бизнес-модели Neocloud Модель «облаков для GPU» строилась на дефиците. Когда чипов не хватало, аренда H100 стоила $8 в час. Сейчас цена упала до $2-3 (минус 50-70%). Расходы на оборудование (амортизация и долги) остались прежними, а доходы рухнули. Ни одно независимое «ИИ-облако» до сих пор не вышло на чистую прибыль по GAAP.
🧗 5. NVIDIA сама подпирает этот мост NVIDIA не просто продает им чипы — она инвестировала в CoreWeave и обязалась выкупать обратно неиспользованные мощности до 2032 года. NVIDIA фактически гарантирует выручку своему же клиенту, чтобы тот мог платить ей за чипы. Это создает кольцевые риски, которые аналитики почти не учитывают.
Итог: Огромный «бэклог» (портфель заказов) NVIDIA — это не гарантия выручки. Заказ превращается в деньги только тогда, когда клиент может заплатить. А клиенты смогут платить только если:
* Найдут, куда воткнуть чипы (проблема энергосетей).
* Окупят их (проблема падающих цен на аренду).
* Если «необлака» не справятся с долговой нагрузкой, «очередь за чипами» испарится так же быстро, как и возникла.
#NVIDIA #CoreWeave #ИИ #Инвестиции #Кризис #Технологии
Продолжение https://xn--r1a.website/awatum/2990
2👍138❤66🔥15🤔9🤡4👎1🥰1👌1
NVIDIA 2026
начало https://xn--r1a.website/awatum/2986
🇨🇳 Китайский "опцион" на $40 млрд: что упускают аналитики NVIDIA
Пока Уолл-стрит списывала Китай со счетов, правила игры снова изменились. Политика экспортного контроля — это не «регулятор яркости», который плавно меняет ток, а «автоматический выключатель»: он либо включен, либо выключен.
Вот почему рынок НЕ может точно оценивать выручку NVIDIA в 2026 году:
За 18 месяцев выручка NVIDIA в Китае прошла классическую бинарную траекторию:
• H20 разрешён → продажи есть
• апрель 2025 — внезапный бан
• списание $4,5–5,5 млрд инвентаря
• выручка = 0
Режим отключился.
________________________________________
Декабрь 2025 — переключатель снова щёлкнул.
H200 получили условное разрешение:
— 25% экспортный сбор
— лимит <50% объёма продаж в США
Но фармакология Трампа даст сбой и все может отключиться в любой момент ...
🚀 Возвращение на рынок После полной блокировки чипов H20 в апреле 2025 года, новая администрация в декабре дала «зеленый свет» на поставки H200. Условия: 25% экспортный сбор и ограничение объема (не более 50% от продаж в США). Дженсен Хуанг уже подтвердил на CES 2026, что спрос «очень высокий» и компания планирует отгрузить 80 000 чипов до середины февраля.
💰 Цифры, которых нет в моделях Консенсус-прогнозы не учитывают китайский пайплайн, потому что руководство NVIDIA ранее заявляло о «полном выходе из Китая» (ибо такие качели укачивают ). Однако реальность 2026 года — это потенциальный заказ на 2 млн чипов H200:
$50 млрд — валовая выручка.
$40 млрд — чистая выручка после уплаты всех сборов.
⚠️ Риски «бинарного» режима
Эта выручка — не гарантия, а «опцион», который может обнулиться в любой момент.
Пекин колеблется: власти КНР уже просят компании притормозить закупки H200, пока не будут определены внутренние условия импорта.
Импортозамещение: документ SASAC №79 требует от госкомпаний Китая перейти на отечественные решения (например, Huawei Ascend) к 2027 году.
Серый рынок: параллельно продолжает работать поток чипов в обход официальных каналов на сумму $5–7 млрд в год.
Итог: Для инвесторов Китай сегодня — это не маржинальный фактор, а резкое переключение между двумя траекториями выручки с разницей в десятки миллиардов долларов. Тот, кто моделирует политику как стабильную переменную, рискует пропустить главный "сюрприз" года.
#NVIDIA #Китай #ИИ #Геополитика #Инвестиции
Продолжение https://xn--r1a.website/awatum/2994
начало https://xn--r1a.website/awatum/2986
🇨🇳 Китайский "опцион" на $40 млрд: что упускают аналитики NVIDIA
Пока Уолл-стрит списывала Китай со счетов, правила игры снова изменились. Политика экспортного контроля — это не «регулятор яркости», который плавно меняет ток, а «автоматический выключатель»: он либо включен, либо выключен.
Вот почему рынок НЕ может точно оценивать выручку NVIDIA в 2026 году:
За 18 месяцев выручка NVIDIA в Китае прошла классическую бинарную траекторию:
• H20 разрешён → продажи есть
• апрель 2025 — внезапный бан
• списание $4,5–5,5 млрд инвентаря
• выручка = 0
Режим отключился.
________________________________________
Декабрь 2025 — переключатель снова щёлкнул.
H200 получили условное разрешение:
— 25% экспортный сбор
— лимит <50% объёма продаж в США
Но фармакология Трампа даст сбой и все может отключиться в любой момент ...
🚀 Возвращение на рынок После полной блокировки чипов H20 в апреле 2025 года, новая администрация в декабре дала «зеленый свет» на поставки H200. Условия: 25% экспортный сбор и ограничение объема (не более 50% от продаж в США). Дженсен Хуанг уже подтвердил на CES 2026, что спрос «очень высокий» и компания планирует отгрузить 80 000 чипов до середины февраля.
💰 Цифры, которых нет в моделях Консенсус-прогнозы не учитывают китайский пайплайн, потому что руководство NVIDIA ранее заявляло о «полном выходе из Китая» (ибо такие качели укачивают ). Однако реальность 2026 года — это потенциальный заказ на 2 млн чипов H200:
$50 млрд — валовая выручка.
$40 млрд — чистая выручка после уплаты всех сборов.
⚠️ Риски «бинарного» режима
Эта выручка — не гарантия, а «опцион», который может обнулиться в любой момент.
Пекин колеблется: власти КНР уже просят компании притормозить закупки H200, пока не будут определены внутренние условия импорта.
Импортозамещение: документ SASAC №79 требует от госкомпаний Китая перейти на отечественные решения (например, Huawei Ascend) к 2027 году.
Серый рынок: параллельно продолжает работать поток чипов в обход официальных каналов на сумму $5–7 млрд в год.
Итог: Для инвесторов Китай сегодня — это не маржинальный фактор, а резкое переключение между двумя траекториями выручки с разницей в десятки миллиардов долларов. Тот, кто моделирует политику как стабильную переменную, рискует пропустить главный "сюрприз" года.
#NVIDIA #Китай #ИИ #Геополитика #Инвестиции
Продолжение https://xn--r1a.website/awatum/2994
❤113🔥64👍38🤔18🤡4👎3
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Реальный герой и защитник атомной энергетики. Золотая медаль за защиту ЗАЭС подтверждает. Короче, что тема животрепещущая - понимают все
https://xn--r1a.website/lentadnya/146675
https://xn--r1a.website/lentadnya/146675
🤮150🤡77🤣35🤔15😁10❤6👍6
Какой пост интересен для завершения анализа NVIDIA в 2026 году ?
Anonymous Poll
35%
Страны, которые будут покупать ИИ по любой цене для государственного суверенитета
14%
Надежно ли CUDA обеспечивает монополию NVIDIA на рынке
64%
Тайвань может испарить 150 миллиардов долларов за одну ночь
🤔60👍26👀10🔥5❤3🤣3
🏝 Тайваньский цугцванг NVIDIA
Остров, который может «испарить» $150 миллиардов за одну ночь
Пока Уолл-стрит завороженно следит за графиками продаж Blackwell, в тени остается катастрофический «хвостовой риск» (tail risk), который почти не учитывается в консенсус-прогнозах. Речь о Тайване. Но забудьте о заголовках про «вторжение» — настоящая угроза куда тоньше и опаснее.
🔌 Абсолютная концентрация: 100% или ничего
Зависимость NVIDIA от Тайваня не просто велика — она абсолютна.
• 100% чипов H100, H200 и Blackwell производятся на заводах TSMC по 4-нм техпроцессу.
• 100% технологии продвинутой упаковки CoWoS (без которой ИИ-ускорители — это просто куски кремния) сосредоточено на острове.
Даже хваленый завод TSMC в Аризоне пока не спасает: пластины оттуда всё равно придется везти обратно на Тайвань для упаковки CoWoS-L как минимум до 2028 года. Как признал сам Дженсен Хуанг, эту экосистему невозможно воссоздать в другом месте десятилетиями.
• Первая фаза завода в Аризоне выдает около 20 000 пластин в месяц — это менее 20% от мощностей на Тайване.
• Стоимость производства в США на 50% выше, чем на острове.
⛴ От «войны» к «блокаде»: новая реальность 2026 года
Аналитики часто успокаивают инвесторов: «Вероятность полномасштабного вторжения всего 15%». Но они упускают сценарий блокады. Согласно последним данным (Global Guardian), вероятность «принудительных действий» в серой зоне (блокада, ограничение судоходства) оценивается в 60%.
«Justice Mission 2025» — крупнейшие учения Китая, прошедшие в конце декабря 2025 года, стали тревожным звонком. Более 90 кораблей и ракетные пуски ближе к берегу Тайваня, чем когда-либо. Это не просто учения — это репетиция изоляции острова. В 2024 году было зафиксировано рекордное количество заходов в зону ПВО Тайваня — более 3000 случаев.
📉 Математика риска: $150 миллиардов на кону
Для инвесторов арифметика проста:
1. Шестимесячный сбой в производстве на Тайване лишает NVIDIA примерно 50% ее выручки.
2. В годовом исчислении это $150 миллиардов, которые просто исчезнут из отчетности.
Даже если вероятность такого события всего 5%, ожидаемый убыток настолько масштабен, что он должен радикально влиять на любую «риск-ориентированную» оценку акций.
Индикатором реальной угрозы служат страховые премии. Обычно страховка прохода через Тайваньский пролив стоит $15–30 тыс. за рейс. Во время визита Пелоси в 2022 году премии взлетели до $120 000, а объемы перевозок упали на 22% за неделю.
🚨 Свежий апдейт: Сделка США и Тайваня (16 января 2026)
Буквально вчера Вашингтон и Тайбэй заключили масштабную сделку на $250 млрд госинвестиций в американское полупроводниковое производство. Это попытка США спешно построить «страховочную сеть». Но есть нюанс: на строительство уйдут годы, а чипы Blackwell нужны рынку уже сегодня.
Итог
Когда Трамп навязал конские тарифы в 150%, Китай ответил так, что благодаря многочисленным «исключениям из правил» актуальный средний тариф стал 14%. Если глобальная блокада нефтяного флота Китая будет раздражать, то Китаю надо только намекнуть про блокировку Таиваня.
Инвестиционный тезис NVIDIA сегодня — это не только ставка на технологии, но и ставка на сохранение статус-кво в Тайваньском проливе. Но если Тайваньский пролив «закроется» хотя бы на квартал, NVIDIA превратится из самой дорогой компании мира в заложника географии.
Продолжение https://xn--r1a.website/awatum/2996
________
#NVIDIA #Тайвань #TSMC #Инвестиции #Геополитика #ИИ #Риски #Blackwell
Остров, который может «испарить» $150 миллиардов за одну ночь
Пока Уолл-стрит завороженно следит за графиками продаж Blackwell, в тени остается катастрофический «хвостовой риск» (tail risk), который почти не учитывается в консенсус-прогнозах. Речь о Тайване. Но забудьте о заголовках про «вторжение» — настоящая угроза куда тоньше и опаснее.
🔌 Абсолютная концентрация: 100% или ничего
Зависимость NVIDIA от Тайваня не просто велика — она абсолютна.
• 100% чипов H100, H200 и Blackwell производятся на заводах TSMC по 4-нм техпроцессу.
• 100% технологии продвинутой упаковки CoWoS (без которой ИИ-ускорители — это просто куски кремния) сосредоточено на острове.
Даже хваленый завод TSMC в Аризоне пока не спасает: пластины оттуда всё равно придется везти обратно на Тайвань для упаковки CoWoS-L как минимум до 2028 года. Как признал сам Дженсен Хуанг, эту экосистему невозможно воссоздать в другом месте десятилетиями.
• Первая фаза завода в Аризоне выдает около 20 000 пластин в месяц — это менее 20% от мощностей на Тайване.
• Стоимость производства в США на 50% выше, чем на острове.
⛴ От «войны» к «блокаде»: новая реальность 2026 года
Аналитики часто успокаивают инвесторов: «Вероятность полномасштабного вторжения всего 15%». Но они упускают сценарий блокады. Согласно последним данным (Global Guardian), вероятность «принудительных действий» в серой зоне (блокада, ограничение судоходства) оценивается в 60%.
«Justice Mission 2025» — крупнейшие учения Китая, прошедшие в конце декабря 2025 года, стали тревожным звонком. Более 90 кораблей и ракетные пуски ближе к берегу Тайваня, чем когда-либо. Это не просто учения — это репетиция изоляции острова. В 2024 году было зафиксировано рекордное количество заходов в зону ПВО Тайваня — более 3000 случаев.
📉 Математика риска: $150 миллиардов на кону
Для инвесторов арифметика проста:
1. Шестимесячный сбой в производстве на Тайване лишает NVIDIA примерно 50% ее выручки.
2. В годовом исчислении это $150 миллиардов, которые просто исчезнут из отчетности.
Даже если вероятность такого события всего 5%, ожидаемый убыток настолько масштабен, что он должен радикально влиять на любую «риск-ориентированную» оценку акций.
Индикатором реальной угрозы служат страховые премии. Обычно страховка прохода через Тайваньский пролив стоит $15–30 тыс. за рейс. Во время визита Пелоси в 2022 году премии взлетели до $120 000, а объемы перевозок упали на 22% за неделю.
🚨 Свежий апдейт: Сделка США и Тайваня (16 января 2026)
Буквально вчера Вашингтон и Тайбэй заключили масштабную сделку на $250 млрд госинвестиций в американское полупроводниковое производство. Это попытка США спешно построить «страховочную сеть». Но есть нюанс: на строительство уйдут годы, а чипы Blackwell нужны рынку уже сегодня.
Итог
Когда Трамп навязал конские тарифы в 150%, Китай ответил так, что благодаря многочисленным «исключениям из правил» актуальный средний тариф стал 14%. Если глобальная блокада нефтяного флота Китая будет раздражать, то Китаю надо только намекнуть про блокировку Таиваня.
Инвестиционный тезис NVIDIA сегодня — это не только ставка на технологии, но и ставка на сохранение статус-кво в Тайваньском проливе. Но если Тайваньский пролив «закроется» хотя бы на квартал, NVIDIA превратится из самой дорогой компании мира в заложника географии.
Продолжение https://xn--r1a.website/awatum/2996
________
#NVIDIA #Тайвань #TSMC #Инвестиции #Геополитика #ИИ #Риски #Blackwell
2👍133❤72🔥17✍9🤔3😐3💯1
Два других пункта не прошли голосование, но читатели попросили. Поэтому дадим самый кратких формат
👍63👏23❤1👎1
NVIDIA 2026
начало https://xn--r1a.website/awatum/2986
(решил выложить пожирнее версию)
🌍 Суверенный ИИ: покупатели, которым плевать на окупаемость
Пока Уолл-стрит переживает из-за низкой окупаемости (ROI) нейросетей в бизнесе, на рынке сформировался «бетонный пол» спроса. Это Суверенный ИИ — национальные проекты государств, которые покупают чипы не ради квартальной прибыли, а ради выживания и технологической независимости.
🏰 Кто строит цифровые крепости?
Саудовская Аравия: Инициатива HUMAIN (фонд PIF) планирует закупить 600 000 GPU NVIDIA за три года. Цель — уйти от нефтяной зависимости к 2030 году.
ОАЭ: Проект Stargate UAE (G42, OpenAI, Microsoft, NVIDIA) на $20 млрд. Это 5 гигаватт мощностей для «национального масштаба вычислений».
Франция: Выделила €109 млрд на ИИ-инфраструктуру, чтобы не зависеть от американских облачных гигантов.
США: Проект Stargate (OpenAI, SoftBank, Oracle) ценой в $500 млрд.
Для этих игроков не важны отчеты McKinsey о том, что 80% внедрений ИИ не влияют на прибыль. Их цель — суверенитет.
🏗 Palantir: операционная система для суверенных гигантов Но гора чипов без софта — это просто очень дорогой обогреватель. Здесь на сцену выходит Palantir, который позиционирует себя как «ОС для национального ИИ».
Связка с NVIDIA: В октябре 2025 года Palantir и NVIDIA объявили о создании интегрированного стека. Платформа Palantir AIP и ее ядро Ontology теперь работают в связке с библиотеками CUDA-X и моделями Nemotron. Это позволяет превращать «сырые данные» в «решения» на государственном уровне.
Chain Reaction: В декабре 2025 года Palantir запустил проект Chain Reaction совместно с NVIDIA. Его задача — управлять сложнейшей цепочкой поставок и энергосетью, без которых мега-дата-центры просто не запустятся.
Локализация на Ближнем Востоке: В Дубае Palantir запустил Aither — совместное предприятие с Dubai Holding. Это первая в регионе компания «корпоративного ИИ», которая внедряет технологии Palantir напрямую в госсектор и инфраструктуру ОАЭ.
💡 Итог для инвестора: Если NVIDIA — это «железо» суверенного ИИ, то Palantir — это «мозги», которые делают это железо управляемым.
Для NVIDIA суверенный спрос — это гарантия того, что продажи не рухнут, даже если коммерческий сектор разочаруется в ИИ. Для Palantir — это возможность масштабировать свою систему Foundry и AIP на целые страны, становясь незаменимым партнером в вопросах национальной безопасности и экономики.
В мире, где «мегаватты — это ограничение, а кредит — предохранитель», Palantir предлагает софт, который не дает этой системе перегореть.
#NVIDIA #Palantir #AI #Геополитика #SovereignAI #Инвестиции #PLTR #NVDA
начало https://xn--r1a.website/awatum/2986
(решил выложить пожирнее версию)
🌍 Суверенный ИИ: покупатели, которым плевать на окупаемость
Пока Уолл-стрит переживает из-за низкой окупаемости (ROI) нейросетей в бизнесе, на рынке сформировался «бетонный пол» спроса. Это Суверенный ИИ — национальные проекты государств, которые покупают чипы не ради квартальной прибыли, а ради выживания и технологической независимости.
🏰 Кто строит цифровые крепости?
Саудовская Аравия: Инициатива HUMAIN (фонд PIF) планирует закупить 600 000 GPU NVIDIA за три года. Цель — уйти от нефтяной зависимости к 2030 году.
ОАЭ: Проект Stargate UAE (G42, OpenAI, Microsoft, NVIDIA) на $20 млрд. Это 5 гигаватт мощностей для «национального масштаба вычислений».
Франция: Выделила €109 млрд на ИИ-инфраструктуру, чтобы не зависеть от американских облачных гигантов.
США: Проект Stargate (OpenAI, SoftBank, Oracle) ценой в $500 млрд.
Для этих игроков не важны отчеты McKinsey о том, что 80% внедрений ИИ не влияют на прибыль. Их цель — суверенитет.
🏗 Palantir: операционная система для суверенных гигантов Но гора чипов без софта — это просто очень дорогой обогреватель. Здесь на сцену выходит Palantir, который позиционирует себя как «ОС для национального ИИ».
Связка с NVIDIA: В октябре 2025 года Palantir и NVIDIA объявили о создании интегрированного стека. Платформа Palantir AIP и ее ядро Ontology теперь работают в связке с библиотеками CUDA-X и моделями Nemotron. Это позволяет превращать «сырые данные» в «решения» на государственном уровне.
Chain Reaction: В декабре 2025 года Palantir запустил проект Chain Reaction совместно с NVIDIA. Его задача — управлять сложнейшей цепочкой поставок и энергосетью, без которых мега-дата-центры просто не запустятся.
Локализация на Ближнем Востоке: В Дубае Palantir запустил Aither — совместное предприятие с Dubai Holding. Это первая в регионе компания «корпоративного ИИ», которая внедряет технологии Palantir напрямую в госсектор и инфраструктуру ОАЭ.
💡 Итог для инвестора: Если NVIDIA — это «железо» суверенного ИИ, то Palantir — это «мозги», которые делают это железо управляемым.
Для NVIDIA суверенный спрос — это гарантия того, что продажи не рухнут, даже если коммерческий сектор разочаруется в ИИ. Для Palantir — это возможность масштабировать свою систему Foundry и AIP на целые страны, становясь незаменимым партнером в вопросах национальной безопасности и экономики.
В мире, где «мегаватты — это ограничение, а кредит — предохранитель», Palantir предлагает софт, который не дает этой системе перегореть.
#NVIDIA #Palantir #AI #Геополитика #SovereignAI #Инвестиции #PLTR #NVDA
1👍72🤔44❤31🔥12✍3👎2🤝1
Задали технические вопросы по AMD, CUDA... Технически ответил, но в комментарии, что бы не пугать широкую публику....
🤔35👍15🤡2❤1
Вкратце главная новость ИИ
#ИлонМаск официально подал в суд на OpenAI и Microsoft, требуя выплатить ему от $79 до $134 миллиардов за «неправомерную прибыль», полученную от технологии ChatGPT и развития компании.
Суть претензий:
• Маск утверждает, что он был одним из сооснователей OpenAI и внёс в стартап около $38 млн начального капитала, помогал ему развиваться и привлекать ресурсы.
• По его мнению, OpenAI отказалась от первоначальной некоммерческой миссии ради коммерческой модели и глубокого партнёрства с Microsoft, что стало для него предательством первоначального соглашения.
• На основании экспертной оценки Маск требует долю от стоимости компании (примерно $500 млрд), которую, как он считает, OpenAI и Microsoft получили на его усилиях.
Реакция ответчиков:
• OpenAI назвала иск «безосновательным» и частью кампании преследования со стороны Маска.
• Microsoft, по сообщениям, отрицала причастность к неправильным действиям.
Дело должно быть рассмотрено присяжными в апреле 2026 года в федеральном суде Калифорнии.
#ИлонМаск официально подал в суд на OpenAI и Microsoft, требуя выплатить ему от $79 до $134 миллиардов за «неправомерную прибыль», полученную от технологии ChatGPT и развития компании.
Суть претензий:
• Маск утверждает, что он был одним из сооснователей OpenAI и внёс в стартап около $38 млн начального капитала, помогал ему развиваться и привлекать ресурсы.
• По его мнению, OpenAI отказалась от первоначальной некоммерческой миссии ради коммерческой модели и глубокого партнёрства с Microsoft, что стало для него предательством первоначального соглашения.
• На основании экспертной оценки Маск требует долю от стоимости компании (примерно $500 млрд), которую, как он считает, OpenAI и Microsoft получили на его усилиях.
Реакция ответчиков:
• OpenAI назвала иск «безосновательным» и частью кампании преследования со стороны Маска.
• Microsoft, по сообщениям, отрицала причастность к неправильным действиям.
Дело должно быть рассмотрено присяжными в апреле 2026 года в федеральном суде Калифорнии.
👍91🤣78🔥24❤22👀12✍6