#вестисполейАрмагеддонщины
Что-то я не помню таких материалов - http://www.vestifinance.ru/articles/102785
Даже на РТР. В принципе, ничего нового, но предыдущие 15 лет правительственные экономические аналитики в жизни бы не напечатали такие графики и уж такие выводы тем более бы не озвучивали.
Неужели мы в мае продали оставшиеся 48 млрд. тержерей?)

в 1949 году США "подтолкнули" фунт стерлингов и тот обесценился за несколько дней на 25%. Имея в виду, что тогда валюты в международных расчетах были обеспечены золотом, а котировки не мотало туда-сюда, как одну известную субстанцию в проруби, это было очень болезненно. Фунт потом еще несколько раз больно падал, а стерлинговая зона рухнула окончательно в 1972 году, но 1949 год ударил еще и по самолюбию англичан. И, судя по всему, они ничего не забыли.
Встречайте - LIBORa больше не будет, будет SONIA. Доллар в Европе сменит фунт (https://xn--r1a.website/blmbrg/3249). Вообще события развиваются стремительно: как бы к осени не пришел конец мировой гегемонии зелёного. Ну это я так, магеддоню слегка))

В корреспонденции с продажей трежерей интересно посмотреть динамику вложений нерезидентов в ОФЗ. ЦБ публикует её тут: http://www.cbr.ru/statistics/credit_statistics/debt/table_ofz.xlsx
За апрель портфель ОФЗ нерезидентов похудел на 131 млрд. руб (по номиналу) или примерно на $2 млрд. после рекордного роста за февраль-март. Минфин накупил валюты в апреле, напомню, чуть более $4 млрд., а курс скакнул до 64 руб, фактически как и сегодня. Соотвественно, вполне веротяно, что сейчас мы наблюдаем еще одну порцию вывода средств интуристов. Но пока это не ужас-ужас а вполне спокойная история - дневные обороты по доллару (TOM) в районе $4 млрд.: вдвое меньше чем в апреле и чуть выше (на 10-20%) чем обычно.
UPD: по ссылке (https://xn--r1a.website/fineconomics/364) видно, что 2 ярда вывели именно инвесторы из США. А всего у них вложено порядка $17,6 млрд.

Банк Открытие докопался и до О1, правда пока что неудачно (https://xn--r1a.website/lond0ngrad/651). Любопытно. На самом деле, не очень понятно, можно ли успешно оспаривать заключение кредитных договоров, если они не очевидно кабальные. Но посмотрим. Для ОХ это тоже важно, хотя Лондонский суд совсем не Ханты-мансийский))

Проект ВСМ Москва-Казань потянул на 1,7 трлн. руб. Причем, РФ заплатит примерно 700 млрд, остальной триллион планируется содрать с китайцев (400 млрд.) и видимо немцев
http://www.gudok.ru/infrastructure/?ID=1423334
С одной стороны, мы ловко переложили 60% затрат на партнеров, С другой - ничего кроме рельс, шпал и проводов мы туда поставлять наверное и не будем, ибо системы управления и элетктроника (не говоря уже о подвижном составе) точно будет Сименс (или Альстом). так что всё вроде логично.
МСК-Казань планируют окупить за 22 года при IRR - 4,8% (видимо это в юанях). Для ж/д инфраструктуры это скандально высокая рентабельность)

#нефть
Многие годы Иран успешно задирал цены на нефть словесно конфликтуя с США. Теперь пришла очередь скандалить с Саудовской Аравией. Пару громких заявлений и баррель глядишь долларов на 5 подорожал. https://xn--r1a.website/blmbrg/3268. Трюк вроде несложный но работает безотказно. Погнали на $80?)

Сухая статистика говорит нам, что с 1 января 2015 года по 19 июня 2018 года 75 эмитентов допустили дефолты разной степени тяжести. Больше половины - это финсектор, строителей всего 5, а в сфере транспорта - 4 эмитента, Правда, зато какие! Ютейр, к примеру, поставил рекорд по количеству косяков, обойдя даже Пересвет. А Трансаэро! Есть что вспомнить, одним словом.
Ныне этот скорбный список пополнился 76-м участником: ООО "Самара-Транснефть-терминал" (входит в ГК Петронефть), который прославился тем, что недавно подавал иск о самобанкротстве (https://xn--r1a.website/angrybonds/435). Мнения относительно причин и дальнейших перспектив в пивбаре разделились.
Коллеги подозревают схематоз, поскольку некоторые знаковые НПФ там задействованы. Я же склоняюсь к тому что это был честный проебизнес - назанимали денег на реконструкцию НПЗ (там в планах модернизировать мощности и увеличить их до 4 млн. тонн в год, что в принципе весьма прилично) и что-то не рассчитали. В прошлой жизни я неоднократно сталкивался с людьми желавшими построить/реконстурировать НПЗ и не сумевшими это сделать по самым разным причинам, но в основном потому что не хватало либо денег либо специалистов, либо и того и другого сразу.
В любом случае, ловить падающие ножи в данном случае - не самая лучшая идея.

Марк Лернер таки говорит правильно. Остановить только этот процесс невозможно.
https://www.novostroy-spb.ru/novosti/cherez_152_goda_na
Именно поэтому я всячески призываю товарищей по портвейну быть очень аккуратными с облигациями девелоперов. Даже если это ПИК, тусующий в лобмардном списке ЦБ.

Биткоин сверлит $6000 вниз. Аккурат через пару дней после того, когда очередная порция крипто-гуру заявила что падать дальше некуда и мы переходим к консолидации. Видимо не переходим))

Мост на Сахалин - наглядно. Финансировать, скорее всего, будут капитальным грантом из бюджета. Облигаций у РЖД и так многовато уже

#нефть
Как и предполагалось, альянс производителей ОПЕК+РФ будет противостоять альянсу покупателей, прежде всего, Индии и Китаю (http://biang.ru/ru/news/indiya-i-kitaj-mogut-sozdat-soyuz-stran-importerov-nefti-v-protivoves-opek.html) При том, что Индия и Китай могут выступать в качестве серьезных инвесторов в разработку новых запасов, через несколько лет мы в Евразии можем столкнуться с тем, что на нефтяном рынке установиться фактически Госплан - ресурсы будут жестко распределены по поставщикам (не все, но процентов 60-70 вполне реально), цены будут также практически фиксированы, поскольку покупатель нефти будет одновременно и со-инвестором. В общем, это очередная новая реальность, немного похожая на ту, которая имело место до 1960 года. "Как причудливо тасуется колода" (с)😁

Любопытные данные по использованию мощностей (ист. https://aftershock.news/?q=node/658628). Поклонникам ВИЭ на заметку: используя мощности на 10-30% с рынка нельзя вытеснить никого, кроме себя))

#вестисполейАрмагеддонщины
Старина Донни чудовищно последователен, что бы там кто ни говорил. Запрет китайцам вкладывать деньги в технологические компании США - верный путь к ответным санкциям, например, по трежерям. Это выстрел в ногу? Безусловно. Но именно таков план старины Донни: ослабление глобалистов любой ценой.
Или как сказал русский поэт А.А. Блок в своей знаменитой поэме "Мировой пожар в крови, господи благослови".

#нефть
Из ленты терминала.
Saudi Aramco и Abu Dhabi National Oil Company
(ADNOC) подписали рамочное соглашение о совместном участии в Ratnagiri Refinery
and Petrochemicals Limited (RRPCL), который предусматривает строительство
нефтеперерабатывающего и нефтехимического комплекса мощностью 1,2 млн баррелей в
сутки (60 млн тонн в год) в Ратнагири (Индия). Согласно сообщению саудовской компании, партнерам будет принадлежать 50% в RRPCL, вторая часть будет у консорциума индийских национальных нефтяных
компаний: Indian Oil Corporation Ltd. (IOC), Bharat Petroleum Corporation Ltd. (BPCL) и Hindustan Petroleum Corporation Ltd. (HPCL). Стоимость проекта составляет $44 млрд. В апреле Saudi Aramco подписала соглашение о приобретении до 50% участия в проекте НПЗ, однако компания сразу же заявила, что позднее уменьшит свою долю в пользу другого стратегического инвестора. Помимо этого, по апрельскому соглашению Saudi Aramco должна была поставить половину объема нефти,
необходимого для переработки на заводе, который будет введен в эксплуатацию к 2025 году.
——-
Чтобы было понятно. 60 млн. тонн - это примерно треть общего потребления по всей Индии. И этот рынок уже будет за арабами. Они заплатят за вход $44 млрд., которые конечно постепенно будут отбиваться, но не слишком быстро. Но именно так работает "новый Госплан".

Начался магеддон про Ютейр (https://xn--r1a.website/leasinger_kompromat/557). Не то, чтобы неожиданно, но как-то рановато. Ихъ Сиятельство помнится ожидали трудностей не ранее 2019 года. Но в любом случае держателям бондов Финавиа надо запасать (накапливать) валидол.

#ОХ
Заинтересовался - как идут дела в Ханты-Мансийском судебном сериале у банка "Открытие" и "Открытие Холдинга". По первым двум делам из 9 (Дело № А75-4388/2018, сумма требований – 121 млн руб.
Дело № А75-4509/2018, сумма требований – 160 млн руб. ) суд рассматривать иски отказался ввиду процессуальных нарушений (несоблюдения истцом претензионного порядка). Апелляции банка суд также отклонил. Прочие дела будут рассматриваться в июле. Но судя по всему юристы у Банка готовы к процессу не очень хорошо, поэтому у Холднига есть шанс отделаться легким испугом.

#чем_дальше_в_лес_тем_толще_эмитенты
Сэр Гарри порадовал нас в чате, не могу не поделиться.

Про Мясничего . Я люблю на досуге почитать отчётность эмитентов и программы облигаций. Но что делать , если ее нет. От слова совсем! Здесь применен неведомый мне до этого метод - просто откупится от любопытных. В условиях выпуска есть неотзывная оферта на 127 млн руб от ООО ОАЭ. Нет , это не дочка суверенного фонда Арабских Эмиратов. Это тот самый свинокомплекс. На который собственно судя по всему и собираются бабки. То есть облигационеру заявляют - ты че в натуре паришься, пацаны за базар отвечают. Не знаю коллеги , но даже Ред Софт с занимающий 100 с выручкой 100 честнее. А уж Левенгук так вообще венец транспарентности.

А вот ещё привет из недавнего прошлого. Коллеги сообщают, что концерн Тракторные заводы" в очередной раз не вернул денег, теперь уже ВЭБу и существенно больше, чем в свое время "Промтрактор" ( https://xn--r1a.website/leasinger_kompromat/583).
Действительно, 71 млрд. сегодня против 3 млрд. непогашенных облигаций в 2013 году - это значимый рост, даже с поправкой на инфляцию. В общем подтверждается старое правило - если эмитент не платит, то как правило не платит никогда и никому.

К вопросу о "зеленой энергетике"
Без субсидий британская солнечная генерация резко затормозила. Ввод новых мощностей упал в 4 раза за два года: 2015 год 4,1 ГВт, 2016 - 1,97 ГВт, в 2017 - меньше 1 Гвт.
Причем я думаю, что это достраивали начатое. А в новые проекты никто не полезет. Одним словом, карнавал заканчивается.

#ГОЭЛРО_2
Высокий сезон слияний и поглощений в электроэнергетике стартовал. Пардон, сезон слухов о слияниях и поглощениях. Итак, СМИ сообщают, что ТГК-2 собирается купить Квадру и мол для этого планирует доп. эмиссию. В принципе, как версия вполне себе вариант. Сегодня в ТГК-2 совет директоров, который должен уменьшить уставный капитал и соответственно номинал акции. Это откроет путь к допке, равно как и к выплате дивидендов. В принципе комбинация любопытная - и ТГК-2 и Квадра сегодня на рынке наиболее недооценены. Тут возможна и операционная синергия и разгон бумаги для последующей продажи кому-нибудь крупному. И явно не ГЭХу