Ну что рептилоиды дозрели до ГОСПЛАНА. Ирония истории детектед. Оказалось ГОСПЛАН не придурь, а необходимость в ряде случаев. И как раз сейчас подвернулся такой случай уже в рамках всей планеты

Рвущиеся пуканы в комментариях под постом и в тележеньке в целом прошу рассматривать как побочный эффект слома старых прессупозиций. Это всегда так - когда что-то в мозгу сдвигается, человек либо излишне тих, либо чрезмерно говорлив и даже агрессивен.

В целом прекрасный резерв экономии - 20 млрд. на VPN плюс разогнать Роскомнадзор. Сотку ярдов в год запросто можно сэкономить, если не все 200 с учетом VPN-низации всего населения.
Вместо ОФЗ с плечами инвестиций в фондовый рынок тарят VPN у иностранных провайдеров по большей части.

#металлургия
Очень любопытно и познавательно, даже если вы не собираетесь в ближайшее время покупать пару-тройку месторождений)

#нефть
Прогнозы "нефть по $150" сбываются примерно также часто как "нефть по $20" (за 20 лет примерно 2-3 раза), но и те и другие дают весьма охотно с частотой примерно раз в квартал: случись чего можно стать вторым Рубини, а так ваши унылые $63 или $79 кто запомнит?

Поэтому я достаточно осторожно отношусь к такому жанру, но в данном случае Кирилл Дмитриев говорит о балансировке рынка физических поставок и бумажной нефти, а это и впрямь важно. Если "бумажная" (хотя она электронная уже давно) нефть подтянется к физической, то это будет означать что кризис больше скрывать нет никакой возможности и фондовым рынкам пора схлопываться.
Если же наоборот физическая нефть в ЮВА подешевеет хотя бы до $100, то фестиваль "все хорошо прекрасная маркиза, у нас сильнейшая экономика в истории" можно продолжать ещё как минимум до конца года. С очевидными последствиями продолжения ростового роста ИИ-пузыря и прочими аттракционами.
Иран в целом пропускает корабли, просто они должны быть от правильных владельцев (в игру потолок цен + свой посредник можно играть не только Западу) поэтому жесткого физического дефицита нефти наверное не будет. Небольшой будет, чтобы не расслаблялись. И по газу с удобрениями все сложно. Но это совсем другая история, как говорится.

#долговой_коллапс
#золото
Похоже "турецкий сценарий" - это не только и не столько инфляция, ав первую очередь бюджетный кризис, когда занять денег негде и приходится продавать ЗВР.

В общем внутренних резонов развязать войнушку и там становится все больше. Израиль кстати может оказаться в той же ситуации, если через 2 года в США победят какие-нибудь "демократы за права палестинского народа", а не христианские сионисты. У них платежный баланс тоже держится за счет финансирования от США и дотаций от диаспоры.

Нетаньяху с месяц назад уже сказал, что Турция следующая после Ирана.
Короче, заначку в огороде откапывать точно рано и золото сильно распродавать тоже.

#крипта
#законодательство #цфа

Законопроект о регулировании цифровой валюты: разбор от юристов Parallax.

Что нас ждет:
- Покупка крипты только через официальных посредников: брокеров и криптообменники из отдельного реестра.
Учет операций с криптой в специализированных депозитариях (хорошо хоть блокчейн-адрес пока не заставляют навечно привязать к Госуслугам).
- Отчетность в налоговую как по зарубежным счетам (а тех, кто не отчитался - будем лишать судебной защиты, а потом еще и штрафовать).
- Лимиты на покупку неквалами до 300 т.р. в год, да еще и по белому списку токенов от заботливого ЦБ.
- Прочие креативные регуляторные фишки в формате “ежовые рукавицы”, например, обязанность банков блокировать платежи в пользу иностранцев.
- DAO, ЭПР, ЦФА, УЦП, ИЦП и т.д. и т.п. (и еще много каких заумных аббревиатур).

Полный текст разбора тут: https://parallax.moscow/zakon Читаем, вникаем, следим за обсуждениями в канале @parallax_news

#долговой_коллапс

🇺🇸 ТРАМП УВЕЛИЧИТ ГОСДОЛГ ПОЧТИ НА $7 ТРЛН, КОТОРЫЙ СЕЙЧАС СОСТАВЛЯЕТ $39 ТРЛН, ЗА СЧЕТ СВОЕГО НОВОГО ВОЕННОГО БЮДЖЕТА — FORTUNE

Дональд - король долга!
Кстати, надо отметить, что долговая проблема перестаёт восприниматься как что-то ужасное.
Японские 10-летки бьют рекорды по доходности, да и пофиг.

#металлургия
Синара разуверилсь в Русале. Ну я даже не знаю. Алюминий - это твёрдое электричество по сути, которое можно хранить к тому же. Каждый сбитый самолёт в любой зоне конфликта - это заказ на новый. В общем я подержу ещё полгодика, должно разнести цветмет как мне кажется. Также как и нефть.

#нефть
#золото
Раз уж зашла речь о всеобщем разносе и мировом кризисе не могу не прокомментировать пост коллег, в котором они повторяют дефляционные заблуждения коллеги Волкова (он, правду говоря, держит безусловный приоритет, говорит про это чуть ли не с 2021 года, уж с 2022-го точно).

Почему дефляции не будет ни в 2026, ни в 2027 ни в последующие годы?
Во-первых, дефляция всерьёз была только в Великую депрессию, а тогда кризис носил совершенно иную природу. Это был кризис перепроизводства на фоне продолжающегося роста мирового хозяйства, сейчас перепроизводства нет и роста экономики давно нет, есть социальный кризис и кризис хозяйственных порядков.
Во-вторых, всерьез разгуляться дефляция может только в условиях когда нет постоянной денежной эмиссии. У нас она есть и еще какая.

Поэтому ждать нефть в 2027 году по $30, а в 2028-м по $500 я бы не стал.

Скорее будет как в предыдущие нефтяные шоки - плавный уверенный рост в 3 раза

Вернее сказать, в 1973 году выросло в 4 раза с $3 до $12 , в 1979 чуть более чем в 2 $14 до $31,1. в среднем можно считать что в три

Так что плато для нефти в случае повторения сценария "нефтяного шока" к 2028 году где -то $65 * 3 = $195, грубо $200

Плато для золота в этом случае при сохранении соотношения золото/нефть на текущем уровне в 30-35 в диапазоне $6000 - 7000, а Доу Джонс (DJIA) 60-70 тыс. пунктов (соотношение ДОУ/золото - 10)

При этом инфляция в баксе за три года будет в районе 80-100%, то есть 20%+ в год. Вот такая получается "раскладушка".

🖤 у нефти запас роста таким образом 81%
🌕 у золота - до 55%
📈 у ДОУ - до 52%

Задёрги при этом могут быть и выше, но я говорю о плато - "полке", на которую выйдут цены в среднесроке.
В общем, спасутся не только лишь все. Лишняя иллюстрация тезиса - сейчас главное не заработать, а сберечь.

#поменяйте_керенки
Правильно немец говорит, потому что инфляция - это маркер изменчивости системы. А нефтяные и прочие шоки - уже конкретные проявления этой изменчивости. Но спорить о том, что первично можно бесконечно и с той же эффективностью как про курицу и яйцо - увлекательно, но бессмысленно.

Просто надо понимать:
1️⃣ появилась инфляция, появятся и шоки. вопрос только где именно.
2️⃣ пошли шоки - инфляция низкой не будет.

Собственно и вся премудрость.

#валютная_правда
Факторов как всегда много, но коридор один. 75-85, вернее 74-86.
Просто вверх оно по привычке летит быстрее чем вниз. Ну ничего, со временем скорости подравняются.

#ВДО
Евротранс похоже не справляется. Техдефолт опять.
Это крупнейший "попаданец" за последние годы.

А нет, справляется)

#креатифф
Коллеги в чате задали вопррс: как этот материал оценить в липсицах?
Я сначала хотел дать от 12 липсицев до 1 блумберга, идея американской исключительности как-никак. Но потом пришло в голову, что они и правда могут попытаться так сделать. То есть это не креатифф, а план-кинжал.

Новая реальность означает, что для внешних игроков вход в американскую финансовую систему становится дороже, но отказ от него несет еще большие риски — вплоть до потери активов

Вот сижу и думаю: рождён ли Трамп, чтоб и эту сказку сделать былью, или уже преемник займется?

=====
Напоминаю 1/2 демура =1 блумберг = 14 липсицев = 224 мовчана = 3584 альбаца (латына).

#ShadowBanking

Джейми Даймон предупреждает, что потери от частного кредитования будут больше, чем опасались

«Я действительно считаю, что когда наступит кредитный цикл, а это однажды произойдет, убытки по всем видам кредитования с использованием заемных средств в целом будут выше, чем ожидалось, относительно текущей ситуации», — написал Даймон в своем ежегодном письме акционерам, имея в виду кредитование компаний с высоким уровнем задолженности по отношению к их прибыли

«Это связано с тем, что кредитные стандарты в целом постепенно ослабевают»

Даймон, чье использование в прошлом году термина «тараканы» стало повсеместным на Уолл-стрит для описания проблемных кредитов, сказал, что в отрасли «долгое время не было кредитного спада, и, похоже, некоторые люди считают, что его никогда не будет»
https://www.ft.com/content/58df968f-de4d-4a00-87b6-0b790057f9d3

@MarketHeart

Внезапно выясняется, что всеми проклинаемые уже полгода рублевые бонды - это та самая тихая гавань, в которую и надо прятаться. Ну да, "там чудеса, там леший бродит", там Евротранс и немножко Самолёт и Сегежа, там не сошла ещё жуть хтонической ДКП, но вы остальное то всё видели?))

#вестисполейАрмагеддонщины
Предварительные итоги ближневосточного сезона франшизы "Дональд в посудной лавке":
1️⃣ Аравийские петромонархии и их региональные финансовые центры похоже всё - теперь это сфера влияния Ирана, который тоже уже развернулся и как прежде безоглядно на Сити не ориентируется.
2️⃣ Вся пробританская агентура креатура переезжает с ближнего Востока в Гонконг и Сингапур. На очереди видимо аналогичное "переподчинение" Турции, но может Эрдоган-"мультистул" передислоцируется сам куда скажут.
3️⃣ Нефть переставили c $65 на $85-100, там и потусуемся до следующего обострения и/или роста инфляции в долларе.
4️⃣ Попутно в США нарастает кредитный кризис, но на это Трампу пофиг - он больше бьет по его противникам с Wall Street и Main Street, чем по спонсорам из нефтегаза и ВПК. Те наоборот в шоколаде. Поэтому "пренебречь, вальсируем"

В общем, "пис дил", все как обычно всех победили, а то что в рецессию упадем на пару лет - да и пофиг. Радуетесь, что без ядерки обошлось, хотя я лично особо в неё и не верил.
Разумеется, все может развернуться еще неоднократно, но похоже следующий эпизод франшизы будет уже в США. На периферии всё более или менее порешали, сейчас ещё встретятся с Си обкашляют как лучше унасекомить китайскую креатуру Сити и можно заняться внутренними делами. Разве что ещё Гренландию отжать, но это можно и потом в конце концов.

А ближневосточную нефть будут крышевать Пакистан, Оман и Иран, судя по всему. В интересах Китая и отчасти Индии соответственно. Ну и немножко отстёгивать США, разумеется. Так вижу.

Трамп: «Я разъе*у Иран»

Пакистан: «Давайте перемирие на две недели»

Трамп: «Ок, перемирие так перемирие, мы всё равно уже победили»

ЦФА-Конгресс Сбондс.
Будем выяснять жив или мёртв рынок ЦФА (тезисы в комментариях)

В целом ЦФА конгресс постановил:
1⃣ все очень интересно, модно, инновационно.
2⃣ с регулированием все не понятно, надо дождаться ясности и подзаконных актов
3⃣ массовому клиенту сложные продукты не продать. Поэтому долговым ЦФА пока альтернативы нет