#гнетущее_ДКП
Погодите, инфляции издержек же не существует.
Кирилл Тремасов так прямо и говорил, я сам слышал. Откуда же тогда? Как же допустили?

#вестисполейАрмагеддонщины
Слив трежерей иностранными держателями - штука неприятная. Но что гораздо хуже - к ним похоже присоединяется местные, свои. И тут уже твистуй не твистуй, а придётся печатать и много. Чего крипта с золотом и рванули.

В общем предстоящей осенью/зимой должна быть развязка по всем сюжетам, я считаю: войны, выборы, нефть, долги. Не достоит эта рухлядь до 2029-2030 года.

#чеболизация
Ну вот и Озон "вступил в клуб"
И АФК ВТБ пакет акций заложил. В итоге ВТБ будет курировать восстановление складов и потом будет король маркетплейсов.

#гнетущее_ДКП
Я понимаю, что про это уже надоело, но опять про то, как ловко ДКП сработало.

📡 Все неоднократно говорили о том, что бюджет заплатил лишних полтора триллиона в год компенсаций банкам по льготным программам, банки заплатили примерно столько же или чуть больше вкладчикам из-за роста процентов.
🧯 Но при этом значительно реже вспрминают о том, что МСП недоплатили 9 трлн. А плохих кредитов у банков выросло на 10-15 трлн.

По большому счету не в процентах и ставках как таковых дело, вернее не только в них. Низкое качество управления - вот главная причина. Идиотские решения опасны тем, что инициатор не учел всех последствий (не захотел, не смог, "забыл"), а исправить не можешь, потому что нет полномочий и/или компетенций. Как следствие, в административной суете вязнешь во второстепенных вопросах, упуская главное.

❓Главный вопрос для общественого обсуждения тут собственно один: а кто этих .... идеологов ДКП "назначил в очистку". Как они вообще туда попали?

И второй вопрос, вытекающий из первого: что нужно сделать, чтобы они больше ничего не трогали руками? Потому 2014 и 2023 годов вполне достаточно, не надо испытывать судьбу в третий раз.

#вестисполейАрмагеддонщины
Вот это я понимаю настоящий контроль кривой доходности.
Американские вооруженные силы могут быть использованы для вмешательства с целью снижения доходности казначейских облигаций США.

Крайней мерой является использование нашей армии, и если нам придется это сделать, мы это сделаем."

А у нас тут своя атмосфера - Деловая Россия бодается с очередным нововведением ЦБ. Чуть ранее свои замечания направил НАУФОР

В прошлый раз, когда ДР предлагали сделать таргет 8% и успокоиться с подъемом ставки, ЦБ проигнорировал.
Посмотрим как будет теперь, но что то мне подсказывает, что действующая парадигма "ЦБ всегда прав" пространства для диалога и договорённостей не оставляет.

"В консерватории что-то надо подправить"(с), одним словом.

==============
UPD: кстати и обновление поспело - Тремасов отгрузил в эфир что бизнес сам виноват в высоких ставках. Ну а что нормально, ЦБ же всегда прав, он не может быть не прав.

#наукадоказала
Люблю я такие графики - на них каждый видит что хочет, а изначальная неоднородность ряда в случае чего снимает вопрос о том, почему эксперт облажался - неоднородные ряды нельзя сравнивать, хотя он и сравнивал)
Это в общем баловство выходного дня и экономическая алхимия. Но в целом можно принимать ставки - вырастет не вырастет.
Я считаю что точно пойдет вбок - путь влево закрыт!)
А расти не должны по многократно называвшимся причинам - госдолг нынче слишком большой, чтобы позволить себе держать положительные процентные ставки.

"Бюджеты треснут", как говорил мэр Москвы, правда по другому поводу.

Озон с утра предсказуемо пролили. Но ещё не не все дроны прилетели.
А золото восстанавливается - уже 4700 почти. И тоже не все "дроны" тут добрались. Я думаю должно идти выше 5000 уже, раз задвигалось.
Но меня больше на данном этапе интересует МТС)

#контроль_кривой
Вот и пошел обещанный Трампом контроль кривой доходности гособлигаций США.
На исправление ситуации бросили пока не армию, а особо опасных прапорщиков-тыловиков, виноват, хотел сказать рейтинговое агентство. Но может они и справятся лучше, кстати.

В самом деле, безнравственно какой то там Германии иметь рейтинг ААА, когда всё начальство уже еле-еле натягивает АА. Правда возникает вопрос, если у Германии АА это 65% долга к ВВП, то какой должен быть рейтинг у того, у кого долг к ВВП больше 100%? ССС?
Хотя нет, ССС же у России, тут надо включать фактор: "это другое".
Теперь "это другое" имеет место на обеих полюсах рейтинговой шкалы похоже.

#наукадоказала
Зоркий Сокол вдруг понял, что мы уже 10 или 15 лет в "застое".

Аккурат как в ВТО вступили (даже чуть раньше, но мы готовились же, сокращали производства).

Правда не понял (не хочет осознать) почему и пытается прикрутить известные ему речекряки про догоняющий рост и пр. Хотя в 2023-2024 годах как раз была попытка выскочить из уготованной судьбой колеи стагфляционной, но ЦБ с Минфином её пресекли на корню - ДКП и налоговой реформой.

#ВДО
Очень хорошо, что Мосбиржа цифры озвучила, а коллеги решили покопаться в них.
Итак, 37 из 45 млрд. приходящиеся на Евротранс - это скам по высочайшему разрешению регулятора, давайте будем вещи называть своими именами. Там еще IPO на 13,5 млрд. в дополнение.

Максимальные "рыночные" дефолты (то есть дефолты компаний у которых не было админресурса) последнего времени - это чуть менее 10 млрд. у Гарант-Инвест, 7,6 млрд. у Монополии. Сейчас вот ОРГ себя чувствует не очень тоже с долгом около 10 млрд., но пишет письма.
Иными словами, если у тебя начались проблемы с бизнесом (или же изначально бизнес был в выпуске облигаций), то больше десятки тебе точно не занять - либо банки заподозрят что-то, либо инвесторы, либо ЦБ бан выпишет.
Соответственно, если ты занял целых 37 млрд. имея по сути дыру вместо эквити, то это не просто так. И регулятор об этом не знать не мог. Но закрыл глаза, политика.

Опять же, будучи предельно циничным - дерьмо случается, иной раз приходится закрывать глаза, как с "Открывашкой" в 2014 году или Голдман Саксом в 1998-м. Проблема в другом - после каждого крупного факапа начинается наказание невиновных.

Я как раз про новые правила IPO и ужесточение правил листинга. Спорное и избыточное, если смотреть на суть предлагаемого. На что тактично указала не только Деловая Россия но и НАУФОР.
Я не идеализирую МСБ, там тоже хватает и невежества и мошенничества, но в целом МСБ не виноват, что Евротранс занял 37 млрд. и никто не смог его остановить.

И да, нам всем нужен Chapter 11. И как можно скорее. А сложный и дорогой листинг не нужен. 150 летний опыт фондового рынка США убедительно показывает, что вход должен быть свободным, а наказание за скам и жульничество тяжелым и неотвратимым. А у нас же пока все с точностью до наоборот.

#арт_рынок
Переплавка предметов коллекционирования в металл вкупе со сменой предпочтений коллекционеров (о чем писали раньше) и вот вам "темные века".

Сожжения Рима вандалами вообще не нужно, вернее это опционально: могут и сжечь но если нет, то справятся сами как и в случае с египетскими пирамидами.
Все буднично, просто и как бы исподволь.

Кстати в социальном смысле это следствие сверхконцентрации богатства: раз нет даже теоретически шансов обладать чем то ценным самому, пусть это погибнет в переплавке. Такой вот парадокс: физический капитал начинает уничтожать символический

#лизинг
Балт лизинг все опровергает и не ожидает снижения кредитных рейтингов. Так и запишем.
Позицию добавлять правда не будем, но это потому что риск менеджмент, а не потому что зассали метнуть банчок. Хватит и того что есть.

#крипта
По крипте реверсный сигнал прозвучал.
Правда уровни не назвал: а было удобно. Делишь на число "ПИ" и получаешь таргет
Тем не менее, Джим Краммер да Артур Хейс - столпы реверсной торговли.

Гонконг не даёт добро.
Идет процесс отучения "людей мира" и всяких наивных космополитов от мысли о том, что им что-то принадлежит вне своей юрисдикции.
Трудно, долго, поэтапно. Но жизнь вообще есть страдание, как учит нас великая русская литература. А то ишь, распоясались!)

Если серьёзно - нефиг вам делать в юанях, дорогие эмитенты и инвесторы. Как и в долларах, хоть американских, хоть гонконгских, хоть каких.
Накуканят без рефлексии и тени стыда. Стыд в китайской культуре отсутствует как понятие.

#бетон_портфель
ДОМ_РФ я предположим затарен, уже покупать не стоит. Но судя по их дивидендному треку (325 руб. в следующем году) 2950 высоковато а 2500-2600 в самый раз (отмеряю от див дохи Сбера)
Но это в целом мелкие детали, 300 рублей туда-сюда на таком масштабе не критично. Могут и на 3200 загнать, как Альфа их оценивает.
В общем у меня план их держать до достижения окупаемости вложенного: осталось примерно ещё лет 5.
Выше 3 000 можно позицию разгрузить конечно, но я сомневаюсь что их туда быстро отправят. Не тот рынок нынче

В июле на конференции у Андрея Верникова меня спросили про МТС, я тогда слегка "дал звезду" и сказал, что ничего так, но есть кое-что поинтереснее. Но на самом деле МТС тоже весьма и весьма интересно именно потому что с высокой вероятностью будет платить как раньше и даже побольше чем раньше. Так что подбираю его и заодно приношу свои извинения автору вопроса (к сожалению, имя фамилию не знаю)

Ничто не ИИР как водится на этом канале.

#анонс
Пора готовится к осеннему сезону конференций

24-25 сентября в Москве СРО АМИКС проводит очередной ФИНСОВЕТ VIII форум инвестиционных советников.

Коллеги убеждены, что хотя институт инвест. советников у нас пока, мягко говоря, в начальной стадии развития, но потенциал там огромный.

Для понимания перспектив: в Австралии с населением около 30 млн человек зарегистрировано более 10 тысяч инвестиционных советников.
В России их сейчас... 149 человек. И это включая все крупные финансовые организации. Так что расти есть куда и обсудить тоже есть что.

С удовольствием присоединюсь к мероприятию и всех приглашаю.

Промокод ANGRY10 дает скидку в 10%.

Сайт конференции - https://finsovetforum.ru/

#нефть

Семь графиков указывают на осложнение ситуации на энергетических рынках до 2027 года

Почему надо упомянуть непременно семь графиков? Потому что семь - число магическое.
Семь дней семь лучших аналитиков в семи тайных комнатах рисовали графики, потом семь специальных кораблей в семи контейнерах доставляли их на биржу и вот они были явлены избранным семипалым рептилоидам по семикратно возросшей платной подписке.
А Рейтерс это подрезал в семь утра на седьмой день лунного цикла и выложил бесплатно тайное знание.

То что в графиках отражены какие то второстепенные факторы и последствия, а о двух (!) главных мы говорили семь месяцев назад (ну хорошо пять-шесть) - это уже не важно.

Главное чтобы мантра была в точности семь раз по семь тогда это точно правда. Ещё и от Рейтерс.

А так мало ли кто чем болтает в телеграме этом.