#креатифф
Подержу коллегу про балабольство, но там еще все интереснее - Трампа цитировала FT и "Зе Экономизд", и тоже подредактировали в нужную сторону.

Трампу хватило неполных 10 месяцев, чтобы мировые СМИ писали так о нем и напроч забыли о бедных пакистанских бритах.

https://xn--r1a.website/TheEconomisto/3526

Новость пока звучит как ИНДИЯ ОТКАЗЫВАЕТСЯ, тут опечатка у пока еще функционирующих человеках, вскоре в The Economist их заменят на ИИ, который сразу же будет писать правильно:

ТРАМП ЗАЯВИЛ, ЧТО ИНДИЯ ОТКАЗЫВАЕТСЯ...

МИД Индии всего через несколько часов ПОПРАВИЛ Трампа - https://xn--r1a.website/vmarahovsky/3752

Но что характерно все повелись в который раз.
Ну а если публика необучаемая работает отчего бы не врать с три короба.
Полноценный 1 блумберг.
========
Напоминаю 1/2 демура =1 блумберг = 14 липсицев = 224 мовчана = 3584 альбаца (латына)

Любимая цитата из Фитцджеральда, которая каждый раз приходит на ум, когда читаешь новости про регулирование рынка облигаций

"Система работы позорная, — признал он, — грубая, прискорбно коммерческая. Он не упомянул лишь, что сам ее создал"
(Ф.С. Фитцджеральд "Последний магнат")

Итак мы реформируем институт ПВО, но без ведения аналога Chapter 11 и глубокой переработки законодательства в банкротстве это будет как в "Голом пистолете" (вторая любимая цитата)

«Миссис Нордберг, мы сможем спасти руку вашего мужа. Куда вам её выслать?».

Может уже заняться всем организмом, а не спасать руку или ногу. Зачем вам рука или нога без туловища и головы?

ПВО (трасти) по первоначальному замыслу нужен для быстрого и эффективного перехвата управления в случае наступления ситуации, предусмотренной Chapter 11. Больше ни для чего он не нужен. Зачем городить очередной карго-культ?

================
И вот ещё прекрасное про ОСВО:

По мнению регулятора, основной проблемой общих собраний владельцев облигаций являются требования квалифицированного большинства в 75–90% голосов от всех владельцев облигаций, которые делают принятие решений крайне затруднительным. «При высокой диверсификации займов и участии тысяч розничных инвесторов обеспечить такую явку практически невозможно. В голосованиях могут участвовать аффилированные с эмитентом лица, что создает конфликт интересов»,— подчеркнули в ЦБ

А когда в 2015 году принимали норму чем думали?
И почему для осознания и констатации этого очевидного факта понадобилось 10 лет, при наличии историй той же Финавиа (2019 год), Обуви России (2020 год) и пр. Да и свежий Гарант-Инвест собственно в ту же копилку (видимо на нём она и переполнилась)

Я лично Х5 не добавлял, но в целом с коллегами из Синары согласен - сейчас время набрать долгосрочную позицию - падать устали, расти пока не на чем, но "избушки" обязательно что-нибудь придумают.
Сегодня с утра сошлись на этом с Ярославом Кабаковым (утренний консенсус - один из наиболее тяжелых, но мы справились)

Кстати и доллар отскочил выше 80))

#артбизнес
Интересный материал про оценку произведений искусства методом "остаточной дисперсии" на примере русских художников

... пару лет назад Дэвид Мэй и Майкл Мозес неожиданно заметили интересную особенность в поведении предметов искусства на аукционах, чего не отмечали ранее (вполне вероятно, «прозрение» было связано с тем, что у экономистов закончились деньги от продажи результатов предыдущей научной работы Sotheby’s в 2014 году). Особенность была следующей: некоторые предметы искусства уходили с молотка с достаточной серьезной «амплитудой» — разбросом стоимости как в бóльшую, так и в меньшую стороны. Сама по себе ценовая волатильность никого на арт-рынке удивить не могла — однако зоркие американцы обнаружили, что наибольшие отклонения от ожидаемых результатов показывали произведения особо известных, признанных рынком авторов. Да вот беда: не всех известных, а лишь некоторых из великих!

Мастрид, как говорится.

#почитывая_чатики
про текущий момент

Нет, я конечно все понимаю, переговоры, все дела, но, откровенно говоря, все это очень хорошо идет в канве вчерашних размышлений о судьбах человечества том, как мощно десткий сад с воспитательницей развели рынок.

Посмотрим, куда за оставшиеся два месяца до конца года все это вырулит.

UPD.: и еще прекрасное:

Силуанов: жесткая денежно-кредитная политика привела к снижению инфляции до 4%

… и теперь все, взявшись за руки…

@moi_misli_vslukh

Вот собственно и объяснение "безумия пузырей": ошибку в алгоритме поправить в моменте нельзя, можно только его выключить/перезагрузить новую версию. Поэтому цену гонят наверх не ркфлексируя, но и падать если что будем также.

Политика политикой, но хотел бы обратить внимание...

Ещё в 2019 году, когда начал вести свой канал, отмечал, что экономический кризис в мире носит фундаментальный характер, и развал мировой долларовой системы неизбежно приведет к росту цен на реальные активы. Золото — один из них.

Сейчас мы наблюдаем резкое ускорение цен на благородный металл. Это — очевидный индикатор разрушения доверия к базовой мировой резервной валюте (кстати, нетипичное поведение рубля — тоже индикатор).
И очередная острая фаза мирового экономического кризиса буквально стучится в дверь. Предсказать точно время начала обвала невозможно, но судя по графикам золота, нефти, индекса S&P500, биткоина... мы очень рядом. И шторм будет знатный.

Пузырь на американском фондовом рынке — тоже предвестник. С одной стороны, покупка акций — вариант спасения капиталов. Но акции акциям — рознь. Одно дело — реальные активы, и совсем другое — безумные ИИ-пузыри или как бы крипто-ценности.
Схлопывание пузырей однозначно негативно повлияет и на реальные ценности на первоначальном этапе. Могут скорректироваться и золото, и другие сырьевые товары...

Но есть очень важный фактор ФРС — трудно предсказать тайминг включения спасительного QE. А это вызывает сложности в прогнозировании степени провала цен на реальные активы на первоначальном этапе схлопывания хайповых пузырей. Ну а после первого шока именно реальные активы быстро восстановятся. В этом сомнений нет.

Приятно одно. Наши власти готовились давно, да и "партнеры" окончательно выкинули нас из мировой долларовой системы. Это не значит, что мы пройдем очередную острую фазу кризиса легко. Но что значительно проще остальных — однозначно.

Вот куда идут средства вырученные за крипту

#политическая_экономия
#институционализм
Ещё раз повторил МанифестЪ про четыре главных институциональных тормоза развития, но уже на страницах Компании. Спасибо коллегам.

#угар_киберпанка
Все таки энергетика - болезненная проблема современного "золотого миллиарда", причем ментальная.
После "сланцевой революции" и "зеленой повестки" настал черед "энергобешенства" на почве ИИ.
Возможно, психологические корни уходят в "нефтяной шок" 1973 года, возможно ещё куда-то, но все последние 30 лет энергетическая политика и США и ЕС направлена на расшатывание собственного энергобаланса.
Когда недавно на газовом форуме Алексей Миллер сказал, что

за последние 10 лет была развёрнута настоящая война против традиционных углеводородов

,мне сначала показалось это эффектным риторическим приемом, но по факту это была сухая констатация.

Что "удалось":
1️⃣ Разбалансировать генерацию за счет бездумного развития ВИЭ
2️⃣ Запутать и частично запустить ситуацию с сетями (в США) и "отказаться от российского газа" в Европе, заменив СПГ
3️⃣ Сформировать нереалистичные планы по развитию генерации на основе завышенных потребностей в электроэнергии для дата-центров (там никто ничего не считал, просто "параноики рисуют нолики")

К чему это приведёт? К пузырям на рынке и растрате ресурсов. Будет хорошо, если пузырь ИИ сдуется раньше чем успеют много понастроить, но ставку на это я бы не рискнул сделать. Могут и успеть.

#креатифф
#крипта #золото
Ещё о растратах.
Наконец то подогнали годный креатифф на 1 демура (многие в чате спрашивали как это может быть - вот он)
Перейдите по ссылке, насладитесь.

Спойлер: сейчас США пампят золото. Всё своё продадут, купят на вырученное биток, а потом обрушат золото и всё!

Как они смогут обрушить золото, если уже его продали, даже не спрашивайте.
Просто примите это как факт!

На этом фоне Дмитриев с Маском, Трампом и тоннелем под Беринговым проливом выглядят как скучные педанты, лишенные всякого полета фантазии.
Максимум 1 блумберг за это, а может и 12 липсицев всего.
==================
Напоминаю 1/2 демура =1 блумберг = 14 липсицев = 224 мовчана = 3584 альбаца (латына)

Богатый мир сталкивается с болезненным приступом инфляции
Правительства живут не по средствам. К сожалению, инфляция — наиболее вероятный выход. - The Economist

Все, о чем говорили большевики небольшие российские независимые телеграм-каналы, оказалось правдой. Ну или по меньшей мере это стало очевидным и транслируемым рупором Ротшильдов. Приятно.

@moi_misli_vslukh

#транспорт
Зря острили про туннель: уже ТЭО делают. Это правда не значит, что непременно построят, но как минимум презентация будет.

Вот интересно, мост на Сахалин - это нерентабельно, мост через Лену вроде надо, но не спеша, а тут подорвались в момент.
Хотя если тоннель действительно сделают, то придётся и все остальное строить.

В продолжение предыдущего поста.
Если с тоннелем дело дойдет до реализации, то единственным рациональным мотивом его постройки является освоение Арктики - вместо конкуренции РФ и США переходят к кооперации, и тогда все довольно логично: у США нет ледоколов, у нас есть, у нас нет развитого нефтесервиса, у США есть и пр.
Замкнув на Беринговом проливе морскую и сухопутную инфраструктуру, за 15-20 лет можно построить и "энергомост" и связать СМП с американской транспортной системой и много еще чего.
Правда для этого надо будет вдобавок к СПМ строить ещё одну длинную трубу (по мере открытия запасов в Восточной Сибири),а американцам - чинить инфраструктуру со своей стороны и присоединить Канаду
В общем, дел реально много. Пока это выглядит очень амбициозно и весьма рискованно.
==============
картинку прислали подписчики, она немного про другое, но в целом тот же МТК

#нефть
Разворотный сигнал прозвучал в нефти - "нефть по $50".
Это скорее всего значит, что дешеветь уже сильно не будет, можно подбирать.
Подписчики сетуют на отсутствие логики в прогнозе Сити

Сплошная антилогика. Если НПЗ не бомбят то внутренний спрос на нефть в России повышается
Если давление на покупателей российской нефти уменьшается, это значит что и давление на Россию уменьшается, значит у России нет необходимости давать скидки, значит ее покупатели опять готовы покупать дороже.
Если цена 80 то создавать предпосылки для скачка цен вниз безопасно для Трампа, его производители имеют запас прочности. При 60 и особенно при 50 за скачок вниз они ему революцию устроят

Но я бы тут логики и не искал - это знак.
Выслушай и поступай наоборот)

Заветы аналитикам

#крипта
- Измена! - вскричал Мальчиш-Кибальчиш.
Крипто-эниузиасты заговорили про пузырь. Да не простой а лопающийся.

#валютная_правда
Сбер сделал кликбейтный контент из серии "нефть по 20".
Между тем в базовом сценарии он в следующем году ждёт доллар по 100.
То ли сейчас хочет подкупить, то ли просто решили посмотреть насколько инвесторы и медиа-сфера возбудятся.

Возбудились штатно, завтра репостёры и рерайтеры потеряют из новости слова "в случае урегулирования конфликта" и будут весело бегать восьмерками по интернету.
Словом, всё в порядке))
=========
К слову: если говорить по существу, то вообще не факт, что при замирении курс куда-то дернется.

#транспорт
#менеджмент

Коллега Безбородов приводит хороший пример: органические пороки целевой модели ж/д транспорта были видны еще до старта реформы. Но это никого не остановило.
Точно также было с новым законодательством по облигациям в 2015 году.
Точно также было с реновацией жилого фонда в 2018 году.
Точно также обстоит дело с законодательном по ЦФА и крауду 2019-2021 гг., пока просто на божий свет кояски не вылезли.
Точно также и с миграционными проблемами все 20 последних лет.
Точно также было с ДКП в 2023-м.

Схема везде одна. Делаем концепцию через жопу, преследуя свои узкокорыстные или политические (также не особо дальновидные) цели и административно продавливаем сырое решение.
Оппонентов и недовольных либо отрезаем от СМИ, либо (как в случае с реновацией) подключаем агитпроп и очередного попа Гапона Навального и объявляем врагами Отечества.

А потом когда начинаются скандалы, начинаем что-то неспеша исправлять (см. формулу одного из любимых спикеров нашего канала). Для исполнителя при отсутствии реальной материальной ответственности за понесенные издержки рисков на самом деле никаких.

Для экономики и общества - довольно большие.

Падение благосостояния, рост эмиграции (реновация только в Москве побудила многих продать недвижку и уехать, по моим оценкам это тыс. 200-300 вполне работоспособного населения), ну и рост оппортунизма в обществе. Реальные убытки могут быть на копейку, но справедливость попрана, в России это как раз долго помнят.

По большому счету, именно это является главной опасностью для внутренней стабильности страны. Которая на данном этапе игнорируется, но тут сравнимо с трещиной в фундаменте (если дальше не пойдёт, то и ничего, а вот если пойдет, то может и все здание завалиться), да и лаги в 10-15 лет